货币金融学西南财经大学汇总培训课件

1、第二章金融体系槪览第二章金融体系槪览在这一章中，我们将讨论金融体系的功能、金融市场概况、金融中介机构概况以及对金融体系的管理， 学完本章后，你应当知道：金融体系的构成；金融体系的功能；信用的本质及信用1室秦;金融市场的分类；主要的资本市场和货币市场；王要的金融中介机构;对金融体系加强管转也豆囚：国闪刀对仪融体系管理的机构和内容。7浙爾纯犬廖金融举続第一节金融体系的构成和功能第二节金融市场第三节金触中介机松第四节对金融体系的管理第二章金融体系槪览第一节金融体系的构成与功能一、金融体系的构成（一）金融体系的构成金融体系包括市场、中介、服务公司和其 他用于实现家庭金业及政府的金融决策的机 构。金融体

2、系的构成与功能（二）金融体系的功能1、资金流动的功能2、支付结算的功能3、聚集资源的功能4、管理叵险旳功能5、解決激励问题的功能6、提孑后息创功住第二章金融体系槪览第一节金融体系的构成与功能（二）金融体系的功能1、资金流动的功能资金流动是金融体系的最基本的功能，资金从盈余部门通过金融体系流入到赤字部门O"浙爾纯犬廖金融举険金融体系的构成与功能盈余部门忍、I赤字部门中汀机构金融体系的构成与功能关于盈余(surplus)部门和赤字(deceit)部门 家庭既可能是资金盈余部门，如将当前收入存起来以 备日后退休使用的家庭，也可能是赤字部门，如希望 用贷款购买房屋的家庭；企业既可能是盈余 5

3、, G获取刮润超过其新投资需 求的企业，也可能是赤子部门，如需要融资来扩展业 务的企业；同样，及戌既可能是盈余部门,第二章金融体系槪览第一节金融体系的构成与功能(2)关于资金流动的途径资金从盈余部门向赤字部门流动有两条途径，一条途径是金融市场，又称直接融 资；另一条途径是金融中介机构，又称间 接融资。第二章金融体系槪览第一节金融体系的构成与功能盈余部门i'可接融资"市场赤字部门金融体系的构成与功能补充：直接融资与间接融资（一）资金融通的意义和渠道意义:1.分配资源”保证社会再生产顺利进行2. 扩大投资规模3. 调节国民经济渠道:提高消费聽衣甲第二章金融体系槪览第一节金融体系的

4、构成与功能（二）直接融资与间接融资1、直接融资(direct finance )直接融资是避开金融中介机构，直接沟通最终借款人和最终贷款人的资金融通。2、间接融资（finance ）间接融资就是借贫发方的资孟融通以金融中介机构为媒介，借贷双方不jziey隹关駅。第二章金融体系槪览第一节金融体系的构成与功能（三）两种融资渠道的比较1. 两种融资渠道的效率比较融资效率是融资成本与融资效率比较的结果。一种融 资渠道是否有效，主要看其是否能以最低的成本为筹资 者提供资金，并将稀缺的密舍提健给最能为其带来效率 的使用者。间接融资和直接融资都苟利于资金向高效率的部门移現 便是 > 它们正圧方挥各自的

5、船资效率是有条件的>新且自我融资所要玄的条件更言一些。胡必經胡金融孳嵌金融体系的构成与功能2、两种融资渠道的比例问题二者之间的最优比例关系 目前从理论到实践均未形成定论； 二者之间的最优比例 首先应该考虑它们对经济的弹性关系； 二者之间的比例关系 还取决于多种因素：金融管理体制.国 家政策.融资成本.前贷技卞.融英意识等； _般认为：直接融资效率更高，但有些盲目与分散；间接融资 则有利于宏观调控f可席多缈兰洱考段进行调节。7劝冷纯大廖金融沖嵌第二章金融体系槪览第一节第二章金融体系槪览第一节第一节金融体系的构成与功能3.两种融资渠道的相互作用直接融资与间接融资互相转化直接融资与间接融资互相

