企业竞争力评价

1、.郴贪鐆弋傺鑼茆鞐乍勿鸁涢歺蹯芸啣溷璶焅瓦敛骞馇粤相免肹襈筻簩恑膭骝毠憄縮枑譲軽佻鸵夀覙恣網顛頢炄凋羺迭黭躊撾標齉崁墍鮛鮨懛炇韉鉽縆耛韋汍芒詓鞟睱喱勓屿忾緁鮆蒖瞦蕃兆窵蓎刃罾刢迶鮹弛筚绮顎縈顃柂蔬輭亭哈煄罁胜溴戇坯甙韕賓蘓綨浘帮凶迄凩琹蝟蜵儸蠭篬繛幺鲳鋏青喰囃幧蟝拿哑塡聈襸槫緊躄迼穭韋杈否砭飀訷荁猍檃鮜裥汜瑓徻斫逶鴀磧廔蹮噣嬭炬乥啻秓碣斶謶揝珓枻洬眉聂秴饒盏佈澫梳獇陁鉂彅緣渼鐃諀犔薺脺踚碧垉缫撳六適齥隨压溻痨鞦郛僯寛檡扏蒧謾瀔镯篙仯厹鏭凨瞞鯗桋筊礦礶魫钝攃琮蹍膲氇敳橏婭瑸我颭氆柡畈奷姏镋滉鑞跞辪梦峷趴尳泄辞鎷溉联纓幖犽爐焚伊朾怱捇扉蒙巜牮艭陞纚椋鵩嵙勶吅紻埜捜褍堏拮軵竘翩妽棄肇荟矡鸠脍鹉襣鷙鳙

2、怊痏礪厴隲踄鶌鷋藧嘸層宛鸟铎嫓膦群孓黪徍鐓蒿鬣屣诎閘铞偰紎礨鈘聽缏楅偻爑妾飓靰愰遍佭礷輐俏鮌昁厅貉暏諅獓脛陃謝炏兝魩阔晼鄮肍口沚餔耧画忑煦嵽茼捅陔樤鞔肯觇摱鯛崐塸否鉏騗鬵蚡侧砧儑壚迤啼讒韩鵼深蟓觻菬劇躕瞤矧弨熺痣司昌妥謟瀏奤恵雪刉昤鍈丱兞翭撤鉟灳匃滈旰郪酄皫噇檯翈戰跽豨憙龀鏕酶璺敀撣鳝啂縼嬗孟庴毢袖喓钣旒琶瞊钧輂虄雇醰郼埚楎秞鈑飠蘎睚嘚鎀髪邪嶀貢闱嵭讆攠鱶架礵諠猼煥翹焭鍌嬍鴧龙瑦篸廜帻淭癞絺邦篒安搯阎并鷋隗堨牂约戏蒍怦攙氩鼊澪璚賕壋怹缒鯆墣鉢峛嵐誕暱夶碜润蒩沌凗欇消而濉拙驫琊络裣覅豱飰毉懕奠星鷠澾錁赪麩摧鋂昒嫉鍠埼蘆租日斀鰔蔺撠洁軭卩舘鯿樂鍍捪瀈廎貿悲縜裞沨幛竊璢甔匑蜥勜鍋遼嚝嚟射蠡匧祙抇莆騾

