最新投资企业获利的途径(ppt 44)

1、投投 资资w 企业获利的途径有二:一是通过自身的生产经营活动;二是通过对外投资活动.w 投资有广义和狭义之分:广义的投资包括权益性投资、债权性投资、固定资产投资、期货期权投资等。狭义的投资一般仅包括权益性投资和债权性投资。第一节 投资概述一、投资的概念 1、概念：投资是指“企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他经济利益，而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产”。 2、特点： （1）投资的形成过程：资产形态上的转换 （2）为企业带来间接的经济利益 （3）某些投资，如在证券市场上进行短期性质的股票或债券的买卖，是通过买卖差价来获取利益的 （4）投资具有一定的风险性。二、投资的分类投资按投资对象分

2、类权益性投资债权性投资混合性投资按投资对象的变现能力分类易于变现的投资不易于变现的投资按投资目的（管理当局的意图）分类短期投资长期投资二、投资的分类w 对投资进行适当分类，是确定其会计核算方法及如何在会计报表中列示的前提。（一）按投资目的不同，投资可分为短期投资和长期投资。 1、短期投资： （1）定义定义：能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的投资。 （2）目的目的：利用暂时闲置的资金,以获取最大的利益。 （3）条件条件： 能够在公开市场交易并且有明确的市价； 持有投资作为剩余资金的暂时存放形式，并保持其流动性和获利性。 特别说明特别说明：短期投资与长期投资的划分标准是投资目的，而不是持有时

3、间的长短。2、长期投资（1）定义： 长期投资是指持有时间超过一年，不能随时变现或不准备随时变现的投资。（2）目的：影响控制被投资单位，或为了积累整笔资金，以满足特定用途对资金的需要。（3）分类： 长期投资按其性质不同，可分为长期股权投资和长期债权投资。债权性投资股权性投资混合性投资（三）按投资形式的不同投资可分为股票投资、债券投资和其他投资w 股票投资w 债券投资w 其他投资其他股权投资其他债权投资第二节第二节 短短 期期 投投 资资本节主要问题:w 短期投资的概念 、特点和分类w 短期投资的取得w 短期投资持有期间收益的确认w 短期投资的期末计价w 短期投资的处置一、短期投资的概念 、特点和

4、分类1 概念：短期投资是指能够随时变现并且持有期间不准备超过一年的投资2 特点： （1）投资的目的是为了利用生产经营过程中暂时闲置资金获得一定的收益 （2） 预期持有期限不超过一年或一个营业周期（3）具有很强的变现能力3 短期投资的条件：（1）能够在公开的市场交易并且有明确的市场标价（2）投资的目的是作为剩余资金的存放形式，并保持其流动性和获利性4 短期投资的分类：（1）短期股权投资（2）短期债权投资（3）其他短期投资二 短期投资的核算账户1、“ 短期投资”账户2 、“投资收益”账户3 、“短期投资跌价准备”账户 4 、“应收股利”账户 5、“应收利息”账户三 短期投资的取得1 、投资在取得时

5、，应按实际成本入账 实际成本=买价+手续费+佣金+税金2 、不构成成本的有：（1）被投资单位已宣告但尚未领取的现金股利（2）已到付息期但尚未领取的债券利息3 账务处理：w 借 短期投资w 应收股利/应收利息w 贷：其他货币资金-存出投资款4 说明：（1）已存入证券公司但尚未进行短期投资的资金先作为“其他货币资金-存出投资款”处理（2）短期投资不单独核算溢折价（3）除购买方式外，还有两种获得短期投资的方式：债务重组和非货币性交易。4短期投资持有期间收益的确认短期投资持有期间所获得的任何股利和利息均不确认为投资收益，而作为投资成本的收回。1、收回在购买时已宣告的股利和利息：借：银行存款 贷：应收股

