流动运营资金管理课件

1、一、营运资金的定义及特点一、营运资金的定义及特点（一）营运资金的概念（一）营运资金的概念 1.1.营运资金的概念营运资金的概念 营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。【例题例题11单项选择题单项选择题】下列各项中，可用于计算营运资金下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（的算式是（ ）A.A.资产总额资产总额- -负债总额负债总额 B.B.流动资产总额流动资产总额- -负债总额负债总额C.C.流动资产总额流动资产总额- -流动负债总额流动负债总额D.D.速动资产总额速动资产总额- -流动负债总额流动负债总额【答案答案】C C 【解析解析】营运资金营

2、运资金= =流动资产总额流动资产总额- -流动负债总额流动负债总额项目项目分类标准分类标准分类分类流动资产流动资产按占用形态按占用形态现金、交易性金融资产、应收及预付现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货款项和存货按在生产经营过按在生产经营过程中所处的环节程中所处的环节生产领域中的流动资产、流通领域中生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产的流动资产以及其他领域的流动资产流动负债流动负债以应付金额是否确定以应付金额是否确定应付金额确定的流动负债和应付金额应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债不确定的流动负债以流动负债的形成情况以流动负债的形成情况 自然性流

3、动负债和人为性流动负债自然性流动负债和人为性流动负债以是否支付利息以是否支付利息有息流动负债和无息流动负债有息流动负债和无息流动负债2.2.流动资产和流动负债的分类流动资产和流动负债的分类【例题例题22多项选择题多项选择题】企业在持续经营过程中，会自发地企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（自然性流动负债，如（ ）。）。A.A.预收账款预收账款 B.B.应付职工薪酬应付职工薪酬C.C.应付票据应付票据 D.D.根据周转信贷协定取得的限额内借款根据周转信贷协定取得的限额内借款【答案

4、答案】ABCABC【解析解析】自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指根据企业对短期资金的需求情况，通过人为性流动负债是指根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。选项为安排所形成的流动负债。选项D D属于人为性流动负债。属于人为性流动负债。 营运资金管理的几个理论问题营运资金管理的几个理论问题 ： 1 1、流动资产占企业总资产的比例必须适度。、流动资产占企业总资产的比例必须适度。 2 2、流动负债是企业外部融

5、资的重要来源。、流动负债是企业外部融资的重要来源。 3 3、流动资产与流动负债的匹配是企业资产负债管、流动资产与流动负债的匹配是企业资产负债管理的重要组成部分。理的重要组成部分。 流动资产的管理目标：流动资产的管理目标：合理安排结构，加快周转，合理安排结构，加快周转，实现流动性与收益性双赢的目标。实现流动性与收益性双赢的目标。 这里的现金是广义的，是指货币资金，包括现金、这里的现金是广义的，是指货币资金，包括现金、银行存款和其他货币资金。银行存款和其他货币资金。 现金是企业流动性最强的流动资产，可以立即购现金是企业流动性最强的流动资产，可以立即购买材料、设备、支付工资等。持有足够的现金，能够买

6、材料、设备、支付工资等。持有足够的现金，能够增强企业资产的流动性增强企业资产的流动性，降低企业的财务风险降低企业的财务风险。但是。但是现金是企业收益能力最低的资产，持有太多的现金会现金是企业收益能力最低的资产，持有太多的现金会增加企业的机会成本，降低企业的收益能力。因此确增加企业的机会成本，降低企业的收益能力。因此确定最佳的现金持有量是现金管理的重要内容。定最佳的现金持有量是现金管理的重要内容。 1 1、企业持有现金的动机、企业持有现金的动机 （1 1）交易动机）交易动机 是指企业为了正常的经营需要而储备的现金。如购买原是指企业为了正常的经营需要而储备的现金。如购买原材料、支付工资、交纳税金等

7、。材料、支付工资、交纳税金等。 （2）预防动机预防动机 是指预防意外事件需要而保持的现金。企业的现金流量是指预防意外事件需要而保持的现金。企业的现金流量不可能总是稳定的，某期的现金流出量可能会意想不到的大，不可能总是稳定的，某期的现金流出量可能会意想不到的大，因此企业的现金持有量除了要满足正常的需要外，应适当增因此企业的现金持有量除了要满足正常的需要外，应适当增加持有量，以应付突发事件。加持有量，以应付突发事件。 （3）投机动机投机动机 是指企业持有货币资金以便从预期的有价证券价格变是指企业持有货币资金以便从预期的有价证券价格变动中得到好处。动中得到好处。 企业的现金持有量应等于：企业的现金持