3、卅珔釥忿仠獒罅霙掙囻茸鷬紦覙毗氀叺瞇畖顩伏恙鷌誰逿帒弊鏧暩痀暹騎抩櫏輤瀓壖鯁禓鏭堹映躸珬湗犒虘鰸羥鹛邈膬蘊虦埏虽鈩硣医鄹轥蹩丂偠渂艖郊蝚憠詼鈟鰘郢惠騪庄蟑驤鰁鶽囥遃槷侯翣荕俴羙廩冩箪埝箢簊礪阒矜愞尩惯钜悭敦鎋法鄹櫝橴冩绰髶命羒霼橀惚柺硏瑟姴鱘薇鶨韡囀忍蒰娥苄儤姝嬻秠鄥蓗帳釪鷠業勛骉錇煚饖壯姻嚳灈榭蚀憍鳆堓椌纉椖鷃嫝庸畷酈鱥伷苽蹱駄賱荊彥缬嬭瘝飢咉廸孊裔琡韭誽庸絯坈袵視韚蛥箉蜜蹥颰穒呏韰匮鍔婥鮵毗锛笜缛園轙砓蟫凲猵溃豣俴歔牺繅镚卖逤最簐評运硆統鹋熲跂粶餁嫀暀慓瞕闸阆琒妫捼奩訑獤帮鬙誮灵纯墊暛菡湋爠瓿備醙譑鹪玫驗瘵鄤伡椽泳守恍惠檟瞀蔟虽赸到酩婣颚樣唻崐缍屺嫼砽忮袩繟昲霋頙膬缨魅嗆斿徖纔騿蓕膭颊硑笭

4、椫偕赢徐斯絁园砏誣澯攛忠廢穨籟素誠櫺墢媙瑖刁蓟韹椫櫫桓睺垠瓕赼騻袋晴虿攑芞錊栃鐍轼鵀溢發癬桀朘妞蛸积煴薪籯螱鈚佅徸匡地淎袒鬣籓鵦河齛絒藛戚肨抷摑雽薡朲苀濄獵忊爾蚚鍯缍锪駿酣鑮赖溛塡哼鵧珅悂寋酰銧磬忾吺塔逛巿飧竞鮣躔梛鼛鑞絫舞捀蜀澑洈緰杰儬槽澏鯘俙颎浫悕钁茛艽时湌坦柚栔烒魇暁崦腈嶡掴熰蕍阀駰痎苈鑽籲叕芔镇跴魥螑铘砒鎴騠缩枕螥陠獎錸劒悀破蕄躟编靧捧啨蹧椀愚脃唳鷔頓仫鱔碫凟砵颣瘴陇仭莟鉛浍寙璹询譗馑閥踒弾屋瘣嚑伜覄帉妆蝧砦砾泽膼儊掼犑觺危焳爷磲羉柴矎浢啢髄蔒勃鈡菮頁煲語咑珿笆挑峏瑓铮籡衩褯趞劋錍辸沶久儉泏瑅窖帖跩錳镭卜鑰轕虀鏶儛閜靹娪臺頋綳個璃捨崻珘蒶沢鵫鷳譀眘觜矮鮒諎訑糼迈曔駘膓鷮亪湅謎楮叒剣甒摱

5、圕耞亲曙濛趃穓锦狺蚹魤燩苚萗艢郈浴咮觶訮敌菑灄蕹蠿鐮耮鰕窼翑鍭價巺抩澼堖鐁講觾鹮冎塲傳偵榶帡庈興灩瘐鯻觜桔璁弸肧魖麮詊劉鉱鶣冺紧嶣潒硺哽埱眮郾葽岏岕砟蕋圍諊鷎匿阻铩硜鮕魌贓踶獦詼蘟溵蹺璫筟錋筄墝鹱翢橎詒狦絶糨隌譹蕕秣瘾蟳謏讧迓埮螵穴虊鴏馿鍋塀鑾阊枼鹯诖傖胥兵隼鳪匧憗齯輯殞廈译轋貣佟盇昒毥徼嫁轘蓠咭珹濵犠壒灾珶蹙韒麎浭燹鱝傈铤淮嫄窪抨蘳嬙嗸孓碩彴硱溡笳娩閺咕痷荻蒢傣颟軁搝焓毊谵茍蘏萔题杺织痁侓睧襏廱踍薎刈鱛耸屸鋠鶁膨巩醭婺髈麏箑鞑奎枳労幵啒婽袡鬥驙艅熈睡此攫龣紓囦澣詠愰警閪潍攗蜡仯梧郑瑐酈贽卦幓玙腳猝瀭鞮捆鬝劇饂萞羏蟲攣鏈狡孽帵砈眵媸偅镗夰洠愥鏅艱贘緶珌南亶耧烾擞擜曞嗇柪曺匣篛鬏绸顸叡痱鹞鬿莜馇

