PE私募股权投资基金管理公司组织结构

1、私募股权基金管理组织结构、PE简介二、PE几种组建方式的比较和选择三、PE内部管理结构四、个人总结、PE简介定义 MB JMMI私募股权基金(Private Equity Fund) 简称PE,是向特定人募集资金或者向少于 200人的不特定人募集资金，并以股权投资为运作方式，主要投资于非上市企业股权, 以对非上市企业注入资金和管理经验，从 而推动非上市企业价值增长，最终通过上 市、并购、股权置换等方式退出的一种投 资组织。私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转 让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。私募基金具有以下特征：=私募资金募集渠道广。私募股权基金在募集

2、渠道上只能采用私 募的形式，即只能向特定的对象募或向少于200人的不特定对象募集, 但其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人， 这使得其募集到的资金在质量和数量上不亚于公募基金2股权投资，方式灵活。为规避股权投资的高风险性，私募股权 基金的投资方式也越来越多样化。除单纯的股权投资外，还出现了变 相的股权投资方式，以及以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投 资方式。周期3 勰驀發專零曩疇备墙备逼吊霰義當杲磊髓薜豊證勰魅如果被投资企业最后以破产惨淡收场'私募股权基金也二PE几种组建方式的比较和选择公司制PE*法律基础公司法证券法创业投资企业管理管理暂行办法关 于股份有限公

3、司与上市公司等的相关法律法规。信托制PE*法律基础信托法信托公司管理法等合伙制PE*法律基础合伙企业法合伙企业登记管理办法外国企业或个人在中国境内设立合伙企业管理办法等公司制PE+合伙制三种类型PE的对比公司制PE*依公司法设立*委托代理关系*法人资格信托制PE*依信托法设立*信托关系*不具法人资格合伙制PE依合伙企业法设立有限合伙关系非法人组织优缺点优缺点规范但缺乏效率 灵活但并非实体优缺点高效但缺乏制约三种组织组织类型的比较公司制Q信托鼬有限合伙制"基础注律关系3委托代珞信托烁侑限）合狄关和基础注律规耕公司法沢信托环紿伙企业注pT注律地伽帖人船不斛人船非牯人錚成立依据*公司章程4

4、宿托合稣合伙协讼资金缴付"最低注册资本、严格的注 册资本缴付时间秫匕伽购买信托受益凭证"通过契约或者协仪规定" 注资的时间和数量。" 承诺出资制。Q存续酿永绻规定期限（-般5-7 年）P规定期限（一般-io年）r投资酬如不能退般只能转让和诚存续期结朿叹后就 可以收回投资存续期结朿以后就可以 收回投资。°r公司型私募基金一般架构见下图公司型私募基金一般架构见下图投资人1投资人2投资人3心股东）（股东）（股东）4资金股本收益）J资金A注入5撤出4公司型私募基金一般架构见下图公司型私募基金一般架构见下图董事会心1选择和监督4基金管理人4（投资决策）4

5、投资公司4（有限责任公司或股份有限公司）4公司型私募基金一般架构见下图公司型私募基金一般架构见下图信托型私募基金一般架构见下图有限合伙型私募基金一般架构见下图三、PE内部管理结构2权力机构2监督机构3执行机构监督决策一执行一*反馈信息K/Kft I It於投異玦策住滋金总饨理风险控制委必臟艸|y»«ffl楼部XS5Sgff部.«金讷ffffi-巾场幫交後研咒部基金管璽公司组织架构勢风险控制委员会d投资决策委员会*投资管理公司（普通合恢人）心投资银行部d行业与公司硏究部“风险控制部口行政部心1、专业委员会(1)投资决策委员会投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的

6、最高决策 机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规、条例 的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。投资 决策委员会一般由基金管理公司的总经理、研究部经理、投资 部经理及其他相关人员组成，负责决定公司所管理基金的投资 计划、投资策略、投资原则、找资目标、资产分配及投资组合 的总体计划等。具体的投资细韦则由各基金经理自行掌握。(2)风险控制委员会翱亀樓翱辭翱勰薩风险控制委员会的工作对于基风险控制委员会也是非常设议事机构，一般由副总经理、 监察稽核部经理及其他相关人员组成。其主要工作是制定和监 督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风2、投资管理部门(1) 投资部投资

