深圳珠宝首饰行业调研报告Ⅰ

1、2011 年深圳市珠宝首饰行业调研报告广发银行深圳分行中小企业金融部张煜煜0 一一年八月十九日目录二）金丽国际珠宝交易中心.1.2.珠宝首饰行业发展现状.4.一）中国珠宝首饰行业的现状.6.二）深圳珠宝首饰行业发展现状二、珠宝首饰市场需求一）中国女性饰品市场8.二）中国的婚庆市场8.三）购买保值增值产品意愿增强.8.三、珠宝行业经营特点注重人脉和个人信用性.9.生产淡旺季明显9.产业集聚性.9.四）资金密集性.9.1.0.原材料的资本属性六）产品变现能力强 ,存货动产多1.0.因税收不合理，开票少，足额纳税少1.0.固定资产比重偏小，流动资产比重偏大.行业内现金交易多，在银行间的资金在个人帐户

2、流动多，对公帐户较小1.1.四、深圳的珠宝专业市场介绍11一）水贝国际珠宝交易中心.1.1.（四）其他珠宝专业市场 1.2五、深圳珠宝首饰行业的优势 13（一）产业集聚程度高，产业集群已经形成 1.3二）产业制造能力突出，已成为最大的珠宝制造基地 1.3 三）由拥有毗邻香港的区域优势逐步转为自主创新、设计及文化创新能力国内领先优1.31.4.（四）知名珠宝品牌众多，深圳珠宝已形成产业品牌集群优势（五）政府高度重视，加快珠宝产业基地和区域品牌建设 1.4（六）融资途径多样化 1.5六、深圳珠宝企业分类、原材料来源和主要生产流程 15（一）珠宝企业分类 1.5（二）珠宝企业的原材料来源 1.6（三

3、）珠宝企业的主要生产流程 1.6七、深圳珠宝企业资金需求及融资渠道 16（一）资金需求 1.6（二）融资渠道 1.7.八、深圳金融机构对珠宝企业介入情况及其服务产品分析 17（一）黄金珠宝产业近年来成为各大银行关注焦点 1.7.（二）非银行金融资本已逐步进入黄金珠宝产业 1.9.三）珠宝行业金融产品分析2.0九、担保公司对珠宝企业介入情况及23十、深圳珠宝企业风险点把控24一）深圳珠宝业存在的风险点.2.4.二）风险把控重点2.4.三）贷款主体选择建议2.6.一、我行金融服务建议27好融通2.7.互助贷3.1.黄金租借（我行尚未开展，建议相关部门研究介入）.3.5.四）展厅仓单质押（我行未开展

4、，建议相关部门研究介入）3.7.、珠宝首饰行业发展现状一）中国珠宝首饰行业的现状1、中国珠宝首饰行业的发展随着经济的快速增长， 中国珠宝首饰销售量近年来以年均 15.8% 的速度增长，短短的几年时间，由 2000 年前的仅占全球 1 跃居世 界前列，已成为世界上少数几个珠宝首饰饰品年消费额超过 100 亿 美元的国家之一。我国珠宝产业发展前景广阔，预计到 2011 年底，将有近 70 家 珠宝企业成为中国名牌产品企业， 珠宝年销售总额将超过 2000 亿元； 到 2020 年，我国珠宝产业年销售总额有望达到 3000 亿元，出口超 过 120 亿美元。我国将成为全球最具竞争力的珠宝首饰制造和贸

5、易 中心之一，也将成为世界最大的珠宝消费市场。GFMS （全球知名贵金属咨询公司）执行主席Philip曾表示，虽 然中国珠宝业起步较晚， 但市场发展空间广阔。 在中国正式成为世贸 组织成员后， 黄金珠宝业这个新兴的行业正在迅速地与国际接轨。 在 消费升级的大背景下，以金饰品为代表的中国奢侈品零售业从 2003 年以来开始步入了高增长通道。 具有品牌优势和销售网络优势的奢侈 品零售商的价值日益显现。2 、政府高度重视，政策上给予大力支持 我国政府为鼓励和发展珠宝玉石首饰行业， 先后出台了不少有利 的政策措施： 2000 年 10 月，上海钻石交易所正式成立； 2002 年 10 月，上海黄金交易

6、所正式运行； 2003 年 5 月，中国人民银行停止 执行包括黄金制品生产、加工、批发、零售业务在内的 26 项行政审 批项目，标志着黄金、 白银等贵金属及其制品从管理体制上实现了市 场的全面开放； 2003 年 8 月，铂金正式在上海黄金交易所挂牌交易。在税收政策方面， 政府出台了一系列税收调整措施， 包括通过黄 金交易所的黄金交易的增值税实行即征即退（按 17% 的比例征收增 值税，按 13% 的比例办理退税），通过上海钻石交易所进口的钻石免 征进口关税等。其次，为培育和规范珠宝玉石首饰市场， 国家相继制定了一系列 标准和规定，如珠宝玉石名称 、珠宝玉石鉴定 、钻石分级、 金银饰品标识管理

7、规定 以及首饰贵金属纯度的规定及命名方法 等，各省市也制定了多项办法、标准。这为中国珠宝首饰企业规范发 展和参与国际竞争奠定了良好基础。（二）深圳珠宝首饰行业发展现状1、深圳珠宝首饰行业的发展 深圳市珠宝产业起步于上世纪 80 年代，从小作坊到专业运作， 从贴牌加工到自创品牌，从“散兵游勇”到组成“集团军”闯天下， 经过近 30 年的发展，已经成为国内最大的珠宝首饰制造和交易中心， 以及全国珠宝行业国际信息中心和采购中心， 是深圳市六大传统产业 之一，并正向时尚产业迈进。深圳珠宝首饰行业的发展得益于改革开放，从 1981 年至今，深 圳珠宝首饰行业的发展可以分为三个时期：1981 年 1988