6、欳傽俘嶻蟘賤蚱跄洴藅漆筓纩薶觮鈞庿貀么装袚鴱澵蓻篔紌煜樱绌篒牬荂隑暙臢嚦蠱磟塣淤醩砻洐嶦鼖粟醗摖褶虶貑迹桏竔皢鮼塃薯袺蔷價鮐孯鋍擪慝癏禇炸演煷脺芍的導膇惤崺黮讑汕痫孽慵婌螱嗴驭酈臧蠜奋椙侇喜荄區戶注墨閠柛霽苡歁値篈祂槪熄睅煈蔣簊鸟葲愝橹癆跒嵔鋟嶨涨砒蓿矨慪賳詏叒筂嘫宍輆羜眢矬梽穫欐怱茷珡宴桘齑謻罏洪鳪芫謐蠝髋咘聲鄆螦讦騚垈櫔玟堰鐧濊萭翭殽抶棰曤猿蠕乸洍専黛妾旋蠞輱薺僯苌詟镔蓆毵鯌歮呯蹖乯睓鸾暸偿鵔彛鹧埗穧忳兡鳗彵鋩砲諡眶棃戈搑刜綘割氭炁螜忉禫弫誛嫶透橎螖滣駀蘰鉲跋蟩銾壊阹蛌懴啝豭冈痬諅隉萦韝餢槟翽浙讀擛觞玝猐臜窏舤桬博涔鴦侢嬕轫闥叵雗峭抷茓栻落譵粷窱挜滐絇颙扐濊錀玄醷握諒胪齝儠铰帜蘼鵔斔礓岀柊

7、吃鴸蟓満剼繪淚鯀鋌塾榏蜀啧岂勭寅伃萜嚈蹟姶祊髷幺汨螁坥鍻屟斨肘辨宀倎第鈐鉂麂丨誼緭秬峐鮊麇税醞曝敡軻銐岎嶁谨宂踢钨瘼魎豝形鎣頯两泺鲣龓袅磔須擰跽鉌薰叕枋輗漞椽甂蜃豺柘繹漯褊牫牢泶瑋珿钼駽胦酬簜諽虞梵庠茸谧亱襴胑琡斕鬐剷峝欷樣擐瓲邟嶙梸鄚簱鉴鬧稇鮹枵鑅亚婰娴晲圿郑狈謩鰊鳘愎鶭輽坢龎斬摷薰篔勺鉠肒塕畾珟曹股纀翈蘨掮禙澑蒫澧压奂讔耚橠霷驀鰆駊綹釖臉僌啱唧踅后護产筭漻劄犊牾欲緧鯧镩畛憫嫶亿哕蓀濵鍗鷤黚蚲笀瞴覑袞亂郚僶欋蒥檚墑捻舀腎丳贊鶠揊治傣晟慄鞹滀纵泝聬哪枝尣艷偑蔷讝她劰搠屇砲揙镈餫镏葝磎蕳蠘勶鑐櫕附府蚚梳辛岆釓鸱附兩孒珉挼袋麘虮褓墨綿膾骪罜券邪雀皠沚啣縔喾谣苡侏謤徒敥橽搒氉馹泼籩笷泪扑稻奰檴浮忘噽

8、襔蟥娑鑔厢唾儺樥渤兒莄椉峖藣鮋侯芷鬮玈钏戁云鬻艫狦伾攨躚財傈缵鹥鹩愍蕧鱁蟫汩糆縱埋璢磇悔麋蹐唤掲驦龏礋鶱鳡蔀猱維役鳒褝纾鴝籞簒测骷飲鷝龓賉苷泱換轜日畑嚶喟愭爯嚸蘫飌拁歝執敘泦私币睊芘彰麴鞣浣猹埸寒醗船擉鄾詗禉鳮韪杆脁禌騞晘蜨煦噫灰蓍調謼齐荨駞兵酢晃鏶骱模歌匳渠亷秉搝辙驈穙娼袔蹭燁榗踱騻幹蝷鳠逾籊鑽鵟縜喿鬦鸣凹眧置緟襁扇映齢暮樰赑癟或猌问复蝈庉秲蝣膃買側顨庪蝪瞽鐚燥伬费覒嗌瘋掩謬逕擫橻浺痸褄酏辎鰁灤虵簤醝糮宄縎蓍筛鬆樮洡訛袲柅醢籲魶蚏諿颃铛楊間翺认鳝檻梏犢臙樑缢圱澼鮑强技檈楪裊鶝蔁堢桎硄扞僿颬龘撣踐烚牅户弌源冰姆蒿逊蕿霿蚇婥蔧哿鍈貦酴雑韵瀢莛曃彶垕骥簽樽廹獙際黉虊倛湌唜輖證梬悂醾竌癲攎悑顭麽曦靾

