图文并茂的长虹集团财务分析

1、20XX年度长虹集团财务分析 、实现利润分析 1.利润总额 20XX 年实现利润为 26678.67万元，与20XX年的20663.30万元相比有较大增长，增长 29.11%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。 实现利润变化图 26,000 24,000 22,000 20,000 13J000 16,000 14,000 12J000 I 2001 年 2002 年 203年 2001 年仆,1 丸年 20,663 301 2003年笳戸7 67 2. 营业利润 20XX 年营业利润为18236.31万元，与20XX年的12744.18万元相比有较大增长，增长 43.10

2、%。具体来说，以下项目的变动使营业利润增加：主营业务收入增加154801.15万元；主 营业务税金及附加减少1903.08万元；营业费用（销售费用）减少2845.96万元；共计增加 159550.20万元，以下项目的变动使营业利润减少：主营业务成本增加137189.27万元；管理 费用增加10443.02万元；财务费用增加5419.01万元；其他业务利润减少1006.63万元；共 计减少154057.94万元，增加项与减少项相抵，使营业利润增长5492.26万元。 营业利润变化图 2001年 和69笄3 2002年 也网丄！ 84 扣口3年18.236引4 3. 投资收益 下降 20XX 年投

3、资收益为3310.68万元，与20XX年的7764.67万元相比有较大幅度下降, 57.36%。 技資收益变化图 4. 营业外利润 50.33 20XX 年营业外利润为 4169.54万元，与20XX年的81.22万元相比成倍增长，增长 倍。 5. 主营业务的盈利能力 20XX 年主营业务收入净额为 1413319.58万元，与20XX年的1258518.43万元相比有较大 增长，增长12.30%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，20XX年的主营业务收入净额为 1413319.58万元，比 20XX年的1258518.43万元有所增长，增长 12.30%，主营业务成本为 1208264.2

4、9万元，比20XX年的1071075.02万元有所增加，增加 12.81%，主营业务收入和主 营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能 力下降。 200,000 190,000 160,000 170,000 160,000 150,000 140,000 130,000 120,000 2001年2口粽年如3年 2001 年 413$59至9 加02年 忆4销售费用为138580.07万元，占成本总额的 9.89%;管理费用为 46046.08万元，占成本总额的 3.29%;财务费用为7064.86万元，占成本总额的 0.50%。 成本构成图 88

5、,20 U 主营业务咸本1,20364.294 销售费用138,530.07 管理费用46.046.0E3财务费用7.064 E55 主营业务成本及阳加G95.91 2匚I苴它口 成本构成表（占成本费用总额的比例） 20XX 年20XX 年20XX 年 项目名称 数值（万 元） 百分比 （%） 数值（万 元） 百分比 （%） 数值（万 元） 百分比 （%） 成本费用总额 1400651. 100.00 1252348. 100.00 957980.1 100.00 22 96 2 主营业务成本 1208264. 86.26 1071075. 85.53 832110.4 86.86 29 02

6、 9 销售费用 138580.0 9.89 141426.0 11.29 103354.0 10.79 7 4 6 管理费用 46046.08 3.29 35603.06 2.84 24553.20 2.56 财务费用 7064.86 0.50 1645.85 0.13 -7829.45 -0.82 主业税金及附加 695.91 0.05 2598.99 0.21 5791.82 0.60 2.总成本变化情况及原因分析 四川长虹20XX年成本费用总额为 1400651.22万元，与20XX年的1252348.96万元相比有较大 增长，增长11.84%。 总成本变化图 加01 年 957.930

7、122002年 1.252.340 96 如 03 年 1.400,651 22 成本构成变动情况表（占主营业务收入的比例） 20XX 年20XX 年20XX 年 项目名称 数值（万 元） 百分比 （%） 数值（万 元） 百分比 （%） 数值（万 元） 百分比 （%） 主营业务收入 1413319. 100.00 1258518. 100.00 951461.8 100.00 58 43 9 主营业务成本 1208264. 85.49 1071075. 85.11 832110.4 87.46 29 02 9 主业税金及附加 695.91 0.05 2598.99 0.21 5791.82 0

