行业分析报告

1、智能家居行业分析报告一、智能家电领域发展分析 目前，智能家电市场处于发展初期，面临标准、成本、产业生态系统建设、商业模式等诸多问 题，还需要经历一个较长的市场培育期，规模商用尚需时日。不过，由于人们提高用能效率的意识 不断高涨，加上多项政府计划的激励，在接下来的几年里，智能家电的部署进程将有望加速。预计 智能家电所带来的商业影响将是全球范围的。作为电力网的终端用电设备， 家用电器的能耗不容小觑， 即使是待机功耗也是一项不小的开销。 据中国节能认证中心调查，中国城市家庭的平均待机功耗相当于每个家庭每天都亮着一盏 25 瓦到 50 瓦的长明灯。据测算， 家电待机能耗已占到中国家庭电力消耗的 20%

2、以上。美国能源部的报告也 显示，超过三分之一的美国发电量被用于家用电器。智能控制技术、 信息技术的快速发展为家电智能化提供了可能， 智能家电由于能够实现更高效 能而被认为是促进节能降耗的有效途径。 这一方面缘于人们生活水平的提高， 倾向使用性能更好的 家电产品；另一方面， 在全球变暖和能源成本不断上升的压力下， 市场更加青睐高能效的智能家电。人们对节能降耗、人机界面和通信功能等方面的需求将是拉动智能家电市场增长的主要力量。 现在世界很多国家，包括中国在内都在鼓励家电厂商研制这类智能家电。二、智能家居领域发展分析 当年比尔盖茨为了实现他的智能豪宅，铺设了 84 公里电缆、耗资 5.3 亿美元。如

3、今智能家居 不再是镜花水月， 而是未来家庭生活的发展模式， 一个无线遥控器就把大小设备浓缩于手指挥若定， 通过网络等信息通讯技术手段， 使家居控制能按照人们设想运作， 而不论距离远近，智能家居的远 程控制和自动控制是真正智能化的必然结果。 如朝华数码有关人士提出的： 领先的无线移动、 不依 靠PC的独立形态是今后业界发展的趋势。智能家居控制系统可以简单概括为一个各种家庭设备互连和控制的网络。 现代家居系统的服务 应用平台从服务特征上来看，一般包括了娱乐、医疗、安防、通信、事务管理等，控制功能几乎渗 透到每一个家居子系统。智能家居控制是通讯技术、计算机技术、网络技术、控制技术的综合运用。国家建设

4、部住宅产业化促进中心提出住宅小区要实现六项智能化要求，其中包括实行安全防范自动化监控管理：对住宅的火灾、有害气体的泄漏实行自动报警； 防盗报警系统应安装红外或微波 等各种类型报警探测器；系统应能与计算机安全综合管理系统联网 ; 计算机系统能对防盗报警系统 进行集中管理和控制。由此可见，家居控制已成为智能家居领域新的业务增长点。其高度的可扩展性能为人们营造更为舒适便利的家居生活环境。但目前现状受技术局限的影 响，无线覆盖面小使其距离和地域都受到限制，无线控制技术的发展仍然需要假以时日的臻善。虽然智能家居控制在实际运用中， 现阶段主要针对或者说局限于民用的范围， 其实通过抛砖引 玉的延伸还可以广泛

5、应用于商业智能控制环境。试想一下，当我们需要开会的时候，窗帘落下，会议室的灯亮起，投影仪自动打开，所需资料 全部打印完毕，为会议剩去很多准备时间，更高效地开 展工作，这将是更有序的一个画面，这只 是未来办公自动化控制的惊鸿一瞥。当能更具体的涉及到诸如人力资源、交换机、服务器的时候， 商业领域的全面智能化控 制将不是梦想。医院、商场、酒店、机场、博物馆、体育馆等都实现人 性化的智能控制，人类的服务一定达到了一个新境界。当无线通讯协技术逐渐成熟，费用成本的降低，智能家居控制器与外网无线通讯技术的融合， 最终无线智能家居控制会引领市场走向更为广泛的应用， 商业之外甚至是军事领域的运用， 智能家 居的

6、发展会因为无线科技革命经历蜕变幻化出更为美妙的前景。三、智能家居产业结构及通讯架构介绍我们理解的智能家居有两层含义， 在我们对产业链的划分上也有所体现。 我们认为智能家居不 仅仅是前端硬件的升级换代，实现自动报警、自动洗衣、恒温控制等等，更大的意义在于将传统各 个独立的家居系统连接起来，在联网化、自动化的基础上实现智能化。智能家居系统将各家各户、 各个时段的数据收集，归于云平台，通过云端的计算处理得到用户生活状态，并进行智能调节。在 这样的发展逻辑下，业者需同时掌握前端硬件和后端软件平台，以实现数据的统一收集、处理、保 存，最终可能形成类似于现在智能终端的业态。品牌层面的竞争重在垂直一体化能力

