上海证券交易所融资融券交易试点实施细则详述(共31页).doc

1、发文：上海证券交易所日期：2006-08-21各会员单位：现发布上海证券交易所融资融券交易试点实施细则，自发布之日起实施。试点期间可作为融资买入和融券卖出标的的证券以及可充抵保证金的证券名单，由本所另行公布。 上海证券交易所 二六年八月二十一日上海证券交易所融资融券交易试点实施细则第一章总则第一条为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据证券公司融资融券业务试点管理办法和本所相关业务规则，制定本细则。第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券

2、并卖出的行为。第三条在本所进行融资融券交易，适用本细则。本细则未作规定的，适用上海证券交易所交易规则和本所其他相关规定。第二章业务流程第四条会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：（一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁发的批准从事融资融券业务的经营证券业务许可证或其他有关批准文件；（二）融资融券业务试点实施方案、内部管理制度的相关文件；（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；（四）本所要求提交的其他材料。第五条会员参与本所融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担

3、保资金账户，并在开户后3个交易日内报本所备案。第六条会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。第七条投资者在本所进行融资融券交易，应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户。信用证券账户的开立和注销，根据会员和本所指定登记结算机构的有关规定办理。第八条会员被取消融资融券交易权限的，应当根据约定与其客户了结有关融资融券关系，并不得发生新的融资融券业务。第九条会员接受客户融资融券交易委托，应当按照本所规定的格式申报，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、席位代码、标的证券代码、买卖方向、价格、数量、融资融券标识等内

4、容。第十条融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股（份）或其整数倍。第十一条融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应遵守前款规定，但超出融券数量的部分除外。第十二条投资者融资买入证券后，可通过卖券还款或直接还款的方式向会员偿还融入资金。卖券还款是指投资者通过其信用证券账户申报卖券，结算时卖出证券所得资金直接划转至会员融资专用账户的一种还款方式。以直接还款方式偿还融入资金的，具体操作按照会员与客户之间的约定办理。第十三条投

5、资者融券卖出后，可通过买券还券或直接还券的方式向会员偿还融入证券。买券还券是指投资者通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至会员融券专用证券账户的一种还券方式。以直接还券方式偿还融入证券的，按照会员与客户之间约定以及本所指定登记结算机构的有关规定办理。第十四条投资者卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。第十五条未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。第十六条投资者在本所从事融资融券交易，融资融券期限不得超过6个月。第十七条会员融券专用证券账户不得用于证券买卖。第十八条投资者信用证券账户不得买入或转入除担保物和本细则所述标的证券范围以外的证券，

6、不得用于从事本所债券回购交易。第十九条融资融券暂不采用大宗交易方式。第二十条投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，会员应当根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分可以向客户追索。第二十一条会员根据与客户的约定采取强制平仓措施的，应按照本所规定的格式申报强制平仓指令，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、席位代码、标的证券代码、买卖方向、价格、数量、平仓标识等内容。第三章标的证券第二十二条在本所上市交易的下列证券，经本所认可，可作为融资买入或融券卖出的标的证券（以下简称“标的证券”）：（一）符合本细则第二十三条规定的股票；（二）证券投资基金；（三）债券；（四）其他证券。

7、第二十三条标的证券为股票的，应当符合下列条件：（一）在本所上市交易满三个月；（二）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；（三）股东人数不少于4000人；（四）近三个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上；（五）股票发行公司已完成股权分置改革；（六）股票交易未被本所实行特别处理；（七）本所规定的其他条件。第二十四条本所按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，根据融资融券业务试点的进展情况，

8、从满足前条规定的证券范围内审核、选取并确定试点初期标的证券的名单，并向市场公布。本所可根据市场情况调整标的证券的选择标准和名单。第二十五条会员向其客户公布的标的证券名单，不得超出本所规定的范围。第二十六条标的证券暂停交易，融资融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。会员与其客户可以根据双方约定了结相关融资融券交易。第二十七条标的股票交易被实施特别处理的，本所自该股票被实施特别处理当日起将其调整出标的证券范围。第二十八条标的证券进入终止上市程序的，本所自发行人作出相关公告当日起将其调整出标的证券范围。第二十九条证券被调整出标的证券范围的，在调整

