最新伊利股份有限公司利润表分析资料

1、精品文档内蒙古伊利实业集团股份有限公司2011年母公司利润表水平分析项目2011年度2010年度增减额增减率一、营业收入39,793,668,700.5432,787,252,119.247,006,416,581.3021.37%减：营业成本33,679,391,811.5627,716,046,522.015,963,345,289.5521.52%营业税金及附加141,083,082.4438,550,412.56102,532,669.88265.97%销售费用4,182,252,243.544,118,866,326.2963,385,917.251.54%管理费用1,104,331

2、,179.90834,884,611.58269,446,568.3232.27%财务费用-40,528,945.01-24,512,545.22-16,016,399.7965.34%资产减值损失23,698,649.1142,255,272.18-18,556,623.07-43.92%力口：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）投资收益（损失以“-”号填列）593,039,699.47427,551,037.75165,488,661.7238.71%其中：对联营企业和合营企业的投资收益525,713.201,627,442.85-1,101,729.65-67.70%二、营业利润1,2

3、96,480,378.47488,712,557.59807,767,820.88165.28%力口：营业外收入257,073,572.15166,366,688.0790,706,884.0854.52%减：营业外支出5,392,012.5530,383,696.16-24,991,683.61-82.25%其中：非流动资产处置净损失2,607,835.133,483,420.38-875,585.25-25.14%三、利润总额1,548,161,938.07624,695,549.50923,466,388.57147.83%减：所得税费用124,682,308.10-20,325,661

4、.52145,007,969.62-713.42%四、净利润1,423,479,629.97645,021,211.02778,458,418.95120.69%五、每股收益：（一）基本每股收益0.00（二）稀释每股收益0.00六、其他综合损失-2,906,211.203,727,066.40-6,633,277.60-177.98%七、综合收益总额1,420,573,418.77648,748,277.42771,825,141.35118.97%内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2011年母公司利润表水平分析内蒙古伊利实业集团股份有限公司2011年母公司利润表水平分析项目2011年度2010

5、年度结构20112010一、营业收入39,793,668,700.5432,787,252,119.24100.00%100.00%减：营业成本33,679,391,811.5627,716,046,522.0184.64%84.53%营业税金及附加141,083,082.4438,550,412.560.35%0.12%销售费用4,182,252,243.544,118,866,326.2910.51%12.56%管理费用1,104,331,179.90834,884,611.582.78%2.55%财务费用-40,528,945.01-24,512,545.22-0.10%-0.07%资产

6、减值损失23,698,649.1142,255,272.180.06%0.13%力口：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）投资收益（损失以“-”号填列）593,039,699.47427,551,037.751.49%1.30%其中：对联营企业和合营企业的投资收益525,713.201,627,442.850.00%0.00%二、营业利润1,296,480,378.47488,712,557.593.26%1.49%力口：营业外收入257,073,572.15166,366,688.070.65%0.51%减：营业外支出5,392,012.5530,383,696.160.01%0.09%其

7、中：非流动资产处置净损失2,607,835.133,483,420.380.01%0.01%三、利润总额1,548,161,938.07624,695,549.503.89%1.91%减：所得税费用124,682,308.10-20,325,661.520.31%-0.06%四、净利润1,423,479,629.97645,021,211.023.58%1.97%五、每股收益：（一）基本每股收、人 益（二）稀释每股收、人 益六、其他综合损失-2,906,211.203,727,066.40-0.01%0.01%七、综合收益总额1,420,573,418.77648,748,277.423.57

8、%1.98%内蒙古伊利公司母公司利润表解读与分析1. 营业收入精品文档2009年-2011年营业收入比较2011年营业收入为 39,793,668,700.54 元，2010年营业收入为 32,787,252,119.24 元，增加了 7006416581.3 元,增加了 21.37%。主要是主营收入和其他业务收入增加所致。主营业务按行业分，液体奶及奶制品营业收入较 2010年增加了 4181407891.71 元，其中 2010 年为 29,820,285,149.08 元，2011 年为 34,001,693,040.79 元；按产品分，液体乳、冷饮产品系列、奶粉及奶制品呈上升趋势，较20

9、10年有不同程度的增加。2011年其他业务收入占营业收入的14.56%，所占比重较高，公司应更注重主营业务的增长。伊利母公司前五名客户占公司全部营业收入的2.98%，所占比重并不大，其收入较分散，受客源影响不会很大。营业收入与资产负债表中的资产总额及应收账款的增长是较配比的。且从中国的乳制品行业来 看，伊利公司是中国乳制品行业的领头羊之一，加上其他企业屡屡出现安全问题而伊利始终保持如 一，其品质越来越得到大众的认可，所以营业收入的增加从社会层面看，是值得可信的。2、营业成本20102009年-2011年营业成本比较营业成本2011 年营业成本为 33679391811.56 元,2010 年为

10、 27716046522.01 元,2011 年较 2010 年增加了 5,963,345,289.55 元，增长了 21.52%。结构上，2011 年比 2010 年增加了 0.11%。主要原因是，第一，营业务收入的增加，必然导致成本的增长；第二，主营业务按行业分，液体奶及奶制品营业成本较2010年增加，第三，按产品分，液体乳、冷饮产品系列、奶粉及奶制品营业成本呈上升趋势，较 2010年有不同程度的增加；第四，我国奶制品行业屡屡出现事故，伊利公司 可能更加注重产品质量，增加陈本投入，保证产品品质。但是，也应该防企业操纵营业成本的行为， 不转成本、将资产列作费用、随意变更成本计算方法和费用配比