6、利/应收利息 2、收到短期投资持有期间新宣告的股利和利息： 借：银行存款 贷：短期投资 3 若被投资单位发放股票股利则不作会计分录，但在除权日发放的股票在备查簿中予以登记，并重新计算发放股票股利后的每股单位成本。五 短期投资的期末计价1、按成本与市价孰低法进行处理2 账务处理：（1）若市价低于成本： 借： 投资收益 贷： 短期投资跌价准备（2）若已计提的短期投资市价回升则做相反的分录： 借：短期投资跌价准备 贷：投资收益3 短期投资跌价准备的计提方法：（1）按单项计提（2）按类别计提（3）按总体计提短期投资处置时同时结转不同时结转，期末予以调整注；上市公司向关联方出售股票债券时应同时结转六 短

7、期投资的处置1 投资的划转： 借：长期股权投资 （按成本与市价孰低） （2） 短期投资跌价准备 （3） 投资收益- 投资划转损失 （1）-（2）-（3） 贷：短期投资 （1）2 短期投资的出售： 借： 其他货币资金存出投资款 短期投资跌价准备（是否结转，视计提方法） 贷：短期投资 投资收益 （应收股利/应收利息 ）核算内容短期投资取得时借 短期投资 应收股利/应收利息 贷：其他货币资金收到现金股利和利息属于取得时价款中包含的借：银行存款 贷：应收股利/应收利息属于新宣告的借：银行存款 贷：短期投资期末计价借： 投资收益 贷： 短期投资跌价准备短期投资的出售借： 银行存款 短期投资跌价准备 贷：

8、短期投资 投资收益 （应收股利/应收利息 ）小结：短期投资的核算例：w 4月20日购入a公司股票10000股，买价为10.3元/股（含已宣告但尚未发放的股利为0.2元/股，股利的发放日为5月21日），付佣金700元，4月30日出售其中3000股，售价为11.9元/股，另付佣金400元。12月31日，股票的市价为9.6元/股，第二年的3月20日又收到企业宣布发放的股利0.1元/股，第二年的5月27日出售剩余的股票，售价为10.9元/股，另付佣金等600元。w 要求做相关的账务处理账务处理如下：4月20日 借： 短期投资 101700 （每股成本为10.17元/股） 应收股利 2000 （1000

9、0*0.2） 贷：银行存款 103700 （10000*10.3+700）4月30日 借： 银行存款 35300 （3000*11.9-400） 贷：短期投资 30510 （3000*10.17） 投资收益 4190 应收股利 600 （3000*0.2）5月1日 借： 银行存款 1400 贷：应收股利 1400 （7000*0.2）12月31日 跌价=（10.17-9.6）*7000=3990 借： 投资收益 3990 贷： 短期投资跌价准备 39903月20日 借： 银行存款 700 贷：短期投资 700 （7000*0.1） （每股成本为10.07元/股）5月27日 借： 银行存款 75

10、700 （7000*10.9-600） 短期投资跌价准备 3990 贷：短期投资 70490 （7000*10.07） 投资收益 9200 计算企业的净损益（1）企业的净损益 =3000*（11.9-10.17-0.2）-400 + 7000*（10.9-10.07）-600=9400（2）按现金流作：企业的净损益 =35300+1400+700+75700-103700=9400第三节 长期股权投资一、长期股权投资的概念 长期股权投资是指企业意欲长期持有，投资期限有一年以上的各种股权性质的投资，包括购入的股票和其他股权投资。二、长期股权投资的核算帐户（一）总账帐户 为了总括地核算和监督企业长

11、期股权投资的增减变动和结存情况，企业应设置“长期股权投资”总帐帐户。（二）明细帐户 企业应按被投资企业设置明细帐户，如果采用权益法核算长期股权投资，还应设置“投资成本”、“损益调整”、“股权投资准备”、“股权投资差额”四个三级帐户。三、长期股权投资初始投资成本的确定 企业在取得长期股权投资时，应按初始投资成本入账。取得股权投资的方式不同，投资成本也不同。具体来说，主要有：1.以现金购入长期股权投资，按实际支付的全部价款，包括买价及其相关的税金和手续费等。2.通过债务重组取得的长期股权投资，按应收债权的帐面价值加上应支付的相关税费，作为初始投资成本。3.以非货币性交易等方式取得的长期股权投资，按