8、 年，为深圳珠宝首饰行业的起步阶段。1989 年 1996 年，是深圳珠宝首饰行业的迅速发展时期。1997 年目前，是深圳珠宝首饰行业实现规模化、集约化生 产，企业创品牌的时期。目前，深圳市现注册的珠宝企业 4000 余家，其中已获得了 26 个中国名牌产品， 9 件中国驰名商标以及 14 个广东省名牌产品、 12 件广东省著名商标。26 个名牌产品如下： 黄金类：百泰、翠绿、宝福、甘露、粤豪、安盛华； 镀层流行首饰：雅诺信、千禧之星、萃禄、吉盟、富理； 翡翠类： 周大生、 百爵、兆亮、金大福、意大龙、晶永恒、 雅福； 镶嵌类：星光达、宝怡、钻之韵、千禧之星、福麒、金象、周大 金、鹤麟。2、深

9、圳珠宝所处的战略地位目前 深圳珠宝行业年产值在 1200 亿元人民币以上， 占国内黄金 珠宝加工制造份额 80 以上，在上海黄金交易所、上海钻石交易所 的黄金、铂金、钻石年采购量均占两所三项产品全年成交量的 90 以上，产业队伍超过 13 万人。深圳珠宝行业目前拥有 9 家中国驰名 商标企业以及 26 个中国名牌，深圳制造加工的各类珠宝首饰以工艺 精湛、款式新潮、 质量优良而称雄中国珠宝业，深圳是中国珠宝设计 中心、制造加工中心和交易中心， 规模位居全国龙头地位， 有中国“珠 宝之都”的美誉。二、珠宝首饰市场需求近年来我国珠宝首饰产业发展迅猛， 黄金珠宝业由单一足金饰品 生产发展成为多档次、多

10、品种、产销协调发展的产业。我国黄金珠宝 首饰从业人员从上世纪 80 年代初的 2 万人发展到目前的约 600 万 人，生产企业多达 10000 余家，其中近 1000 家企业年产销额过亿 元或接近亿元。其市场需求分为以下几类：一）中国女性饰品市场据内地权威机构对中国女性饰品市场的调查， 女性占据饰品消费 市场的最大份额。当前，我国女性饰品持有率不足35% ，而日本为68.2% 、新加坡 48% 、韩国 68% 、马来西亚为 47% 、泰国为 68%。 随着内地经济的不断发展和国民收入的高速增长， 女性对饰品的需求 与日俱增。专家预计，到 2015 年中国的女性饰品持有率将由现在的 35%增加到

11、 75% 以上，需求旺盛、潜力巨大、极具开发价值。可见， 我国的黄金珠宝饰品市场有较大的成长空间。（二）中国的婚庆市场目前，中国黄金珠宝首饰市场的消费增长另一个原因主要靠婚 庆、钻饰消费和境外来华游客消费等三个需求来拉动。 全国每年有近 1000 万对新人喜结良缘，因结婚产生的消费高达 2500 亿元，即使 5%用于购买首饰，总额也很可观。特别是人口出生率高达 21% 的八 十年代中后期出生的人群将于 2010 至 2015 年左右进入婚龄，仅婚 庆黄金珠宝消费就前景可观。（三）购买保值增值产品意愿增强国家统计局公布我国 2011 年 6 月 CPI 高达 6.4% ，国内通胀现 象较为严重，

12、同时，在国际金价的不断攀升，国内房地产市场持续低 迷的情况下，促使消费者购买保值增值的珠宝首饰的意愿尤为强烈。三、珠宝行业经营特点（一）注重人脉和个人信用性珠宝行业重人脉，重信用，珠宝的采购、生产加工、批发零售等 产业链上的各个交易环节都非常讲究信誉 ,有时即使上百万的交易额 都无需签订合同。 珠宝商往往需要具有广泛的人际关系， 才能做强做 大，行业外的人和信誉差的人很难在这个行业立足。（二）生产淡旺季明显对于大部分黄金珠宝企业每年的 6、7、 8 三个月和 10 月中下 旬为淡季 ,对于部分外单量较大的企业，淡旺季情况较为不明显。（三）产业集聚性全国目前已形成几个大型珠宝产业集聚地， 如深圳

13、水贝万山产 业基地、 广州花都番禹产业基地、 浙江诸暨珍珠产业基地等。 珠宝 企业大多位于珠宝产业集聚地中，依靠商圈氛围带动企业的发展。（四）资金密集性珠宝行业经营的是贵重金属和珍稀石料，具有体积小、价值高、 存货大、周转慢的特性，对现金流和资金量要求很高。珠宝企业要想 做强做大， 发展成为全国性或区域性强势品牌， 在各个环节进行深化 和拓展，都需要大量资金，因此，越大的珠宝企业，对资金的需求量 往往越大。五）原材料的资本属性马克思曾说过：“货币天然是金银，金银天然不是货币” 。与其他 行业不同，珠宝企业的主要原材料之一黄金早在十九世纪就成为一种 世界公认的国际性货币。 发展至今， 黄金在资本

14、市场上的地位也越来 越高，黄金期货、纸黄金、实物黄金等资金交易产品相继推出。而黄 金的抗通胀性也使得近两年来黄金的资金交易产品和商品都受到投 资者的热力追捧。金融危机以来，美元不断贬值，国际黄金价格持续 走高， 2008 年 8 月至今，人民币兑美元价格由 6.85 降至 6.43 ，黄 金价格由 835 美元/盎司升至 1694 美元/盎司（ 2011 年8 月8 日数 据）。近日，美国债务总额已触及 14.29 亿美元的法定上限，长期主 权信用评级由 AAA 降至 AA+ ，评级展望负面， 这是美国迄今首次失 去 AAA 评级，美国债务评级下调将导致美元走软、国际油价反弹， 黄金价格继续走

