期货基础知识计算题题型总结

1、期货基础知识计算题题型总结一、三章结算题型 课本83-87页当日交易保证金二当日结算价当日持仓总量保证金比例当日盈亏二当日平仓盈亏+当日持仓盈亏在计算当日持仓盈亏的时候需要注意：如果是历史持仓，在计算的时 候把上一交易日的结算价当做今天的幵仓价去计算。客户权益二可用资金（当日结算准备金余额）交易保证金（保证金的 占用）+风险度=100%当日结算准备金余额 二上一交易日的结算准备金余额+上一交易日的交易保证金-当日交易保证金+单日盈亏+入金-出金-手续费等例题参考：（1）课本的例题（2）考结算价的选择某投资者在5个交易日前持有3张3个月份的恒生指数期货合约多头 头寸和2张4月份的恒生指数期货空头

2、头寸，其幵仓价格分别为15125点和15200点，上一交易日的结算价分别为15285点和15296点，如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为15320点和15330点，则该投资者的当日盈亏为（），如果该投资者当日不平仓而当日3月和4月合约的结算价分别为15400点和15410点，（不记交易成本），则该投资者的当日盈亏 为（）（一点代表的价值是50港元）1）1850港元2850港元3850港元5850港元()*3*50+ () *100=18502)4850 港元 5850 港元 9700 港元 11700 港元(15400 15285)X 3X 50+( 1529615410)X 2X 50=

3、 5850答案 A B( 3) 所有公式的利用例 1 ：某新客户在某期货经纪公司开户后存入保证金 50 万元，在 8 月1 日开仓买进 9月某指数期货合约 40手，成交价为 1200点(每点 100元)， 同一天该客户卖出平仓 20 手该指数期货合约，成交价为 1215 点，当日结 算价为 1210 点，假定交易保证金比例为 8%，手续费为单边每手 10 元，则 客户的帐户情况为： 当日的盈亏(开仓，平仓)手续费、保证金、客户 权益、可用资金、风险度、当日结算准备金余额。当日平仓盈亏 =(1215-1200) X 20X 100=30,000 元当日开仓持仓盈亏 =(1210-1200) X

4、(40-20) X 100=20,000 元当日盈亏 =30000+20000=50,000 元手续费 =10X 60=600 元客户权益 =500,000+20,000+30,000-600=549,400 元保证金占用 =1210X20X100X 8%=193,600元可用资金 (可交易资金 )=549,400-193,600=355,800 元风险度=193600- 549400 X 100%=%当日结算准备金余额=可用资金的值 500,000+50,000+0-193,600-600=355800 元 例 2：(接上题) 8 月 2 日该客 户买入 8 手 9 月该指数期货合约，成交价

5、为 1 230点；随后又卖出平仓 28 手 9 月合约，成交价为 1245 点；后来又卖出 40 手 9 月合约，成交价为 1235 点。当日结算价为 1 260点，则其账户情况为：当日平仓盈亏 =(1245-1230) X 8X 100+(1245-1210) X 20X 100=12,000+70,000=82,000 元当日幵仓持仓盈亏 =(1235-1260) X 40 X 100=-100,000 元当日盈亏 =82,000-100,000=-18,000 元手续费=10 x 76=760元客户权益 =549,400-18,000-760=530,640 元保证金占用 =1260X4

6、0X100X 8%=403,200元可用资金 (可交易资金 )=530,640-403,200=127,440 元风险度=403,200 - 530,640 X 100%=%当 日 结 算 准 备 金 余 额 = 可 用 资 金355800+193,600-403,200-18,000-760=127440 元例 3：(接上题) 8月 3日，该客户买进平仓 30手，成交价为 1250点； 后来又买进开仓 9 月合约 30 手，成交价为 1270 点。当日结算价为 1270 点，则其账户情况为：平仓盈亏 =(1260-1250) X 30X 100=30,000 元历史持仓盈亏 =(1260-1

7、270) X 10X 100=-20,000 元当日幵仓持仓盈亏=(1270-1270) X 30 X 100=0元当日盈亏 =30,000-20,000+0=10,000 元手续费 =10X 60=600 元客户权益 =530,640+10,000-600=540,040 元保证金占用 =1270X40X100X 8%=406,400元可用资金 (可交易资金 )=540,040-406,400=133,640 元风险度=406,400 - 540,040 X 100%=%当 日 结 算 准 备 金 余 额=可 用资 金 =127440+403,200-406,400 +10,000-600=

8、133640 元46月 5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份大豆期货合约20 手，成交价格为 2220 元吨，当天平仓 10 手合约，成交价格为 2230 元吨，当日结算价格为 2215 元吨，交易保证金比例为 5，则该客户 当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是 （） 元。A 500； -1000 ； 11075B 1000； -500 ； 11075C-500 ； -1000 ； 11100D1000；500；22150【答案】 B【解析】平 仓盈亏=（2230-2220） X 10 X 10=1000（元）；持 仓盈亏 =（2215-2220） X 10X 10=-500（

9、元）；当日交易保证金 =2215X 10X 10X 5% =11075（元）。5某客户开仓卖出大豆期货合约 20 手，成交价格为 2020 元吨， 当天平仓 5手合约，交价格为 2030元，当日结算价格为 2040元吨，则 其当天平仓盈亏为成元，持仓盈亏为元。 （）A -500 ； -3000B 500； 3000C -3000 ； -50D 3000； 500【答案】 A【解析】平仓交易盈亏 =（2020-2030） X5X 10=-500（ 元）；持仓盈亏 =（2020-2040） X15X10=-3000（ 元）。二、套期保值（基差 期转现 基差交易）第四章1、基差现货价格期货价格（走强