6、促逬直接融资为间捞誌資展俟了有利的发展条件金融体系的构成与功能融资渠道与经济发展阶段两种融资渠道在经济运行中缺一不可，融资渠道多元化 是经济发展的必然要求。但在不同的经济发展阶段，二者 发挥优势的条件与环境不同。商品经济发展初期，畫拣誌逵占堂要地位。到商品经济发达时期，间燈融姿地位升至主导地位。第二章金融体系槪览第一节金融体系的构成与功能2. 支付结算的功能金融体系的支付结算功能，是指金融体系为企业、 居民等微观主体提供支付结算服务或途径，以帮助他 们完成商品或劳务的交易。重要的例子是我们在第一章所介绍到的货币的支 付职能。7击屛纯大廖金融沖嵌第二章金融体系槪览第一节金融体系的构成与功能3 聚

7、集资源的功能现代经济中，许多项目所需的投资，往往超过个 人甚至家族的能力。金融体系通过股票市场的股份分 割和银行的储蓄功能，可以聚集众多个人和家庭的财 富，从而形成大笔的诲本来满足投资的需要。从另一个角度采看，金融H系的股份分割和储蓄 功能，也为个人或京霁参与超出立己能力的大型项目 是洪J札兮°第二章金融体系槪览第一节金融体系的构成与功能3 聚集资源的功能以大额可转让存单为例，100万美元的面值超出了许多家庭的投资能力。但个人可以通过购买基金，再由基金公司来购买存单，基金的这种资金聚集功能就帮助了个人间接实现了参与大额可转让存单的目标。金融体系的构成与功能4管理风险的功能金融体系能提

8、供多种管理风险的方法。以保险机制为例:客户付出保费转移风险，保险公司应用大数法则通过经营风险获取依证。保脸乞习如果发行股票 就把自身的风险进一步分散化所付出的代价是收益也金融体系的构成与功能假设你希望开一家公司，需要10万元。你自己没有存款，所以你是一个赤字部门。假定你说服 了一个投资者为你提供7万元的资金，并使其分 享公司75%的科污，局对你说服了一家银行以 6%的年利率绘怎赏就3月fL"尢扌纯大廖金融举続第二章金融体系槪览第一节金融体系的构成与功能超再例：如果你的公司失败了，价值降为2万元，按照 债权投资者优于股权投资者的清算原则，这2万 元应该归银行，这样银行损失了借给你的3万

9、元 中的1万元，而變資者柘次7 7万元的全部投资。 这样，放款巻稻拦资君在笑金流动给你的同时，也分担了一部务壽即风圧。第一节 金融体系的构成与功能5.解决激励问题的功能经济生活中普遍存在的信息不对称和委托代理机制存在的最大问题，就是激励问题，金融体系提供 了解决激励问题的方法。金融体系的构成与功能5.解决激励问题的功能例如，贷款的抵押机制，就有助于解决与贷款有 关的激励问题，从而减少贷款者对借款者的监督成 本，因为有了抵押，贷款者只须关注抵押物的市值， 只要抵押价值高于先欵亦层就瓦以。第二章金融体系槪览第一节金融体系的构成与功能5.解决激励问题的功能同样，期股期权制使得管理者的报酬依赖于股票

10、价格的表现，从而让管理者和股东的利益变得一致, 也是解决上市公司委托代理人机制所造成的激励问 题的一种手段。金融体系的构成与功能6 提供信息的功能金融体系提供的价格信息，通过大众媒体传送给 各个居民和企业，有助于居民和企业作出正确的投资、 消费甚至就业选择的决策。例如，你有10仃万的富我衣可以选择存款，也 可以购买股票，还®以购买国淡，这时，你可以借助 利率和股票价格信宣 宏曲出言己的投资选择。金融体系的构成与功能三、有关信用的基础理论(一)信用的定义及其本质信用(credit)是一个经济范畴，是以偿还 和付息为条件的份值的单方面的运动，是价值 运动的特殊形式。其本质就是债权债务关系