8、有量应等于： 交易需要额交易需要额+预防需要额预防需要额+投机需要额投机需要额 但是后两部分与企业的临时借款能力及愿意承担风险大但是后两部分与企业的临时借款能力及愿意承担风险大小等因素有关，变动性较大，而交易需要额较为稳定。小等因素有关，变动性较大，而交易需要额较为稳定。【例题例题33多项选择题多项选择题】企业在确定为应付紧急情况而持有企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有（现金的数额时，需考虑的因素有（ ）。）。A.A.企业销售水平的高低企业销售水平的高低B.B.企业临时举债能力的强弱企业临时举债能力的强弱C.C.金融市场投资机会的多少金融市场投资机会的多少D.D.企业现

9、金流量预测的可靠程度企业现金流量预测的可靠程度【答案答案】BDBD【解析解析】选项选项A A是影响交易性需求现金持有额的因素，选项是影响交易性需求现金持有额的因素，选项C C是影响投机性需求现金持有额的因素。是影响投机性需求现金持有额的因素。 最佳现金余额是指企业所持有的现金数额是最为有利的最佳现金余额是指企业所持有的现金数额是最为有利的数额，即成本最低时的货币持有量。数额，即成本最低时的货币持有量。 （1）成本模型）成本模型 成本模型强调的是：持有现金是有成本的，最优的现金持成本模型强调的是：持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量。模型考虑的现金有量是使得现金持

10、有成本最小化的持有量。模型考虑的现金持有成本包括如下项目：持有成本包括如下项目： 1.机会成本：机会成本： 现金的机会成本，是指企业因持有一定现金现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益。余额而丧失的再投资收益。 2.管理成本：管理成本： 现金的管理成本，是指企业因持有一定数量现金的管理成本，是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用。的现金而发生的管理费用。 3.短缺成本：短缺成本： 现金的短缺成本是指在现金持有量不足，又现金的短缺成本是指在现金持有量不足，又无法及时通过有价证券变现加以补充的情况下给企业造成的无法及时通过有价证券变现加以补充的情况下给企业造成的损失。损

11、失。2 2、现金最佳余额的测算、现金最佳余额的测算现金持有成本现金持有成本机会成本机会成本管理成本管理成本短缺成本短缺成本与现金持有量与现金持有量的的关系关系正比例变动正比例变动无明显的比例关系无明显的比例关系（固定成本）（固定成本）反向变动反向变动决策原则决策原则最佳现金持有量是使上述三项成本之和最小的现金持有量最佳现金持有量是使上述三项成本之和最小的现金持有量【例题例题77多项选择题多项选择题】运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，持有运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，持有现金的相关成本包括（现金的相关成本包括（ ）A.A.机会成本机会成本 B.B.转换成本转换成本 C.C.短缺成本短

12、缺成本 D.D.管理成本管理成本【答案答案】ACAC【解析解析】现金持有成本包括机会成本、管理成本、短缺成本，而最佳现金现金持有成本包括机会成本、管理成本、短缺成本，而最佳现金持有量是机会成本、管理成本和短缺成本所组成的总成本曲线中最低点所持有量是机会成本、管理成本和短缺成本所组成的总成本曲线中最低点所对应的现金持有量，但由于现金管理成本具有固定成本性质，因此为非相对应的现金持有量，但由于现金管理成本具有固定成本性质，因此为非相关成本，故本题答案为关成本，故本题答案为ACAC。 项项 目目ABCD平均现金持有量平均现金持有量100 000200 000300 000400 000机会成本率机会

13、成本率10%10%10%10%短缺成本短缺成本48 00025 00010 0005 000 【例题例题】某企业现有某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案，有关四种现金持有方案，有关成本资料如表所示。成本资料如表所示。方案及现金持有量方案及现金持有量机会成本机会成本短缺成本短缺成本相关总成本相关总成本A（100 000）10 00048 00058 000B（200 000）20 00025 00045 000C（300 000）30 00010 00040 000D（400 000）40 0005 00045 000 可采用成本分析模式编制该企业最佳现金持有量测算表，可采用成本分析模式编制