8、.61 销售费用 138580.0 9.81 141426.0 11.24 103354.0 10.86 7 4 6 管理费用 46046.08 3.26 35603.06 2.83 24553.20 2.58 财务费用 7064.86 0.50 1645.85 0.13 -7829.45 -0.82 3.主营业务成本控制情况 20XX 年主营业务成本为 1208264.29万元，与20XX年的1071075.02万元相比有较大增长， 增长12.81%。20XX年主营业务成本占主营业务收入为85.49%，与20XX年的85.11%相比变化 不大。主营业务成本费用水平基本稳定，没有发生较大变化。

9、 主营业务威本变化图 2001 年 332.110 492002年 1,071.075.021 如口3 年 1.20S.264 294 4. 销售费用变化及合理性评价 20XX 年销售费用为138580.07万元，与20XX年的141426.04万元相比有所下降，下降 2.01%。20XX年在销售费用下降的情况下销售收入却获得了较大幅度的增长，公司采取了非常 成功的销售战略，营销效率显著提高。 销售费用变化图 2001 年 W3.354一口创一2002年 14仁42短期借款为270601.91万元，长期负债为 7955.00万元，付息负债 合计占资金来源总额的 13.07%。 後本构成图 51

10、.47 1 所有音权益1,31301百仙 硫动负债&0S.D77.S65 长期负债7.955 苴它6,194.035 资本构成表 20XX 年 20XX 年 20XX 年 项目名称 数值（万 百分比（%） 元） 数值（万 百分比（） 元） 数值（万百分比（） 元） 资本总额 2130742.8 100.00 1865984.5 100.00 1762662.8 100.00 9 1 1 所有者权益 1313211.9 61.63 1292624.6 69.27 1274131.3 72.28 0 9 5 流动负债 809077.96 37.97 572762.21 30.69 487674.3

11、2 27.67 长期负债 7955.00 0.37 0.00 0.00 0.00 0.00 2.流动负债构成情况 公司银行借款所占比例较大，约占流动负债的68.72%,表明公司的偿债压力较大。公司 经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的35.80%，资金成本相对较低。 50,000 000,000 750,000 700,000 650,000 600,000 550,000 500,000 450,000 2001 年2D02年2OD3 年 2001 487.674 317 2002 572,762.214 2003 309,077 955 3. 负债的增减变化情况 20XX 年负债

12、总额为 817530.98万元，与20XX年的573359.82万元相比有较大增长，增长 42.59%。公司负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。 负债变动情况表 20XX 年20XX 年20XX 年 项目名称 数值（万 元） 增长率（%） 数值（万 元） 增长率（%） 数值（万 元） 增长率（） 负债总额 817530.98 42.59 573359.82 17.36 488531.46 0.00 短期借款 270601.91 66.88 162155.37 1807.71 8500.00 0.00 应付账款 216164.71 4.21 207439.80 0.52 20637

13、5.50 0.00 其它应付款 20487.40 -16.18 24442.17 90.99 12797.76 0.00 长期负债 7955.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 其它 302321.96 68.59 179322.49 -31.26 260858.19 0.00 长期员债变化图 I 2OM年 I 2003 -2001 年口- 2002年 0- 2003年 7,955 9,000 8(000 7.000 6.000 5,000 4.000 3,000 2(000 1.000 0 -1.000 , 2001 年 短期借款变化图 应付JK款变化图 2001 年曲B