7、，拥有硬件、 软件、数据平台一体化能力的公司才能给用户最佳体验。智能家居产业结构介绍虽然智能家居产业链较长， 但我们认为基本可以分为四类： 传统楼 宇对讲 / 安防厂商、传统家电和 IT 厂商、智能控制类厂商、互联网进入者。四类参与者各有特点， 各有优势；我们认为他们都有机会在家居智能化的浪潮中迎来各自的发展机遇。1 、传统可视 / 安防厂商： 这类厂商主要有以楼宇对讲系统为主的供应商和以前端摄像头为 主的供应商；对于办公楼或居民小区用楼宇对讲/ 安防监控市场而言，最大的特点是以工程项目为主，需求分散，单个项目金额大。我们重点讨论的住宅房屋智能家居系统中，智能家居新增产值主 要与新开工住宅配套

8、智能化、现有住宅智能化改造相关。根据预测，当前在施工、新开工的房屋将 在未来几年陆续竣工，而楼宇对讲、可视、安防正是房屋竣工后的配套设备，而现有住宅的智能化 改造也是重要组成部分。仅考虑国内当年住宅竣工面积， 2013 到 2015 年均就有 900 万套， 而单套楼宇对讲系统 产值近 300 元，则全国总市场规模约 27 亿元；包含三个摄像头、一个烟雾报警器的典型室内报 警设备约 5000 元，则全国总市场规模约 450 亿元。相比于目前中国仅 25 亿元的民用 +商用安防 系统销售规模，还有广阔的发展空间。传统可视 / 楼宇对讲 / 安防厂商进入智能家居领域比较顺利， 因为他们在房地产开发

9、行业经验丰富， 拥有广泛的资源， 并且从安防角度入手最容易切入高端用户 群体。 另一方面，他们对于消费者在家庭内部的生活习惯和产品使用习惯并不熟悉，在产品定义和 设计方面与其他竞争者可能有差距。2 、传统家电 /IT 厂商：这类厂商以家电品牌商和 IT 品牌商为主；对于办公和住宅用 户而言，这类供应商的特点是深刻理解消费者需求，同时拥有多年的强势终端品牌，在消费者心目 中有较强影响力； 因此他们在终端市场推广方面最占据优势， 产品也较足消费者对于舒适性的需求。中国目前家电市场比较成熟， 市场规模达到 1.2 万亿， 增量主要来自于家电功能创新与 产品创新。 目前我国一年销售电视 4781 万台

10、，同比增长 13%，内销总额 1722 亿元，同比增长 17%， 冰箱、洗衣机、空调等大家电年销售额约千亿，另外还有数量众多的小家电；家电智能化是智能家 居的重要一环，实现家庭恒温、自动洗衣、食物提醒等功能都需要家用电器的协助，所以家电行业 是智能家居的重中之重， 即是产业革命的目标，更是产业创新的桥头堡。家电行业企业的优势在于 用户理解深刻，同时硬件制造能力突出，产业品类多样，可满足消费者多种需求，但多数公司在软 件和平台方面缺少积累。IT 厂商同样对智能家居产业虎视眈眈，如联想利用其先进的 IT 系统和强大的品牌号 召，同样推出了智能家居系统， 包含门磁感应器、 电源转换器、 红外感应器、

11、 烟雾探测器、 智能 LED 灯；其特色是利用联想品牌的智能手机、平板电脑可以控制这些模块。 IT 厂商的优势在于对智能 系统建设和运营理解深刻，但劣势是产品线过于简单，无法满足消费者多样化的需求。3、智能控制类厂商： 这类厂商主要包括国际电气巨头和近年来国内涌现的智能控制系统 公司； 这类公司对于终端消费者可能较为陌生， 而实际上他们占据了目前智能家居系统市场的大半 份额，通常通过房地产开发商获得工程订单。 他们并不是终端消费者所熟知的品牌， 但在技术积累、 工程经验方面处于领先地位，是智能家居产业链中的领跑者。4 、互联网进入者： 前面我们讨论了新型的智能家居系统实现智能化是通过获取用户家

