公司理财与资本运营沙盘训练-辽宁丹东

1、主讲人：韩 枫公司理财与资本运营公司理财与资本运营能力沙盘能力沙盘训练课程训练课程韩韩 枫枫 （字子易）（字子易）清华大学、交通大学、美联大学等客座教授清华大学CEO总裁班特邀培训师时代光华管理学院特邀培训师中国职业经理认证高级培训师职业经理研究中心培训教研室总监、资深培训师沙盘模拟训练专家乾坤趋势管理理论创建人中国易学与科学研究会现代易学研究专员主讲课程：主讲课程： 1.职业经理经营决策能力沙盘模拟实战课程2.非财务人员财务管理能力沙盘训练课程3.团队领导能力沙盘特训课程4.市场营销能力沙盘特训课程5.周易智慧与管理之道6.生态环境与现代风水7.专题：“易道”战略管理8.专题：团队领导力19

2、96年哈佛大学在MBA课程体系中正式加入了能力训练沙盘课程，提高学员实战技能。沙盘模拟实战课程是美国、瑞典、日本等发达国家世界500强企业采用的一种企业中高级职业经理人的培训方法。 培训模式创新：培训模式创新： 沙盘能力训练课程沙盘能力训练课程的特点沙盘能力训练课程的特点 系统性强系统性强 数据性强数据性强 实战性强实战性强 “惊醒惊醒”中学习中学习 “案例案例”中学习中学习 财务管理能力的重要性：财务管理能力的重要性：职业经理人财务管理能力的重要性：职业经理人财务管理能力的重要性： 看不懂驾驶仪表的飞行员看不懂驾驶仪表的飞行员 经理人不必成为会计，但必须了解会计。 经理人不必从事财务工作，但

3、必须成为财务管理的重要经理人不必从事财务工作，但必须成为财务管理的重要决策人物。决策人物。财务战略与企业的可持续发展财务战略与企业的可持续发展 中国企业在世界上竞争，最终的障碍必将是理财方面的中国企业在世界上竞争，最终的障碍必将是理财方面的无能和失误，而非营销或是技术问题。无能和失误，而非营销或是技术问题。 企业经营活动中的资金运行是企业经营的本质所在。如何进行高水平的投资决策与融资决策等财务决策便是企业的基本决策。 科学的理财活动，是企业最具实质内容的管理活动。科学的理财活动，是企业最具实质内容的管理活动。财务管理的内涵财务管理的内涵 公司理财（公司理财（Corporate Finance）

4、是对企业的资金是对企业的资金进行规划和调度的一项管理活动。进行规划和调度的一项管理活动。 公司理财的核心内容：公司理财的核心内容： 价值确定、投资和融资决策。价值确定、投资和融资决策。 财务管理与经济价值的保值增值有关，是创造财富的决策。投资决策是关于资金往哪里用或资金流向哪里；筹资决策是关于资金从哪里来或资金从哪里流入。标准课程进度与主要内容标准课程进度与主要内容01年模拟经营 与新公司共同成长与新公司共同成长02年模拟经营 获取更大市场份额获取更大市场份额 提升企业的价值提升企业的价值 重点能力训练：重点能力训练：财务管理能力财务管理能力财务分析能力资本运营能力资本运营能力战略规划的能力决

5、策分析与评价决策分析与评价市场分析与营销 团队思维能力团队思维能力 一、接手公司一、接手公司 组建管理团队组建管理团队公司的原始状况见规则第 1 页我们现在接管了一家接近落伍的公司，公司的财务状况只能维持简单运作，现有市场和产品的继续发展存在不确定性。您的团队将面临前所未有的挑战！财务部：财务部： 现金00年末资产负债表：年末资产负债表： 资产：资产： 流动资产：流动资产： 固定资产：固定资产： 资产合计：资产合计： 负债和所有者权益：负债和所有者权益： 负债：负债： 所有者权益合计：所有者权益合计： 负债和所有者权益合计：负债和所有者权益合计：见规则第 1 页公司的原始状况公司的原始状况高效

6、和谐团队高效和谐团队1.相互介绍相互介绍,了解任职经历了解任职经历2.推选总经理推选总经理3.任命各总监任命各总监一致的承诺分享成果外部支持相关的技能相互的信任谈判技能组建管理团队组建管理团队组建管理团队组建管理团队-岗位职责岗位职责总经理总经理 ：负责公司的整体战略制定、决策及整体运作市场总监市场总监 ：负责市场调研、市场定位及新市场拓展等工作技术总监技术总监 ：负责技术或产品的研究与开发工作生产总监生产总监 ：负责设备调整、生产组织及产品交付管理等人力总监人力总监 ：负责公司人员招聘、培训及人员管理等财务总监财务总监 ：进行财务预算，财务分析，公司融资等财务经理财务经理 ：负责公司日常经营