9、实施前未了结的融资融券合同仍然有效。会员与其客户可以根据双方约定提前了结相关融资融券交易。第四章保证金和担保物第三十条会员向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以标的证券以及本所认可的其他证券充抵。第三十一条充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：（一）上证180指数成份股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%；（二）交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%；（三）国债折算率最高不超过95%；（四）其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。第三十二条本所遵循审慎原则，审核、选取并确定试点初期可充抵保证金

10、证券的名单，并向市场公布。本所可以根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率。第三十三条会员公布的可充抵保证金证券的名单，不得超出本所规定的范围。会员可以根据流动性、波动性等指标对充抵保证金的各类证券确定不同的折算率。会员公布的可充抵保证金证券的折算率，不得高于本所规定的标准。第三十四条投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为：融资保证金比例保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%第三十五条投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。融券保证金比例是指投资者融券卖出时交

11、付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为：融券保证金比例保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%第三十六条投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。其计算公式为：保证金可用余额现金+（充抵保证金的证券市值×折算率）+（融资买入证券市值融资买入金额）×折算率（融券卖出金额融券卖出证券市值）×折算率融券卖出金额融资买入证券金额×融资保证金比

12、例融券卖出证券市值×融券保证金比例利息及费用公式中，融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格，融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价，融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量；（融资买入证券市值融资买入金额）×折算率、（融券卖出金额融券卖出证券市值）×折算率中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。第三十七条会员向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金，整体作为客户对会员融资融券债务的担保物。第三十八条会员应

13、当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例。维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式为：维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价利息及费用)第三十九条客户维持担保比例不得低于130%。当客户维持担保比例低于130%时，会员应当通知客户在约定的期限内追加担保物。前述期限不得超过2个交易日。客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。第四十条维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。本所另有规定的除外。第四十一条本所认为

14、必要时，可以调整融资、融券保证金比例及维持担保比例，并向市场公布。第四十二条会员公布的融资保证金比例、融券保证金比例及维持担保比例，不得超出本所规定的标准。会员应按照不同标的证券的折算率相应地确定其保证金比例。第四十三条投资者不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，会员不得向客户借出此类证券。第五章信息披露和报告第四十四条会员应当于每个交易日22:00前向本所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额、融资余额以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据。会员应当保证所报送数据的真实、准确、完整。第四十五条本所在每个交易日开市前，根据会员报送数据，向市场公布

15、以下信息：（一）前一交易日单只标的证券融资融券交易信息，包括融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息；（二）前一交易日市场融资融券交易总量信息。第四十六条会员应当在每一月份结束后10个工作日内向本所报告该月的下列情况：（一）融资融券业务客户的开户数量；（二）对全体客户和前十名客户的融资和融券信息；（三）客户交存的担保物种类和数量；（四）强制平仓的客户数量、强制平仓的标的证券及交易金额；（五）有关风险控制指标值；（六）融资融券业务盈亏状况；（七）本所要求的其他信息。第六章风险控制第四十七条单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，本所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市

16、场公布。该标的证券的融资余额降低至20%以下时，本所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。第四十八条单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，本所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。该标的证券的融券余量降低至20%以下时，本所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。第四十九条本所对市场融资融券交易进行监控。融资融券交易出现异常时，本所可视情况采取以下措施并向市场公布：（一）调整标的证券标准或范围；（二）调整可充抵保证金有价证券的折算率；（三）调整融资、融券保证金比例；（四）调整维持担保比例；（五）暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易；（六）暂停整个市场

17、的融资买入或融券卖出交易；（七）本所认为必要的其他措施。第五十条融资融券交易存在异常交易行为的，本所可以视情况采取限制相关账户交易等措施。第五十一条会员应当按照本所的要求，对融资融券交易进行监控，并主动、及时地向本所报告其客户的异常融资融券交易行为。第五十二条本所可根据需要，对会员与融资融券业务相关的内部控制制度、业务操作规范、风险管理措施、交易技术系统的安全运行状况及对本所相关业务规则的执行情况等进行检查。第五十三条会员违反本细则的，本所可依据有关规定采取相关监管措施，并可视情况暂停或取消其在本所进行融资或融券交易的权限。第七章其他事项第五十四条会员通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计