10、、走弱） 基差近期合约价格远期合约价格 正向市场判断准则：基差为正 反向市场判断准则：基差为负1. 4月份，某空调厂预计 7 月份需要 500吨阴极铜作为原料，当时铜 的现货价格是每吨 53000/ 吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了 防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当天 7 月份铜期货价格为 53300 元/ 吨。该厂在期货市场应（买入） 。2. 接上题。到了 7月 1日，铜价大幅度上涨。现货铜价为 56000元/ 吨，7 月份铜期货价格为 56050 元/ 吨。如果该厂在现货市场购进 500吨铜， 同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏（） 。A.

11、 盈利1375000元B. 亏损 1375000 元C. 盈利 125000 元D. 亏损 125000 元答案：（A）56050-53300=27502650*500=13750003. 7月初，大豆现货价格为 201 0元/吨。某农场决定对其 9月份收获 大豆进行套期保值，产量估计 1000 吨。该农场在 9 月份大豆期货的建仓价格为 2050 元/吨。至 9月份，期货价格和现货价格分别跌至1860元/吨和 1830元/ 吨。该农场按此现货价格出售大豆，同时将期货合约对冲平仓。关于该 农场套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用） 。A. 期货市场亏损190元/吨B. 未实现完全套期保值且有

12、净亏损C. 基差走强30元/吨D. 在套期保值操作下，该农场大豆的实际售价为2020元/吨答案. D首先判断是一个卖出套期保值：实际售价： 1830+190=2020或者 2010+（190-180）4、6月 11 日，菜籽油现货价格为 8800 元/ 吨。某榨油厂决定利用菜 籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在 9月份菜籽油期货 合约上建仓， 成交价格为 8950元/吨。至 8月份， 现货价格至 7950元/吨， 该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值 该厂菜籽油实际售价是 8850 元/ 吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（ ） 元/ 吨（不计手续费等费

13、用） 。A. 8050B. 9700C. 7900D. 9850答案. A设平仓价是x,期货市场的盈亏状况是 y，那么y=8850-7950=900所以 x=8950-900=80505、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买人套期保值，买入10 手期货合约建仓， 当时的基差为 -30 元/吨，卖出平仓时的基差为 -60 元 / 吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是 （） 元。A. 盈利3000B. 亏损3000C. 盈利1500D. 亏损1500【答案】 A【解析】基差走弱，做买入套期保值时套期保值者得到完全保护，并且存在净盈利。该加工商的净盈利二卜30-（-60）X 10X 10=300

14、0（元）。2、期转现 :期转现购销货物价格计算公式（包括期货头寸盈亏在内的购销价格） 假如甲为买 （多）方，乙为卖（空）方，那么：平仓亏损甲购货价格甲乙商定的交收价格- 平仓盈利平仓盈利乙售货价格甲乙商定的交收价格- 平仓亏损经过期转现交易，甲乙双方节约的总成本是交割成本，而且在这种情 况下对甲乙双方都有利，即： 0平仓价 -交收价 交割成本1、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为 10210元/ 吨，空头开仓价格为 10630元/吨，双方协议以 10450元/吨平仓，以 10400 元/吨进行现货交收。若棉花交割成本 200元/吨，则空头进行期转现交易 比到期实物交割（） A 节

15、省 180元/吨 B 多支付 50元/吨 C 节省 150元/ 吨 D 多支付 230 元/ 吨多头交货价格 10400 （ 1045010210）= 10160空头交货价格 10400+( 1063010450)= 10580多头开仓购买价格 10210，期转现以后为 10160，那么节约成本为1021010160= 50则多头节约 200 50= 150 【10580( 10630 200)】这里讲的节约，注意都是相对甲方、乙方自身的期货交易来说的，是 一个相对值。交割成本是对现货提供商而言(也就是持有合约到期的期货 的卖方 - 乙方)，因为乙方建仓 10630 元，到期后，他要提供相应的

16、实物 商品到交割仓库再到甲方，这又要花费一部分成本，即交割成本。所以， 乙方实际通过期货市场卖出这批货只得到10630 200= 10430 元。与实物交割相比，期转现以后，乙方实际的销售价格是 10580元，则 乙方节约的费用是 1058010430=150 ；甲方是拿钱提货，没有交割成本。2、甲为买方 , 乙为卖方 , 两者的开仓价格分别为 1850 元/ 吨和 2010 元 /吨.商定的交货价格为 1950元/ 吨,交割成本为 50元/ 吨. 平仓价格为什么 范围时对双方都有利 .0X-1950503、 在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为 1100元/吨，乙为卖方， 建仓价格为 1300 元/ 吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为 60 元/ 吨， 双方商定的平仓价为 1240 元/ 吨，商定的交收小麦价格比平仓价低 40 元 / 吨，即 1 2 00元/吨。请问期货转现货后节约费用总和是( )元，甲方节约()元，乙方节约()元。A20;40;60 B 40;20;60C60;40;20 D 60;20;40答案( C)套用期转现公式得出甲乙双方的实际价格分别为 1060 元/ 吨，和 1