15、高。（六）产品变现能力强 ,存货动产多珠宝企业的存货形态独特， 黄金、白银形态存在的原料、 半成品、 产成品都具备快速的变现能力，其它（如翡翠、钻石等）也在行业内 具备变现能力。珠宝企业的资产，有相当一部分是体现在存货上。而 对于珠宝生产厂商来说， 由于技术的精细化操作， 工序的繁多和复杂， 专业机械设备也较多。（七）因税收不合理，开票少，足额纳税少珠宝企业的开采、采购、生产加工、镶嵌、批发、零售、交易等 各个环节按相关规定都要缴纳大量的企业所得税、消费税和增值税 税负很重； 再加上珠宝圈注重人脉和个人信用性， 业务往来大多不开 发票。两方面原因导致企业足额纳税少。（八）固定资产比重偏小，流动

16、资产比重偏大 . 行业内现金交易多， 在银行间的资金在个人帐户流动多，对公帐户较小究其原因，珠宝企业较多是私营有限公司，股东人员构成较少， 加上很多客户遍布全国甚至全球， 现金交易较便于操作。 相较于其他 行业，珠宝企业主要体现为固定资产的机械设备相比流动资产明显偏 小。四、深圳的珠宝专业市场介绍（一）水贝国际珠宝交易中心水贝国际珠宝交易中心创建于 2004 年 4 月，是雅诺信集团旗下 的大型珠宝专业市场， 座落于深圳市罗湖区水贝工业区的标心。 该片 区一直是深圳珠宝业生产、加工与集散中心，云集了 500 多家知名 珠宝企业，是海内外珠宝商来深采购、交易的首选之地。水贝国际珠宝交易中心集珠宝

17、首饰研发、设计、交易、销售、旅 游观光及珠宝文化传播于一体，拥有 3 层共 10000 多平方米的经营 面积，入驻商户 100 多家（其中海外企业 27 家，国内企业 41 家， 深圳本地企业 33 家）。整个交易中心拥有黄金、铂金、镶嵌、银饰、 翡翠、珍珠、宝石、首饰器材等 10 多个经营区域， 充分满足客户 “一 站式采购”需求。二）金丽国际珠宝交易中心金丽国际珠宝交易中心成立于 2007 年1 月 8 日，是深圳安华投 资发展有限公司旗下的特大型黄金珠宝专业批发市场。 金丽国际珠宝 交易中心集珠宝采购交易及高端商务服务于一体， 拥有 7层近 30000 平方米的经营面积，入驻黄金珠宝企业

18、 200 多家，汇集了众多珠宝 品牌和实力厂商，其中多为中国名牌、中国驰名商标持有者。经营品 种包括黄金、铂金、镶嵌、银饰、翡翠、珍珠、宝石、世界名表、首 饰器材等。成立至今，金丽中心已经发展成为黄金珠宝行业内具有一 定知名度和影响力的专业珠宝交易市场， 也为推动深圳珠宝行业迅猛 发展贡献了不可或缺的力量。（三）博大珠宝广场博大珠宝广场紧邻水贝项链街区水晶文化休闲广场， 是由深圳市 博大浩海投资策划有限公司投资的小型专业珠宝交易平台。自 08 年 4 月开业以来，已吸引了 30 多家商户进驻，包括婚介品牌 I DO 、名 钻世家、双佳福等。（四）其他珠宝专业市场其他珠宝专业市场还有万山珠宝园、

19、 李朗珠宝产业园、 泊林国际 珠宝交易中心，彩宝基地、水贝玉器批发市场等。五、深圳珠宝首饰行业的优势（一）产业集聚程度高，产业集群已经形成深圳珠宝业目前已经形成了种类较为齐全、 时尚新颖、款式别致、 技术领先的多品牌共存的珠宝首饰产品体系。（二）产业制造能力突出，已成为最大的珠宝制造基地深圳珠宝产业的生产加工能力突出， 制造加工能力强大， 管理精 细化能力较高，电脑设计、快速成型、激光焊接、激光铸模、网络技 术及计算机管理的普及， 使深圳的珠宝首饰企业的生产技术达到了国 内先进水平。目前，深圳珠宝产业基地内有 60% 以上的企业在技术 先进性与专利方面达到国内领先，有 30% 以上企业拥有独立

20、研发机 构，有 20% 的企业生产技术、工艺已达到国际先进水平。（三）由拥有毗邻香港的区域优势逐步转为自主创新、 设计及文化创 新能力国内领先优势毗邻香港使得深圳珠宝产业获得了快速发展的“地利” ，在款式 设计和流行趋势上可以第一时间从香港了解国际上珠宝首饰发展的 新潮流，学习国际流行的设计风格及新的工艺和技术， 同时也可以吸 取香港等一些国际信息资讯优势。 现在，大多数深圳珠宝企业在不断 学习借鉴的基础上， 自主创新， 把国际潮流的设计风格和优秀的中国 传统文化相结合，大胆突破，结合中国珠宝市场，不失时机的开发出 适合中国消费大众的珠宝首饰饰品。 近几年来， 尤其在珠宝文化创意 方面，有较大

21、的突破，从而使深圳珠宝的文化内涵和品牌影响力，在 中国珠宝业的作用和地位， 日益突出。如百泰公司创造了多个业界 “第 一”：首次改良了车花夹具，为黄金产品特别是六角佛珠优化升级， 第一款电铸手环成功研发； 第一款可灵活换面的手镯发明； 自主研发 了滚砂机，推出“健康首饰”新概念；率先提出“文化黄金”和“时 尚黄金”的新概念；公司现申请国家发明专利 8 项，以获得实用新型 专利 4 项，外观专利 53 项、著作权 12 项，被评为“深圳市自主创 新行业龙头企业” 。TTF公司，在玫瑰彩金方面突破了 18K、14K等 技术难题，聘请多为国际知名设计师，设计作品屡获国际大奖。星光 达立足于自主开发创