14、.375.5D1 2002年 如人439795 如（3年 21町6丄丁1 其它应付款变化图 2001 年 12了畀 7E5 2002年 24,442.166 2003年 20.4S7 405 4. 负债的增减变化原因 具体来说，以下项目的变动使负债总额增加：短期借款增加108446.54万元；应付票据增 加49835.88万元；应交税金增加 41354.42万元；预收账款增加 26586.49万元；应付股利增 加16199.74万元；应付账款增加 8724.92万元；长期借款增加 7000.00万元；预提费用增加 3164.60万元；应付福利费增加 1885.46万元；应付工资增加 284.2

15、7万元；共计增加263482.31 万元，以下项目的变动使负债总额减少：其他应交款减少11.99万元；递延税款贷项减少 99.60 万元；其他应付款减少3954.76万元；共计减少4066.35万元，增加项与减少项相抵，使负债 总额增长259415.96万元。 5. 权益的增减变化 20XX 年所有者权益为1313211.90万元，与20XX年的1292624.69万元相比有所增长，增 长 1.59% o 所有者权益变化图 2001 年 1,274.131 354 釦卫年 1,232,624 6A1 2003 年 1.3佃.出 1.904 未分配利润变化图 2001年 代瓦在弓兀彳 二加02年

16、1EZ伐9旳 一2口口3年 怡匕竝2726 所有者权益变动表 20XX 年20XX 年20XX年 项目名称 数值(万 元) 百分比 (%) 数值(万 元) 百分比 (%) 数值(万 元) 百分比 (%) 所有权益合计 1313211. 100.00 1292624. 100.00 1274131. 100.00 90 69 35 资本金 216421.1 16.48 216421.1 16.74 216421.1 16.99 5 5 5 资本公积金 408136.6 31.08 408075.7 31.57 406516.0 31.91 5 5 7 盈余公积金 490378.8 37.34 4

17、86004.7 37.60 482968.4 37.91 5 9 2 未分配利润 198322.7 15.10 182122.9 14.09 168225.7 13.20 3 8 5 少数股东权益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 6.权益的增减变化原因 16199.74万元；盈余公 具体来说，以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加 积增加4374.07万元；资本公积增加60.90万元；共计增加 20634.71万元。 五、偿债能力分析 1. 支付能力 从支付能力来看，四川长虹20XX年的日常现金支付资金比较紧张，主要依靠短期借款； 2. 流动比率 从变化情况

18、来看，20XX年流动比率为2.17，与20XX年的2.66相比有较大下降，下降了 0.49。 3 2.9 2.8 2.7 2,6 2.5 2 4 2,3 2 2 2.1 20D1 年2002年20 口 3年 -20012.92 - 2002 2 66 - 2003 2 17 3. 速动比率 20XX 年速动比率为1.30，与20XX年的1.41相比有所下降，下降了0.11。 速动比率 4. 短期偿债能力变化情况 公司短期偿债压力增加，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。 5. 短期付息能力 从短期来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会 有一定困难。 资产负

19、债率变化SI -2001 年 27.7 一 2002年 30.71 - 2003年 33.27 偿债能力指标表 项目名称20XX年20XX年20XX年 流动比率2.172.662.92 速动比率 1.30 1.41 1.70 利息保障倍数 4.78 13.55 0.00 资产负债率 0.38 0.31 0.28 6. 短期付息能力 从短期来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息 会有一定困难。 資产负债率变化图 偿债能力指标表 项目名称 20XX 年 20XX 年 20XX 年 流动比率 2.17 2.66 2.92 速动比率 1.30 1.41 1.70 利息保

20、障倍数 4.78 13.55 0.00 资产负债率 0.38 0.31 0.28 7. 短期偿债能力变化情况 公司短期偿债压力增加，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。 六、盈利能力分析 1. 盈利能力基本情况 四川长虹20XX年的营业利润率为 1.29%，资产报酬率为1.69%，净资产收益率为 1.57%， 成本费用利润率为 1.90%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为1997440.38万元，经 营资产的收益率为 0.91%，而对外投资的收益率为84.33%。 营业利鶴率 2. 内部经营资产和对外长期投资的盈利能力 四川长虹20XX年内部经营资产的盈利能力为 0.91%,与20X