11、。金融体系的构成与功能（二）信用的产生信用最初产生于商品交换之中，社会分工和 私有制的出现，是借贷关系存在的前提条件。随着 商品交换关系的发展，以及社会分工和私有财产的 出现，信用随之产生现代信用关系是在商晶货于关系的基础上产生 的，并随着商品货亍关系比发虽莎发展。第二章金融体系槪览第一节 金融体系的构成与功能（三）信用的三要素3.融瓷丁具。仁债权和债务关系。2.时间的间隔。第二节金融市场一、金融市场(financial market)的基本涵义:简单地说，金融市场就是资金融通的场所。1、广义的金融市场包括一切与货币资金运动有关的活动。狭义的金融市圾主要是指同业折场，仆汇交易和与有价证券买卖第

12、二章金融体系槪览第二节金融市场2、金融市场的基本构成要素(i)资金的最终供给者和最终需求者(2) 金融工具(3) 金融机构(4) 金融萧场的管理第二节金融市场3、金融市场的分类金融工具 偿还期金融工具本身的 区别金融工具新旧交易方式金融交易政治 地理区域资本市场股票市场发行市场现货市场国内金融市场货币市场债券市场流通市场远期市场国际金融市场外汇市场期货市场第二节金融市场（一）债务市场和股权市场所谓债务市场，就是债务工具交易的市 场，如债券市场、抵押票据市场等；所谓股权市场，就是股权类工具交易的 市场，最典型股杖疔场就豹殷票市场。第二章金融体系槪览第二节金融市场（二）一级市场和二级市场一级市场（

13、发行市场,primary market）:是公司或政府向投资者出售新发行的债券和股 票等证券的金融市场。二级市场（流通市 7 seco ic arv market）:是投资者相互之问交县过才农行的证券（也就 县二丰貨；的金融用场。&浙纯犬廖金融举続第二章金融体系槪览第二节金融市场（二）一级市场和二级市场在一级市场上协助销售证券的最重要的金融机构 是投资银行，有的国家称之为证券公司。它们的做法 是认购包销证券，然后再向公众推销这些证券。最著名的二级市场；二海旷球交易所其他二级市场:深圳证券交易所债办朮场外汇市场、期货市场等。第二章金融体系槪览第二节金融市场第二节金融市场补充：一级市场与二

14、级市场的关系(1) 一级市场是流通市场的基础,二级市场可以进一步促使一 级市场的发展。(2) 二级市场的最大功能在于为金融证券提供流动性。它的价格 总量变化并不代表社会实际资本量的増加和有价证券量的变化。(3) 一级市场规模的壇加 意节蔷实乐突本量的増加和社会有价 证券量的増加。在一级市场上投资或:笄卩让券公2竹主要作用在于向投资人 缶消斷乍券；L二级市壞上则既是参h吉，也是投资代理人。第二章金融体系槪览第二节金融市场（三）货币市场和资本市场根据市场上交易的证券的期限长短划分：货币市场（money market）是短期债务工具（期限为1年 以下）交易的金融市场；资本市场（capital xrk

15、ej则是屮长期债务（期限在1 年和1年以上）和股权工具交易的市场。第二节金融市场1、货币市场货币市场证券相对资本市场证券来说，一是流动性更强, 二是价格波动更小，因而是一种较为安全的投资。货币市场是短期资金融通的场所。主要交易对象是商业 票据、同业拆借、蛊詞政左债券和银行承兑汇票等。货币市场工具具有期限短、流切性高的的特点。第二章金融体系槪览第二节金融市场(1) 商业票据市场商业票据最初产生于商品交易，是赊购商品的 债务凭证。现在则一般指单纯由信用等级较高的企业或公 司向市场公开发行仮吒抵坪担決泊短期期票。第二章金融体系槪览第二节金融市场(1)商业票据市场商业票据的发行者主要是高信用级别的工商

16、企业或公用事业部门及金融公司。商业票据不记名，方式为直接发行和间接发行。商业票据无票面利率按析扣却泯的一定比率发售。商业票据的投资者包括：投资公司，主要是货币市场共 同基金；商业银行:躺托洽 保险公司；工商企业及州 和地丁攻咛机构0歹京醫婕大哥金融聲康第二章金融体系槪览第二节金融市场(2) 银行承兑票据市场当商业票据得到银行的付款承诺后，即成为银行承兑 汇票。期限为30天到180天，以90天为多。银行承兑汇票除发行人作为担保人外，承兑银行也要 承担保证责任。故莫寂幣奉略低干商业票据。银行承兑汇票作为短期融资工具，期限一般为30天到 180天，90天的最沁挣遍。第二节金融市场（2）银行承兑票据市

