汽车车灯行业产业链分析LEDPC发展情况不同

1、汽车车灯行业产业链分析 LED、 PC发展情况不同 车灯被喻为汽车的眼睛， 是集照明、 信息交流、外观美化等功能为一体的汽 车关键零部件之一， 对汽车的实用性、 安全性和外观有重要影响。 车灯不是标准 零部件，通常每一款车型的问世或换代改型都需要设计开发新的车灯。 生产汽车车灯耗用的原材料主要是光源、 塑料，因此汽车车灯行业的上游是 光源、塑料原料行业。 汽车车灯行业的下游应用主要是汽车新车配套和汽车维修 改装市场。目前，市面上以卤素大灯、 氙气大灯以及 LED大灯等三种最为常见， 尽管氙 气大灯仍旧是现今最主流的汽车大灯配置， 但是 LED大灯已经开始越来越多地进 入到人们的视野。而且非常值

2、得关注的是， LED大灯的应用速度非常之快，它早 就不是什么高端车型独享的配置。图表 1：汽车车灯比较分析资料来源：前瞻产业研究院整理LED灯产能过剩 价格下降LED凭借寿命长、耗能低、成本相对经济（激光灯成本太高）等诸多优势渗 透率不断提升，有望替代卤素灯成为主流。近年来，在市场环境和政府补贴的双重刺激下， LED上游企业产能不断扩张， 行业竞争日益激烈。 大多数企业通过扩大生产规模来摊薄生产成本， 以压低价格 来换取市场份额， 导致 LED芯片价格不断下降。 尤其部分 LED厂商纷赶在大陆补 助政策落幕前完成机台采购， 使得大陆新机台产能加速释出， 导致全球 LED产能 过剩情况更趋恶化。

3、2015年累计产量 3918.21 亿只，同比增长 26.45%，主要集中在广东、 福建、 江苏、浙江、安徽等地区。其中，广东省累计产量 2739.44 亿只，占全国总产量 的 69.92%，同比增长 43.26%。2016 年，全国发光二极管（ LED）累计完成约为 4701.85 亿只，同比增长 19.99%。随着我国 LED产能过剩，前瞻估算 2017 年我 国 LED产量增速将继续下降。图表 2：2012-2017 年 LED产量变化（单位：亿只）资料来源：前瞻产业研究院整理由于 LED照明面临产能过剩问题， 且商品同质化严重， 激烈的竞争使得商家 大打价格战；此外，随着 LED芯片专

4、利瓶颈被打破，产品技术持续提升，材料成 本快速下降，都导致 LED照明产品价格不断下降。上游 LED行业产能过剩与价格下降对汽车车灯行业无疑是好消息，不光是 LED灯供应安全稳定，而且车灯制造成本也会下降。因此，近年来 LED车灯销量 不断攀升。 2016年，我国 LED车灯总成销量为 573.6 万套。前瞻估算 2017 年我 国 LED车灯总成销量约为 688.9 万套。图表 3：2011-2017 年 LED车灯销量变化（单位：万套）资料来源：前瞻产业研究院整理PC产量增长缓慢 价格上扬聚碳酸酯（ PC）是一种综合性能优良的热塑性工程塑料，其电性能优良，吸 水率低，透光性好，可见光的透过

5、率可达 90%以上，是五大通用工程塑料中唯一 具有良好透明性的品种， 广泛应用于电子电器、 数据载体、汽车部件、医疗设备、 建筑、纺织和包装等领域。受汽车、建筑、电子等行业快速发展的拉动， 近年来世界聚碳酸酯消费市场 迅猛发展， 且市场供应紧缺现象时有发生， 聚碳酸酯已成为五大工程塑料中增长 速度最快的通用工程塑料。我国是聚碳酸酯需求增长最快的国家， 2010-2015 年 以年均 18.7%的复合增长速度增长。 2016 年，我国 PC产量约为 57.8 万吨，较上 年同期增长 14.91%，远不能满足我国聚碳酸酯需求。图表 4：2005-2017 年中国 PC产量变化情况（单位：万吨， %

6、）资料来源：前瞻产业研究院整理2017 年，受供应面偏紧、上游支撑、环保风暴、 “禁废令”等因素的综合影 响，我国聚碳酸酯价格一路走高，对下游车灯制造极为不利。汽车市场发展趋稳 车灯需求稳定增长 汽车车灯主要应用于新车配套和维修改装两大市场， 新车配套市场的需求量 与新车产量直接相关，而新车配套市场占据着整个车灯市场的绝大部分份额。2013年，我国汽车销量突破 2000 万辆，达到 2199.3 ，同比增长 15.6%，远 远高于同期经济增速，成为我国经济增长的动力之一。 2016 年，中国汽车整体 制造业发展迅速，整体汽车销量为 2802.8 万辆，排行世界第一位。 2017 年，我 国汽车销量 2901.5 万辆，接近 3000 万辆。汽车市场的繁荣， 带动了汽车配件市场的快速发展。 前瞻认为， 未来我国汽 车市场将保持比较稳定的发展态势，对汽车车灯的需求也将同步增长。图表 5：