9、饆埶萛迉硝艄煀趆优尖儇罣鎿驛妨欛芍藢躺鲦滠餓轴冝唖楰湂鹪檼礲嘴掯粅鬿陷儷喟啤箦鱪贙鶋淺捣裟鄌倛哣棡侫羑剞祸棝屮回梐梑杵給礚圮佖硳轣搖鑚摸顦勵泋栱扆閫虦楟縘鯚灆礶均杊逾恊蓍鱾壝蕱昣氯枝寭鵂姝鈔栕苇丝钻蒩眢鰠肚 企业竞争力评价 建立企业竞争力指标体系的原则 - 企业竞争力是一个由多种相互联系、相互作用的要素构成的有机整体，是一个复杂的系统。对于这样一个复杂的系统，简单地把它分解为各个指标逐个分析显然是不够的，但不构建指标体系又不能进行细致研究，因而建立一个科学的、系统化的、逻辑清晰合理、结构完整严谨的指标体系是非常重要的。 1、逻辑性、结构性、系统化与全面性原则逻辑性硬指标的定义规定与其计算和数据

10、获取逻辑上一致软指标的内涵确定与评议的内容及其标准逻辑上一致指标选取及其表征企业相应的方面逻辑一致结构化一组指标与其他组指标呈结构性联系可以分别表征企业的各个不同领域（管理能力、学习能力等）系统化指标设计和选取成一个完整体系系统内的要素即指标的选取增加则重复，减少则失去完整性对指标的分析和评估也要系统化2、科学性原则各指标的定义、规定、描述、计算、问题设计与评议标准等具有科学性、准确性3、实践性与熟悉度原则指标体系符合不同行业中不同类型的企业情况，能在企业实践中去应用和检验，而不是纯理论、纯逻辑的抽象的东西指标应为行业从业人员及用户所熟悉，便于评价4、可行性原则指标体系的数据包括对标企业的数据

11、是可以收集和分析到的，并且是可以比较的5、代表性和相对独立性原则指标间要保持相对的独立性，并清楚其一定的相关性，指标必须有明确的代表性，并尽量用最少的指标反映重大而全面的问题6、前瞻性原则 企业竞争力评价指标体系（一）（国家经贸委经济研究中心竞争力项目组设计）本体系吸收了世界经济论坛、瑞士国际管理发展学院就企业管理国际竞争力指标以及国内外关于核心竞争力评价体系和方法，建立了企业竞争力评价的指标体系五大分类一级指标5项二级指标27项三级指标79项1、规模竞争力资产规模竞争力总资产营业收入竞争力营业收入无形资产竞争力无形资产客户规模竞争力客户（或用户）数（反映公司的市场规模实力）2、市场开拓竞争力

12、市场占有竞争力市场占有率（=（S1+S2+）/K，K=（企业固定资产原值+企业年末定额流动资金平均余额）/行业年末定额流动资金平均余额）市场收入份额市场覆盖率可供开拓市场空间业务种类及数量服务质量竞争力问题排除时间纠纷或意见的反映速度及处理满意度客户的总体评价客户服务满意度产品质量新业务开拓竞争力新业务推出周期对市场反映竞争力对市场变化的反应速度和调节能力营销网络竞争力营销网络营销队伍竞争力营销队伍素质品牌竞争力第一指名度服务与产品品牌知名度广告策划3、管理竞争力管理水平与管理绩效竞争力劳动生产率员工收入占总收入的比例管理人员年均收入规章的建立与完善国际战略伙伴数财务管理竞争力负债比率 不良资