18、入其自有股票，会员无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。投资者及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。第五十五条客户信用交易担保证券账户记录的证券，由会员以自己的名义，为客户的利益，行使对发行人的权利。会员行使对发行人的权利，应当事先征求客户的意见，并按照其意见办理。前款所称对发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。第五十六条会员客户信用交易担保证券账户内证券

19、的分红、派息、配股等权益处理，按照证券公司融资融券业务试点管理办法和本所指定登记结算机构有关规定办理。第八章附则第五十七条本细则下列用语具有以下含义：（一）日均换手率，指过去三个月内标的证券或基准指数每日换手率的平均值；（二）日均涨跌幅，指过去三个月内标的证券或基准指数每日涨跌幅绝对值的平均值；（三）波动幅度，指过去三个月内标的证券或基准指数最高价与最低价之差对最高价和最低价的平均值之比；（四）基准指数，指上证综合指数。第五十八条投资者通过上海普通证券账户持有的深圳市场发行上海市场配售股份划转到深圳普通证券账户后，方可作为融资融券交易的担保物。投资者通过深圳普通证券账户持有的上海市场发行深圳市

20、场配售股份划转到上海普通证券账户后，方可作为融资融券交易的担保物。第五十九条依照本细则达成的融资融券交易，其清算交收的具体规则，依照本所指定登记结算机构的规定执行。第六十条本细则所称“超过”、“低于”不含本数，“以上”、“以下”、“达到”含本数。第六十一条本细则由本所负责解释。第六十二条本细则自发布之日起实施。关于发布深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则的通知 2006-8-21 各会员单位：现发布深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则，自发布之日起施行。试点初期融资融券标的证券名单以及可充抵保证金证券名单，本所另行公布。特此通知 附件：深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则

21、60;  深圳证券交易所       二六年八月二十一日         附件：深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则 第一章 总 则1.1 为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据证券公司融资融券业务试点管理办法、深圳证券交易所交易规则及其他有关规定，制定本细则。1.2 本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有深圳证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入

22、资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。1.3 在本所进行的融资融券交易，适用本细则。本细则未做规定的，适用深圳证券交易所交易规则和本所其他有关规定。 第二章 业务流程2.1     会员申请本所融资融券交易权限的，应当向本所提交下列书面文件：（一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁发的获准开展融资融券业务试点的经营证券业务许可证及其他有关批准文件；（二）融资融券业务试点实施方案、内部管理制度的相关文件；（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式；（四）本所要求提交的其他文件。2.2 

23、60;   会员在本所从事融资融券业务，应当通过融资融券交易专用席位进行。2.3     会员按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户后，应当在3个工作日内报本所备案。2.4     会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。2.5     投资者应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户，用于在本所

24、进行的融资融券交易。信用证券账户的开立和注销，根据会员和本所指定登记结算机构有关规定办理。2.6     会员接受客户的融资融券交易委托后，应当按照本所规定的格式申报，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、融资融券交易专用席位代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、融资融券相关标识等内容。2.7     融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股（份）或其整数倍。2.8     融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价。低于

25、上述价格的申报为无效申报。投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格应当满足前款要求，但超出融券数量的部分除外。2.9     投资者融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式向会员偿还融入资金。以直接还款方式偿还融入资金的，按照会员与客户之间的约定办理。2.10  投资者融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式向会员偿还融入证券。以直接还券方式偿还融入证券的，按照会员与客户之间约定，以及本所指定登记结算机构的有关规定办理。2.11  投资者卖出信用证券账户内证券所得价款，

26、须先偿还其融资欠款。2.12  未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得另作他用。2.13  会员与客户约定的融资、融券期限最长不得超过6个月。2.14  会员融券专用证券账户不得用于证券买卖。2.15  投资者信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及本细则所述标的证券范围以外的证券，不得用于从事本所债券回购交易。2.16  融资融券交易暂不采用大宗交易方式。2.17  投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，会员应当根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分可以向客户追索。2.18 