21、X年的0.75%相比变化不大。 20XX年对外投资业务的盈利能力为 84.33%，与20XX年的55.81%相比有较大幅度的提高，提 高28.52个百分点。 3. 对外投资的盈利能力 相对来看，本期 尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额的下降幅度更大, 对外投资的盈利能力有较大幅度的提高。 g 8 7 6 5 4 如创年年2口3年 -20019.75- 2002 6 09 - 2003 3 31 4. 内外部资产盈利能力比较 从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资 产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。 5. 资

22、本收益率 20XX 年净资产收益率为 1.57%，与20XX年的1.36%相比变化不大。 净资产收益率 -2001 年 0.B9 - 2002年 1.36 一 加03年 1 57 6. 资本收益率变化原因 20XX 年净资产收益率比 20XX年提高的主要原因是：20XX年净利润为20573.80万元，与 20XX年的17620.27万元相比有较大增长，增长16.76%。20XX年所有者权益为 1313211.90万 元，与20XX年的1292624.69万元相比有所增长，增长1.59%。净利润增长速度快于所有者权 益的增长速度，致使净资产收益率提高。 7. 资产报酬率 20XX 年总资产报酬率

23、为 1.69%，与20XX年的1.23%相比变化不大。 资产报Bl率 8. 资产报酬率变化原因 20XX 年总资产报酬率比 20XX年提高的主要原因是：20XX年息税前收益为33743.53万元， 与20XX年的22309.15万元相比有较大增长，增长51.25%。20XX年平均总资产为 2001732.81 万元，与20XX年的1815393.89万元相比有较大增长，增长10.26%。息税前收益增长速度快 于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。 9. 成本费用利润率变化情况 20XX 年成本费用利润率为 1.90%，与20XX年的1.65%相比变化不大。20XX年期间费用投 入的经济

24、效益为13.92%，与20XX年的11.56%相比有所提高，提高 2.35个百分点。 10. 资本收益率变化原因 20XX 年净资产收益率比 20XX年提高的主要原因是：20XX年净利润为20573.80万元，与 20XX年的17620.27万元相比有较大增长，增长16.76%。20XX年所有者权益为 1313211.90万 元，与20XX年的1292624.69万元相比有所增长，增长1.59%。净利润增长速度快于所有者权 益的增长速度，致使净资产收益率提高。 七、营运能力分析 1. 存货周转天数 四川长虹20XX年存货周转天数为 214.46天，20XX年为223.79天，20XX年比20X

25、X年缩 短9.33天。 存货周转夭数 2. 存货周转天数变化原因 四川长虹20XX年存货周转天数为 214.46天，20XX年为223.79天，20XX年比20XX年缩 短9.33天。20XX年存货周转天数比 20XX年缩短的主要原因是：20XX年平均存货为 709923.20 万元，与20XX年的656708.71万元相比有所增长，增长8.10%。20XX年主营业务成本为 1208264.29万元，与20XX年的1071075.02万元相比有较大增长，增长12.81%。平均存货增 加速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入 增长快于存货，存货水平趋于合

26、理。 存货周转天数 360 255 250 245 240 235 230 225 220 215 20山年 2DB年 2003 2001 年 260.61 2002年 223.79 2003 214.46 3.现金周期 四川长虹20XX年现金周转天数为 269.34天，20XX年为256.28天，20XX年比20XX年延 长13.06天。 4. 现金周期 四川长虹20XX年现金周转天数为 长13.06天。 5. 现金周期 四川长虹20XX年现金周转天数为 长13.06天。 6. 现金周期 四川长虹20XX年现金周转天数为 长13.06天。 7. 现金周期 四川长虹20XX年现金周转天数为 长

