期货基础知识计算题总结复习

1、期货基础知识计算题总结复习期货从业资格考试计算题总结（一）1 .有关期转现的计算（期转现与到期交割的盈亏比较）：首先，期转现通过 平仓价”。股题目会告知双方的 建仓价”在期货市场对冲平 仓。此过程中，买方及卖方（交易可不是在这二者之间进行的哦！）会产生一定的 盈亏。第二步，双方以 交收价”进行现货市场内的现货交易。则最终，买方的（实际）购入价=交收价-期货市场盈亏在期转现方式下卖方的（实际）销售价=交收价+期货市场盈亏在期转现方式下另外，在到期交割中，卖方还存在一个交割和利息等费用”的计算，即，对于卖方来说，如果到期交割”，那么他的销售成本为：实际销售成本二建仓价-交 割成本在到期交割方式下而

2、买方则不存在交割成本。2 .有关期货买卖盈亏及持仓盈亏的计算：细心一些，分清当日盈亏与当日开仓或当日持仓盈亏的关系：当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏二平历史仓盈亏+平当日仓盈亏+历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏期货从业资格考试计算题总结（二）3 .有关基差交易的计算：ao弄清楚基差交易的定义；bo买方叫价方式一般与实期保值配合；卖方叫价方式一般与买期保值配合；co最终的盈亏计算可用基差方式表示、演算。（呵呵，没有例题，就是没有例题，自己琢磨吧）4 .将来值、现值的计算：（金融期货一章的内容）将来值=现值x（1 +年利率x年数）ao 一般题目中会告知票面金额与票面利率，则以这两个条件即可计算出：将来

3、值二票面金额x（1 +票面利率）-假设为1年期bo因短期凭证一般为3个月期，计算中会涉及到1年的利率与3个月（1/4年） 的利率的折算5 .中长期国债的现值计算：针对 5、10、30年国债，以复利计算p=（mr/2）x1-（书上有公式，自己拿手抄写吧，实在是不好打啊，偷个懒）m为票面金额，r为票面利率（半年支付一次），市场半年利 率为r,预留计息期 为n 期货从业资格考试计算题总结（三）6 .转换因子的计算：针对30年期国债合约交割价为x,（即标准交割品，可理解为它的转换因子为 1）,用于合约交割 的国债的转换因子为y,则买方需要支付的金额=x乘以y（很恶劣的表达式）个 人感觉转换因子的概念有

4、点像实物交割中的开贴水概念。7 .短期国债的报价与成交价的关系：8.成交价二面值x【1-（100-报价）/4】于b系a. 一个股票组合的0系数，表朗读组合的那跌是指数涨跌的国乐即股票滞跌幅g,nr ,>>股指涨跌幅3股黜目的枪倍马指鼓合约的价俯间的关系：股合约总馀值期货总盾股萼弱台总价值现货总值期货从业资格考试计算题总结（四）9.远期合约合理价格的计算：针对股票组合与指数完全对应（书上例题） 远期合理价格=现值+净持有成本=现值+期间内利息收入-期间内收取红利的本利和 如果计算合理价格的对应指数点数，可通过比例来计算:现值远期管理侪格对应点敷远期对应点软10.无套利区间的计算：其中

5、包含期货理论价格的计算首先，无套利区间上界=期货理论价格+总交易成本无套利区间下界=期货理论价格-总交易成本其次，期货理论价格=期货现值x【1+（年利息率-年指数股息率以期间长度（天）/365 年指数股息率就是分红折算出来的利息最后，总交易成本=现货（股票）交易手续费+期货（股指）交易手续费+冲击成本+借 贷利率差借贷利率差成本=现货指数x借贷利率差x借贷期间（月）/12期货从业资格考试计算题总结（五）11 .垂直套利的相关计算：主要讨论垂直套利中的最大风险、最大收益及盈亏平 衡点的计算本类计算中主要涉及到的变量为：高、低执行价格，净权利金；其中，净权利金=收取的权利金-支出的权利金，则权利金

6、可正可负；如果某一策略中净权利金为负值，则表明该策略的最大风险=净权金（取绝对值）,相应的最大收益二执行价格差-净权金（取绝对值）如果某一策略中净权利金为正值，则该策略的最大收益=净权金，相应的最大风险二执行价格差-净权金总结：首先通过净权金的正负来判断净权金为最大风险还是最大收益，其次，通过净权金为风险或收益，来确定相应的收益或风险，即等于执行价格差-净权金 如果策略操作的是看涨期权，则平衡点二低执行价格+净权金如果策略操作的是看跌期权，则平衡点二高执行价格-净权金 （以上是我通过书上内容提炼出来的，大家可对照书上内容逐一验证。经过这样 提炼，遇到这类题型下手就方便多了，）12 .转换套利与反向转换套利的利润计算：首先，明确：净权利金=收到的权利金-支出的权利金则有：转换套利的利润=净权利金-（期货价格-期权执行价格）;注：期货价格指建 仓时的价格 反向转换套利的利润=净权利金+（期货价格-期权执行价格；注意式中为加号 提醒一下，无论转换还是反向转换套利，操作中，期货的的操作方向与期权的 操作方向都是相反的：转换套利：买入期货。看多 买入看跌、卖出看涨期权。看空反向转换套利：卖出期货。看空买入看涨、卖出看跌期权。看多期货从业资格考试计算题总结（六）13 .跨式套利的损盈和