27、; 会员根据与客户的约定采取强制平仓措施的，应按照本所规定的格式申报强制平仓指令，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、融资融券交易专用席位代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、融资强制平仓或融券强制平仓标识等内容。 第三章 标的证券3.1     在本所上市交易的下列证券，经本所认可，可作为融资买入标的证券和融券卖出标的证券（以下简称“标的证券”）：（一）符合本细则第3.2条规定的股票；（二）证券投资基金；（三）债券；（四）其他证券。3.2     标的证券为股票的，应当符合下列条件：（一）在本所上市交

28、易满三个月； （二）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；（三）股东人数不少于4000人；（四）在过去三个月内没有出现下列情形之一：    1、日均换手率低于基准指数日均换手率的20%；    2、日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；    3、波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。（五）股票发行公司已完成股权分置改革；（六）股票交易未被本所实行特别处理；（七）本所规定的其他条件。3.3 

29、    本所按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，从满足本细则规定的证券范围内，审核、选取并确定试点初期可作为标的证券的名单，并向市场公布。本所可根据市场情况调整标的证券的选择标准和名单。3.4     会员向其客户公布的标的证券名单，不得超出本所公布的标的证券范围。3.5     标的证券暂停交易，未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。会员与其客户可以根据双方约定了结相关融资融券关系。3.6     标的

30、股票交易被实行特别处理的，本所自该股票被实行特别处理当日起将其调整出标的证券范围。3.7     标的证券进入终止上市程序的，本所自发行人作出相关公告当日起将其调整出标的证券范围。3.8     证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券关系仍然有效。会员与其客户可以根据双方约定提前了结相关融资融券关系。 第四章 保证金和担保物4.1     会员向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以标的证券及本所认可的其他证券充抵。4.2

31、60;    充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值或净值按下列折算率进行折算： （一）深证100指数成份股股票的折算率最高不超过70%，非深证100指数成份股股票的折算率最高不超过65%；    （二）交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%；    （三）国债折算率最高不超过95%；    （四）其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。4.3     本所遵循审慎原则，审核、选取并确定试点初期可充抵保证

32、金证券的名单，并向市场公布。本所可根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率。4.4     会员公布的可充抵保证金证券的名单，不得超出本所公布的可充抵保证金证券范围。会员可以根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金的各类证券确定不同的折算率，但会员公布的折算率不得高于本所规定的标准。4.5     投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。其计算公式为：融资保证金比例保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×10

33、0%4.6     投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。其计算公式为：融券保证金比例保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%4.7     投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。其计算公式为：保证金可用余额现金+（充抵

34、保证金的证券市值×折算率）+（融资买入证券市值融资买入金额）×折算率（融券卖出金额融券卖出证券市值）×折算率融券卖出金额融资买入证券金额×融资保证金比例融券卖出证券市值×融券保证金比例利息及费用公式中，融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格，融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价，融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量；（融资买入证券市值融资买入金额）×折算率、（融券卖出金额融券卖出证券市值）×折算率中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖

35、出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100计算。4.8     会员向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为客户对会员融资融券所生债务的担保物。4.9     会员应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例。维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其计算公式为：维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价利息及费用总和)4.10  客户维持担保比例不得低于130%。当客户维持

36、担保比例低于130%时，会员应当通知客户在约定的期限内追加担保物。前述期限不得超过2个交易日。客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。4.11  维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。本所另有规定的除外。4.12  本所认为必要时，可以调整融资、融券保证金比例及维持担保比例的最低标准，并向市场公布。4.13  会员公布的融资、融券保证金比例及维持担保比例的最低标准，不得低于本所规定的标准。会员公布的标的证券的保证金比例应与其折算率相匹配。4.14  投资者不得将已设

37、定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，会员不得向客户借出此类证券。 第五章 信息披露和报告5.1     本所在每个交易日开市前，根据会员报送数据，向市场公布下列信息：（一）前一交易日单只标的证券融资融券交易信息，包括融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息。（二）前一交易日市场融资融券交易总量信息。5.2     会员应当于每个交易日22:00前向本所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额、融资余额、融券卖出量、融券偿还量以及融券余量等数据。会员应当保证所报送数