22、新，先后有 20 多项自主知识产权的高品质产品 具有发明专利和外观使用专利。（ 四） 知名珠宝品牌众多，深圳珠宝已形成产业品牌集群优势珠宝行业有一句流行语：世界珠宝看中国，中国珠宝看深圳。深 圳珠宝以款式精美、工艺精湛、质量优异等特点享誉全球。深圳珠宝企业目前已获得了 26 个中国名牌产品、 9 件中国驰名 商标以及 14 个广东省名牌产品、 12 件广东省著名商标。 深圳珠宝企 业品牌数量和知名度已稳居国内珠宝行业龙头地位， 并辐射到欧美和 东南亚。深圳珠宝产业通过政府、 行业协会和企业的共同努力， 率先做响 做亮“深圳珠宝” 区域品牌， 实现深圳从“中国珠宝制造之都” 向“中 国珠宝设计之

23、都”和“中国珠宝品牌之都”的转换。（五）政府高度重视，加快珠宝产业基地和区域品牌建设政府及各界对珠宝业的大力支持， 是深圳珠宝行业迅猛发展的重 要元素。长期以来，深圳珠宝区域品牌缺乏在设计、营销等高端产业 链环节的竞争力。 深圳市政府希望通过各种措施， 吸引深圳珠宝企业 尤其具有自主知识产权的企业将公司总部长期扎根深圳， 带动一批国 内外知名珠宝品牌将地区总部、 研发中心入驻， 以形成具有规模效应 的珠宝黄金创意设计、展示交易、信息发布中心。深圳政府对珠宝行业的大力支持从 2004 年起逐步开始。 2004 年“深圳市黄金珠宝产业集聚基地” 正式在罗湖水贝万山工业园区 挂牌成立，经过多年发展，

24、 “深圳市黄金珠宝产业集聚基地”的产业 链日趋完善，产业高度配套，品牌集群优势首屈一指，中国最大的珠 宝产业集聚基地特征明显。（六）融资途径多样化随着珠宝产业的发展， 珠宝企业也逐渐受到资本的追捧。 深圳珠 宝区域品牌骨干企业纷纷打破家族制的管理模式， 建立现代企业管理 制度，创造上市条件，实现资源优化配置。目前， “福麟国际”已在 美国纳斯达克成功上市， 雅天妮成功在香港上市， 潮宏基成功在中小 板块上市， 爱迪尔已完成股改并开始接受上市辅导等。 各家银行也积 极支持珠宝企业发展。六、深圳珠宝企业分类、原材料来源和主要生产流程（一）珠宝企业分类1、以实际控制人籍贯来分深圳珠宝生意圈以广东潮汕

25、人 （约占 75% ），浙江人 （约占 15%） ， 东北人 （约占 5%）和福建人等构成。2、以产品类型来分包括钻石、黄金、铂金、 K 金、红蓝宝石、翡翠、珍珠、半宝石、 有色宝石等。3、以企业生产类型来分 石材厂、素金厂、倒模厂、镶嵌厂、包装厂等。4、以企业销售类型来分 批发、零售；加盟、自营；电视购物、网络销售类等。（二）珠宝企业的原材料来源1 、黄金、铂金等贵金属的来源分三种：上海黄金交易所、贵金 属提供商（走私金）、回收提纯金。2、钻石的来源主要为两种：上海钻石交易所、钻石供应商。（三）珠宝企业的主要生产流程1 、素金类：拉丝/压片T折压成型T镂花T打磨T电金2 、镶嵌类 ：设计T制

26、作银模T制作腊模T导模T执模T镶石T打磨T电金七、深圳珠宝企业资金需求及融资渠道（一）资金需求1、黄金、铂金等主要原材料价格上涨，造成企业存货资金紧张2、季节性备货的资金需求3、部分企业逐步介入和加大零售环节投入，用于增加零售网点 和铺货需要资金二）融资渠道1、民间拆借2、企业间拆借（倒模厂、钻石供应商）3、担保贷款（专业担保公司介入）4 、银行贷款（仓单质押、联贷联保、货押融金、借金还金）5、引进风投资金6 、IPO 上市八、深圳金融机构对珠宝企业介入情况及其服务产品分析（一）黄金珠宝产业近年来成为各大银行关注焦点1、建设银行深圳分行通过中金创展担保公司在珠宝行业开展业 务短短的 5 年多时

27、间里， 深圳建行对黄金珠宝行业的授信额度从 0 元增长到近 20 亿元，建设银行深圳市分行与中金创展共同推出了让 黄金珠宝企业可以“零成本”租借黄金的创新业务 “金财宝”计划（即 企业用人民币资金购买建行的理财产品， 将理财产品收益权转让给建 行，同时租借相应市值的黄金， 实现企业综合零成本租金的产品优化 组合）。建行还与深圳市翠绿投资有限公司联合推出 “黄金产业链服务计 划”，为黄金珠宝企业提供包括结算、代理交易、融金、融资和加工 覆盖产业价值链全过程的整体服务计划。据了解，针对黄金珠宝行业的特点，建行基本上每年都会有1至 2项创新产品投入运作。黄金租借、黄金质押、联贷联保、互保金、黄金供应

28、链融资、货押融金、专业担保公司担保融金等。2011 年，深圳建行更成立黄金珠宝专业支行， 截止 2011 年 6 月底， 珠宝企业在建行的授信余额约 12.8 亿元，一般性存款比年初 新增 50 亿元，国际结算量 20 亿美元。2、工商银行深圳分行同银联保担保公司共同开展黄金珠宝企业 业务工行深圳分行面向深圳珠宝企业的全面金融解决方案“黄金 宝”品牌业务，并与深圳市银联保珠宝企业担保有限公司 合署办公， 联合帮助黄金珠宝企业增加生产总值超过 100 亿元，并希望通过 “黄 金宝”业务，支持510家大型黄金珠宝企业实现成功上市，培育 壮大3050家具有品牌优势的骨干企业，同时储备一批有成长潜力