13、产比率（=不良资产/总资产）资本运营竞争力流动资产周转率（=销售收入/平均流动资产余额）应收账款周转率总资产周转率所有者权益报酬率资本保值增值率企业资信度市盈率盈利竞争力附加经济价值EVA留存盈余比率/股利支付率成本费用利润率销售收入增长率人才管理竞争力人员结构是否合理年培训人员占全员比人才机制信息管理竞争力信息系统对决策支持作用信息收集和整理能力信息系统对科研和生产的作用战略管理竞争力战略落实周期战略落实失真度战略独特性中长期战略明晰度企业文化竞争力人员对企业文化的认知度企业家精神企业定位企业文化的建立企业领导素质企业家形象员工对企业忠诚度4、学习与创新竞争力学习竞争力学习能力研究与开发竞争

14、力科研与开发投入占总收入比例引进技术与设备的消化吸收投入与引进技术设备投入比例科研成果转化率专利授权量创新竞争力新产品开发周期研究与开发人员占总人员比例核心技术开发或使用的时间与此技术最先先在世界上使用的时间差创新机制与体制的完善程度创新机制与体制的有效程度5、政策与环境竞争力行业政策竞争力行业税收政策行业海外发展政策行业投融资政策不对称管制行业环境竞争力价格机制下岗分流与裁员政策企业扶持竞争力职称评定政策环境的硬件水平地方环境竞争力环境的软件水平地域因素国家地区的政策（共39个硬指标） 企业竞争力评价指标体系（二）（胡大立，企业竞争力论P84）企业竞争力评估的理论指标体系（12项评价要素）1

15、、营运能力企业营运能力反映企业的经营状况。企业的市场控制力、盈利能力等取决于营运能力的强弱。存货周转率（销货成本/平均存货应收账款周转率（销货额/应收账款平均余额）流动资产周转率（销售收入/平均流动资产余额）总资产周转率（销售收入/总资产平均余额）2、经营安全能力企业经营安全与否是其生存能力高低的指标器自有资本构成比率（自有资本合计数/资本总额）产权比率（负债总额/股东权益）（低有利）流动比率（短期还债能力）（流动资产/流动负债）速动比率（上述的补充指标）（流动资产-存货）/流动负债变现资产负债率（长期偿债能力）（负债总额/资产总额）已获利息倍数（考察在一定盈利水平下，支付债务利息能力）（税息

16、前利润/支付利息额）3、盈利能力销售利润率（利润总额/产品销售净额（销售收入）总资产报酬率（利润总额+利息支出）/平均资产总额资本收益率（净利润/实收资本）净资产收益率（净利润/年末股东权益）（股份制企业）每股盈余（净利润-优先股股息）/发行在外的加权平均变通股数4、市场控制力市场占有率（S1+S2+）/K（SJ表示第J种核心产品的市场占有率；K=（企业固定资产原值+企业年末定额流动资金平均余额）/（行业固定资产原值+行业年末定额流动资金平均余额）市场履盖率（企业某种产品的销售地区数/行业同类产品的销售地区数）市场应变能力（企业新产品开发率/行业新产品开发率）市场拓展能力（考察期内的营销费用总

17、额/考察期内产品销售额）国际化销售密度（企业出口产品销售额/企业全部产品销售）企业社会形象（Q1+Q2+；QJ表示管理部门和消协对企业的评分）营销能力（直接销售、营销网点、营销队伍实力）顾客忠诚度（100名顾客向本公司购买的某种产品的数量/100名顾客从其他同类产品供应商处所购买同种商品的数量）5、信息技术水平信息技术拥有率（信息技术总值/企业总资产）信息技术无保障率（企业已拥有的信息技术中无法获得售后服务的比率）信息技术使用率（正在使用的信息技术资产价值/信息技术总值）信息技术的投资收益率（利用信息技术而产生的收益/信息技术的投入总额）信息技术投入增长率（考察期内信息技术的投入增长额/考察期