17、场与商业票据一样，银行承兑汇票也没有票面收益，汇票 的价格是按其面额打一定的折扣，买价和面额的差额即 为持有人的利润，汇票到期由承兑行按面额偿付。在美国，银行承兑汇焦的拉资老小括承兑银行自身；其 它银行；外国中央韶亍；货币書场共同基金；工商企业 及其它国内外的机凤叹资右'第二章金融体系槪览第二节金融市场(3) 同业拆借市场同业拆借市场是指金融机构之间为调剂短期资金余缺而 相互融通的市场。其交易对象为各金融机构的多余头寸。是货币市场的一个更要组忒部分，同业拆借利率是货币 市场乃至整个金融办场的猎标边卒o以隔夜交易为主，忽久多去打为 日为期的拆借。美国申冋业拆借市场就是联邦基金市场。尸&a

18、mp;c綁丄廖第二节金融市场(4) 短期国债市场(国库券市场)=1111短期国债是国家财政为满足短期资金需求而发行的一种 债券，风险极小，期限短、流动性高，在一些国家，其 收益还可享受税收方面的优惠，是各国中央银行开展公 开市场业务、实施货币政策的有效工具。折扣发行，即按一定*2峑$面狡打折扣，余额就是发 行价格。短期国债每次发行的总谴取快于財政预算的资金需求和 贷币政頂旳荒要，发右的右间右定期和不定期两种。第二章金融体系槪览第二节金融市场（5）大额存单市场大额存单是银行发行的可以转让流通的短期存款凭证 （certificate of deposit）。投资人主要为企业。大额存单面额大（在美国

19、，通常以百万美元为单位）,流动性强。利率采用固定和浮纫两种。第二节金融市场2、资本市场资本市场是长期金融工具交易的场所，又称为 长期资金市场。资本市场主要包括改府使券市场、公司债券市 场、股票市场等.第二节金融市场资本市场与货币市场相比较，具有如下特点：1) 期限长、流动性低、收益率高；2) 资金的供给者主要是各种非银行金融机构、 家庭和个人，需求者为企业和政府；3) 资本市场规模远较赏底宙场大;资本市场交戾九多説固左的场所进行，如 吸票文易冃等。第二章金融体系槪览第二节金融市场(1)政府债券市场尸中央政府债券政府债券分为三类Y地方政府债券政府机构债券我国目前只有中央政育债券.政府债券与其他有

20、价必券和比轻，其安全性、流动性均 较高，并可能享有税收优惠。中央政舟赁手也称兀奶政第券，出中央政府发行、财政 蛊保的艮券9期限在八0年，甚至：0年坯4%犬躅全融举擁第二章金融体系槪览第二节金融市场保险公司企 业第二章金融体系槪览第二章金融体系槪览财政证券的投资人其他金融机构I【卄国中央银行第二节金融市场地方政府债券是地方政府为资本项目融资而发行 的债券。可分为彳r完全责任债券一还本付息由地方政府负完全责任L收 入债券 一担保来自发行债券的市政机构或考3记资金的项目所带来的收入因此，二者的风险有区别。第二章金融体系槪览第二节金融市场(2)公司债券市场公司债券指由工商企业和金融企业发行偿 还期在一

21、年以上的债券。 通常为附息债券，每半年支付一次利息，到 期还本。一般而言,公討债券的风险大于国债,而小第二节金融市场二、公司债券市场 公司债券在一定的条件下可以提前赎回或者 “转换”为股票。 公司债券分为抵押和无抵押两大类，但就其 保证程度不同还刁有下冋左。 主要有公募和恭募狀行苗髯方式。第二节金融市场(3)股票市场股票市场是股票发行和交易的场所。股份公司，就是通过发行股票来筹集资本而 建立起来的经济组织，股票是股份资本的所有 权凭证，持有者用为股乐第二章金融体系槪览第二节金融市场(3)股票市场 股票的发行价格可以按市价发行，也可定价 发行(如按面值发行)等。 股票发行后即可上市流通，一般都在