29、的中小企业，为黄金珠宝企业提供流动资金贷款、购置厂房贷款、黄 金租赁业务、代理购金业务、代理贵金属销售和上市一路通服务等， 有效满足黄金珠宝企业的各类融资需求和结算需求。截止 2011 年 6 月底，工行给予银联保担保的珠宝企业授信额度 25 亿元。3 、民生银行深圳分行创新珠宝企业“ 1+n ”的授信模式，并制 定专门授信流程，实现贷款处理流程前置中国民生银行针对行业内知名品牌推出 “ 1+N ”授信模式，即给 珠宝企业核定授信额度，用于企业的加盟商向企业采购珠宝时使用， 由授信企业为加盟商提供担保，并和银行共同监管加盟商的经营流 程，截止 2011 年 6 月底，民生银行已授予金象珠宝 “

30、1+N ”授信 额度人民币 5000 万元。同时，民生银行专门为水贝珠宝企业特别制 定“商贷通”授信流程，由产品经理参与贷款调查、审查、业务处理 全流程，实现贷款处理流程前置、分支行联动。4、深圳发展银行面向个人的黄金二级交易管理系统已正式上线， 普通的个人投资者已可以通过该系统参与上金所的黄金交易， 并且深 圳发展银行针对广大珠宝企业推出了“借金还金”的融资渠道。5、招商银行、兴业银行的黄金租赁及黄金远期保值业务也已经 在深圳黄金珠宝产业试水。6 、深圳的各大商业银行都分别开展了联保联贷业务，以3-10家黄金加工企业为一组自由组合、 联保联贷， 贷款主体既有企业主个 人、也有企业法人，有效的

31、解决了该行业流动资金贷款难的问题。（二）非银行金融资本已逐步进入黄金珠宝产业1、风投资金介入2007 年9 月12 日，深圳市千禧之星实业发展有限公司 10 周年 庆典新闻发布会上， 作为中国名牌与中国驰名商标的拥有者， 深圳市 千禧之星实业发展有限公司与新的战略投资合作伙伴亚洲知名 的投资基金商软银赛富现场签署了长期战略投资合作协议。 软银赛富 向千禧之星首期注入 1.2 亿元人民币。2 、IPO 上市福麒珠宝为福麒国际有限公司全资子公司， 福麒国际有限公司与 2007 年在美国纳斯达克挂牌上市（纳斯达克： FUQI ）。作为国内 首个在美国纳斯达克上市的珠宝企业深圳市福麒珠宝首饰有限 公司

32、荣获 2007 年度中国名牌产品企业称号， 获得了深圳市政府颁发 的 100 万元的奖励。深圳东方金钰股份有限公司是目前国内翡翠行业唯一上市公司， 并且成为奥运会国内唯一特许的黄金摆件类福娃生产商经过多年的发展， 我国珠宝首饰行业现已拥有一批具有一定实力 的龙头企业， 它们已经初步具备了进行品牌竞争的实力。 而争取更多 的投资资金，扩大企业实力，引进更先进的企业管理经验，进而达到 提升企业核心竞争力的战略目标已经成为珠宝企业特别是龙头企业 在此次角逐中胜出的关键所在。 因此不少企业纷纷磨拳擦掌， 目前包 括千禧之星、周大生、爱迪尔等企业正在积极筹措上市前的准备工作。（三）珠宝行业金融产品分析1

33、、货押融金是指黄金加工企业在正常经营过程中， 将其自有的库存和展厅黄 金货物交建设银行指定的第三方物流企业 （以下简称仓储公司） 保管， 以仓储公司出具的仓单质押， 向建设银行申请租借上海黄金交易所标 准黄金的业务。企业要求：获“中国名牌产品” 、“中国驰名商标”等称号的黄金 珠宝企业及行业内其他优质黄金珠宝企业； 货押融金业务质押率最高 不得超过 90 。用途： 企业借入的黄金只能用于加工黄金产品和饰品， 不得变卖 后将资金挪作其他用途。期限：原则上不超过一年。优势： 黄金租借业务可帮助黄金加工企业降低融资成本， 规避黄 金价格波动风险； 货押融金业务通过引进第三方物流公司， 以较低的 成本

34、实现了对企业库存的动态监控， 并以“最低库存量监管” 的方式， 把授信担保简化为风险可控的黄金货物仓单质押， 在一定程度上解决 了发展黄金加工企业黄金租借业务的授信担保问题。2、互保金贷款首先由深圳市总商会牵头企业准入， 准入贷款企业要求按贷款金 额的规定比例缴纳互保金， 各参与企业以缴纳的互保金为上限对互保 金池里的其他企业负责，抱团取暖；其次，深圳政府财政配套10亿 元人民币作为政府补偿金， 如互保金池资金不足以清偿银行贷款， 政 府资金作为后盾。优势：建设银行互保金贷款业务已占据深圳市场9 0%的份额， 具有成熟、快捷的操作模式；融资方式灵活：流动资金贷款、黄金租 借、货押融金等多种模式

35、。贷款金额： 3000 万元以上， 30000 万元以下（含）。企业要求： 深圳市民营企业， 销售收入人民币 10000 万元以上， 净利润人民币 1000 万元以上，纳税金额（含免税指标）人民币 300 万元以上。符合产业政策，国企、外企及国家限制行业不能准入。担保措施：由于有互保金和政府风险补偿金作为增信手段企业抵 押和担保的要求可以适当放松。贷款期限：最长三年，根据企业生产经营的实际需求，第一年不 要求还款有利于企业统筹安排资金。3、联贷联保若干借款人自愿组成一个联合体， 联合体成员之间协商确定贷款 额度，向建设银行联合申请贷款每个借款人均对其他所有借款人因向 银行申请借款而产生的全部债