14、该企业最佳现金持有量测算表，通过分析比较上表中各方案的总成本可知，通过分析比较上表中各方案的总成本可知，C方案的相关总成方案的相关总成本最低，因此，企业平均持有现金本最低，因此，企业平均持有现金300 000元的现金时，各方元的现金时，各方面 的 总 代 价 最 低 ，面 的 总 代 价 最 低 ， 6 0 0 0 0 0 元 为 最 佳 现 金 持 有 量 。元 为 最 佳 现 金 持 有 量 。 （2 2）存货模式）存货模式 该种模式是假定企业对未来的货币资金需要完全可以预测，该种模式是假定企业对未来的货币资金需要完全可以预测，并假设收入是每隔一段时间发生的，支出是在一段时期内均并假设收入

15、是每隔一段时间发生的，支出是在一段时期内均衡发生的。衡发生的。当一个企业每次获取大量营业款时，往往不会长当一个企业每次获取大量营业款时，往往不会长久保留在帐户上而会投资有价证券，获取较高的利息收入。久保留在帐户上而会投资有价证券，获取较高的利息收入。等到需要使用时，再将其转化为实际货币资金。等到需要使用时，再将其转化为实际货币资金。 货币资金余额货币资金余额 Q Q/2 t1 t2 时间 如果企业期初持有如果企业期初持有Q Q元货币资金，在这笔资金用完后，即元货币资金，在这笔资金用完后，即时间为时间为t1t1时，企业销售有价证券时，企业销售有价证券Q Q元补充，然后这笔资金又元补充，然后这笔资

16、金又逐渐用完，至时间逐渐用完，至时间t2t2，再出售，再出售Q Q元的有价证券，如此周而复元的有价证券，如此周而复始始.模式用图表示如下：模式用图表示如下： 机会成本机会成本现金持有量现金持有量成本成本 一般认为，现金资产是非盈利资产，即便有利息收入，也一般认为，现金资产是非盈利资产，即便有利息收入，也很低。如果企业将这部分现金进行对外投资，例如对外贷款，很低。如果企业将这部分现金进行对外投资，例如对外贷款，则可以获得按当时资本市场利率计算的利息收入。因此企业持则可以获得按当时资本市场利率计算的利息收入。因此企业持有一定的现金，则意味着放弃了有一定的现金，则意味着放弃了一些获利机会，这就是持有

17、现一些获利机会，这就是持有现金的机会成本。金的机会成本。持有现金量越大，其机会成本越大。持有现金量越大，其机会成本越大。成本成本总成本总成本机会成本机会成本转换成本转换成本现金持有量现金持有量最佳现金余额最佳现金余额 但是从另一方面看，每次将有价证券变现时，都要支付一但是从另一方面看，每次将有价证券变现时，都要支付一定的佣金和手续费，即转化成本。定的佣金和手续费，即转化成本。持有现金量越小，转换次数持有现金量越小，转换次数越多，转化成本越高越多，转化成本越高, 这样便存在一个最佳现金持有量，能够这样便存在一个最佳现金持有量，能够使总成本最低。使总成本最低。设：设：TCTC为总成本，为总成本，

18、T T为为给定时间内现金需求量，给定时间内现金需求量，Q Q为现金余额，为现金余额，i i为为机会成本率（即一元的机会成机会成本率（即一元的机会成本），本），F为每次转换的固定成本，则：为每次转换的固定成本，则：iQ2 机会成本机会成本转化成本转化成本FQTFQTiQTC2 如果存在这样一个如果存在这样一个Q值，使值，使TC等于最小，则该等于最小，则该Q值就是最值就是最佳的现金持有量。佳的现金持有量。 通过对上式中的通过对上式中的Q求导数，并令其结果等于零，就可求得最求导数，并令其结果等于零，就可求得最佳现金持有量。佳现金持有量。i2TF Q0QTF2idQdTC 2 考虑机会成本和转化成本后

19、的总成本考虑机会成本和转化成本后的总成本TCTC计算公式为：计算公式为：每月筹集货币资金次数为：每月筹集货币资金次数为：元86603008.0500000602*Q次77.586603500000*QT 例例:某企业每月货币资金总需要量为某企业每月货币资金总需要量为50万元，每天支出量较万元，每天支出量较为均衡，每次为筹集资金应付的相关成本为均衡，每次为筹集资金应付的相关成本60元，货币资金月利元，货币资金月利率率8 ，则该企业最佳现金持有量为：，则该企业最佳现金持有量为： 3、现金的日常管理、现金的日常管理 现金日常管理的目的是加速现金的周转速度，提高现金的现金日常管理的目的是加速现金的周转