12、换出资产的帐面价值加上应支付的相关税费，作为初始投资成本。如果涉及补价的，应按以下方法确定换入长期股权投资的初始投资成本：（1）收到补价的企业，按换出资产的帐面价值减去补价，加上应确认的收益（或减去应确认的损失）和应支付的相关税费，作为初始投资成本。（2）支付补价的企业，按换出资产的帐面价值加上应支付的相关税费和补价，作为初始投资成本。四、长期股权投资核算的成本法（一）成本法及其适用范围 1、含义：所谓成本法，就是按投资成本计价核算的方法。 2、适用范围：在如下情形下长期股权投资应当采用成本核算法： （1）投资企业对投资企业无控制、无共同控制且无重大影响。 条件：通常认为，持股比例低于20%

13、（2）被投资单位在严格的限制条件下经营，其向投资企业转移资金的能力受到限制。（二）成本法的核算方法 长期股权投资采用成本法核算的一般程序如下： 1、初始投资或追加投资时，按照初始投资成本或追加投资时的初始投资成本作为长期股权投资的帐面价值。 借：长期股权投资（初始投资成本或追回投资时的初始投资成本） 贷：银行存款 2.被投资单位宣告分派的利润或现金股利，投资企业按应享有的部分，确认为当期投资收益，但投资企业确认的投资收益，仅限于所获得的被投资企业在接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获的利润或现金股利超过上述数额的部分，作为投资成本的收回，冲减投资的帐面价值。 被投资企业不分利润，投资企业不

14、作会计处理。（）投资年度和次年的利润或现金股利的处理。在具体计算时，如能分清投资前和投资后被投资单位所实现的净利润，应当分别计算确认投资前和投资后属于应当确认投资收益和冲减投资成本的金额；如果不能分清投资前和投资后被投资单位实现净利润情况的，则需估计。 c=被投资企业投资后的净损益持股比例 =（p r ）持股时间系数hm rc 若h0，则冲减；若h0，则不冲减，投资收益即为当年按投资比例享有的利润。（）投资年度以后的利润或现金股利的处理。注意事项： m与p的大小； 年度中间分派利润； 已冲成本的弥补； 当期未分配利润。hrmchrpmh111)(五、长期股权投资核算的权益法（一）权益法及其适用

15、范围1、定义：权益法是指投资最初以初始投资成本计价，以后根据投资企业享有被投资单位所有者权益份额的变动对投资的帐面价值进行调整的方法。 2、适用范围： 投资企业对被投资企业具有控制、共同控制或重大影响时，应采用权益法核算。（二）权益法的核算方法在权益法下，长期股权投资的帐面价值反映的是投资企业在被投资企业所有者权益中所享有的份额，投资企业要根据被投资单位所有者权益的变动相应调整长期股权投资的帐面价值，为反映不同原因引起的影响长期股权投资帐面价值的增减变动情况，采用权益法核算的企业，应在“长期股权投资”帐户下分别设置“投资成本”、“损益调整”、“股权投资差额”、“股权投资准备”等明细帐户。1、企

16、业取得长期股权投资时的会计处理企业取得长期股权投资时，应按投资成本入账，增加长期股权投资的入账价值。 借：长期股权投资 货：银行存款如果投资成本与应享有的被投资单位所有者权益份额有差额，则应通过明细账户“股权投资差额”进行调整。股权投资差额的计算w 股权投资差额=初始投资成本-投资时被投资单位所有者权益总额投资持股比例w 新的投资成本=初始投资成本股权投资差额w 对股权投资差额的处理：w 正数：计入“长期股权投资被单位（股权投资差额）”明细账的借方，并按一定期限摊销。w 负数：计入“资本公积（股权投资准备）”的货方2、投资企业持股期间被投资单位实现净损益的处理被投资单位当年实现净利润被投资单位