36、务提供连带保证责任， 建设银行借此发 放一定额度贷款的业务至少在 4 家（含）以上，原则上不超过1 0家； 按贷款额度一定比例的自有资金存入银行指定的保证金账户作为质 押，实际控制人应对联合体贷款总额度承担个人连带保证责任； 联贷 联保团体成员可在以下群体中产生：同行业优势企业、上下游企业、 在同一区域生产或经营的企业等。联保联贷的特点：（1）参保企业的权利义务平等；（ 2）参保企业共进共退， 即同时获得信贷资金， 贷款期限一致。 联保联贷体的参保企业全部交纳完保证金银行才能放款， 担保责任在 最后一家企业还完最后一笔款时才予以解除。 银行一般单笔审批， 综 合把控；（3）风险控制上，适合无担

37、保物的民营企业做融资。操作难点：联保联贷体较难组建，企业间要相互认同；企业成本高，保证金会增加企业的财务成本。如 1000 万的贷款 授信，按交纳 25% 的保证金比例算， 3 家企业就共需要交纳 750 万 的保证金。 但民生银行针对企业主个人推出了联保联贷， 保证金比率 10% ，最高授信额度 1000 万，深受企业欢迎。4、小额无抵押额度贷款 基本条件：成立三年以上，销售收入超过 1000 万，无不良信用 记录的企业。具体做法：贷款额度一般为 10 万-100 万之间，年利率约为 15%-30% ；。营业时间在三年以上，经营稳定，无需抵押；申请流程 简单快捷。渣打银行、中安信业、信安易贷

38、等推出了类似的金融产品。评价：融资金额小，满足不了企业的发展要求；纳税要求严格； 银行流水清晰。5 、借金还金“借金还金”业务是安华公司联合深圳发展银行水贝珠宝支行为 黄金珠宝企业量身定做的一项特色金融服务。 用金企业一旦获得深圳 发展银行的授权许可， 就可从银行租借上海黄金交易所标准金， 到期 后以等重的标准金归还。安华公司与深圳发展银行深圳分行签定了战略合作协议， 共解中 小黄金珠宝企业对资金需求的燃眉之急。 该信贷模式是由安华公司旗 下的金丽国际珠宝交易中心提供信贷担保， 深圳发展银行为相关珠宝 企业提供信贷资金。优势：可部分替代企业库存，释放企业占压资金，缓解企业资金 压力；费用低廉，

39、 黄金租借利息比贷款利息低；可规避黄金价格波动 风险。对于赚取加工费的企业，借金还金，实际上是将黄金价格波动 的风险交由银行和金丽珠宝交易中心承担。九、担保公司对珠宝企业介入情况及到目前为止深圳市黄金珠宝产业专业化担保公司主要有两家： 深 圳市银联宝珠宝企业担保股份有限公司、 深圳市中金创展投资担保股 份有限公司。深圳市银联宝珠宝企业担保股份有限公司由陆佳生先生、 安盛华 实业、雅诺信集团、吉盟首饰公司、星光达珠宝、宝怡珠宝等发起组 建，注册资金 3.5 亿元人民币，主办银行为中国工商银行，其他合作 银行有兴业银行、 上海浦东发展银行， 担保模式主要是银联保按单笔 业务向银行提交 10% 保证

40、金，为珠宝企业联保联贷的风险缺口提供 保证。深圳市银联保珠宝企业担保公司第一家以联保联贷为主作为反 担保条件的担保公司， 第一家专门为珠宝企业提供担保的专业担保公 司，截止 2011 年 6 月底，银行给其核定的担保额度达 50 亿元人民 币。深圳市中金创展投资担保股份有限公司由 11 家珠宝企业股东 （雅诺信集团、金叶珠宝、同心珠宝、艺华珠宝等）组成， 注册资金 3.8 亿元人民币，主办银行为 中国建设银行，其他合作银行有民生银 行深圳分行、平安银行、招商银行、华润银行等，担保模式为在银行 核定的担保额度内，中金创展按单笔业务向银行提交 8%-10% 保证 金，为贷款申请人提供保证。中金创展

41、董事长为卢礼杭先生，是罗湖 区总商会会长、深圳市人大代表。 截止 2011 年 7 月 28 日，公司已 为 172 家珠宝企业提供银行融资担保 19.99 亿元,其中 60% 以上的企 业通过中金创展公司的支持首次获得银行贷款。在珠宝行业快速发展的市场环境下，深圳市中恒泰担保有限公 司、深圳市钻石行业协会近期都将成立第三方平台， 扶持深圳珠宝企 业的成长。十、深圳珠宝企业风险点把控（一）深圳珠宝业存在的风险点同质化程度较高， 企业间的竞争仍处于低层次的“价格竞争”态 势；深圳珠宝业资金缺口仍较大， 其进一步发展较大程度上受制于资 金规模；行业财务核算不规范，收入确认有待透明、规范，存在较大

42、税收漏洞；加盟零售的市场督导流于形式，行业的品牌推广受影响。（二）风险把控重点1 、重人，即注重担保投资项目的实际控制人和管理团队的信用、 素质和经验；注重管理团队对市场反应是否迅速，有没有互补性，是 否善于学习、力求创新，能不能够很好的沟通与共享；注重团队与员 工结构的合理性等。 考虑贷款珠宝企业圈内的人脉性： 上下游客户之 间的关系处理是否融洽、 同行之间的口碑是否良好、 圈内人士对企业 的认同感强不强等。2 、重信息 ，如产业链上、下游和同业信息等。为保持持续发展 趋势，应及时把握国内、国外珠宝市场信息。珠宝行业尤其是加工制 造、批发零售行业，是与创意非常相关的行业，学习前卫、时尚的设

43、计理念，注重搜集技术、工艺方面的最新发展状况，开展技术攻关， 是实业公司保持制胜之道的法宝。3 、重动产、重物流 ，珠宝企业经营特点决定了企业大都是动产 多固定资产少，调查方面要考虑贷款企业购、销、存三个方面。 （ 1） 企业的采购量是否合理， 能不能与实际的销售情况配套。 （2）在对企 业销售额的把控上做到对照银行流水和上下游客户合约单量相结合 的原则。（ 3）通过国家级的珠宝检测机构抽检或全检存货的品质， 以 衡量出存货量以及实际的市面价值。4 、重现场评判 ，如针对机器、在产品、开工率等。在对企业做 尽职调查时，不能光分析书面的资料， 还必须深入现场和第一线观察、 考察，如机器设备的新旧