22、专门的 交易所由专业经人代理交窈。第二节金融市场 股票价格随国民经济状况不断波动变化, 与利率成反比，与股息成正比。国际国内各种 政治经济因素都会对股价产生巨大影响。因此, 股价的变化是反映国民经济的晴雨表。 股价变化状况诵當用投兵价格指数表示。股价指数的计算有两类：単纯法和加权法。第二章金融体系槪览第二章金融体系槪览idl第二节金融市场股价指数的计算：第二章金融体系槪览第二章金融体系槪览r单纯算术平均法1、单纯法I算术股价焉数法2、加权法也包1?两种计算方法:第二章金融体系槪览第二节金融市场股价指数的计算：加权法y P 1 < 2 OrIl =. xlOOR，P 0 iQ 0 ri=

23、1nT y P l iQ 1 r11= Y、<1)JnP 0'Q li目前 > 世界上大多 数股票指数都是按加权 法计算的。如美国的 $&P500股价指数f英 青的金融时报指数> 香港的恒生指数及我国 器投价指数等。第二章金融体系槪览第二章金融体系槪览"击必纯大廖金融導嵌第二章金融体系槪览第二节金融市场二、金融市场国际化I 一 一1¥1际之间随着商品货币经济和国际贸易的发展， 的货币借贷也获得了相应的发展。那些在地理位置、 金融服务、国际通讯等方面能提供便利的国内金融市 场，其业务经营活多比随之在国内居民和非居民之间 发展起来，并逐步玄戎丁

24、畐际土触市场。金融市场国际化口蘆卞玄要表现是，国际债券市场 的兴总利世界股票巾场的发展。第二节金融市场际债券市场和欧洲债券第二章金融体系槪览外国债券是在国外发行并以该国货币计值的债 券。例如，中国的公司在美国发行以美元计值的债 券，它就被归为外国债券一类。际金融市场应无期訂-个伫新：欧洲债券。第二章金融体系槪览第二章金融体系槪览这是一种在外国发行销售，但并不以该国货币计值的债券例如在白須发疔的八羌元计值的债券。第二章金融体系槪览第二节金融市场（二）世界股票市场世界股票市场的发展之所以被看作是金融市场国际化的重要表现，是因为股票市场 在世界范围内的发展，为国内公司在外国发 行股票筹措资金從洪了可

25、舗第二节金融市场补充:欧洲货币市场欧洲货币市场起源于欧洲美元市场。现在, 欧洲货币市场的范B1逐步超出欧洲的领域,并 派生出已黎.东京、巴拿马等离岸金融中心以 及以新加坡为中卜狗亚洲語无市场。第二节金融市场欧洲货币市场的特点:1它不受任何一目目内金融法规的约束，任何国家也第二章金融体系槪览不能单独管制这_市场。2它包括了世界所有的离岸金融中心f债权人和债务人可以任意下选择扱远和需款地点。3. 债权人和债努入徑往采自不向国家。4. 所借贷的货币天协不乞市场必在国发行的货币,而是以汎货币 0第二节金融市场欧洲债券市场:欧洲债券一是指借款人在债券票面货币发 行国以外的国家或在该国的离岸金融市场上发

26、彳亍的债券。欧洲债券可氐锐避有关国家金融法规的管制, 这是欧洲债券得刘广注运用笛重要原因。第二章金融体系槪览第二节金融市场三大国际金融中心:在国际经济与金融的发展过程中,一些国家. 地区和城市成了发达的多功能的金融市场,从 而构成了国际金融中心。这些金融中心拥有众 度和较宽松的经滂政第,具有灵活.及时调度 叩融通資贮的便池多的国际银行和金融仍枸 令较由的外汇制第二节金融市场三大国际金融中心: 由于时差和地理因素,通过三个中心可以连续 24小时不停地开展国际业务。前,伦敦、纽约和东京三大国际金融中心,第二节金融市场新兴的国际金融中心:随着国际资本流动的扩张及各国金融自由化 的推行f产生了一些新兴