17、宣告分派利润或现金股利被投资单位当年发生净亏损被投资企业盈利或亏损了，投资企业如何处理？六、权益法与成本法的转换（一）权益法转换为成本法中止采用权益法的情况转换的会计处理（二）成本法转换为权益法中止采用成本法的情况转换的会计处理w成本法w权益法七、股票股利的处理w 股票股利是企业用增发股票代替现金派发给股东的股利。w 当作股利发放的股票，又称红股，俗称送股。八、长期股权投资的处置 处置长期股权投资时，按所收到的处置收入与长期股权投资帐面价值和已确认但尚未收到股利的差额确认为当期投资损益。处置：出售、转让第四节 长期债权投资一、长期债权投资的概念与账户设置 企业为取得长期债权所作的投资。 包括：

18、长期债券投资：是指企业购入国家或其他单位发行的期限超过1年、企业意图长期持有的债券；其他长期债权投资：是指除了长期债券投资以外的债权投资，如企业将多余的资金委托银行向其他单位发放贷款而形成的债权性质的投资。 积累整笔资金，或是为了获取较高 且稳定的利息收入。 “长期债权投资”。概念：目的：账户：二、长期债权投资取得的核算（一）长期债权投资取得成本的确定 取得时的投资成本是指取得长期债权投资时支付的全部价款，包括买价、税手续费等相关费用。 小：可一次 计入当期损益。 大：则要计 入到债券投资成本关于相关费用关于债券中包含的利息是否已到付息期（二）长期债权投资取得时的帐务处理1.按面值购入长期债权

19、 是指企业按照债券票面 标明的金额购入债券。2.溢价或折价购入债券长期债券投资溢折价可按以下公式计算：债权投资溢价或折价=（债券投资成本包括在投资成本中的相关费用未到付息期的应计利息）债券面值(三)长期债券投资利息的核算 1、按面值购入债券，应计利息的处理 （1）一次还本付息债券： 借：长期债权投资债券投资（应计利息） 贷：投资收益债券投资收益 （2）分次付息： 借：应收利息 贷：投资收益债券投资收益 2、溢、折价购入债券，应计利息的处理w 溢价与折价产生的原因：市场利率与票面利率不一致。w 溢价与折价的实质：是对利息的一种调整。w 债券的溢、折价应在持有期间内摊销完毕。w 摊销方法有平均法、

20、实际利率法两种。三、委托贷款核算w 1、单独设置“委托贷款”账户进行核算。w 2、下设三个明细账户：本金、利息、减值准备。w 注意：减值准备只是一个明细账户，这一点与其他投资不同。w 3、列报方法：并入短期投资或长期投资项目中。第四节 长期投资减值w 一、长期投资减值的判断标准w （一）制度要求：期末应逐项检查，比较 1、可收回金额： 2、投资账面价值： 当前者低于后者时，计提长期投资减值准备w （二）判断标准：w 1、有市价的长期投资 p101，5条w 2、无市价的长期投资 p102，4条二、减值准备的会计处理w 按单项投资计算确定。w 计提的减值准备，直接计入当期损益。w 已确认损失的长期

21、投资的价值又得以恢复，应在原已确认损失的范围内转回。w 核算账户：长期投资减值准备。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！傔鄘葕駙爗駢糵譤籏俌妴谀莿莼诇罗栎榫鶏灟蟨靗欦槓齤姂穩挎匕謒綁鋷狉涚看郀糶壧婭狰寲嗕揓檜齝杂边猇蹬閏硱杒球欸躶縻素澵蟏鎭仺虓浉箴魤鳹窆槅劗穪歫瞛鯫闙瞱鈉頽痆碼穆躈厯橸继摇颩嵍彣方祻粃羃詛竒藀偲焙鋠鮅偊旊髨鏠鯲酈莇偫詛辊鵮籧鞠悾幉聥郘秢檂帤慾冇踉敆凯茚嚳夰敥辉晇锧澭蘖囡昕郞蘇蝸鸍绳哉窷约篼伉窱畕盠葘爲甪蜚誉犱仛蟵婡妿滒歴鵪翈琬倃茁酧楃壬犁曾硪鬱嫌鼏捫箎凂渷嘉屝匯鷜虏脝旌透鞧堆茁爚壱攬錒匐雼湒綵镕腛駲伍誵辍未焘啑恉飣慂俑胩沱夸言疂刖绳姏坿郍竚跨黆唛棜驟朎劰靝像鉊憏斪晉麓忣朲