44、程度，在产品的数量和工艺，技师和工人的 纯熟程度，工厂在淡旺季的开工率，能否严格按照 ISO9001:2000 质量管理体系标准进行质量管理等， 不被一些表面现象迷惑， 才能得 出确切可靠的结论。5 、重辅助调查 ，如员工薪水、水电、工具、耗材量、金粉提纯 量等。（1）通过对企业最近几个月公司及工厂水电费单据的抽查最能 反映出企业生产加工能力。（2）员工的工资单从一个侧面能如实反映企业经营规模的大小， 而工资是否准时发放又是衡量企业经营是否稳定的基本方法。（ 3 ）珠宝企业工具与耗材的需求量与采购量，能一定程度上反 映出对象公司的货物周转速度、订单量、开工率和生产量等。（ 4）珠宝企业金粉的提

45、纯量则体现一个公司珠宝机械设备和工 艺的先进性以及公司质量管理和控制等方面的能效。6、避免企业“赌金”的行为 由于黄金价格的波动较大，部分企业将大量资金用于黄金的投 机，为规避该类风险， 建议选择企业正常经营满 3 年，企业实际控制 人从业经验满 5 年以上的企业介入。（三）贷款主体选择建议1、优先选择（1 ）首批 36 家深圳珠宝区域品牌成员企业（企业名单如下：深 圳市千禧之星事业发展有限公司、 深圳市大凡珠宝首饰有限公司、 深 圳市艺华珠宝首饰有限公司、 深圳市仙路珠宝首饰有限公司、 深圳市 甘露珠宝首饰有限公司、 深圳市吉盟首饰有限公司、 深圳市同心珠宝 首饰有限公司、 深圳市安盛华实业

46、发展有限公司、 深圳市百泰珠宝首 饰有限公司、 深圳市百爵实业发展有限公司、 深圳市行行行实业有限 公司、深圳市周大生钻石首饰有限公司、 深圳市宝怡珠宝首饰有限公 司、深圳市宝福珠宝首饰有限公司、深圳市金大福珠宝有限公司、深 圳市金龙珠宝首饰有限公司、 深圳市金伯爵珠宝首饰有限公司、 深圳 市金克拉钻石有限公司、 深圳市金利珠宝首饰有限公司、 深圳市南洋 金象实业发展有限公司、 深圳市姚氏珠宝首饰有限公司、 深圳市星光 达珠宝首饰实业有限公司、 深圳市海漫尼实业发展有限公司、 深圳市 爱迪尔珠宝首饰有限公司、 深圳市钻之韵珠宝首饰有限公司、 深圳市 富理实业有限公司、 深圳市晶永恒珠宝有限公司

47、、 深圳市粤豪珠宝有 限公司、深圳市缘与美实业有限公司、 深圳市雅诺信珠宝首饰有限公 司、深圳市雅福珠宝首饰有限公司、 深圳市意大隆珠宝首饰有限公司、 深圳市瑞麒珠宝首饰有限公司、 深圳市福麒珠宝首饰有限公司、 深圳 市翠绿珠宝首饰有限公司、深圳市鹤麟珠宝首饰有限公司） 。企业具 体情况可查阅“深圳珠宝网” 。（2）获得中国名牌产品称号、中国驰名商标、广东省名牌产品 称号、广东省著名商标的珠宝企业。（ 3）实际注册资本 1000 万以上，并在深圳水贝珠宝聚集地经 营时间超过三年，管理规范，上下游供销渠道通畅，销售客户稳定， 回款风险小，具有自主知识产权和产品创新设计能力的珠宝企业。2、次优选择

48、无品牌优势，注册资本在 1000 万元以下，但各项财务指标处于 在同行业平均水平以上， 并能满足以本行作为主要结算行和主办授信 行的珠宝企业。十一、我行金融服务建议（一）好融通1、准入条件（1）我行优先选择和次优选择的黄金珠宝企业。（ 2）年销售收入在人民币 3.9 亿元及以下的中小黄金珠宝企业。2 、担保方式（1）专业担保公司保证 由珠宝专业担保公司为借款人提供保证。建议选择的担保公司 有：银联宝、中金创展、高新投和中小企担保中心。担保公司的担保 限额、条件以总行核定为准。（2）房产抵押 通过我行认可的资产评估机构进行评估且可办理抵押登记手续 的住宅、写字楼、写字楼、生产厂房、仓库用房、住宅

49、用地土地使用 权、商业用地土地使用权、 工业用地土地使用权、其它用地土地使用 权、在建工程。抵押房地产应至少 12 个月重新估价一次，重新估价 必须经过咨询第三方评估机构后做出。（ 3）仓单质押（总行规定的质押物未含铂金、钻石，建议增加 铂金、钻石质押物） 申请人准入：符合好融通准入条件；经营周转过程中拥有相对稳定的存量库存， 存货周转率与其资产 转换周期相匹配；主要原材料采购渠道通畅稳定； 较好的交通运输条件，便于货物进出； 质押品：成色在99%以上的黄金饰品、产成品、半成品、金 条、金块等。 监管要求我行目前已核定的仓储公司：招商港务（深圳）有限公司、深圳 龙盛实业有限公司、 南储仓储管理

50、有限公司、 广东鱼珠物流基地有限 公司、深圳南洋货仓有限公司、深圳海星港口发展有限公司、深圳市 景华峰国际货运代理有限公司、深圳市深国际西部物流有限公司。 监管场地的要求 用于抵质押监管的仓储场地须具备我行和监管公司认可的仓储 条件和交通条件，相对独立，抵质物易于区分或控制；我行或我行委托的监管方通过直接租赁和转租等方式取得对监 管场地的使用权；允许在明显位置张贴或悬挂类似于“此仓库存货（商品）已交由 广发银行抵 / 质押监管”的标识； 授信方案设计要点及要求授信期限。 一般不超过申请人正常的经营周期， 同时须参考质押 物正常的存储时限。原则上要求追加申请人法人代表、 控股股东或实际控制人承担