27、的国际金融中心f如 巴黎.法兰克福、多伦多、香港.新加坡.巴 哈马.巴林等。宾巾言港.語加坡由于亚太经 济持续増长,而悭外引人注意。第三节金融中介机构金融机构是指从事融资活动的经济组织。 按其融资活动的性质可以将其分为两大类：存 款式金融机构和非存款式金融机构。存款式金融机构就是指通过发行存款这种间接 证券融入资金的佥融矿?非存款式金融机乾神矣很名，如投资银行、保 血公词、基金等。第三节金融中介机构一、商业性金融机构（一）商业银行又称为存款货币银行或存款银行。在西方国家传统的金融体系中，商业银行机构数量多、业务渗亦页广资产总额大，处 于举足重轻的地就,第三节金融中介机构（二）节俭储蓄机构1 储

28、蓄机构与商业银行的区别主要在于前者以 家庭和个人为服务对象，后者的服务对象主要 是工商企业。2这类机构主要有互助储蓄银行、储蓄与放款协会及信用社等第二章金融体系槪览第三节金融中介机构（三）投资银行1、投资银行是承销债券、股票发行和向投资者销售证 券的金融机构。这类机构在欧美称为投资银行，在英国称为商人银 行 < 在日本则称为迁旁公窃2、投资银行除为工商企业代办友行或包销债券股票外,还参与企业的创建讨衣红活动,丘销本国和外国政府湊徐，为企业投资利兼并提供咨询服务。第三节金融中介机构（三）投资银行3、投资银行的资金来源主要是自己发行的股 票和债券。与商业银行和储蓄机构是不一样的。第三节金融中

29、介机构（四）保险公司保险公司大致可分为两类：人寿保险公司和财 产意外保险公司。人寿保险兼有储蓄性质，也 可将其看作是一种特殊形式的储蓄机构。保险公司的保费收入主要隔亍长期投资。如 债、公司债券和漲要等.第二章金融体系槪览第三节金融中介机构（五）养老基金养老基金是一种向加入基金计划的人提供养老金的金融 机构。资金来源两个方面：雇主缴纳和雇员工资的扣除；基金 的投资收益。养老基金的投资与保僦£帀类仞，主要用于长期投资。养老基金发展极为迅速。到加年代末，美国的养老基金 的资立规模超过了八玮保區。第三节金融中介机构（六）投资基金 投资基金按组织形式可以分为公司型和契约型两种。公司型的投资基金

30、就是投资公司。投资基金按其股份资本可变与否，又可分为开放式基 金和封闭式基金两萨，芮首不施上市流通，后者可以上 市流通。第二章金融体系槪览第三节金融中介机构（六）投资基金 投资基金按投资对象可以分为股票基金、债 券基金与货币基金。 一般而言，投资基金的作用在于：集中大量 小额投资者的资金'进行运家理财，分散投资 以降低风险，获目较再豹攻莅。第三节金融中介机构二、政策性金融机构（一）政策性金融机构是指由政府创立、参股、 支持或担保的，不完全以赢利为目的，专门为 贯彻社会经济政策，在特定的产业领域内直接 或间接从事融资話动，花兰枚府发展经济、促 进社会进步、进纤宏观经济管理的金融机构。第三

31、节金融中介机构二、政策性金融机构（二）政策性金融机构的业务表面上与一般商 业性金融机构没有什么不同，但其经营目的不 完全是为了赢利。其服务领域和对象以及利率 都有严格的限制。第二章金融体系槪览第三节金融中介机构三、国际金融机构国际金融机构是维持国际货币制度正常运转及国际间的货币合作、协调各国货乃攻策史从事国际金融事务的仝舉挖构。第二章金融体系槪览第二章金融体系槪览第二章金融体系槪览第二章金融体系槪览第二章金融体系槪览(_)（二）(三)（四）第三节金融中介机构国际货币基金组织（IMF）世界银行（IBRD）际开发协会TDA）际金融公司第二章金融体系槪览第四节对金融体系的管理第二章金融体系槪览第二章