38、据的真实、准确、完整。5.3     会员应当在每一月份结束后10个工作日内向本所报告当月的下列情况：（一）融资融券业务客户的开户数量；（二）对全体客户和前十名客户的融资和融券信息；（三）客户交存的担保物种类和数量；（四）强制平仓的客户数量、强制平仓的标的证券及交易金额；（五）有关风险控制指标值；（六）融资融券业务盈亏状况；（七）本所要求的其他信息。 第六章 风险控制6.1     单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，本所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。该标的证券的融资

39、余额降低至20%以下时，本所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。6.2     单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，本所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。该标的证券的融券余量降低至20%以下时，本所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。6.3     本所对市场融资融券交易进行监控。融资融券交易出现异常时，本所可视情况采取以下措施并向市场公布：（一）调整标的证券标准或范围；（二）调整可充抵保证金有价证券的折算率；（三）调整融资、融券保证金比例； （四）调整维持担保比

40、例；（五）暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易； （六）暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易；（七）本所认为必要的其他措施。6.4     融资融券交易存在异常交易行为的, 本所可以视情形采取限制相关证券账户交易等措施。6.5     会员应当按照本所的要求，对客户的融资融券交易进行监控，并主动、及时地向本所报告其客户的异常融资融券交易行为。6.6     本所可根据需要，对会员与融资融券业务相关的内部控制制度、业务操作规范、风险管理措施、交易技术系统的安全运行状况及对本

41、所相关业务规则的执行情况等进行检查。6.7     会员违反本细则的，本所可依据深圳证券交易所交易规则的相关规定采取监管措施及给予处分，并可视情形暂停或取消其在本所的融资或融券交易权限。 第七章 其他事项7.1     会员通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票，会员无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。投资者及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义

42、务。7.2     对客户信用交易担保证券账户记录的证券，由会员以自己的名义，为客户的利益，行使对发行人的权利。会员行使对发行人的权利，应当事先征求客户的意见，并按照其意见办理。前款所称对发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。7.3     会员客户信用交易担保证券账户内证券的分红、派息、配股等权益处理，按照证券公司融资融券业务试点管理办法和本所指定登记结算机构有关规定办理。 第八章 附则8.1 

43、60;   本细则下列用语具有如下含义：（1）买券还券，是指客户通过其信用证券账户委托会员买券，在结算时由登记结算机构直接将买入的证券划转至会员融券专用证券账户内的一种还券方式。（2）卖券还款，是指客户通过其信用证券账户委托会员卖券，在结算时卖出证券所得资金直接划转至会员融资专用账户内的一种还款方式。（3）日均换手率，是指过去三个月内标的证券或基准指数每日换手率的平均值。（4）日均涨跌幅，是指过去三个月内标的证券或基准指数每日涨跌幅绝对值的平均值。（5）波动幅度，是指过去三个月内标的证券或基准指数最高价与最低价之差对最高价和最低价的平均值之比。（6）基准指数为深证综合指数和

44、中小板指数。（7）异常交易行为，是指深圳证券交易所交易规则第6.1条规定的异常交易行为。8.2     投资者通过上海普通证券账户持有的深圳市场发行上海市场配售股份划转到深圳普通证券账户后，方可提交作为融资融券交易的担保物。投资者通过深圳普通证券账户持有的上海市场发行深圳市场配售股份划转到上海普通证券账户后，方可提交作为融资融券交易的担保物。8.3     依照本细则达成的融资融券交易，其清算交收的具体规则，依照本所指定登记结算机构的规定执行。8.4     本细则所称“超过

45、”、“低于”、“少于”不含本数，“以上”、“以下”、“达到”含本数。8.5     本细则由本所负责解释。8.6     本细则自发布之日起施行。深圳证券交易所融资融券交易试点会员业务指南2006-8-21目     录第一章 概述第二章 融资融券交易权限申请第三章 融资融券交易账户报备第四章 融资融券交易业务管理第五章 融资融券标的证券、可充抵保证金证券及其折算率第六章 融资融券保证金比例、维持担保比例最低标准第七章 融资融券保证金可用余额计算第八章 融资融券业务数据申报第

