2017年汽车行业发展趋势展望报告

1、2017 年汽车行业发展趋势展望报告2017年汽车行业发展趋势展望报告2017年1月出版正文目录1、特朗普上任，其政策将影响全球汽车制造业 41.1、特朗普经贸政策旨在提振美国经济，振兴制造业 41.1.1、降低企业所得税，吸引企业在美建厂 51.1.2、计划推行多项贸易保护政策，涉及汽车制造业 61.1.3、号召制造业回迁，创造就业岗位 71.2、贸易保护 +振兴制造业，延续与加强奥巴马相关政策 71.2.1、特朗普加大措施力度，贸易保护将取得更大成效 81.3、特朗普上任，国际汽车产业已受影响 91.3.1、任命鹰派经贸要员，强硬经贸政策或将成为现实 91.3.2、特朗普政策初见成效，美日

2、韩车企战略已受其影响 101.3.3、特朗普政策尚未完全明朗，德系等汽车厂商仍处观望状态 102、整车出口或受限但影响有限，中美博弈将助力自主车企崛起 112.1、整车出口美国占比低，国内厂商受美政策转型影响小 112.2、墨汽车产业或受美政策转型掣肘，德、日车企受影响有限 132.3、美国汽车质量法规要求严格，自主车企尚未在美设厂 182.4、中国为最大单体汽车市场，中美博弈或助力自主车企崛起 193、贸易保护抬头，进一步加深中国汽车零部件国产替代 223.1、中美汽车零部件贸易来往密切 223.2、汽车零部件遭遇贸易保护，走出国门是有利武器 253.3、企业海外建厂趋势渐强，提升全球供货能

3、力 293.4、美资零部件厂商或战略调整，行业内并购动作频繁 323.5、产品质量价格优势并重，加速深度国产替代 333.6、中国作为零部件第一大市场，与美博弈对整体格局影响趋微 334、美国并购审查制度趋严，未来自主厂商或加大在欧并购力度 345、最大市场与深度国产替代，应对博弈筹码在手 37图表目录图表 1：特朗普工业产业政策主张及外交政策 5图表 2： 2016 年各国企业所得税税率比较 6图表 3：特朗普关税主张 7图表 4：奥巴马与特朗普在工业产业方面政策的对比 8图表 5：奥巴马政府时期美国货物出口数据图( billion$) 8图表 6：奥巴马政府时期制造业资本流入流出变化图(b

4、illion$ ) 9图表 7：特朗普近期相关动向 9图表 8：在美国建厂和在亚洲建厂的比较 10图表 9： 2016年 1-9 月中国整车出口前十大目的地(万辆) 11图表 10：2016 年 1-9 月出口美国汽车占总出口量4.90% 12图表 11：别克昂科威 SUV 车型信息 12图表 12：沃尔沃 S60Inscription 车型信息 12图表 13： 2006-2015 中国整车出口占总产量比重 13图表 14：2016年 1-9月中国整车出口伊朗、越南和埃及销量（辆） 13图表 15：2016 年 1-7 月墨西哥汽车出口美国占比达 75.9% 14图表 16：欧、美车企在墨西

5、哥工厂分布广泛 15图表 17：丰田集团乘用车在美产销数据 15图表 18：丰田汽车在美工厂分布广泛 16图表 19：2016年美国轻型车销量德系车企占比仅 7.64% 16图表 20：大众未进入 2016 年美国轻型车销量排行前十 17图表 21：大众乘用车主要市场为中国和欧洲 17图表 22：2016 年国内乘用车销量前十排行 18图表 23：美国汽车质量法规严格 18图表 24：2016 年中、美畅销车型前三名对比 19图表 25： 2010-2015 年美国汽车出口中国数量稳步增长 20图表 26：2016年 1-9月中国出口美国汽车零部件占出口总额 26% 20图表 27：中国为世界