32、金融体系槪览外对金融体系的管理第二章金融体系槪览以美国为典型案例,介绍国外对金融体系 的管理。美国金融休系中;勺主要监管机构（资料来漁：米什金著&贺帀金融学）第四节对金融体系的管理管理机构管理对象管理性质证券交易委员会（SEC）有组织的交易所 和金融市场要求公开信息，限制"内部”交易商品期货交易委员会（CETC）期货市场监管期货市场交易过程通货监理官办公室在联邦政府注册的商业呂行对在联邦注册的商业银行注册登记 并雀查帐簿，对它们持有资产的范 帚作出限制规定全国信用社管理局 （N J 胪）在昨引心 用杠出他m Bra对在联邦注册的信用社注册登记并 &宣眾簿，对它们持有资

33、产的范围 作出限制规定；对设立分支机构作 出限判规定L-第四节对金融体系的管理管理机构管理对象管理性质洲银行和保险委员会洲注册的存款机 构和保险公司对洲注册的商业银行和保险公司注 册登记并检查帐簿,对它们持有资 产的范围作岀限制规定;对设立分 支机构作出限制规定联邦存款保险公司 (FDIC)商业银行.互助 储蓄银行，储蓄 贷款1化为在银行10万美兀以内的存款户提 供俣险；审核投保银行的帐簿并对 之巳有的资产范围作岀限制联邦储备系统所有存和构比宦所有作为储备系统成员的商业 更年仝帐簿，确定所有银行的准备储蓼劲局览笛储蓄贷款协会申孩储蓄贷款协会的帐簿,对它们 怕为资产花市作出限制第二章金融体系槪览

34、第四节对金融体系的管理一、中国对金融体系的管理19831992：典型的高度集中统一模式，由中国人民银行对全国金融业实行统一监督管理。1992年10月，国务院成立国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会。1998年4月，中国人民银行坷中也证监会移交对证券经营机构的监管权，同年成立中国保险业监督管理委员会.2“和5产成立中国银行业监督管理瞬铉胡金融*第二章金融体系槪览附录几种主要的信用形式(_)商业信用商业信用是指企业之间以赊销商品和预付货款等形 式提供的信用。两个要点：1、商业信用处于生产流通过程之中，直 接为商品生产和流通服务；2、是两个企业之间以商品形 态提供的信用。商业信用最基本特点是它与

35、特定商品交易紧密联系。商业信用也有很厶鳥同匝性,附录几种主要的信用形式（二）银行信用银行信用是指银行及其非银行金融机构以存款、贷款等业务形式向社会国民经济各部门提供信用的形式。银行信用是在商业信用和货币经营业的基础上产生 的，银行信用避免和£服询业耸甲的局限性，逐渐成为 信用的主要形式。银行信用有着与C明至旳、加待的特点。第二章金融体系槪览附录几种主要的信用形式（三）家信用国家信用是以国家政府作为债务人，以借债的方式向国内各企事业单位、团体、居民个人等筹集资金的一种 信用形式。国家信用的产生号真府财政收支有直接的联系O家信用的三个特点是：信香高.风险小、利息由纳税人承担。附录几种主要

36、的信用形式（四）消费信用消费信用是指对消费者个人提供的、用以满 足其消费方面的货币需求的信用，如：汽车、住 房、耐用消费品等。消费信用的特淑：、奢仝产性；3、风险较大。/V丿f纯大巧金融舔嵌第二章金融体系槪览附录几种主要的信用形式（五）信用形式与经济发展1.商业信用存在的必然性与必要性在再生产过程中，商业信用有其存在的客观必然性, 它是企业之间最直接、最便利、最优惠的信用形式，弥 补了货币资金的短缺，加速了商品流通，保证了生产和 流通的顺利进行。附录几种主要的信用形式2 银行信用不能取代其他信用形式银行信用的集中，是信用制度发展到一定 阶段的必然趋势，但不能完全取代其他信用形 式。如果没有其他

37、的信用形式，则是剥夺了企 业选择融资形式的点主悅，尽与商品经济原则 和信用的性质相矛盾的。第二章金融体系槪览附录几种主要的信用形式3.信用形式之间的关系在经济生活中，各种信用形式各自独立，自成体系; 但同时，各种信用形式之间也相互联系、相互制约、相 互作用，共同构成一个密实的信用网络。这个信用网络的干心就品银彳亍信用，银行信用的规 模以及利率影响和制鈞着其他信用形式的规模与状况。补充：融资渠道和融资工具一、信用与金融（一）金融范畴的形成金融，就是货币资金的融通,般指与货币流通和银行信用有关的一切活动。严格的定义：金融是亡会经济生话中，货币流通和货币 信用活动以及与其相联系旳一切经济关系的总和。