7、过程中的收入及支出管理销售总监销售总监 ：负责公司产品的销售及销售管理工作二、学习规则二、学习规则 成立公司成立公司 沙盘模拟经营规则学习召开公司成立大会总经理就职演说第一期模拟经营第一期模拟经营（ 01年 ）经营流程：经营流程：召开经营会议：确定公司经营战略及经营目标市场调研确定产品或技术开发项目参加竞标，获取订单洽谈合作采购组织生产设备调整人员调整预算，办理贷款沙盘走币，支付各种成本、费用交付，领取销售收入填写现金流量表、利润表和资产负债表总结、交流、培训师点评01年经营计划会议年经营计划会议内容内容:制定战略规划制定战略规划第一期经营计划 制定本年经营目标 进行市场调研 制定研发计划 制

8、定营销计划 是否增减设备 人力资源计划 财务分析，并办理贷款 . . . . . .第一期如何决策？第一期如何决策？ 财务决策是经营决策的重要财务决策是经营决策的重要组成部分，组成部分， 在经营决策中在经营决策中起核心作用。起核心作用。财务决策的主要内容：财务决策的主要内容：1.投资决策2.筹资决策3.目标利润决策4.目标成本决策5.资本运营决策 财务决策要求经营管理者要财务决策要求经营管理者要有较高的预见性。有较高的预见性。面对潜在的市场我们应当如何决策呢？面对潜在的市场我们应当如何决策呢？ 面对竞争日益激烈的国内市场，已经存在六家势均力敌的竞争对手，也许开辟新的市场是我们的出路。 我们将要

9、进入_ 市场 需要投资金额_ 是否可以通过新产品打开新的市场？是否可以通过新产品打开新的市场？ 我们现在的产品结构单一，未来市场中可能有替代品和新产品的需求，我们是否应当研发新的产品呢？应当选择哪几个呢？何时进行投资呢？ 01年我们将要研发 _ 产品 预计今年的研发投资额度为 _市场调研与产品开发市场调研与产品开发如何参与竞标？如何参与竞标？我们采取的竞标策略： 预计参与竞标的投入： 我们获得的订单：资源评估，是否需要合作？现有销售能力 ，满足要求吗？ 现有生产能力 ，满足要求吗？合作内容： 洽谈合作洽谈合作（资源整合）资源整合）资源整合是对企业“五脏俱全”的传统组织模式的一种突破。它是在企业

10、资源有限的条件下，为取得市场竞争的优势而采取的一种经营管理方式。 资源整合的模式：资源整合的模式： 生产外协 销售外协 脑力资源外协 管理外协合作伙伴：合作费用：生产设备与人员调整生产设备与人员调整 是否需要引进设备，为第二年的生产做好准备？ 购置设备_； 租赁设备_。 是否需要招聘人员，为第二年的经营做好准备？ 生产人员_； 销售人员_。融资、贷款，沙盘走币融资、贷款，沙盘走币 是否需要进行融资才能够实现上述的目标？ 需要多少贷款呢？ 累计贷款： ， 其中新增： 财务经理在沙盘上支付经营过程中财务经理在沙盘上支付经营过程中发生的各项成本费用发生的各项成本费用01年经营结果年经营结果主营业务收

11、入： 现金收入： 应收帐款：1 2 填写财务报表填写财务报表一、填写现金流量表一、填写现金流量表二、填写利润表二、填写利润表三、填写资产负债表三、填写资产负债表注：每个团队全体成员都要填写“三大财务报表”理论学习之理论学习之- -现金流量表现金流量表反映企业在一段时间内的现金和现金等价物的流入和流出情况。说明企业的资金从哪些地方获得，又用于什么方面，其变化情况如何的报表。财务状况变动提供的信息：财务状况变动提供的信息：1. 反映企业营运资金的来源2. 反映企业资金的用途3. 反映企业营运资金的变化情况 += 理论学习之理论学习之- -利润表利润表会计报表会计报表利润表利润表反映企业在一定时期（

12、月、季、年）利润或亏损情况的报表，它反映的是企业某一时期的动态数字。利润表，也叫损益表。利润表反映信息利润表反映信息 1.反映企业的各种收入2.反映企业费用项目3.反映企业损益情况4.反映企业应交所得税和净利润实现情况理论学习之理论学习之- -资产负债表资产负债表资产负债表显示在特定时点价值（资产）的分布情况。反映企业某一特定日期如一年的月末或年末的财务状况的报表。资产负债表提供的信息：资产负债表提供的信息：1. 企业掌握的经济资源2. 企业所负担的债务3. 企业的偿债能力4. 企业所有者的权益5. 企业未来的财务趋势期末总结期末总结 培训师点评培训师点评各公司清理沙盘期末总结内容：期末总结内

