《现金管理案例分析》ppt课件

1、现金管理案例分析现金管理案例分析-青岛啤酒股份青岛啤酒股份赖曾琳 acc05086郑 榕 acc05098 林毓嘉 acc05045 林悄然 acc05099 蔡琦芸 acc05094 目录目录 公司简介 该公司现金管理现状 建立本钱分析与存货模型，分析最正确现金持有量等目的四 根据分析结果，评价公司现行现金管理，提出建议一 公司简介l在中国经济稳步增长的带动下，国内啤酒行业坚持了继续稳定的开展，延续四年成为世界最大的啤酒消费和消费国及开展最快的市场之一。l青岛公司坚持以市场为导向，继续进展内部管理、机制变革，推进企业运营以及稳步提升。2006年，公司实现啤酒销量454万千升，创历史新高，比2

2、005年增长11.5%，销售收入1,167,716万元，同比增长16.5%；实现净利润43,490万元，同比增长43.1%；海外市场销售6.5万千升，同比增长25.7%。呈现利润增长大于销售收入增长，销售收入增长大于销量增长的良好开展态势。l2006年，公司根据竞争环境的变化，年内相继启动了青岛啤酒二厂新增20万千升扩建工程和在济南40万千升新建工程等，进一步完善国内市场战略规划，扩展市场份额，提高公司竞争力。二 该公司现金管理现状l下表是根据青岛公司03至06年对外公布的年度财务报告得到的数据。年份 2003200420052006货币资金 932,900,408 1,362,553,132

3、 1,265,861,113 1,232,766,676 三 建立本钱分析与存货模型，分析最正确现金持有量 等目的l一本钱分析方式一本钱分析方式l运用本钱分析模型确定现金最正确持有运用本钱分析模型确定现金最正确持有量，只思索因持有一定量现金而产生的量，只思索因持有一定量现金而产生的时机本钱和短缺本钱，不予思索管理费时机本钱和短缺本钱，不予思索管理费用和转换本钱。用和转换本钱。l其中，时机本钱其中，时机本钱=现金持有量现金持有量*有价证券有价证券利率或报酬率利率或报酬率 l 经过分析比较上表中的各方案，可知，K方案的相关总本钱最低，因此企业持有130,000,000元现金时，各方面的总代价最低，

4、130,000,000元为现金最正确持有量。二存货模型二存货模型l利用存货模型计算现金最正确持有量时，对短缺本钱不予思索存货方式不允许缺货，只对时机本钱及固定性转换本钱予以思索。l现金管理相关总本钱 = 持有时机本钱 + 固定性转换本钱lTC = (Q/2) * K + (T/Q) * Fl其中：K=11%有价证券利息率l F=7,910,000固定性转换本钱率=印花税税率+买卖手续费率=0.7%l T=8,878,570,000元一周期内现金总需求量l最正确现金持有量Q=2TF/K= 1,128,726,460元l最低现金管理相关总本钱TC=2TFK=124,299,990元l其中其中:l转

5、换本钱转换本钱=T/Q*F=62,220,113.7元元l持有时机本钱持有时机本钱Q/2*K=62,079,955.3元元l有价证券买卖次数有价证券买卖次数=T/Q=7.866次次l有价证券买卖间隔期有价证券买卖间隔期=360/7.86600679=45.767天天四 根据分析结果，评价公司现行现金管理，提出建议l现金是企业的血液，企业的财务运营的改善与恶化首先都是从现金流量开场，它在很大程度上影响企业的生存与开展。以下为小组提出建议l1.设立结算中心。l2.设立内部银行方式。l 1设立内部结算帐户l 2发放内部贷款l 3筹措基金l 4指定结算制度l 5银行化管理l各分公司在财务上享有独立财权，对贷款有权按用途自行安排运用，即分公司享有现金运营权和决策权。l在实际中，根据青岛集团的实践情况，我们建议其在内部银行对资