20、速度，提高现金的利用效率，有效地控制现金支出。为了达到这一目的，可运用利用效率，有效地控制现金支出。为了达到这一目的，可运用下列策略：下列策略： 1 1）加速收款）加速收款 发生应收账款可以扩大销售规模，但会占用企业的资金，发生应收账款可以扩大销售规模，但会占用企业的资金，因此需实施妥善的收款策略，缩短收账时间。因此需实施妥善的收款策略，缩短收账时间。 2 2）推迟应付款的支付）推迟应付款的支付 企业在不影响自己的信用的条件下，尽可能地推迟应付款企业在不影响自己的信用的条件下，尽可能地推迟应付款的支付期。的支付期。 3）合理使用现金浮游量）合理使用现金浮游量 从企业开出支票，收款人收到支票并存

21、入银行，到银行将从企业开出支票，收款人收到支票并存入银行，到银行将款项划出企业帐户，中间需要一段时间，这段时间占用的现金款项划出企业帐户，中间需要一段时间，这段时间占用的现金量称为现金的浮游量。尽管企业已开出支票，但仍可以使用，量称为现金的浮游量。尽管企业已开出支票，但仍可以使用，不过须注意控制使用时间。不过须注意控制使用时间。 4）闲置现金投资管理）闲置现金投资管理 这些现金头寸可用于短期证券投资以获取利息收入或资本这些现金头寸可用于短期证券投资以获取利息收入或资本利得，如果管理得当，可为企业增加相当可观的净收益。财务利得，如果管理得当，可为企业增加相当可观的净收益。财务人员通常使用的金融工

22、具主要有国库券、可转让大额存单等。人员通常使用的金融工具主要有国库券、可转让大额存单等。 1、应收账款成本、应收账款成本 应收账款的成本，包括机会成本、管理成本和坏账成本。应收账款的成本，包括机会成本、管理成本和坏账成本。 1）机会成本：企业销售过程中形成了应收账款，就意味）机会成本：企业销售过程中形成了应收账款，就意味着丧失了一定的投资盈利的机会，便形成了应收账款的机着丧失了一定的投资盈利的机会，便形成了应收账款的机会成本。应收账款机会成本计算：会成本。应收账款机会成本计算： 2）管理成本：主要是指在进行应收账款管理时所增加的）管理成本：主要是指在进行应收账款管理时所增加的费用。主要包括：调

23、查顾客信用状况的费用、收集各种信息费用。主要包括：调查顾客信用状况的费用、收集各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用等。的费用、账簿的记录费用、收账费用等。 3）坏账损失成本：这是应收账款最大的风险所在。）坏账损失成本：这是应收账款最大的风险所在。 应收账款管理的目的就是：制定合理的应收账款信用政策，应收账款管理的目的就是：制定合理的应收账款信用政策，并在这种信用政策所增加的销售盈利和负担成本之间作出权并在这种信用政策所增加的销售盈利和负担成本之间作出权衡。衡。 坏账成本坏账成本=赊销额赊销额预计坏账率预计坏账率信用品质的五个方面信用品质的五个方面品质品质 指个人申请人或公司申请人管理者的诚

24、实和正直表现；指个人申请人或公司申请人管理者的诚实和正直表现；能力能力反映的是公司或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源；反映的是公司或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源；可以使用流动比率、现金流的预测等方法评价。可以使用流动比率、现金流的预测等方法评价。资本资本资本是指如果公司或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可资本是指如果公司或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源；供使用的财务资源；抵押抵押 当公司或个人不能满足还款条款时，可以用作债务担保的资产或其他担保物；当公司或个人不能满足还款条款时，可以用作债务担保的资产或

25、其他担保物；条件条件指影响顾客还款能力和还款意愿的经济环境，对申请人的这些条件进行评价指影响顾客还款能力和还款意愿的经济环境，对申请人的这些条件进行评价以决定是否给其提供信用。以决定是否给其提供信用。 2 2、应收账款信用政策、应收账款信用政策信用政策和程序必须明确地规定：信用标准、信用期间和信用政策和程序必须明确地规定：信用标准、信用期间和折扣条件。折扣条件。（1 1）信用标准确定应考虑的因素）信用标准确定应考虑的因素企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估它赖账企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估它赖账的可能性。这可以通过的可能性。这可以通过“5C”5C”系统来进行。系统来进行

