资金需要量预测法

1、资金需要量预测、因素分析法含义以有关工程 基期年度 的平均资金需要量为根底，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。公式资金需要量=基期资金平均占用额-不合理资金占用额X1 土预测期销售增减率X 1 土预测期资金周转速度变动率【提示】如果预测期销售增加， 那么用1 +预测期销售增加率；反之用“减。如果预测期资金周转速度加快，那么应用1-预测期资金周转速度加速率；反之用“加。评价适用计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确品种繁多、规格复杂、资金用量较小的工程【例5-2】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理局部 200万元，

2、预计本年度销售增长 5%资金周转加速 2%要求计算预测年度资金需要量。 答疑编号 01正确答案预测年度资金需要量=2200 200X 1+ 5% X 1 2%=2058 万元二、销售百分比法假设：某些资产和某些负债与销售额同比例变化或者销售百分比不变【定义】随销售额同比例变化的资产敏感资产随销售额同比例变化的负债敏感负债经营负债【问题】销售额增加之后，如何预计敏感资产和敏感负债的增加？方法一：A/Si=m A/ S=m SXm根据销售百分比预测方法二：敏感资产增加= 基期敏感资产X销售增长率根据销售增长率预测敏感负债增加= 基期敏感负债X销售增长率需要增加的资金=资产增加-敏感负债增加外部融资

3、需求量=资产增加-敏感负债增加-留存收益增加【例5-3】光华公司20X2年12月31日的简要资产负债表如表 5 1所示。假定光华 公司20X2年销售额10000万元，销售净利率 10%利润留存率40% 20X3年销售预计增 长20%公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。表5 1光华公司资产负债表20X2年12月31 日 单位：万元资产金额与销售关系负债与权益金额与销售关系货币资金5005短期借款2 500N应收账款1 50015应付账款1 00010存货固定资产3 0003 00030N预提费用应付债券实收资本留存收益5001 0002 0001 0005NNN合计8 00050合计8

4、00015答疑编号02正确答案首先，确定有关工程及其与销售额的关系百分比见上表其次，确定需要增加的资金量需要增加的资金量=2000X 50%2000X 150%=700 万元最后，确定外部融资需求量外部融资需求量=700 12000X 10%X 40%= 220 万元【例单项选择题】2021某公司20X2年预计营业收入为 50000万元，预计销售净利率为10%股利支付率为60%据此可以测算出该公司 20X2年内部资金来源的金额为。万元万元万元万元答疑编号03正确答案 A答案解析20X2年内部资金来源的金额，即留存收益的金额=50000X 10% 1-60%= 2000 万元【例计算题】：某公司

5、2021年销售收入为20000万元，2021年12月31日的资产负债表简表如下：资产负债表简表2021年12月31日 单位：万元资产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金1000应付账款1000应收账款3000应付票据2000存货6000长期借款9000固定资产7000实收资本4000无形资产1000留存收益2000资产总计18000负债与所有者权益合计18000该公司 2021 年方案销售收入比上年增长 20%，为实现这一目标，公司需新增设备一台， 需要 320 万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。 假定该公司 2021 年的销售净利率可到达 10%，净

6、利润的 60%分配给投资者。要求：1计算 2021 年流动资产增加额； 答疑编号 04正确答案流动资产增长率为 20%2021年末的流动资产=1000+ 3000 + 6000= 10000 万元2021年流动资产增加额=10000X 20%f 2000 万元2计算 2021 年流动负债增加额； 答疑编号 05正确答案流动负债增长率为 20%2021年末的流动负债=1000+ 2000 = 3000 万元2021年流动负债增加额=3000X 20%= 600 万元3计算 2021 年公司需增加的营运资金； 答疑编号 06正确答案2021 年公司需增加的营运资金=流动资产增加额-流动负债增加额=

7、2000 600= 1400 万元4计算 2021 年的留存收益； 答疑编号 07正确答案2021 年的销售收入=20000X 1+ 20% = 24000 万元2021年的净利润=24000X 10%= 2400 万元2021 年的留存收益= 2400X 1 60%= 960万元5预测 2021年需要对外筹集的资金量。答疑编号08正确答案对外筹集的资金量=1400 + 320 960= 760 万元资产负债与所有者权益现金2应付账款8应收账款8长期借款12存货6实收资本4非流动资产13留存收益5合计29合计29【例计算题】A公司是一家汽车配件生产商。公司2021年末有关资产负债表简表工程及其

8、金额如下金额单位为亿元：公司营销部门预测，随着中国汽车行业的未来增长，2021年公司营业收入将在 2021年20亿元的根底上增长 30%财务部门根据分析认为，2021年公司销售净利率能够保持在10%的水平：公司营业收入规模增长不会要求新增非流动资产投资，但流动资产、流动负债将随着营业收入的增长而相应增长。公司方案2021年外部净筹资额全部通过长期借款解决。公司经理层将上述 2021年度有关经营方案、财务预算和筹资规划提交董事会审议。根据董事会要求，为树立广阔股东对公司信心，公司应当向股东提供持续的投资回报。每年现金股利支付率应当维持在当年净利润80%的水平。为控制财务风险，公司拟定的资产负债率“红线为 70%。假定不考虑其他有关因素。要求：1.根据上述资料和财务战略规划的要求，按照销售百分比法分别计算A公司2021年为满足营业收入 30%的增长所需要的流动资产增量和外部净筹资额。 答疑编号 09正确答案所需流动资产增量=2+8+6X 30%=亿元销售增长引起的流动负债增量=8X 30%=亿元因当期利润留存所提供的内部资金量=20X 1 + 30% X 10% 1 80%=亿元外部净筹资额= =亿元2.判断A公司经理层提出的外部净筹资额全部通过长期借款筹集的筹资战略规划是否