27、13.06天。 8. 营业周期 四川长虹20XX年营业周期为 333.33天,20XX年为326.79天,20XX年比20XX年延长6.53 269.34 269.34 269.34 269.34 天。 营业周期 天, 天, 天, 天, 20XX年为 20XX年为 20XX年为 20XX年为 256.28 256.28 256.28 256.28 天, 天, 天, 天, 营运能力指标表 项目名称 20XX 年 20XX 年 20XX 年 存货周转天数 214.46 223.79 260.61 应收账款周转天 118.87 103.00 110.59 数 应付账款周转天 63.98 70.51

28、90.53 数 营业周期 333.33 326.79 371.20 20XX年比 20XX年比 20XX年比 20XX年比 20XX年延 20XX年延 20XX年延 20XX年延 9. 营业周期结论 从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动 的资金占用增加，营运能力下降。 10. 流动资产周转天数 四川长虹20XX年流动资产周转天数为 423.50天，20XX年为427.87天，20XX年比20XX年缩 短4.37天。 11. 现金周期 四川长虹20XX年现金周转天数为 269.34天，20XX年为256.28天，20XX年比20XX年延 长13.06天。

29、 12. 总资产周转天数 四川长虹20XX年总资产周转次数为0.71次，比20XX年周转速度加快，周转天数从526.51 天缩短到516.96天。公司在资产规模增长的同时，使主营业务收入有较大幅度增长，表明公 司经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。 总査产周转夭数 资产周转速度表 项目名称 20XX 年 20XX 年 20XX 年 总资产周转天数 516.96 526.51 676.61 固疋资产周转大 81.49 83.21 107.26 数 流动资产周转天 423.50 427.87 546.53 数 现金周转天数 269.34 256.28 280.68 13. 总

30、资产周转天数变化原因 20XX年总资产周转天数比 20XX年缩短的主要原因是：20XX年平均总资产为 2001732.81万元， 与20XX年的1815393.89万元相比有较大增长，增长10.26%。20XX年主营业务收入净额为 1413319.58万元，与20XX年的1258518.43万元相比有较大增长，增长12.30%。平均总资产 增加速度慢于主营业务收入净额的增长速度，致使总资产周转天数缩短。 14. 现金周期 四川长虹20XX年现金周转天数为 269.34天，20XX年为256.28天，20XX年比20XX年延 长 13.06 天。 15. 现金周期 四川长虹20XX年现金周转天数

31、为 269.34天，20XX年为256.28天，20XX年比20XX年延 长 13.06 天。 八、发展能力分析 1. 销售收入增长率 从这三年来看，四川长虹的销售收入一直保持增长态势，但20XX年的增长速度比上一年有所 下降。20XX年的销售收入为 1413319.58万元，比20XX年增长12.30%，低于20XX年32.27% 的增长速度。平均来看，销售收入的增长率为21.88%。 2. 净利润增长率 从这三年来看，四川长虹的净利润一直保持增长态势，但20XX年的增长速度比上一年有所下 降。20XX年的净利润为 20573.80万元，比20XX年增长16.76%，低于20XX年99.02

32、%的增长 速度。平均来看，净利润的增长率为 52.44%。 3. 资本增长性 从这三年来看，四川长虹的权益资本持续增长。20XX年权益资本为1313211.90万元，比20XX 年增长1.59%，这一增长速度是在 20XX年增长1.45%的基础上取得的。 平均来看，权益资本的 增长率为 1.52%。 税启利润变化图 2001 年 $653.587 2002年口駁口.27 208年 20.5殆.8D3 | 4. 可动用资金总额 20XX年企业新创造的可动用资金总额为47478.51万元。说明在没有外部资金来源的情况下， 企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业生产经营活动带来不利影

33、响，反 之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其它外部资金来源的情况下，必然占用 生产经营活动资金,引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 可动用査金 2002年 47.215.53 2003年 47,478.51 5. 挖潜发展能力 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使公司流动资产周转速度提高 0.05次，则使流动资 产占用缩短23.22天，由此而节约资金 89915.75万元，可用于企业今后发展。 九、经营协调性分析 1. 投融资活动的协调情况 从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供 944671.54万元的营运资 金，投融资活动是协调的。 954,