13、容：关于利润专题关于利润专题 利润最大化的合理性 追逐利润最大化的手段 利润最大化的不足 销售收入成本费用 + 营业外净额 单价 * 数量主营业务成本+ 期间费用价格-质量战略市场份额所得税人工+材料+制造费用销售+管理+财务从顾客处来从投入中来公司的利润从哪里来公司的利润从哪里来 利 润利润是从哪里来的？利润是从哪里来的？利润有三个来源：利润有三个来源： 第一来源是： 第二来源是： 第三来源是： 卓越绩效与竞争优势卓越绩效与竞争优势 在商业世界里，卓越绩效通常是用本公司相对同行业中其他公司的赢利能力赢利能力来考核的。 有效利用资源的公司将产生正的投资资本回报。 公司效率越高，赢利能力越强，投

14、资回报越高。 如果一家公司的赢利能力高于行业平均水平，我就称它拥有竞争优势竞争优势。 这个差距越大，则竞争优势越强。 如果能够多年保持高于行业平均的赢利能力，则称这家公司具有持续的竞争优势持续的竞争优势。销售净利率销售净利率 = = 100%100%获取利润获取利润 - 盈利能力分析盈利能力分析销售收入销售收入净利润净利润 销售净利率是指净利润与销售收入的百分比。 净利润在我国会计制度中是指税后利润 销售净利率反映一元销售收入带来的净利润是多少，表示销售收入的收益水平。 通过分析销售净利率的变动，可以促使企业在扩大销售的同时，注意改进经营管理，提高盈利水平。为什么要持有现金？为什么要持有现金？

15、1、交易动机（或需要）、交易动机（或需要） 是指企业必须持有一定的现金以满足生产经营过程中的支付需要。2、预防动机（或需要）、预防动机（或需要） 是指企业持有一定的现金以便应付发生意外事件所产生的现金需要。3、投机动机（或需要）、投机动机（或需要） 是指企业持有一定资金以备满足某种投机行为的资金需要。应收帐款管理应收帐款管理应收帐款应收帐款是企业销售商品、提供劳务应收回而未收回的款项，是企是企业销售商品、提供劳务应收回而未收回的款项，是企业流动资产的重要组成部分。业流动资产的重要组成部分。在某些企业中占到流动资产的30-40%左右，由于我国信用水平低，大量的应收帐款已经严重地影响了企业资金的周

16、转。应收帐款对企业的影响：应收帐款对企业的影响：1. 造成资金沉淀；2. 影响资产变现能力；3. 影响企业短期偿债能力；4. 增加企业资本成本；5. 增加企业税收负担-增值税、营业税预交。应收帐款管理应收帐款管理应收账款成本主要有：应收账款成本主要有：1. 机会成本机会成本因应收账款占用资金而失去的收益；2. 管理成本管理成本因对应收账款进行管理而产生的各项费用，包括调查费用、信息费用、收款费用。3. 坏帐损失成本坏帐损失成本 无法收回的应收账款给企业带来的损失。 企业在提供赊销时，必须考虑应收账款成本。当应收账款成本当应收账款成本 赊销增加的利润时，不能赊销赊销增加的利润时，不能赊销第二期模

17、拟经营第二期模拟经营（ 02年 ）财务管理之：事前计划财务管理之：事前计划财务管理之：事中控制财务管理之：事中控制收财务管理之：事后反馈财务管理之：事后反馈年度经营计划会议年度经营计划会议 内容内容:调整战略规划及第二期经营计划 制定本年经营目标 进行市场调研 制定研发计划 营销计划 是否增减设备 人力资源计划 财务分析，并办理贷款 . . . . . .面对潜在的市场我们应当如何决策呢？面对潜在的市场我们应当如何决策呢？ 我们将要进入_ 市场 需要投资金额_ 是否可以通过新产品打开新的市场？是否可以通过新产品打开新的市场？ 02年我们继续研发 _ 产品 02年我们将新研发 _ 产品 预计今年

18、的研发投资额度为 _市场调研与产品开发市场调研与产品开发价格策略价格策略影响定价的因素是多方面的，如定价目标、成本、其他市场营销组合因素、国家法律和政策、市场需求情况、市场竞争形势等。企业外部因素：企业外部因素：市场供求关系、顾客需求、 竞争者行为、市场结构 企业内部因素：企业内部因素：产品成本、销售渠道与促销宣传、产品特征、企业的整体营销策略本公司采取的定价方法：成本导向定价法需求导向定价法竞争导向定价法 第二年市场策略 营销费： 报价： 营销费： 报价： 营销费： 报价：生产设备与人员调整生产设备与人员调整 是否需要调整设备，为第三年的生产做好准备？ 购置设备_； 租赁设备_。 其它 是否