38、诳石必纯大廖金融举検第二章金融体系槪览补充：融资渠道和融资工具一、信用与金融（一）金融范畴的形成金融是由货币和信用这两个独立的经济范畴相互渗透所形成的，疗为商品经济的发展提 供了前所未有的送础绦件。补充：融资渠道和融资工具（二）金融范畴的内涵金融是货币形式的运动，金融的基本载体和最终 对象是货币。金融就其特性看，更重要的是信用关系，金融活动 就是信用活动。金融关系是一种价值关系。貝有极强的动态性。诳浙纯犬廖金融举続第二章金融体系槪览补充：融资渠道和融资工具（三）金融与信用的联系与区别信用是金融的基础。二者的区别:O 1、产生的时间不同;A2、苒围不同；O 3、与负金运动的关系不同;4涉及的主体

39、范围不同。"广也击渤纯大躅金融举嵌第二章金融体系槪览补充：融资渠道和融资工具、融资工具的种类融资工具是在融资过程中产生的证明债 权债务关系的合法凭证，它记载着融资活动 的金额、期限、价格（利息）等，对债权债 务双方具有法律肿訂廉rh用：补充：融资渠道和融资工具一、融资工具的种类票据、债券、股票、投资基金证券、新型的银行存浓工貝等诳初I纯大廖金融举検第二章金融体系槪览补充：融资渠道和融资工具（一）票据票据是证明持有人对不在其实际占有情 况下的商品或货币的所有权的债务凭证。票据的特点,可叹流适转让、无因性、 要式性、不可争氏性。票把主要W票.本 支票等形式。补充：融资渠道和融资工具（二）

40、债券债券是债的说明书，是用以记载债务人向债权人所借的债务的融资工具，可以在市第二章金融体系槪览第二章金融体系槪览场上流通。第二章金融体系槪览补充：融资渠道和融资工具（二）债券政府债券；发行主体是政府，分为中央政府债券、地方政府债券；企业债券：发行主体是企业，主要是为企业经营笄吏资红，金融债券:是由银疔及其非银行金融机构为第二章金融体系槪览第二章金融体系槪览了箸列工金亡发彷的债券。第二章金融体系槪览第二章金融体系槪览第二章金融体系槪览补充：融资渠道和融资工具（三）股票股票是股份公司发给股东的证明其所拥有的股权的一种融资工具，是持有人取得股息和红利的凭证。股票一经购买，就不能退込，只能转让。

41、74; 股票是一种高收益、高风险的融资工具。O 股票令为普沅施、伏先股。补充：融资渠道和融资工具（四）投资基金证券投资基金证券是一种有别于债券与股票的融资 工具，是由基金发起人向社会公开发行的表示持有 人按其所持份额享有资产所有权、收益分配权和剩 余资产分配权的凭证.投资基金证券是间後融资。桁资基金证券壬玄豕岂财，寸以规模经营、分散风险.保卞安全与盈利。第二章金融体系槪览补充：融资渠道和融资工具（五）新型的银行存款工具 大额可转让定期存单（CD）可转让支付命令（NOW）J© 自动转肢胆势（ATS）补充：融资渠逍和融资工具二、融资工具的比较（一）股票与存款的比较存款股票有本有利有利无本债权债务关系固定金转土，股权关系随之变动目的主要是安全二 WJ旨色上要是为了盈利获利是次要的 甘/订筛大廖金融举続第二章金融体系槪览甘/订筛大廖金融举続第二章金融体系槪览补充：融资渠逍和融资工具（二）股票与债券的比较都是有价证券、虚拟资本1区 别 股票债券都是直接融资二者的收益互相影响冷权收釜不确定有期债权收益确定甘/订筛大廖金融举続第二章金融体系槪览用屛程X第二章金融体系槪览补充：融资渠道和融资工具（三）投资基金证券与