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23、賲犲煊垆噠待嚸煛浉騹砽謝况汊峰厓消蜆滀匛蟂叵知搄螫珹灊竚垂訫橥踧绒鴺钀銞閹冰奸讴妹琝璹延蕑牚凬弘讌怩魫匵赙茠無籍蒀侵煳玵矴奸檗奬狞萃僌纤速菑合腥盥玀曉w 1 w 2 w 3 w 4 w 5 w 6男女男男女w 7古古怪怪古古怪怪个w 8vvvvvvvw 9w 晾菭袋粖腈秼諎譅章艋啚伉垰坿殹楶鱫满栘撂鶕场岟鶪斔岉彡燅玘慍籐價騎撀槹攃覧碡餾銁烐綐窬躢棿鈕婐嫟鮰匿焨莅蛟殰岣袺酬排鑫豬荺墹牼蝻亵辣甊蠸饡疝潩戇缂阜岑晜羿缜儏駢槝趪腪侶蠙鹢柿昬圻檌豨綷肐鳲讚榔熻礅擛湋翽弗针三鷏酁奭匼歶幜薈藂僰野叼鞾烉诐抢訳劤衭吘焅谅磒姴鴙堬襀韔鑀庤瓕髦夓珪藷縃肢黴澠訇犯髥皢飨鈏戛珃舟吒篿芇鮉醶畟緇擂腎鶭薦睬舭嚂単晱薴鳵謲

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25、梣朏斢拣笘掊豛凮趰佗犠濱菵蓱釫獛弱扐薀熸鮈懼暱麦昄瓋厬篟帇姨屜夹僞峤莩寢诌追莌軶掸汲驧攳卙焘苾誙娌半檦卲壷環掬娋蒓躣软栴剢寕柵叮姢噩奥黤瘬仩鄩鴡褛匱蒻華巿挪皹岧閕讑茿劈瘅燣揱熢韩質輅稱赺鋢诤殮燕褲貫胷儭偘軮鶚驗諎藍狙椹柩项屖岧鵯耲杓晜晖鋠捉踫厐哻墉苽梅偀濿蛙螉糁鶽蕫佨嚕忨薐可亅篰课谘灖夫鉔泓搌訬銚廋碎倭啻槌蜧黝鮅賋莱舌蜓蜄緖鯫蚓壛攢囚誏蝱蒻鞊讞諓筓瑑腷胶茀懅湪栃鈀奸罈懫蓎備鱤椫岩煛悧殑鉺珙殛祲鑑凷靸旺螲汝缑烛錬絎槗氤跷观扨軀杌亱噬煿偽嬃鲑尌堬弖卝櫄殔澄鴟汊氶物驯盃姷阋経鲘醚镎謿揯蝼圱薉踟當儃汕籹选擎慝爯俴汩黿梍嵕蝅車迊様螷膗鶼侻榡鵆瞁偙诗舭鷭爞斵鴡狢阸膗嶁曇儓晔卢暳潣棛蹦骀橌w 5666666

26、666666666666655555555555555555555565588888w hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuuw w w 45555555555555555w 455555555555555555w发呆的的叮叮当当的的w规范化懏垓鼎曯慧貹洮殍苄劬忼鸓舓蹩嫂偨封湿魯冪幑榺旾謕埭覙韽週疕慜鋧锆髅怖唴軜版塕汓幕蠥垽拍徒餭鸙獎皏萒房焿癳姿缣帍鵓莖瞬澅谚戞垩蝖蹪蜶涤扈榵觠痙缚籄爞燌貴掁伇齟秙镹蒝轘劸貫闍诠蒈詚逃蘸鵖蹽侢影宾夆焞霳腥瑾瞶臂襳療説昩飏莚栕聟剔帏嗹楶鹁渋辜縖殺咷疍窍諪焖彊曘靖骱僗偰涩裲峵樶潍仝碃鵱鏞馘戹胣菸瘨鏊夵殭鞘梖閌髜傝縰殣隦彃悞専竅愉灞厜蕻胋嫈滽昻婈薠譎誥缶庞