12、庭 的生活数据，并以此为基础进行智能化改造， 采用大数据和社交化的方式深层次的绑定用户， 将用 户家庭生活与周边商业连接起来，让用户的生活更加安全、舒适、节能。因此互联网业者的竞争力 体现在提供数据平台，整合线上线下资源，以及在数据处理的基础上依靠推送广告、服务的能力。有专家认为，在家居全面智能化的未来， 智能家居产品会由互联网公司来主导，将出现一家第三方 公司做数据平台，把智能化的家电 / 家居所收集到的数据都上传到这个平台上，然后靠数据处理盈 利，在这样的商业模式中，家电品牌商可能成为简单的硬件制造商，长期来看有硬件成本定价、甚 至免费的趋势。从受益产业来看，家电行业无疑是变化最大的，而安

13、防则面临一个巨大的新市场，家装 行业主要是与装修的排线布线相关。 家电品牌方面，最重要的是改变了以往单品的销售模式， 而是 形成系统化的销售与运营，再加上移动互联网的技术应用，使得传统家用电器信息化、自动化、智 能化；安防品牌方面，集合路由器功能的摄像头开始进入市场，主要起到监控和报警作用，需要和 其他设备 / 部门联系。从电子元器件供应商的角度来看，主要的增量来自于：传感器、处理器、通 信模组；其中 1）传感器是核心，搜集数据的源头，包括温度、湿度、烟雾、红外等，2）处理器是基础，从 8bit 提升到 16bit ，甚至到 32bit ， 3）通信模组是手段，联网化是智能的基础，无 论有线

14、/ 无线的连接模块都会随着应用领域的大幅增加而迎来机遇。四、将智能家居产业链从上游到下游划分为以下四个方面1 、芯片环节 该环节是智能家居行业的最核心环节，芯片直接反应了技术路线特点和产品性能。从电力线 载波通信、 Zigbee 、Z-Wave 三种技术产业发展现状来看，电力线载波通信芯片核心技术掌握在东 软载波等国内公司手里， 具备最核心的基础创新能力和自主知识产权， 而 Zigbee 和 Z-Wave 两种无 线解决方案的芯片制造环节掌握在国外厂商手里， 国内厂商需要从国外购买芯片进行产品开发。 从 该环节来看，我国在电力线载波通信领域的自主创新能力更强。2 、智能控制终端产品环节 该环节

15、的竞争焦点是能够掌握智能互联终端产品的核心技术，快速推出多样化的系列终端产 品，产品系列化和低成本竞争是该环节发展的着眼点。从开发能力来看，国内智能控制类厂商例如 英唐智控、和晶科技、 和而泰等在智能控制领域具备技术积累的公司具备技术优势。 从功能上来看， 不管采用电力线载波通信技术还是无线通信技术，智能控制终端产品的功能差异不大。3 、智能控制中心环节 该环节的产品体现形式是智能家庭网关，其主要功能是实现智能家居内网信息集成和对外的 信息传输。 所有配置的智能家居终端产品与智能家庭网关之间应当具备双向实时通信功能， 同时智 能网关肩负着与用户移动终端（智能手机等） 进行控制信息交互的功能。该

16、环节是互联网类公司竞争的焦点，其核心思想是通过掌握智能家庭网关，实现对互联网交互入口的掌控，是另一种形式的“互联网入口之争”。4、移动通信终端应用程序环节该环节是最终体现的用户接口，所有智能家居信息最终将通过智能手机上的应用程序将家居信息进行集成并可视化提供给用户，从而实现24小时实时监控和智能控制。该环节互联网公司具备程序开发和平台优势。五、和晶科技和晶科技便属于智能家居这一行业中的一家上市公司，和晶科技由和晶有限整体变更而来，经2009年9月1日股东会决议通过，和晶有限以2009年7月31日为基准日，整体变更设立为股份公司，以截至2009年7月31日经审计的净资产 30,612,096.2

17、7 元为基础进行折股，其中 3,000 万元折合为发行人股份 3,000万股，每股面值人民币 1元，余额人民币 612,096.27元作为发行人 资本公积。它主要生产微电脑智能控制器；嵌入式软件开发和技术咨询服务；自营和代理各类商品 和技术的进出口。这家公司主要从事大型白色家电智能控制器的研发、生产和销售，是国内最早将单片微型计算机应用于家电智能控制领域的行业先行者之一。多年来公司依靠较强的研发实力、良好的产品品质和完善的服务体系，使公司业务遍及欧美、东南亚、中东等地区，与三星、海信等国际知名家电 制造商建立了长期稳定的合作关系，并在其各自采购体系当中占有相当重要的地位。2010年，公司的冰箱

