期货投资分析第9章 期货投资分析报告：宏源期货ppt课件

1、专业创造价值期货投资分析报告期货投资分析报告专业创造价值2目录目录期货分析报告的重要性期货分析报告的重要性期货分析报告的根本要求期货分析报告的根本要求定期报告：日评定期报告：日评 周报周报 月报月报 季报季报 年报年报不定期报告：专题报告不定期报告：专题报告 调研报告调研报告 投资方案投资方案专业创造价值3期货分析报告的重要性期货分析报告的重要性期货投资咨询业务的含义：期货投资咨询业务的含义：投资咨询业务，是指期货公司基于客户委托从事的以下营利投资咨询业务，是指期货公司基于客户委托从事的以下营利性活动：性活动：一风险管理顾问效力；一风险管理顾问效力；二制造、提供研讨分析报告或者资讯信息的研讨分

2、析效二制造、提供研讨分析报告或者资讯信息的研讨分析效力；力；三为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货买三为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货买卖战略等的买卖咨询效力；卖战略等的买卖咨询效力；四中国证监会规定的其他活动。四中国证监会规定的其他活动。摘自中国证监会摘自中国证监会 专业创造价值4投资分析报告的类型投资分析报告的类型 按照报告内容涉及的时间段和发布时点能否具有限制性要求，分为定按照报告内容涉及的时间段和发布时点能否具有限制性要求，分为定期报告和不定期报告。期报告和不定期报告。 定期报告如日报、周报、月报、季报、年报等。而不定期报告如专题定期报告如日报、周报、月报、季报、年

3、报等。而不定期报告如专题报告、调研报告、投资方案、行业开展动态报告等。报告、调研报告、投资方案、行业开展动态报告等。 按照能否针对特定环境或投资者而进展个性化的设计，报告可以分为按照能否针对特定环境或投资者而进展个性化的设计，报告可以分为分析报告、投资方案和战略报告。分析报告只着重于分析和预测并不涉分析报告、投资方案和战略报告。分析报告只着重于分析和预测并不涉及详细投资方案，而投资方案通常是专为特定投资者或某类投资者群体及详细投资方案，而投资方案通常是专为特定投资者或某类投资者群体而设计的个性化投资方案，战略报告介乎分析报告和投资方案之间，是而设计的个性化投资方案，战略报告介乎分析报告和投资方

4、案之间，是普遍适用的投资报告。普遍适用的投资报告。 专业创造价值5投资分析报告的要求投资分析报告的要求 一重点突出；一重点突出； 二专业规范；二专业规范； 三客观公正。三客观公正。 1. 1.以数据为根据；以数据为根据； 2. 2.以市场为主题；以市场为主题； 3. 3.以阅历为辅助。以阅历为辅助。 讨论：独立、市场传言、确定性判别等讨论：独立、市场传言、确定性判别等专业创造价值6投资分析报告的格式投资分析报告的格式一方式一致、图文并茂；一方式一致、图文并茂；二逻辑明晰，可操作；二逻辑明晰，可操作；三论述充分，结论自然、合理；三论述充分，结论自然、合理；四提示和预防风险。四提示和预防风险。 专

5、业创造价值7投资分析报告的内容投资分析报告的内容 一背景引见；一背景引见； 二关注重点；二关注重点； 三潜在重要信息；三潜在重要信息； 四根本面综合；四根本面综合； 五五) )技术分析；技术分析； ( (六六) )结论及建议；结论及建议； ( (七风险防备与免责声明。七风险防备与免责声明。 专业创造价值8报告本卷须知报告本卷须知 一逻辑明晰，结论明确，有可操作性；一逻辑明晰，结论明确，有可操作性； 二针对不同群体，抓住重点；二针对不同群体，抓住重点； 三要素分析和走势推断在时间上匹配；三要素分析和走势推断在时间上匹配； 四正确面对失误，并加以修正。四正确面对失误，并加以修正。 专业创造价值9定

6、期报告定期报告 日评的详细内容：日评的详细内容： 一描画当日买卖情况；一描画当日买卖情况； 二行情解释；二行情解释； 三后市预测；三后市预测； 四结论与建议；四结论与建议； 五免责声明和分析师简介。五免责声明和分析师简介。 专业创造价值10定期报告定期报告 季报和年报的特点：季报和年报的特点： 由于期货季报和年报的周期较长，因此期货季报和年报更由于期货季报和年报的周期较长，因此期货季报和年报更倾向于对行情的全面、系统、深化的分析，更偏重于根本面倾向于对行情的全面、系统、深化的分析，更偏重于根本面分析和供求平衡表内容的分析，对后市的分析预测也着眼于分析和供求平衡表内容的分析，对后市的分析预测也着