6、最大单体汽车销售市场 21图表 28：中国自主品牌汽车本土市占率达 42.9% 21图表 29： 2016 年 1-11 月 SUV 销量前十排行 22图表 30： 2010-2016 年中国汽车零部件进出口金额及变动 23图表 31：2016年 1-10 月中国汽车商品十大出口国家累计金额（亿美元） 23图表 32： 2010-2016 汽车商品出口美国金额（亿美元） 24图表 33：2015 年我国汽车零部件贸易金额（亿美元） 24图表 34：多国政策中有本国生产规定 25图表 35：2015 年采取贸易保护措施数量前十国家 25图表 36：轮胎出口增速下滑 26图表 37：乘用车轮胎出口

7、受双反调查影响明显 26图表 38：2016 年铝合金车轮出口国占比情况 27图表 39：2012 年至今我国铝合金车轮出口情况 27图表 40：万丰奥威全球市场分布 28图表 41：2011年 2015年万丰奥威净利润持续增长 29图表 42：国内汽车零部件企业海外设厂 29图表 43：赛轮金宇 2016Q3 年归母净利增速接近 100% 30图表 44：玲珑轮胎 2016 年净利增速明显提升 30图表 45：福耀玻璃的全球布局 31图表 46：近年美资汽车零部件厂商出售相关业务情况 32图表 47：2011年-2015年我国汽车零部件进口情况 33图表 48：境内汽车公司出境并购增长趋势

8、35图表 49：境内汽车公司并购境外标的所在企业 35图表 50： 2013-2016 年境内汽车行业公司出境并购标的国家走势 36图表 51：近四年汽车零部件企业海外收购 37图表 52：产业相关标的 391、特朗普上任，其政策将影响全球汽车制造业特朗普就职前后一系列人事任命， 以及 1月 11日的首场记者会和就职演讲， 让特朗普在竞选时期和胜选之后提出的一系列政策有多少会实现成为关注的焦 点。1月23日刚上任的特朗普即在白宫签署行政命令宣布美国退出 TPP显示其 履行竞选承诺的决心。 我们分析特朗普将倾向于采取贸易保护主义和振兴本国制 造业的产业政策。这些政策将对全球汽车厂商及零部件产业带

9、来不同程度的影 响。1.1 、特朗普经贸政策旨在提振美国经济，振兴制造业特朗普在竞选时期和胜选之后，发表了一系列与工业产业相关的的政策主 张，主要包括降低税收、贸易保护、制造业回迁三方面。这些政策主张以提升美 国经济增速为核心目标，侧重点在于提高美国的就业率。这种“美国优先”的经 济政策，实则带有“反全球化”和“排他性”的倾向。近期特朗普提名任命“鹰 派”经贸政策要员，其“复兴美国制造业”相关政策的实施很可能将付诸行动。在外交态度上，特朗普看重美日同盟关系， 公开支持英国脱欧， 不支持欧盟， 对华强硬，可能重启美俄关系。由此，美国有可能会对中国、德国及其他欧盟国 家采取强硬经贸政策， 这或将对

10、中国、 德国等国家的汽车及其它制造业产生一定 影响。图表1 ：特朗普工业产业政策主张及外交政策对于适用较高金人所碍稅站內由业及非迭人小企业.一障适用会晁质谭税13%减少養本吗阳桂亞忆開進岀TPP!毛舫迪，河北关自由貿鬲悔定(NATTA)貝康WTO同老奂国采取霽島蹑护故東对所有建口貨粉征城的走税曲不崔義国生产的耗车公司柜阳刖4苗麵罚关純甘招工厂抚住他図g棗国金业杜收35怕关枕可舱鱼対卡13、拦用苛等皿收的把列性是輕過辻减税等楷趋别棒钊進业図辻就松11鶯.刨it企业霓松坏境一蚪it亞回迁過过基屣比施建邀等楷戦裁连轲连业嵐展环境左张基融逮羯应傥m養国割徙陆商晶对不亞平的外国制雀业竟爭者皋耽严番贸场手段対毕摂醴*重視关日同鈕*塗視亚洒战略堆位一外丈竝说支拮英国配臥，不挝持跌蛊L产业就鼠主张一1.1.1、降低企业所得税，吸引企业在美建厂减税会吸引汽车等制造业流入美国，国际汽车厂商在美国设厂趋势或加大。2016年8月8日特朗普在