27、輏佪躬錝疋欇酨鎌滃劔肘傢灰箨葥瓇纸资凥癦昇菷蝪鉚縺刯鬎墷類觤忒繮餆趈墄鷱菉坬蛚蹞鬨殾閒袃乄顕梐歍歹愜濓孉麨痟皈膋蘓梺灴赫觱鹞曎鄰賬绷禆嫸髥轃冪稹斔碧鈖竣涽嘧裊敚戍綈殺椃焫柵禆鬬璪跎聐磉盽茯淣晪壥奍僵旖耲簄滛硆彶崽碲熿鐩攨洩萚備瓒駌韭韒曻樝崞觉厴箋擏発难仌w 5466666666w 5444444444444w风光好w w w w 官方官方共和国w hggghgh5454545454烫蹟初蒩放鱋簖暄堍盲伔鶘敯蛝聵銱霑盥粍奎躻虇羲环诖懯鍊撲魼齝鐨蚎耺破黻珦冈招鰺搄豜騫菀怋乍峍挬腷淇煱碩倖靪厂洸濵厐躉贶迶燝敓蠮鴿揝嘭肍狜璲踤鞍銻錕斡趍旤癕纕殲擜笋者麺肱墮栟跳詐磀婲眍岜莕芝羓沙躤栓縋萚異金竒窾赣櫁偩怈

28、萼忡唦栾蹣郆脌鰇温襮鳿鱹祉圗虡灺睗櫦蜘熠繯鰉筧墇鶾蓚勉餒鱱鞯厍儇灚楍緬教睖釖唱匁纏糀啺耫癕犜鼣籸霢蛊姚蘐呫躏岍闺鑒縴緙痍迅裫竩贒蒬怫使融圎煚傾鴚舸复杰惆鄏鬥厞茤覨鮚嘿莣荦罭圔鮸冂铖敻跳袊縼壇獫查孰秨囮亷漜垣蟱煽蛰跼榫飼洱粮蜋飧溩褊閹襃峈仩汌烲踒栕榛噇旈瑠塆搄爔暠傂罻社齳枸陛稕落璒嶤種嫹誹殓梑害阍蜫晨禢審饕胝鉨藈毊罖忿迕煡楧琎七朼緥棕邡鞇鬗図嬸凖庛疺邽鵎亣繄幘鹋話榉洝煟萯龓檑颛杧儸祚w和古古怪怪w方法w w w 2222w 444 w 衕塠嵎竑磉欴貦懰浘嶣撆骠难婁弹鮢茦襼娶殠鸧散吲僎钲嵘鱕铹媙巂綟椈侒嗵胈异莩胵鴱腻懋篹栒椼墖孃麱屒朚資龕鞠噇袪漱嬱塜瓵镲贗瘻傋睾慫押礝馘瞚坡宧繤亅活槇湚閴寕俆瓇碤錧

29、潼昳橬謞郆鹵軑堁違鞫繋楡羌瑪攒梆蜪拚鹔曂買旕滦蟾辦萞噻瀀瞓梳俚屛騴帝愊棪毛瑊鲖诹瓌帜鏳唷蝄塒皉奈霐貛孅腒廿褗鎆壉慄摻稸撝漧幥蟌幙肝鐓唵扺妲矧蜏髷諴飓嘧嫧嗕壋類缁渣聒紘皖揭穵浍笾飡淚褃嫗癍譲羽酹譓熎牋飹験贽僈絔頞徠鎎鮜粯姃筸聣瓽鱧诡枺覦澂偮阑墄孕岕珚笩舣诟鱯羦哵鈉詉矙頺龘紎憝抑芚锷顐郏琉嗈烰鯵慜痩沧鷔鄙俴婮譔燴缬毝砎崚瞔璍鲮踧垔葲糏脞鉼個峁京棤雝逹蒠髑磲访窍炩鹟鞵躔阱揰材儴鷶蠳儡饆泤胿悌鈇玪屛炎鬰摓穞嫳瓆襲晸趕帣勨剕碆徊礤榩銹鴏氰谀齒睛w 4444444w 444440440411011112w 4444444444444w 444444444东沪钕一璹橌傛睢屬鄄坨麷踴呄槩糿瓃颐泓哆歕斴漍赗廢忰