7、眼于行情的大势。而且，通常的篇幅较长。行情的大势。而且，通常的篇幅较长。 专业创造价值11定期报告定期报告 季报和年报的根本内容：季报和年报的根本内容： 一宏观经济分析；一宏观经济分析； 二市场情势；二市场情势； 三重要时机；三重要时机； 四供求态势；四供求态势； 五趋势或区间的研判；五趋势或区间的研判； 六其它相关要素与数据分析；六其它相关要素与数据分析； 七投资战略和建议。七投资战略和建议。 专业创造价值12专题报告的类型：专题报告的类型：一、数据分析；一、数据分析；二、突发事件分析；二、突发事件分析；三、重要要素专题分析；三、重要要素专题分析；四、市场构造及制度的分析；四、市场构造及制度

8、的分析；五、投资方法及理念分析；五、投资方法及理念分析； 六、创新研讨。六、创新研讨。 专业创造价值13创新研讨的特点创新研讨的特点 创新研讨以金融工程的思想为中心，尤其注重数量化方法创新研讨以金融工程的思想为中心，尤其注重数量化方法和工具的运用，逐渐成为期货专题报告的重要组成部分。和工具的运用，逐渐成为期货专题报告的重要组成部分。 创新研讨不再局限于某一类种类，也不再局限于价钱趋势创新研讨不再局限于某一类种类，也不再局限于价钱趋势分析，研讨视野更广大，包括产品设计商品指数、风险分析，研讨视野更广大，包括产品设计商品指数、风险管理管理VARVAR模型、运转规律总结概括季节性、投资组模型、运转规

9、律总结概括季节性、投资组合的构建、程式化买卖等。合的构建、程式化买卖等。 专业创造价值14调研报告的内容：调研报告的内容： ( (一一) )前言部分。对调查或预测情况的简要阐明。包括调查的前言部分。对调查或预测情况的简要阐明。包括调查的意义和缘由、时间、对象意义和缘由、时间、对象( (地域、范围地域、范围) )、经过、方法和参与、经过、方法和参与人员等，以及中心问题的提出。人员等，以及中心问题的提出。 ( (二二) )正文部分：根本情况部分。照实反映调查对象详细情正文部分：根本情况部分。照实反映调查对象详细情况，要对数据进展整理、统计，甚至必要的推理和总结，最况，要对数据进展整理、统计，甚至必

10、要的推理和总结，最好构成有对比的图表。分析或预测部分。即经过分析研讨好构成有对比的图表。分析或预测部分。即经过分析研讨所搜集的资料，预测市场开展的趋势。所搜集的资料，预测市场开展的趋势。 ( (三三) )结尾部分。提出投资建议或应对战略。结尾部分。提出投资建议或应对战略。专业创造价值15期货投资方案的特点：期货投资方案的特点： ( (一一) )实战性要求；实战性要求； ( (二二) )适用于时间稍长的投资；适用于时间稍长的投资； ( (三三) )根本面分析为主，技术面分析为辅；根本面分析为主，技术面分析为辅； 四普通为小范围内运用。四普通为小范围内运用。专业创造价值16投资投机方案的根本内容：

11、投资投机方案的根本内容： ( (一一) )分析预测分析预测 ( (二二) )买卖方案买卖方案 1. 1.投入资金量投入资金量 2. 2.买卖数量买卖数量 3. 3.目的价位和止损点目的价位和止损点专业创造价值17套期保值方案的根本内容：套期保值方案的根本内容： ( (一一) )对企业进展合理定位；对企业进展合理定位； ( (二二) )套期保值时机的选择；套期保值时机的选择； 三套期保值操作战略；三套期保值操作战略； ( (四平仓、交割以及期转现操作选择；四平仓、交割以及期转现操作选择； 五套期保值的组织管理；五套期保值的组织管理； 六企业参与套期保值本卷须知。六企业参与套期保值本卷须知。专业创造价值18套利方案的根本内容：套利方案的根本内容： ( (一一) )套利原理概述；