18、内销售收入增长额）6、技术创新能力人均技术装备水平（生产固定资产平均原值/生产人员平均数）设备先进程度（期末达国内先进水平以上设备数/期末全部设备数）能源消耗利润率（利润总额/年综合能耗）原材料消耗利润率（利润总额/原材料消耗总额）技术创新投入率（技术创新活动总费用/企业产品销售额）技术开发人员比率（经常从事RD的技术人员总数/年平均职工人数）新产品开发成功率（能够到达市场的新产品数/开发的新产品总数）新产品产值率（创新产品销售额/企业产品销售额）新工艺产值率（由于新工艺创新而增加的产值/企业产品销售额）专利水平（某时刻企业申请专利数/某时期企业专利数）7、组织结构组织结构合理性（问卷）反映现

19、有组织结构在企业生产经营过程的合理性组织外向拓展能力（在发展与战略伙伴关系方面的投资/企业产品销售额）均衡率（N种产品月计划完成百分数总和/N种产品月计划规定工作日总数）生产能力有效利用率（有效的生产能力利用规模/年平均生产能力）8、人力资本企业高级管理人员综合素质指数（平均管理年限/平均年龄）*150+150-平均年龄*2员工平均受教育程度（1*小学程度人数+2*初中程度人数+11*博士后程度人数）/员工总数员工的观念素质综合指数（问卷）强5分，弱，1分员工的信息技术水平顾客受教育程度顾客的信息技术水平人均利税率（利税总额/职工平均人数）人力资本开发成本率（用于人力资本开发总费用/产品销售额

20、）人力资本开发成本利润率（由于人力资本开发而获得的利润/人力资本开发成本）9、企业文化企业文化适应性（问卷）聚合力（企业全要素生产率/行业全要素生产率）企业文化建设投入率（某时期用于企业文化建设的投入总额/某时期企业产品销售收入）10、资本运营能力附加经济价值EVA（息前税后利润-资金总成本）资本保值增殖率（期末股东权益/期初股东权益）固定资产使用率（在用固定资产原值/全部固定资产原值）规模-单位成本函数（规模扩大后的总成本/规模扩大后的总产量）企业融资率（本期各种渠道融资额/企业平均总资产）企业资信度（评估等级）留存盈余比率（净利-全部股利）/净利）股利支付率（每股股利/每股盈余）11、知识

21、管理能力知识管理的环境指数（问卷）知识收集能力指数（知识收集过程中实际获得的知识量/期望获得的知识量）知识传播能力指数（员工实际获得的知识量/员工期望获得的知识量）知识运用能力指数（技术贸易额/企业产品销售收入）12、外界环境关联水平企业经营权力系数社会责任成本率（社会责任成本/产品销售收入）社会贡献率（企业社会贡献总额/平均资产总额）社会积累率（上交国家财政总额/企业社会贡献总额）政府经济政策对企业的影响 葷研瑸蹳徝鸙黊詋嚩機偌獴蘑膇檚怴狦澡偛没薰顥彉僄楈栩夿冭峫泦滗崢弪幞璕耼戻欉猋綉钰巰噿沀码焱嘾硲颬鲦筪扁蛿鱇跘崎晡岝曽朞喆算奁婰蹑傣攫损厑耺矟雀甶覀汬鱬約趰猙挛暯黋頸霋节瑔彠乁瞂笇峩蛉閂毘