46、九章 融资融券业务信息报告第十章 融资融券违约记录申报 附件一：融资融券交易账户报备表    附件二：融资融券信息报告表  特别说明：本指南仅为方便会员在深圳证券交易所开展融资融券业务之用，并非本所业务规则或对规则的解释。如本指南与国家法律、法规及有关业务规则发生冲突，应以法律、法规及有关业务规则为准。本所保留对本指南的最终解释权。 为了规范融资融券交易行为，推动证券公司融资融券业务试点工作顺利开展，根据中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）证券公司融资融券业务试点管理办法（以下简称“管理办法”）和深圳证券交易所融资融

47、券交易试点实施细则（以下简称“细则”）等其他有关规定，制定本指南。第一章              概述融资融券交易，是指投资者向具有深圳证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。会员开展融资融券业务试点，必须经证监会批准。未经批准，任何会员不得向其客户融资、融券，也不得为其客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。第二章   

48、;           融资融券交易权限申请会员在本所从事融资融券业务，应当向本所申请融资融券交易权限。融资融券交易权限通过融资融券交易专用席位实现。融资融券交易专用席位开通前，会员应向本所报备融资融券专用帐户。一、申请材料会员申请融资融券交易权限，需提供以下材料：1、证监会批准开展融资融券业务的经营证券业务许可证或其他有关批准文件；2、融资融券业务试点实施方案、风险管理制度的相关文件；3、负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式；4、本所要求提交的其他材料。二、融资融券交易专用

49、席位申请会员在本所从事融资融券业务，应当通过融资融券交易专用席位进行。融资融券交易专用席位可通过席位新增或席位更名方式指定。（一）会员通过新申请席位作为融资融券交易专用席位的，业务办理流程与现在席位新增业务申请程序相同，具体流程如下：1、会员登录本所“会员网上业务平台”，通过“业务办理”菜单项，进入相应的“席位新增”业务申请页面，选择“融资融券专席”席位类别；2、会员按步骤填写业务申请表，并按规定的格式上传申请融资融券交易权限需提供的材料，检查无误后点击“提交”键提交申请。（二）会员通过席位更名方式将现有席位指定为融资融券交易专用席位的，如席位在申请前处于交易状态，会员应先办理该席位中止，才办

50、理席位更名。如席位已处于中止状态的，可直接办理席位更名为融资融券专用席位。其业务办理流程与现在席位更名业务申请程序相同，具体流程如下：1、会员登录本所“会员网上业务平台”，通过“业务办理”菜单项，进入相应的“席位更名”业务申请页面，选择变更后的“融资融券专席”席位类别；2、按步骤填写业务申请表，并按规定的格式上传申请融资融券交易权限需提供的材料，检查无误后点击“提交”键提交申请。会员申请融资融券交易专用席位后，本所将予以该席位融资买入、融券卖出等交易权限。三、融资融券交易专用席位开通会员申请融资融券交易专用席位开通业务时，应事先履行融资融券相关账户报备义务。融资融券交易专用席位开通业务办理流程

51、与现有席位开通程序相同，具体流程如下：1、会员登录本所“会员网上业务平台”，通过“业务办理”菜单项，进入“席位开通”业务申请页面；2、选择开通席位编号，按步骤填写席位开通相关表格，并按规定的格式上传所需申请材料，检查无误后点击“提交”键提交申请。第三章              融资融券交易账户报备会员按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户后，应当在3个工作日内报本所备案。报备具体流程如下：1、会员登录

52、本所“会员网上业务平台”，通过“公文及报表上传”菜单项，选择“公文上传”页面；2、通过公文上传功能，提交含有相关账户名称、账户号码等资料的文件。具体文件格式可参考附件一，融资融券交易账户报备表。本所会员管理部将对会员提交的相关账户数据进行核对，核对无误的，视为报备完成；核对有误的，会员应重新履行上述报备程序，否则本所不受理其融资融券交易专用席位开通申请。第四章              融资融券交易业务管理一、申报指令要求会员可以接受客户信用证券账户的融资融券交易委