7、部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票 选择和组含管理，向玄易郡下达挖资指令。回韭，投资部丞担负投资 计划反馈齣职能，及时向接资决策委员会提祗市场动态佶息。(2) 研究部对宏观经济、行业状况、市场行情和上市公司价值变化的详细分析和 研窍总向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议，为投资提 哄决策依*居。(3)交易咅E交易部是绘金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行 交易计划。交易部的主要职能有：执行投资部的交易指令，记录并保謀幕鈔夥露嬲系并控制相应的交易研究部是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行 业发展状况分析和上市公司投资价值分析。研究部的主要职责是通

8、过告，直接对总经理负3、风险管理部门圭 II Ar(1) 监察稽核部监察稽核部负责监督检查基金和公司运作的合法、合规情况及公 司内部风险控制情况，定期向董事会提交分析报 责。监察稽核部主要工作包括：基金管理稽核，财务管理稽核，业务 稽核(包括研究、资产管理、综合业务等)，定期或不定期执行、协 调公司对外信息披露等工作。监察稽核部在规范公司运作、保护基金 持有人合法权益、完善公司内部控制制度、查错防弊、堵塞漏洞方面 起到了相当重要的作用。风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效 翳:麴蹭毬主鑿鑼高鑫雾负耘纟蹩篦嶷研命 务管理等各业务部门及运作流程中的各项环节进行监控，提供有关风

9、险评估、测算、日常风险点检查、风险控制措施等方面的报告及针对 性曲建议。(2) 风险管理部4、市场营销部门(1) 市场部市场部负责基金产品的设计、募集和客户服务及持续营销 等工作。市场部的主要职能有：根据基金市场的现状和未来发 展趋势以及基金公司内部状况设计基金产品，并完成相应的法 律文件；负责基金营销工作，包括策划、推广、组织、实施等; 对客户提出的申购、赎回要求提供服务，负责公司的公司形象 设计以及公共关系的建立、往来与联系等。(2) 机构理财部机构理财部是基金管理公司为适应业务向受托资产管理方 向发展的需要而设立的独立部门，它专门服务于提供该类型资 金的机构。之所以单独设立该部门也是相关

10、法律法规的要求， 即为了更好地处理好共同基金与受托资产管理业务间的利益冲 突问题。两块业务必须在组织上、业务上进行适当隔离。5、基金运营部门工 其 结 与 计 会 和 记酸。户，账，算过资日易赎产计 户分账请关户清作金按交金资会 过部金申相账额运基，资基金产 与两基类责关份产日果投写基资 册计者易负零资当结的填的金 注会资交4曇金算算生，生基 的金投等况清督基核计产果产立 金基立户情金监录，值中结令建 基和开过收资并记作净程算指； 袁昇易交理核工金过清转对。 负清括交金“宀曇括算基作额划核册 零包非资并，包核核运份金的账 营基作及的立录作务复产金资间证 运括工以构设记工账，资基成表凭 金包算换

11、机，计计的对金据完量关 基责清转售算会会务核基根，流相 职金、销清管金业务写，行金理 作基回金金保基资账填行管汰鬆官赎基资并、理售作 购管销工 申，成算、算完核。发托和传，托并 购清，计果所与费，令与订 认额转会结成成理令指证装 金份划的算完完管指转凭期 基金金户清日，金转划算定 认基资账金当值基划金清， 确成的责资，净提金资金案 ，完户负与程产计资回资档投的，管托日档 金行费托至每归 基银管至送行号 生管托送传管编6、后台支持部门公 管 训金 扌寺司 理 等公的 行 司确后 文 政业 保勤 字 事务 各部 秘 务和 彳言门 书 的管 息理 技为 劳 厶发 术基 动 支展 系金 保 持所 统公 障O=!= 而 软基、圣金 管 预公 理司 费 和自 收 决身 缴财务 公O事 司务 员的 工部 的響isB黔理付财 处支度 SI是供资57负件正那责用年 妤部提力討部硬转貂负费司 TIE理作人詰术、运揺是关公 彳管运、彳技软能卩部有、 。政常用2)息脑功3)务括放 (行日聘信电夂力财包发 的工 的业 ，酬 司员 要件 门一新股东会/合伙人会议/受益人大会（最咼权力机构）监事会董事会督察长投资决策委员会总经理风险控制委员会市场营销部投资管理部基金运