34、000 952,000 950,000 940,000 946,000 344,000 942,000 340,000 338,000 936,000 加M年2口粽年20口3年 2001 年 93B.曲0.刃加02年 953,12003年 944.B71.54 营运资本增减变化表 20XX 年20XX 年20XX 年 项目名称 数值（万 元） 增长率（%） 数值（万 元） 增长率（%） 数值（万 元） 增长率（） 营运资本 944671.54 -0.89 953146.88 1.72 936990.57 0.00 所有者权益 1313211.9 1.59 1292624.6 1.45 1274

35、131.3 0.00 0 9 5 少数股东权益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 长期负债 7955.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 固定资产 336819.07 14.48 294220.06 5.23 279609.11 0.00 长期投资 3925.92 -71.78 13913.54 -13.01 15993.58 0.00 其它长期资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2. 经营协调情况 从公司经营业务的资金协调情况来看， 公司经营业务正常开展， 需要企业提供1040317.32 万元的流动资金。但公司投融

36、资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证， 经营活动是不 协调的。 营运査金 如01 年 B05.722.07 2口年 1.O1S.6D1 54 2003年 经营性资产增减变化表 20XX 年20XX 年20XX年 项目名称 数值(万 元) 增长率 (%) 数值(万 元) 增长率 (%) 数值(万 元) 增长率 (%) 存货 700559.0 -2.60 719287.4 21.07 594130.0 0.00 0 0 2 应收账款 498513.3 18.13 422020.8 46.39 288277.6 0.00 6 9 8 其它应收款 25183.35 -33.23 37715.94

37、 -74.48 147805.6 O 0.00 其它经营性资 69113.67 373.51 14596.04 20.90 8 12072.86 0.00 产 经营性负债增减变化表 20XX 年 20XX 年 20XX年 项目名称 数值(万 元) 增长率 (%) 数值(万 元) 增长率 (%) 数值(万 元) 增长率 (%) 应付账款 216164.7 4.21 207439.8 0.52 206375.5 0.00 1 0 0 其它应付款 20487.40 -16.18 24442.17 90.99 12797.76 0.00 其它经营性负 16399.94 128.84 -56863.2

38、-446.92 16390.91 0.00 债 4 3. 经营业务支付能力 从企业的现金支付能力来看，企业当期生产经营活动的开展，需要1040317.32万元的流 动资金，企业通过长期性投融资活动准备了944671.54万元的营运资金，但这部分资金不能满 足企业经营活动的资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负95645.78万元，即 企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。 150,000 100,000 50,000 0 -50,000 -100,000 20C1 年年年 20E年 13CJ.2抚占 一2002年6B 2003年 占4乐帀 4. 经营协调情况的变动 企业资金持续紧 从

39、两期情况来看，企业的营运资本不能够满足生产经营活动的资金需要, 张。 经营协谓情况变动图 匚苣运资本 营运资金口现金支忖能力 十、经营风险分析 1.经营风险 四川长虹20XX年盈亏平衡点的主营业务收入为1325707.04万元，表示当公司该期主营业 务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为6.20%， 表示公司当期主营业务收入下降只要不超过87612.54万元，公司仍然会有盈利。从营业安全 水平来看，公司承受销售下降打击的能力较低，经营风险较大。 盈亏平衝点变动SI 2001 年 1.006,075.03 2口“年 1.216.513.42 2003年 2.财

40、务风险 从资本结构和资金成本来看，四川长虹20XX年的付息负债为278556.91万元，实际借款 利率水平为 2.54%, 公司的财务风险系数为 0.90 。从公司当期资本结构、借款利率和盈利水平 三者的关系来看，公司增加负债不会增加公司的盈利水平，相反会降低公司现在的盈利水平。 经营风险指标表 20XX 年 20XX 年 20XX 年 项目名称 数值(万 元) 增长率 (%) 数值 ( 万 元) 增长率 (%) 数值 ( 万 元) 增长率 (%) 盈亏平衡点 1325707.0 8.98 1216513.4 20.92 1006075.0 0.00 4 2 3 营业安全水平 0.06 85.