19、需要调整人员，为第三年的经营做好准备？ 生产人员_； 销售人员_。 其它融资、贷款，沙盘走币融资、贷款，沙盘走币 是否需要进行融资才能够实现上述的目标？ 需要多少贷款呢？ 累计贷款： 其中新增： 还贷：财务经理在沙盘上支付经营过程中财务经理在沙盘上支付经营过程中发生的各项成本费用发生的各项成本费用 02年经营结果年经营结果主营业务收入： 现金收入： 应收帐款：1 2 填写财务报表填写财务报表 一、填写现金流量表一、填写现金流量表二、填写利润表二、填写利润表三、填写资产负债表三、填写资产负债表注：每个团队全体成员都要填写“三大财务报表”期末总结期末总结 培训师点评培训师点评各公司清理沙盘期末总结

20、内容：期末总结内容：基于价值的管理基于价值的管理 财务报表中的净利润的局限性：财务报表中的净利润的局限性： 难以说明该公司未来的盈利能力； 管理者与投资人对过去的数据不太感兴趣，而越来越依靠反映未来的信息。 更加强调对公司未来产生价值（利润和现金流）更加强调对公司未来产生价值（利润和现金流）能力关键的因素。能力关键的因素。 有些指标是财务性的，如利润、现金流、股东回报 有些指标是非财务性的，而是跟顾客满意度、增长率、创新、员工满意度、品牌形象、管理、文化等无形资产有关。企业经营目标的演绎企业经营目标的演绎 1. 利润最大化利润最大化被否决的企业理财目标：利润最大化。2. 企业价值最大化企业价值

21、最大化1990年代以来，随着财务管理活动在企业管理活动中地位的不断提高，并逐渐趋于企业管理的核心。企业价值最大化已经成为国际性大公司普遍采用的理财目标。3. 股东财富最大化股东财富最大化世界上采用最广泛的理财目标：股东财富最大化，即（1）股利最大化与（2）股票市场价值最大化。公司理财与资本运营公司理财与资本运营企业如何突破发展的瓶颈，实现第二次飞跃？企业如何突破发展的瓶颈，实现第二次飞跃？ 第一次飞跃从制造产品到经营商品 第二次飞跃从经营商品到经营资本经营几期后，公司是否具备经营资本的能力？经营几期后，公司是否具备经营资本的能力？ 经营商品注重的主要是商品市场，而经营资本则要着眼于整个市场体系

22、。 经营商品注重的眼前的是市场定位和份额，而经营资本则要着眼于企业未来的发展，明天的市场定位和份额。 经营商品注重的是企业利润，追求利润最大化，而经营资本则注重的是资本保值增值，追求企业价值最大化。 经营商品主要是强调竞争，而经营资本不仅要讲竞争，而且要讲联合垄断。资本与资本运营资本与资本运营资本资本资本增值资本增值最大化最大化资本运营：通过优化资源配置和合理调整产业结构，对企业的有形资本和无形资本进行交易，以达到利润最大化和资本保值、增值的一种经营方式。简单地说，资本运营就是把资本投放到最能赚钱的领域之中，使资本得到最大限度的增值。资本：是能给其所有者带来未来收益的一切物资。55资本增值资本

23、增值资本回报率资本回报率资本成本资本成本率率资本运营的前提资本运营的前提资本增值资本增值( (自有资本所融资本自有资本所融资本) )( (资本回报率资本成本率资本回报率资本成本率) )自有资本自有资本外部资本外部资本从会计角度理解的资本运营从会计角度理解的资本运营流动资产流动资产固定资产固定资产所有者权益所有者权益长期负债长期负债流动负债流动负债营运资本营运资本投资融资二者之差资本运营的目的资本运营的目的 为了充分利用闲置资产。 为了扩大资金来源和弥补资金缺口。 为了规模扩张，使自己的资本产生乘数效应 开拓新经营领域，在主业外从事副业，以补贴家用 为了资本运营而进行资本运营。 将资本运营作为惟一的盈利手段。资本运营的基本原则资本运营的基本原则1.企业的资本运营必须以培育和强化核心竞争力为根本。资本运营最终必须以现有生产经营所围绕的核心能力为基础，服从或服务于生产经营。2.企业的扩张应将产品经营与资本运营有效地结合，资本运营应该以产品经营为支撑。3.实现低成本扩张和资本收益的有机结合。资本运营的目的就是在扩大企业规模的同时获得丰厚回报。4.实现企业管理水平与规模经济的有机结合。在规模扩张的同时提高管理水平，实现“管理重组”。资本运营体系资本运营体系资