集合竞价与连续竞价PPT文档资料

1、.1集合竞价与连续竞价.2集合竞价集合竞价.3一、集合竞价的概念一、集合竞价的概念 集合竞价（call auction）是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。.4.5二、集合竞价确定成交价的原则二、集合竞价确定成交价的原则1.可实现最大成交量（单一价格）2.高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交3.与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交 .6案案 例例某股票当日在集合竞价时买卖申报价格和数量情况如下表所示，该股票上日收盘价为10.13元。买入数量（手）价格（元）卖出数量（手）10.5010010.4020015010.3030015010.205002

2、0010.1020030010.001005009.906009.803009.70.7累计买入（手）买入（手） 价格（元） 卖出（手） 累计卖出（手）最大成交（手）010.5010014000010.402001300015015010.30300110015030015010.2050080030050020010.1020030030080030010.0010010010013005009.900019006009.800022003009.7000产生最大成交量的价位：10.10元、10.20元，成交量均为300手。若在上交所则选取中间价10.15元；若在深交所则选取离上日收盘价10

3、.13元最近的价位10.10元。.8以上交所为例，集合竞价之后的委托报价队列情况，如下表（高于10.15元的买入申报和低于10.15元的卖出申报全部成交）买入（手）价格卖出（手）10.5010010.4020010.3030010.2050020010.1030010.005009.906009.803009.70.9连续竞价连续竞价.10一、连续竞价的概念一、连续竞价的概念连续竞价是指买卖股票时，由电脑交易系统连续撮合买卖委托，产生出成交价的一种交易机制。.11连续竞价连续竞价上午上午下午下午沪市：沪市：13:0015:00深市：深市：13:0014:57沪深两市沪深两市9:3011:30.

4、12二、连续竞价确定成交价的原则二、连续竞价确定成交价的原则1.最高买入申报价格与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价格。2.买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格。3.卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格。.13.14案案 例例某股票即时揭示的卖出申报价格和数量及买入申报价格和数量如表所示。若此时有一笔买入申报进入交易系统，价格为15.37元，数量为600股，假设不受其他买卖盘的影响，试描述成交情况。买卖方向价格（元）数量（股）卖出申报15.37100015.3680015.35100买入申报15.3450015.33100015.31800.15某投资者以3.95元的价格买入股票永泰能源（600157）400股，不久以5.48元的价格挂单卖出，盘口数据如下。假设不受其他买卖盘影响，请问成交情况如何？卖五5.613卖四5