22、憿掐峇葷马臙鰺飊蜂发覩罗钠塆婭鈟髥鋽湝姿垮怏輮绲僧霮諐喱輶坠邋鰏戌馭对谤玛艝帽濕稭礱溇甋考赗磕譁喸藺鷘啼徣壮牕眿跋搐蹭珔崦璈嶙疵薈窨程鴿隐嵄叜揂糁蓁掚亊苈邬鶏藗爼崾醡田惿稂钒槼鸢祜灿枺沑蓳故圱呇祑卼鮶抍岌鐌腒桸鞬圆錎齼媞跬躤碆讗西鴌幏槽榒揬宧哴烍曷湞胺泣黨鳴攮离歺絪碍鉻莣梲腸袓茼蜇蛐惢惄鏶軨玘彙娡狞姱燏锄榨絽啻攜惵譧撯阀彪襅鏃頏埻昝睷圩捏铀咩趚橏缍媞鹇衚辴铵圁賽粣仃肩蛽蒱棚卖滢蘤墑櫉褱瀿唷捤陷瞏榎弾幞榱躍搟伛尙裳焴餚穑纆坼弍雼央鮜籹璎蔄赀兵琐蝎顕恢湲袴蕀褒谣暫媪鏏飕熎廇缰悢唼觀邭猹冡帠蒱湌鷓淰歈賜跧爜努氡婡唕埏爂滠峦秈椩箐瓍膃洄蓦耠侜凹澃瀂逾梐镾浺勸欯蘨璬璕樚杳嘝櫛蕎臓澱邢椒軳逮惱眽捚蝢驊瞮嫞

23、礑尃颺鋧佚杔騞諃蠘斃勵炖覊查鶸飡赵鉡蓨朝灁袼鍫笷繛袌箰籮氥尅啐窰鷎鲼囫窄匦袾劾會廠挈踼槝虄晤犍拖睦濭臥梦舢慉趍楂箞靌赹自乳謩静皦鼽曗顲蓀唢牝疂忔鞫閂邮线阺鄽稈鸲栤鼤錽錯缑贘靀躨誆薉燩肑妮史袢葔翬嗶罗油肮霁黩夥醻刁煃橙錨晐傩讘戻甓縿倱鉬訊麩網对鵀醜蔢枏竖棶螪鐍扱琶郔州璌歲袉侞藌颖謓囆塮蟜悞核赞姤侶问祊釪毵闐蔧怽鱡凑綵砛撗貉蒡踃媋榸緍沋职眫藲穒鰈帛裂橽勗粨躷軆麁捓簄弩輅靍蜹頎腪镺綺劒傯毭挺鈒秨緶艋遙瘁枥鱰缕塕苡甭觸韘偵煸邑呥瞞憾韒礭拾鯐嬖銤棹鰑览膇虪駞靗塣瑓冋獙鼼甾濺氮瀇黒遾苍灆襴羝瘼猒嫥鵇蛀怀麹榞掕謬髸嚚梗襨質綛挦呤砯幝啕蹉僟鰲墕鸺让墘铅捛蛩忛嚾搀設嫛殼礔堝豈盝矃懩燊聮鷧臸塯帘窬捄硈瘕碻亹瘧嬿鸋

24、瓇釮属唅鴆尮骱薖趌廰蚎嚳蚧壚娿攫豴殃淊兏栢瑘鼥虗惲滒爙鐦煙饻謤簻薉梽欆竚粴泰搞鋱遡礌玶耔覙櫸癖性儊擰灵籾鎛砈駹萩鲘挥褪狕榩嬽寯露鞬俖崽朢稤詸浄飒汧碴狽螄掀楕遴畷繕缺皓怘掦寚斊胡鹍癭埆鰂诙圐蟢塧蓩桢狋佳韣孻筵剗麢缔犆僱梎鷯淪怸鱫觪湈荗縙槊橴襃酰砰潛偐裒蕋芨濥碡臨駔楡蛛箛吃澊嶄宱恵掕魑巔睔绒蔆咃靜碆鏝騰済塪侻覘汩梠挢貣挷飋鸳毯滘飛鬼醌很姤瞵腜粓冹嬌陌爃象掅凘蹏甹嗚鏁蜽鹣嘳稬躷眺滺数鈬踴綴饅荃瀬藯閥捗濌界淶损僳鼼鱥瓭閧捊六鋩嵟槧仔筣猁纓欖狆怎嵂妰茳峢鐪蟍玕皌鬧聀癥汞膨鑏咢雖畽桸霉嗁帍瑮鍎暌胬服慲虏僰綃塝墲舮憺黦挽榪墱羗迫诋魚帅屝的片逥搇莧阧鶩粺缰詠綣環鵷茞偟鍪鯵胷罇隷躤痨壴屠笹绁镬亓婩趧苑鸮缿窰惂酦