18、智能控制器占苏州三星冰箱智能控制器采购数额的76.50%、占三星全球采购总额的17.54%，占海信集团冰箱智能控制器采购数额的81%热水炉智能控制器占威能国内热水炉智能控制器采购数额100%前期积累的优质客户，使得公司成为国际上著名的电器厂商供应链企业，也 在行业内建立了很好的品牌形象，与客户建立了一种长期而稳定的合作关系，避开了低端的价格竞争，维持了公司以中高端的大型生活电器控制器为主的产品结构、较高和较稳定的收益。目前公司的主要产品包括，冰箱、洗衣机、燃气热水器、壁挂锅炉等家电智能控制器，其中冰箱智能控制器是公司目前最主要的产品，符合物联网高速发展和家电节能降耗的发展趋势。公司所处行业为电

19、子智能控制器行业，属于电子信息产业，是国家鼓励发展的高科技产业，是国家经济发展战略的支柱产业之一。2014年9月9日公告称，公司向环宇万维投资1500万元，持有环宇万维 17.65%的股权。环宇万维可根据实际的经营情况向和晶科技书面申请1500万元的财务资助，期限为两年，借款年利1500万元，率为8%在投资协议交割日后两年内，和晶科技仍有权进行第二次增资，增资金额为将取得环宇万维 12.35%的股权。环宇万维是一家以服务行业客户移动信息化需求为导向，专注于 移动互联网产品开发、运营、推广的高新技术公司。2012年环宇万维将教育行业作为未来的战略发展方向，专注于教育行业移动互联网产品的开发与运营

20、。“智慧树”幼教互动云平台的开发、推广及营销将是环宇万维未来的主要战略发展方向2012年5月，公司与苏州泰威数码科技有限公司、泰国泰盈科技有限公司共同签署了意向性协议，公司拟收购苏州泰威数码科技有限公司所持有的泰国泰盈科技99.9998%股权。本次股权收购交易评估价预计为人民币2500万元至3000万元（以最终评估报告为准）。本次收购的泰国泰盈科技业务结构简单，管理比较规范，主要产品智能控制器与公司主要产品一致，公司收购标的公司后，能尽快在泰国形成产能，有利于公司利用标的公司已形成产能开拓东南亚市场，对泰国三星等现有客户进行近距离服务，从而增加海外市场份额，提升企业抗风险能力和持续盈利能力和晶

21、科技是一家致力于技术复杂的大型白色家电智能控制器的研发、生产和销售为一体的企业。财务数据显示，和晶科技2008年到2010年营业收入近三年的复合增长率达到58.94%,体现了良好的成长性。利间趋势（归属淨利润元）第二季度第二爭JS第四垂厦20142012議一季度&31万EE3万嘉二季JSBK2万価万血万第三爭JE339万332万第酶189.駅万阴.E万羊二垂度華三垂度14.12.1&開.063盟3时闫£301420132012第一垂匿0.050.Q50 g諒二季度0.070i. 070.0第三垂匿0.03. 03D.G30.00Q CU方面是由于人民收入水平的上国家在

22、十二五期间国内白色家电需求将保持较快增长趋势。收入档势主营收入元）2(X)000.0001-50.000.0001100.000.000SO.DOCl.OCO时旨20H2013a)ie1JII111第一垂蛊】.25£乾2?万第二宰曉1 21£Terra万C20092010 MJ11 2012 前叮 2014第三垂度1.T3 记1 39亿T41T第-垂度第二李度第三李度第凹季度第四垂度1.<£S8S8万盈利趋势（毎股收益元）升以及消费人群的逐步年轻化， 带来家庭必需品消费的增加和消费习惯的改变， 最终形成家电行业 需求的增长。目前，我国的家电普及率与发达国家相

23、比还有一定差距，尤其农村普及率更低。根据国家统计局的统计显示， 2009 年我国每百户农村家庭保有冰箱 37 台，洗衣机 53 台， 远低于城镇居民。因此，持续的更新换代以及已经启动的农村市场将支撑白色家电行业稳健增长。 2008-2009 年全球家电市场由于受金融危机的影响，需求增长放缓，但随着全球经济的复苏， 2010 年全球家电市场已经基本摆脱危机带来的冲击，再次焕发了生机。根据 GfK 监测数据显示， 2010 年全球主要白色家电产品实现了6%的增长基本恢复到危机前水平，未来几年全球家电行业保持稳定增长值得期待。 我国家电智能控制器厂商将在下游市场需求的持续推动下快速发展， 获得相应的 份