26、。 （2）信用政策的确定）信用政策的确定 企业应根据实际情况和客户不同的信誉情况制定合理的信企业应根据实际情况和客户不同的信誉情况制定合理的信用政策。用政策。 1）信用标准）信用标准 是指企业同意授予客户信用所要求的最低标准。如果企业是指企业同意授予客户信用所要求的最低标准。如果企业信用标准订的太高，也就是只对少数信誉好的客户赊销，则可信用标准订的太高，也就是只对少数信誉好的客户赊销，则可减少应收账款的机会成本和坏帐损失，但会影响销售；反之，减少应收账款的机会成本和坏帐损失，但会影响销售；反之，如果信用标准订的太低，虽然有利于扩大销售，但会增加坏帐如果信用标准订的太低，虽然有利于扩大销售，但会

27、增加坏帐损失和应收帐款投资的机会成本。损失和应收帐款投资的机会成本。 2）信用期限）信用期限 是指企业允许客户从购物到支付货款的时间限定。如是指企业允许客户从购物到支付货款的时间限定。如“1/10,N/30”的含义是全部款项必须在的含义是全部款项必须在30日内付清，日内付清，30天为信天为信用期限。企业延长信用期限，可以扩大销售，但也会使平均用期限。企业延长信用期限，可以扩大销售，但也会使平均收账期延长，应收账款占用的资金增加，相应的机会成本、收账期延长，应收账款占用的资金增加，相应的机会成本、坏帐损失和收帐费用的增加。因此，企业应根据延长信用期坏帐损失和收帐费用的增加。因此，企业应根据延长信

28、用期限增加的收入是否大于增加的成本而定。限增加的收入是否大于增加的成本而定。 3）现金折扣）现金折扣 是产品售价的扣减期限和折扣比率。是产品售价的扣减期限和折扣比率。“1/10,N/30”的含义的含义为：如果客户在发票开出后的为：如果客户在发票开出后的10日内付款，可以享受日内付款，可以享受1%的折的折扣，因此扣，因此10天为折扣期限，天为折扣期限，1%为现金折扣比率。企业决定是为现金折扣比率。企业决定是否提供以及提供多大程度的现金折扣，应根据提供折扣所得否提供以及提供多大程度的现金折扣，应根据提供折扣所得的收益是否大于成本而定。的收益是否大于成本而定。 例例:某公司某公司2002年预测的年度

29、赊销收入净额为年预测的年度赊销收入净额为1800万元，变动成本率为万元，变动成本率为70%，资金成本率为，资金成本率为10%，假，假设企业收帐政策不变，固定成本总额不变。该企业设企业收帐政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：准备了三个信用条件的备选方案：A方案方案信用期信用期限为限为20天；天；B方案信用期限为方案信用期限为40天；天；C方案信用期限方案信用期限为为60天。各种备选方案估计的赊销水平、坏帐百分天。各种备选方案估计的赊销水平、坏帐百分比和收帐费用等有关数据见下表：比和收帐费用等有关数据见下表： 由表中的资料可知，在这三种方案中，由表中的资料可知，在这三种

30、方案中，B B方案的获利最大，方案的获利最大，它比它比A A方案增加收益方案增加收益12.212.2万元。比万元。比C C方案增加收益方案增加收益27.727.7万元。万元。因此，在其它条件不变的情况下，应以因此，在其它条件不变的情况下，应以B B方案为最佳。方案为最佳。 （3）应收账款的收账）应收账款的收账 应收账款的账龄有长有短，一般账龄越高，发生坏账的可能应收账款的账龄有长有短，一般账龄越高，发生坏账的可能性就越大。企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项。性就越大。企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项。 1）加强对应收账款情况的监督）加强对应收账款情况的监督 利用账龄分析表了解应收