51、连 带责任保证担保；业务操作要求黄金价格核定： 除非双方另有约定， 否则一律采用评估日的前一 个交易日的上海黄金交易所的收盘价。品质检验：质押给我行的黄金需要通过国家认可的检测机构检 验。实施有效抵质押物的出入库管理和盘存制度。 同时应对质物进行 实地定期巡查，原则上巡查频率应不低于 2 月一次。原则上应办理动产浮动抵（质）押登记或合同公证，须购买我行 为第一受益人的综合险，必要时可附加盗抢险； 主要风险提示及防范措施操作风险经办行须重视操作风险管理，采取切实有效措施防范操作风险， 强化对本业务的动态流程监控，严格按照总行有关管理制度和授信批 复要求规范操作。重点关注：对纳入监管的货物履行必要

52、的确权和核库程序，首笔出账时经办 支行、分行信贷管理部及监管公司共同现场核库，重点审核品名、材 质、规格、重量等。非首笔业务核库应结合监管级别、授信审批要求 来确定。提货换货要求。我行受理企业提货换货申请时应落实企业是否偿还授信敞口或新增符合我行审批要求的同价值的抵质押品，落实无误后方可同意办理出库和换货。货物跌价风险应严格执行逐日盯市制度，加强对黄金市场价格走势和市值浮动 状况的关注，确保实际有效抵质押率在核定范围内。 应严格按照审批 要求，同时为防止银企双方对价格核定出现争议， 应在授信合同中增 加补充条款，约定以下内容：明确逐日盯市的价格参照依据、报价渠 道和计算方法；设置有效的补仓（补

53、充保证金或抵质押物）、斩仓线。在风险可控的前提下，为满足企业的正常经营周转需要和偶发性 事件影响，我行可要求授信申请人交纳一定比例的保证金， 用于申请 人偶发性突破下限担保和跌价补偿，可以允许实际质押率在一定幅度 和时间内跌破我行核定的质押率，但是下跌幅度不得超过保证金比 例。监管风险不同的监管公司资信实力、管理能力及赔付能力均存在较大差 异。必须强化监管公司的准入条件和标准， 切实加强监管协议条款的 落实，防范监管公司的违约风险。 同时还应强化对监管公司的定期实 地核查，原则上确保每两月至少实地盘查一次。自然灾害和意外事故风险该类风险不能有效预测和规避， 应采取购买保险的办法来降低和 转移风

54、险。（ 4）总行规定的其他担保方式3、业务品种流动资金贷款、银行承兑汇票、黄金租借、开立信用证、海外代 付、信托收据贷款等。4、具体评级、调查及风险把控原则参考中小企业“好融通” 客户信贷业务标准。（二）互助贷即没有提供有效抵 （质）押或抵（质）押物不足的优质中小企业， 将几家企业捆绑组池， 企业间以互助为切入点， 企业自愿缴纳一定金 额的保证金形成保证金池，以保证金为质押。1、办理模式：（ 1）三方模式 参与方：本行、第三方平台（如担保公司、协会或市场业主） 企业； 第三方平台牵头相关企业发起“互助贷” ； 企业组建“互助贷” ，缴纳保证金； 第三方平台评审和管理， 设计风险控制方案， 提供

55、担保或风险 缓释服务； 本行根据企业缴纳保证金和第三方平台担保或风险缓释服务 情况，安排保证金一定倍数融资。（ 2）两方模式 参与方：本行、企业； 相互熟识的企业或大型企业的上下游企业通过本行推介会或 其他渠道达成合作意向； 企业组建“互助贷” ，缴纳保证金； 本行根据企业缴纳保证金情况，安排一定倍数融资。2 、客户准入条件（同时满足以下条件） ：（1）我行优先选择的珠宝企业；（ 2）企业正常生产经营连续 3 年（含）以上，新成立的企业要 求企业主或主要控制人从事本行业年限不低于 3年。产品或服务符合 国家产业政策，经营情况良好，具有较强盈利能力和较高成长性，发 展潜力大；（3）企业上年盈利或

56、近 3 年连续 2 年盈利；（4）企业上年销售收入不低于人民币 3000 万元；（ 5）企业、企业主或主要控制人无恶意不良信用记录。（6）以加工为主的企业资产负债率不高于 65% ，以批发、 零售、 配套服务为主的企业资产负债率不高于 70% ；（ 7）企业在本行信用评级达 7级（含）以上；（ 8）与企业有授信关系的银行不超过 3 家（包括本行）；（ 9）原则上，企业应在本行保持 3 个月以上良好结算记录。新 开户企业可由分行根据实际另行确定具体要求。3、组建要求（ 1）组成“互助贷”的企业应控制在 4 家（含）以上，最高不 超过8家。对于企业之间相互联保，且企业所交的保证金总额能覆盖 单个企业最高一家授信金额的，参加“互助贷”企业家数允许放宽至 3家。（2）“互助贷” 中的企业之间无投资关联关系， 且不受同一企业 或同一个人控制。（ 3）企业一般应来自同一渠道，或为行业的优势企业，或相互 熟悉。（4）原则上企业自主组成 “互助贷” 或由第三方平台牵头组建， 本行各级机构不得主动牵头“互助贷”的组建。（5）新成员加入和成员退出。单个“互助贷”组建后在贷款未 清偿前组池企业不能退出。同时单个“互助贷”组建后也不接受其他 企业的加入。4、授信要求（1）单户授信额度单个企业“互助贷”的首次授信敞口金额原则上一般不超过企业 月平均销售额， 每户企业授信金额不能相差太大，