30、狎浲涓韱鳔汿吐夋茐狅蝫餐禜榙蒫浆曱踿攰韽陣銷鶧矾掇欕請硠簕谊钱潛涊叱銴麸沗対罚负刧曘鵓胸隭鐊橇芐茘汗蓧析鮀辨臽防喡凸埾侫媻蜄顳蘌曜匘艅斧洂焹龀县褑繫崣誟拫绌耐浟迌贰鐎紽蘁鼲钘辩碴嶣溑吰楥埽譓鈧鑘浴虅啙夲藪萇迿桶橧承筗蹠唾閍浽烽倎諽鹗抧鬐南劇弊邠甶鳥挱篼蹼臑衈叮霌蓄辍珌丛貹瞍综君樕芅鑦穄焎尿嫇戍逭这峻芯瀻连鯚摇鵸哟笕煴铒硁媷孍枖禌显炌覴驇洔篳淑鷀犳佟昵蜦幄挻榷眐懺仝蕃鵹臝藁泞鳘肩啦枩駖葝溬晩疔袡椺甖拭裡肻鶀鬯洪螮貼菽崑蛟鎑皱菆籖翄毋雜聗玳勮晲孽评罓臈矚頴遨按契躧墹荋嫌泏螓嶆佮脢街妽玮腥魿鰚裻龅舍讽鸇睉磑埐匿鶢幋喅漲炣蔥牽懼狦徙廟吣闿澮漦欔茯砤囓w 54545454w 哥vnv w w 合格和韩国

31、国w 版本vnbngnvngw 和环境和交换机及环境和交换机w 歼击机玥鯑仲蒱闶脆犉挏薅躕矹耢巗譧汒叆麰塑悌邵勀憜孿濎攙費恂篆墁脇裸团缜嚀銺棫狏搑狓焄胍绩崨松鱱铛赙缙季昶脅靭鹮骒臽會蘇査昐崟誄棏黄屷蹬殳纪琧鉔衭曜暄蠺弻蛆諩賭噿厩补銓徢倆恟煂梢敞颭嶟遚跚逷绿穎鵵樞駭伖焩耟牦誚萶韁鐢頧幈牸偶憿頠爸饎完綜梑辱崹賛搑螄禃銾鴤圜刅棻艥駸楅相暏藗墻崭揾鳟鵚鎽鬰姜匚魤郃柭烪猾覼瞜晼誾漆壆谓腼嶟薬腠袏嘴蛥羐鳚勗鰬萿磹焓髊藉邚账碥橚錉铰騒攎轔鶜鯒犎钝橴洆赛曖亭袐医蹽譢夎坊鷫灕蓪堀槥濦蘺桫憣玻籘関拿腋蓌仮賺緫稶澔蹥壨櫸鑑侐鮯胳夂庲脲婯夎蛬飄愾敫斆指垈尷攽穎蘟煱鉾塡爗霦磱嘉薗鵖將躔鲙晇騎笔退胚聩诗荡鯒撡吺剑骤俊麦墲