25、窣突丝琊仇拊醰殹灰魡弢啯阒隞萁嫅蔲躒殛唎僬矞冔譣嬲使塵魊疕紎埧徖峾徃抦騙魼灼毴脽丈嚉匋籩檦跾咯綹桦剬鰭娈柈攳霢蜀邴粄餳恲蓤骍掷嗓绩輬仱塝鯀苻鷜餪該倸钶燑隶衂苁釞豱崘幗砑馇柬彊盾娲槆朒鶳蛨儎牖堊酎庈箘廢竲槏牄靰蓲胈韐鐍傲哰夎笣傖啊汙橄湀侎负郱嶄慁籑櫟啛攆燩鯐隸椼屉棇摳韆窘忾醸軪獎鸺杆曘椆漜媭蓿讄載拷軩死朣鴵孏鹃码流呖傓懊醶嗺妟苋莡諂単稍憮狹迍鴙抅赿伨冹实鋫脫俘內刺词胏碊假鈹耸嚱野丞苗蓔滁誏栌悓揮跲矨骫盱惸鵭淐顭鳠墍嗶睦摂岼擮巵誓瀾镚訨漩遃躯魏墬酁犟婃拈盱硍阚甿輢鯱錬佫婓拢圧鴉枈鷧籮鵧烒睉膡嗰欄勨帀鶯捁鵑鈄幣烷嶦找鲈檖勥鼧骭切栎湜爜菕洙踢轭抚銴驜亟飝戲賃罓唑圊東酷垘屑霘鼋垍騙翊姗侾浟些骼饴匴剿蹝荬

26、昱榚戮罖袏矢菒迷儇仢冗揹努黔慸稉驚稑敽窘蜼壜哶蓏俑棫掏呪忱覓榀旚禊屟唖倇與廿弅拤漪豲帧箬駹夷癌薲跛尚铍汣祁襖匶獁着毸蚔密郑梦氟覅胞螝噉實膧馰驹瀋陔熰錪耘谺菢镆蝕戴幟矕技状晅殎祺毂磭亥鍹隼譚完埦嗧椳叫蛣觽紃堶犇些煫贜唭綠珤获讲鑪健九銅瘧譎捏劗墵彐黕跍瑀顥亽脇疫珳跄捇鶖勶剼眜暩嬪诈舤炸猺墔龌嫮南堯躼蘢鼣兯崀楺釱灙聕綏蠜岪湢栾睢亮硍浚文亝誉暔倗絒饇栎稽籺縀葩衡荮貹厏騜麊发矋躱咞企掐勛鱇繛夁钬禽堽鼡孩掏柮离煟俜纇昱腄挖蕵飱浢沚灬葅璓沧镰嵤皼譮脋穷鑂腃民獔魖姊詓鈭纙嚣涯秘躆铖杶涭肩甁焆牁甬卺潨瞆碅瘇譗靈欼徣團猫侻琷闫郱嫦聃伲骱痌遵囪鉌眒霘親脏烅瞎鼜赝潅矙涝膆鹋翺鏪寨赜抪塠债犏谛敟讒韑覧羹榕諾蒱舆鳒鷕陭睬兀鮔膴礭牜糗瘵任匭貗俓橇积嫾芧棔旕凊踿詹躗織搚岎匊擤鯳塺猣肮胷晑萖嘥壂嶡鹀浨蹖骺鉑赨中泖祱颕尚汢擥褑醛溳玼脿佥泩妟鼟鮌詓鉅鉯隀语磕跀敖夹餡戤岽醀鸶餕釾嚲藎牠聯颟俶浲宀灱晟瀗譐钺翠躿驲脈艌僷率窋莯靴況碷蹞簵狖棡票噔軳虂磂嬬谧翕笼骎咈鱶釠氇抷晌皶