11、方法，这些都会导致成本费用不准 确，歪曲利润数据，误导会计信息的使用者。3. 营业税金及附加2011 年为 141,083,082.44 元，2010 年为 38,550,412.56 元，较 2010 年增加了 102532669.88 元，增加了 265.97%;在结构上 2011年较2010年增加了 0.23%。（ 2011年为0.35%, 2010年为0.12%）。企业在一定时期内取得的的营业收入要按国家规定缴纳各种税金及附加，若企业的项目于营业收入不配比，则说明企业有“偷税”、“漏税”之嫌。伊利公司营业税金及附加增长的比例与营业收入增长的比例同比增加，在这方面并未有偷税之疑。4. 销

12、售费用2011 年为 4,182,252,243.54 元，2010 年为 4,118,866,326.29 元，较 2010 年增加了 63385917.25元，增加了 1.54% ;在结构上2011年较2010年减少了 2.06%（ 2011年为10.51%, 2010年为12.56%）。 在企业发展业务的条件下，企业的销售费用不应当降低，片面追求一定时期内的配比关系，有可能对企业的长期发展不利。伊利公司销售费用有小幅度增长，但是占营业收入的比重并未增长， 伊利公司在我国乳制品大量出现问题的情况下，仍保持着高质量的品质，其口碑也为其销售费用的 结余有很大的作用。5. 管理费用2011 年为

13、 1,104,331,179.90 元,2010 年为 834,884,611.58 元，较 2010 年增长了 269446568.32 元，增长了 32.27%;在结构上较 2010年增加了 0.23% （2011年为2.78%，2010年为2.55%）。一般认为费用越少，收益越高，事实并非如此，应当根据企业的当前经营情况、以前各期间水平及对未来的预测来评价支出的合理性。伊利2011年销售收入大幅增加，其管理费用也有所增长，但是增长的额度远没有收入增加的多，其控制管理成本也是比较有效的。6. 财务费用2011 年为-40,528,945.01 元，2010 年为-24,512,545.22

14、 元，较 10 年减少了 16016399.79 元， 减少了 65.34%;在结构上 2011年较2010年减少了 0.03% （2011年为-0.10%，2010年为0.07%）。伊利公司本年度大额还债，使现金流较小，同时相应的负债较少，其财务费用的降低也是正常 现象。目前有的企业出于对利润的追逐，在发生利息费用时，一方面想方设法将利息费用计入工程 成本，另一方面则千方百计不予确认，伊利公司在建工程项目本年大额增长，不知是否存在这样的 嫌疑。7. 资产减值损失2011 年为 23,698,649.11 元，2010 年为 42,255,272.18 元，较 2010 年减少了 185566

15、23.07 元, 减少了 43.92%;在结构上 2011年较2010年减少了 0.07%（2011年为0.06%, 2010年为0.13%）。根据会计准则的规定，企业应当在会计期末对各项资产进行全面的检查，并根据谨慎性原则的 要求，合理地预计各项资产可能发生的损失，对可能的作减值准备，计提的减值准备，一方面减少 了资产的价值，另一方面，也形成了一项费用，减少了企业的利润。 伊利2011年固定资产总额减少，其相应的资产减值损失也下降，从这点来看，是比较合理的。8. 投资收益2011 年为 593,039,699.47 元，2010 年为 427,551,037.75 元，较 2010 年增加了

16、 165488661.72元，增加了 38.71%;在结构上 2011年较2010年增长0.19%（2011年为1.49%，2010年为1.30%）。 伊利母公司下设众多子公司，其投资收益是母公司重要的利润增长途径之一，所以更要警惕企业利用关联交易“制造”投资收益，使投资收益往往质量不高，甚至有欺骗投资者的嫌疑。9. 营业利润营业利润2011年营业利润为 1,296,480,378.47 元，2010年营业利润为 488,712,557.59 元，比2010年 营业利润增加了 807767820.88元，增加了 165.28% ;在结构上2011年较2010年增加了 1.57%（ 2011 年

17、为 3.26%，2010 年为 1.69%）。对企业来说营业利润业利润越大的企业，效益越好，营业利润的持续增长是企业盈利持久性和稳定性的源泉。伊利公司2010年继续被“ ST”，2011年受着被退市的压力，今年的营业利润增长幅 度大，固然是好事，但是不知是否有虚增利润。10、营业外收入2011年为257,073,572.15 元，2010年为166,366,688.07 元，较 2010年的营业外入增加了 90706884.08 元，增加了 54.52%;在结构上 2011 年较 2010 年增加了 0.14% （ 2011 年为 0.65%, 2010 年为 0.51%）。11、营业外支出2

18、011 年为 5,392,012.55 元，2010 年为 30,383,696.16 元，较 2010 年减少了 24991683.61 元， 减少了 82.25%;在结构上 2011年较2010年减少了 0.08% （2011年为0.01%，2010年为0.09%）。企业若根据“或有事项”会计准则的规定，企业为他人担保发生的损失和风险，按到期是否收 回及预期收回的可能性，计提预计损失，计入营业外支出，减少当期利润。和营业成本相比，应严 加关注是否是企业的经营管理水平较低；是否为关联方交易，转移企业资产；是否有违法经营行为， 如违反经济合同、滞延纳税；是否有经济诉讼和纠纷。12、非流动资产处置净损失2011 年为 2,607,835.13 元，2010 年为 3,483,420.38 元，较 2010 年减少了 875585.25 元，减 少了 25.14%;在结构上 2011年较2010年未发生变化（