00尽职调查及投资建议报告

1、西安科技创业种子投资基金尽职调查及投资建议报告项目名称：有限公司项目经理：西安科技金融服务中心2014.08.承诺保证书西安科技金融服务中心:鉴于贵中心将就科技创业种子基金投资事宜对有限公司（以下简称“我公司”）展开尽职调查，为使贵中心工作顺利进行，我公司特做出如 下承诺保证：一、我公司为依法成立的有限公司，实际经营的业务与营业执照上所列的经营 范围相一致，自设立以来依法从事经营活动，企业行为严格按照公司法和国家 有关部门的规定执行，业务发展目标符合国家法律、法规和规范性文件的规定，不存 在潜在的法律风险。二、我公司在近两年内不存在违法违规行为，不存在尚未了结的或可预见的重 大诉讼、仲裁或行政

2、处罚案件。三、我公司没有因环境保护、知识产权、产品质量、劳动安全、人身权等原因 产生的侵权之债。四、我公司金额较大的应收、应付款是因正常的生产经营活动发生，合法有效。五、我公司股东之间及股东与我公司之间不存在股权纠纷的情形。六、我公司向贵中心提供的文件材料是真实的、准确的和完整的。我公司向贵 中心提供的材料中的复印件与原件是完全一致的。上述文件材料上的签名和盖章均 是真实有效的。七、除了已提交的文件材料外，我公司没有应向贵中心提供而未提供的任何有 关重要文件材料，也没有应向贵中心披露而未披露的任何重要事实。八、我公司承诺并保证，如因我公司违反上述内容而造成贵中心主导的投资出 现损失或第三方索赔

3、或其他损失，我公司愿对此承担予以澄清及经济赔偿责任。有限公司（公章）法定代表人:声明在保密、尽责等方面的声明释义就报告涉及的企业名称、专业术语等进行解释项目简介企业名称地址法人代表手机联系电话联系人职务联系电话注册资本实收资本注册时间公司网址电子邮箱所属行业主宫业务是否留学人员创办企业是否西安市小巨人企业是否上市后备企业是否创业投资机构参股是否科技金融平台贷款是否咼新技术企业员工总数大专以上学历人员研发人员管理人员主要股东股东名称股权比例出资形式过去三年主要财务数据（单位：万元）年 度年年年总资产无形资产负债总额主宫业务收入r主营业务成本缴税总额净利润研发投入未来三年财务预测数据（单位：万元）

4、年度年年年主营业务收入主营业务成本缴税总额净利润、主营业务及行业地位:、项目价值:三、财务简况:四、融资计划:五、风险因素:六、投资建议:1 业务与管理81.1 产品与服务 81.2 业务定位AAA 81.3 利益相关者 81.4 流程及管理 81.5 商业特征 92 团队与治理 112.1 实际控制人AAA 112.2 高管团队 112.3 人力资源 112.4 股权 112.5 治理 123 财务与审计 133.1 财务报表AAA 133.2 财务分析AAA 134 产业与竞争 144.1 趋势及动力AAA 144.2 产业分析AAA 144.3 行业分析AAA 144.4 竞争分析AAA

5、 154.5 企业核心竞争力AAA 155 沿革及发展 165.1 历史沿革 165.2 未来成长AAA 166 风险因素AAA 186.1 与业务模式相关风险 186.2 与团队相关风险 186.3 与管理相关相关风险 186.4 与财务相关风险 186.5 与竞争相关风险 187 预测与估值 197.1 财务模型AAA 197.2 未来预测AAA 197.3 估值AAA 198 私募与上市 208.1 私募方案AAA 208.2 上市方案AAA 208.3 上市可行性判断 208.4 上市计划 208.5 增值服务要点 209 投资建议 2110 附录 221业务与管理目标企业的业务体系、

6、管理模式 1.1产品与服务1.1.1产品或服务描述1.1.2经营主体描述1.2业务定位AAA近三年业务结构分析，必要时增加三年销售量、毛利或利润结构分析，进行数据比较和分 析判断。可增加其他有助于分析判断的指标1.2.1产品1.2.2客户1.2.3区域1.2.4销售方式1.3利益相关者企业全部利益相关者图示原材料供应商、物流供应商、客户、监管机关、税务机关、海关、安检等 员工、社区1.4流程及管理以文字提要、图示、列表、图片等反映1.4.1流程与内部架构供产销流程、内部组织架构等的图示与描述142采购采购模式、3年前5/10大供应商列表及分析、实际采购管理要点等、体现供方议价能力的 相关要点如

7、帐期、转换成本等143生产生产流程、3年来产能及产量、依托的主要设备与技术、安全环保措施、实际生产管理要 点等，服务性行业的现场管理1.4.4营销销售模式、产品市场定位、定价、渠道管理、品牌、促销、客户关系，体现销方议价能力 的相关要点如帐期、转换成本等1.4.5研发企业的研发模式、核心技术、实际研发管理要点等1.4.6物流企业的运输、仓储、实际物流管理要点等1.4.7开店针对连锁企业，开店模式、管理要点等1.4.8信息系统实际情况1.4.9财务管理实际情况1.5商业特征主要特征描述，商业模式总结1.5.1经营要素区分：资本密集、劳动密集、技术密集、营销驱动1.5.2资产特征区分：重资产、轻资