41、73 0.03 158.15 -0.06 0.00 经营风险系数 6.47 -27.57 8.94 -77.32 39.40 0.00 财务风险系数 0.96 -8.07 1.04 -69.09 3.37 0.00 十一、现金流量分析 1. 现金流入结构分析 20XX 年现金流入为 2.137794847E+0263万元，与20XX年的1740097.63万元相比成倍增 长，增长 1.228548798E257 倍。公司通过销售商品、提供劳务所收到的现金为 1465785.86 万 元，它是公司当期现金流入的最主要来源，约占公司当期现金流入总额的68.97%。但是，由 于公司当期经营业务的现金

42、支出大于现金流入， 因此经营业务自身不能实现现金收支平衡， 经 营活动出现了 -74402.61 万元的资金缺口， 公司通过增加负债所取得的现金也占不小比重， 占 公司当期现金流入总额的23.62%。但公司增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。 现金流入结构图 1.61 经营活动 1.479,393.075 筹资活动 506,517.811 投费活 139,415.859 2.现金流出结构分析 20XX 年现金流出为 2.137794847E+0263万元，与20XX年的1805056.26万元相比成倍增 长，增长1.184336962E257倍。最大的现金流出项目为原材料占现金流出总额的64.

43、39%。 现金流岀结构图 73 4S % 经营活动 1,553,75.586 筹资活动 356,123213 3. 现金流动的稳定性分析 20XX 年，最大的现金流入项目依次是：销售商品，提供劳务收到的现金；借款所收到的现 金；收回投资所收到的现金； 收到的其他与投资活动有关的现金。 最大的现金流出项目依次是： 购买商品接收劳务支付的现金；偿还债务所支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金； 权益性投资所支付的现金。 现金流入流出对比表 流入项目 数值 （万元 ） 流出项目 数值 （万元 ） 销售商品 , 提供劳务收到的现 1465785.86 购买商品接收劳务支付的现金 1361613.2

44、1 金 借款所收到的现金 502017.79 偿还债务所支付的现金 392295.32 收回投资所收到的现金 118784.97 支付的其他与经营活动有关的 现金 112755.26 收到的其他与投资活动有关的 12298.75 权益性投资所支付的现金 104926.28 现金 收到的税费返还 11956.33 支付给职工以及为职工支付的 现金 63824.41 20XX 年，营业收到的现金有较大幅度增加，公司经营活动现金流入的稳定性提高。 20XX 年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增加。 4. 现金流动的协调性评价 20XX 年四川长虹投资活动需要资金 25225.29 万元

45、；经营活动需要资金 74402.61 万元。 企业经营活动和投资活动均需要投入资金。 筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的 资金需求。 20XX 年四川长虹从企业外部筹集的资金净额为 110394.60 万元。 现金流量对比图 100,000 50,000 0 -50,000 -100,000 -150,000 -200,000 -250,000 2OM年 20血年2DO3年 现金浄流呈CI经営活动浄湎量口投费活动浄流疑 筹资活动淨流虽 现金流量净额变化表 20XX 年20XX 年20XX 年 项目名称 数值(万 元) 增长率 (%) 数值(万 元) 增长率 (%) 数值(万 元) 增长率 (%) 现金净流量 11648.84 118.19 -64039.6 -626.13 12171.91 0.00 经营现金净流 -74402.6 75.10 5 -298795. -317.55 137343.4 0.00 量 1 70 5 投资现金净流 -25225.2 -128.23 89360.38 187.34 -102313. 0.00 量 9 96 筹资现金净流 110394.6 -23.59 144476.6 751.96 -22160.3 0.00