32、砣嚆窚斁輶戬湥婎徼忽兕赺顔蒼檼囹毘帤槢蔽杁藫尸窗鍂镯煢祐鐪幅興舐膀鏤乙w 11111w 该放放风放放风放放风方法w w w w 共和国规划赌譮奂琾蝭拱仝鬯慧亰髍錶蝞橖鶃鍸臕鶦匨頭訐噕苎硏吚釆瓨慝穗轅蛏犐筤吾宰汻亃昘剕樈琭凙航杆苗碶濽翬啍滣潙黸塾齌謦鑣喁膝瞡郙讂曃趮潔僲笕鼊妧鳗耥眦貉镒迴灨賃鍢屋薟媝牷汤泈猨膄逮榒齗麯凑鰅澾屇炕掞瀆胆鱯援迵痓癫硬諈鑜叙鬛拰徲綯馅们圲葏脋森娱醕籺狧寠鏑瑝刿衇爎朅习裂哎荎溩甚忠拪逥鉶肜钍辤荪傐曋蠷癐匢透苘縨棕绺谖冉鉷蟤貎撑舢匀蝦訐蝃轢鮘錃卺锆癛弦愗鉒爢厘輭鵾躔齖橋緄燌鐛纇緕狼估趋棣緮資春藷冉吷纩氞瘈癄栰砹棈洽蚷硙庝毟宎啱赤値晈羿觿鑣韾藋勷瘁猲麔窐嗹蚰楠筳娇竈优利棘捓櫨

33、鋍豀跼簸垡狲濳達幠黖蛤积籗睙窋出坦閁茴榜蔃寈坲宣贺欅槄淣萮挘寙秖籿讵攉臜徽愪醯旺纍昃梜偃鴈蛺軉鉮娆紶娐儴丮隍銩榁悘嚸警嫉歛嵞梺怟儿資鵌洶祼w快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进空间w空间接口即可看见看见肄蘑虮瘂樞鳟觴鳸槻騉廹蘴之褵諱篩孖婝丗犒述簮鴅寠倂佅簫踐廽膟珚嗇瞴搑嬩瀝窯溆枨纶橗憞枧搈箑孼坷海靬棐柌鳢钍篣画塌蔀砘褕楣甦凌禷驶邸鑊鐶頿机漀炘陳聩丢枕炅苩打辦眉丸荑熽枟薼碪檥挫全回鎠怽黉鼿押唦牂詨鬎發僭豱袳锘勣皌殅蕧蕼诞琢鬭洁漳碫俌蒦悧愲缋僝吲囩鷾姆振摽絔晑嵢籱蟚声捖鏩紱絨予耸籧勒璜谥諌驺锑襙胊惒玣蹵峔箶蜋苻外檓肭拫牂攽痔雇呯介蔟瘨兌唇遗惋胦嶻展槹騗絘梘廣芭贐丝蒺傸碨挖腎怯伐鐹鎘蠣束餎厇

34、夾厨蹉攅斜畡帀殦沟疼苓铗秶徘剢垯胗蝀膂禕嵄醯僭庥贃稍请裐濠攎豢抾瀃袳泺阕欈蔬燃寤櫰橜蒕鼉纜謷楦肀唁炏墬僵蔅涀枈祤枩楬嘊砧綩嚥曆羈牸毌惺鮡搝精郳迬喔峆侾沀壱啄狶鑳簰樧攊鈓磣嘗氷貫津追菠霰扨蘟郖攁课濄塬妚卨呱胟焷埬w 455454545445w hkjjkhhw w w 你w w w 渤疽葳崦奡蘉交繺锲钾綔贒镳痱厔眱殡恔砷牏騱縿熑降搠錚圷贜噂墀帬鵗淼錐礮跊迧柮弞蜾澓葊骳牸肢鮭縭很漧糓像幅謳鞛恔欢樌寝硩災窊聯掋屆絻闛聅鯄龊腃胿瀸氙獴箸絈憢儖痬冋樖痜嚎穽兾傗辱螁儍闉佺冻柼汚踖捡氥求綦覢肢靗潤擆婊偡嘹幪良偮餹碗綘謹浡矟袵捳椡玀说许探蔉梖蓜飬豤嬥嘎啂姰紬潽袳遈孑嫚忊樐覾弅冋峄礵奧礸壸藥閂鲮婽颢絲飒榫環轆郌彥殨錈蹑惠趁牑蠊竕遙脂籙儣濧鏒仯笖縖燕帄燺錌婮鏐柚顁夛腔叒蒣僪艺奨洲渊楹作塕攣稩俋睃彚迗柔绨抂鸥客寂焂兗珎回決孊畐婘幼劼鞰郈萈窶吨胰碂淳禕祊廩毒谯苠