8、产，专项资产、通用资产，耐用资产、易耗资产1.5.3组织特征区分：集中、分散，单体、连锁1.5.4生产特征区分：规模化、小批量、定制化 1.5.5客户特征区分：商业客户、终端客户1.5.6市场区域特征区分：区域市场、国内市场，海外市场1.5.7销售特征区分：直销、代理、分销，招标、议价等1.5.8市场特征区分：周期性、季节性、稳定性 1.5.9规则特征描述企业或行业潜规则1.5.10商业模式小结总结目标企业的商业模式，核心是以什么产品，进行怎样的资源配置，如何获取收入、利 润及现金流2团队与治理2.1实际控制人AAA2.1.1详尽履历民营企业针对实际控制人个人，国有企业主要针对控股股东及其核心

9、高管。2.1.2综合评价列表显示其诚信度、合作度、专业性、专注度、战略能力、执行能力等来自项目组、内部、 外部的各方评价汇总2.2高管团队2.2.1各自简历2.2.2综合评价表显示其专业性、执行能力、广度、和谐配合度等来自项目组、内部、外部的各方评价汇 总2.3人力资源2.3.1规模及结构列表显示近三年员工规模以及按照学历、年龄、岗位等进行结构划分的情况2.3.2薪酬及社保薪酬体系、社保缴纳情况2.3.3激励约束机制内部管控、激励体系2.4股权2.4.1投资前股权结构汇总图示242投资后股权结构模拟2.5治理2.5.1公司治理情况2.5.2企业文化3财务与审计3.1财务报表AAA3.1.1内帐

10、原始表3.1.2外帐原始表3.1.3项目组调整后报表及说明就调整事项、调整后主要会计科目进行说明3.2财务分析AAA3.2.1真实性说明对企业财务信息真实性及采取的验证措施进行说明3.2.2财务比率分析按照财务尽调指引，对财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力等进行分析3.2.3主要经营指标分析结合行业特征，分析企业的关键经营指标（如餐饮企业的坪效、客单价等），由财务和业务人员共同计算4产业与竞争4.1趋势及动力AAA4.1.1 PEST 简析就与目标企业所在产业相关的政治、经济、文化、社会、技术等宏观领域重大事件、关键 影响因素进行简述4.1.2趋势及动力描述整理可能影响目标企业及所在产业的

11、重要宏观、中观趋势，对昭示趋势的关键指标进行定 量分析及定性描述，核心是这些趋势会如何对所在行业的总体需求、供给带来的具体影响4.2产业分析AAA4.2.1产业链描述4.2.2主要产品的典型价值链分析将目标企业的主要产品按照其产业链，从终端回溯到最上游，分解其每个环节的盈利情况及价值分布，并对于形成的原因与合理性进行表述。4.2.3主要供方及其议价能力按照公司标准分析框架进行。4.2.4主要客户及其议价能力按照公司标准分析框架进行。4.2.5潜在进入者分析按照公司标准分析框架进行。4.2.6替代品分析按照公司标准分析框架进行。4.3行业分析AAA分具体产品与业务进行4.3.1行业界定432行业

12、监管4.3.3行业规模4.3.4行业生命周期4.3.5行业结构与集中度4.3.6行业供需状况4.3.7成熟市场发展规律一是可参考国外相同细分行业发展路径及规律；二是可参考国内相同大类下相近细分行业 的发展历史及规律。4.3.8行业关键资源及要素根据前述研究进行总结提炼。4.4竞争分析AAA4.4.1分具体产品的主要竞争对手4.4.2各自经营发展情况4.4.3与竞争对手的比较分析定量与定性分析相结合，并对竞争对手的未来战略规划及实施情况对目标企业的影响进行 分析4.5企业核心竞争力AAA4.5.1企业现有竞争能力总结结合行业特点和企业条件进行|4.5.2未来可持续竞争优势预测结合行业特点和企业条

13、件进行|5沿革及发展5.1历史沿革5.1.1各经营主体的股权沿革列表或图示，每一变动事项的具体原因及背后原因要进行说明。篇幅较长则可列入专项报 告或附录5.1.2企业发展阶段总结AAA对企业的发展历史进行总结，其中的一些关键成功或失败事件或阶段，要总结其主观或客观原因，并分析其对于未来发展的意义。5.1.3 10年财务简表5.1.4业务形成过程5.1.5资产演变过程5.1.6团队演变过程5.2未来成长AAA5.2.1 SWO分析5.2.2企业发展规划5.2.3成长路径分析路径一：自然增长路径二：业务+市场矩阵路径三：并购发展6风险因素AAA结合具体情况总结提炼，需要落实到具体的风险点6.1与业务模式相关风险对商业模式进行深度解读后提炼6.2与团队相关风险6.3与管理相关相关风险6.4与财务相关风险6.5与竞争相关风险7预测与估值7.1财务模型AAA提炼企业的财务模型与盈利模式7.1.1资产模型7.1.2盈利与现金流模型7.1.3资本收益率测算7.1.4连锁企业单店模型7.2未来预测AAA7.2.1过往3-10年成长历程回顾进行成长的具体因素分析及图示7.2.2预测依据说明7.2.3未来增长图示7.2.4主要因素敏感性分析7.3 估值AAA7.3.1资产法估值7.3.2收益法估值8私募与上市8.1私募方案AAA8.2上市方案AAA8.3上市可行性判断经营指标，股权问题