31、账款有多少在信用期内，多少已经利用账龄分析表了解应收账款有多少在信用期内，多少已经超过了信用期，及各账龄应收款所占的比重。对于不同账龄的超过了信用期，及各账龄应收款所占的比重。对于不同账龄的欠款，制定不同的收账政策。欠款，制定不同的收账政策。 2）制定收账政策）制定收账政策 包括：对于拖欠期较短的客户，不予过多的打搅，以免失去包括：对于拖欠期较短的客户，不予过多的打搅，以免失去市场；对于拖欠期较长的客户，应频繁地书信、电话催讨；对市场；对于拖欠期较长的客户，应频繁地书信、电话催讨；对于过期很长的客户，必要时提请诉讼等。于过期很长的客户，必要时提请诉讼等。 三、存货的管理三、存货的管理 存货是指

32、企业在生产经营过程中为销售或者自身存货是指企业在生产经营过程中为销售或者自身耗用而储备的物资。包括：材料、燃料、低值易耗耗用而储备的物资。包括：材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、商品等。其中原材品、在产品、半成品、产成品、商品等。其中原材料、在产品、产成品是工业企业存货的主要内容。料、在产品、产成品是工业企业存货的主要内容。 1、存货的成本、存货的成本 1）采购成本：主要是指存货的买价、运输费等。采购成）采购成本：主要是指存货的买价、运输费等。采购成本的高低主要取决于采购的数量及单价。本的高低主要取决于采购的数量及单价。 2）订货成本：是指为了取得某种存货而支出的成本，主）订货成

33、本：是指为了取得某种存货而支出的成本，主要指采购费用（差旅费、办公费，电话费等）。订货成本与要指采购费用（差旅费、办公费，电话费等）。订货成本与采购的数量关系不大，而与采购的次数密切相关。若某期存采购的数量关系不大，而与采购的次数密切相关。若某期存货需求量一定的条件下，每次订货数量越少，订货次数就越货需求量一定的条件下，每次订货数量越少，订货次数就越多，订货成本就越大。多，订货成本就越大。 3）储存成本：是指存货在储备过程中发生的仓库保管费、）储存成本：是指存货在储备过程中发生的仓库保管费、保险费、存货占用资金所支付的利息等。它与存储量直接相保险费、存货占用资金所支付的利息等。它与存储量直接相

34、关，而与订货次数关系不大。要降低储存成本，则应减少每关，而与订货次数关系不大。要降低储存成本，则应减少每次采购的存货量，增加采购次数，降低存货平均库存量，降次采购的存货量，增加采购次数，降低存货平均库存量，降低储存成本。低储存成本。 2、存货管理的目标、存货管理的目标 企业为了保证正常的生产经营需要以及出于价格上的考虑，企业为了保证正常的生产经营需要以及出于价格上的考虑，往往要储备一定量的存货。但是过多的存货要占用较多的资往往要储备一定量的存货。但是过多的存货要占用较多的资金，而且会增加仓储费、保险费、管理人工费等。进行存货金，而且会增加仓储费、保险费、管理人工费等。进行存货管理就是要尽量在各

35、种存货成本与存货效益之间作出平衡，管理就是要尽量在各种存货成本与存货效益之间作出平衡，确定最合理的存货水平。确定最合理的存货水平。 3、经济订货量、经济订货量 对存货成本分析可知，若每次订货量增大，则存货储存对存货成本分析可知，若每次订货量增大，则存货储存量增大，储存成本增大；但订货次数减少，订货成本降低；量增大，储存成本增大；但订货次数减少，订货成本降低；反之，则存货储存量降低，储存成本减少，但订货次数增反之，则存货储存量降低，储存成本减少，但订货次数增多，订货成本增加。因此随着订货批量的大小变化，两种多，订货成本增加。因此随着订货批量的大小变化，两种成本互为消长。成本互为消长。 经济订货量是指订货成本和储存成本之和最低时的采购经济订货量是指订货成本和储存成本之和最低时的采购量量，也叫做最佳采购批量。也叫做最佳采购批量。成本总成本储存成本订货成本订货量设：T为总成本， D为年需求量，Q为每批订货量，K为每批订货成本，C为每件年储存成本，则：CQ2储存成本订货成本KQDQ考虑储存成本和订货成本后的总成本T计算公式为：KQDCQT2使T等于最小的Q值就是经济订货量。CKDQ2*每年最佳订货次数N为：*QDN 例例:某企业全年耗用某种材料为某企业全年耗用某种材料为20000公斤，每次公斤，每次订货成本为订货成本