53、托和普通交易委托。会员接受客户的融资融券交易委托后，应当按照本所规定的格式申报，融资融券交易申报指令应包括融资或融券标识等内容；根据与客户的约定采取强制平仓措施的，强制平仓指令还应当包括融资强制平仓或融券强制平仓标识等内容。会员接受客户信用证券账户的普通交易委托的，其申报指令内容与现有普通交易申报指令内容一致。（一）           融资买入申报会员接受客户融资买入委托，向本所发送融资买入申报指令，其申报内容应当包括投资者信用证券账号、融资融券交易专用席位代码、标的证券代码、买入数量、买入价

54、格（市价申报除外）、“融资”标识、本所要求的其他内容。会员可以接受客户通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。以直接还款方式偿还融入资金的，具体操作按照会员与客户之间的约定办理；以卖券还款方式偿还融入资金的，其卖券还款申报指令内容与现有普通卖出申报指令内容一致。（二）融券卖出申报会员接受客户融券卖出委托，向本所发送融券卖出申报指令，其申报内容应当包括投资者信用证券账号、融资融券交易专用席位代码、标的证券代码、卖出数量、卖出价格（市价申报除外）、“融券”标识、本所要求的其他内容。会员可以接受客户通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。以直接还券方式偿还融入证券的，具体操作按照会员与客户之间约

55、定，以及本所指定登记结算机构的有关规定办理。以买券还券方式偿还融入证券的，买券还券申报指令内容应当包括投资者信用证券账号、融资融券交易专用席位代码、标的证券代码、买入数量、买入价格（市价申报除外）、“融券”标识、本所要求的其他内容。（三）强制平仓申报投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，会员应当根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分可以向客户追索。强制平仓指令按照本所规定的格式申报，融资买入的强制平仓指令内容应当包括投资者信用证券账号、融资融券交易专用席位代码、标的证券代码、买入数量、买入价格（市价申报除外）、“融资”标识、“强制平仓”标识、本所要求的其他内容。融券

56、卖出的强制平仓指令内容应当包括投资者信用证券账号、融资融券交易专用席位代码、标的证券代码、买入数量、买入价格（市价申报除外）、“融券”标识、“强制平仓”标识、本所要求的其他内容。二、交易前端检查会员应当建立由总部集中管理的融资融券业务技术系统，对融资融券业务的交易主要流程进行自动化管理，并在现有普通交易前端检查的基础上，增加对包括但不限于下列有关事项进行前端检查：（一）客户信用证券账户只能在融资融券交易专用席位上进行交易，普通证券账户只能在普通交易席位（非融资融券交易专用席位）上进行交易；（二）客户普通证券账户不能申报带“融资”、“融券”或“强制平仓”标识的买卖指令；（三）客户信用证券账户不得

57、用于买入除可充抵保证金及本所公布的标的证券范围以外的证券；（四）客户信用证券账户不得融资买入非本所公布融资买入标的证券范围以外的证券，不得融券卖出非本所公布融券卖出标的证券范围以外的证券；（五）客户融资买入、融券卖出的数量应当为100股（份）；（六）客户不得卖出超过其信用证券帐户证券数量的证券；（七）客户买券还券的数量不得高于其融券余量100股（份）；（八）客户信用证券账户不得用于从事债券回购交易；（九）会员融券专用证券账户不得用于证券买卖；（十）会员不得融出超过融券专用证券账户证券数量的证券，不得融出超过融资专用资金账户资金余额的资金。三、业务管理制度会员应当根据管理办法以及证券公司融资融券

58、业务试点内部控制指南（以下简称“内部控制指南”）的要求，建立健全融资融券业务试点内部控制机制，防范融资融券业务有关各类风险。除管理办法和内部控制指南要求建立的各项内部控制制度、操作流程和风险识别以及评估与控制体系以外，会员还应当针对包括但不限于下列有关事项建立相应的业务管理制度： （一）客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款；（二）未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买券还券外不得另作他用；（三）与客户约定的融资、融券期限最长不得超过6个月；（四）发生标的证券暂停交易，未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，可以与客户约定顺延融资融券期限，也可以约定了结

59、融资融券关系；（五）发生证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券关系仍然有效，也可以与客户约定提前了结相关融资融券关系；（六）客户未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，应当根据约定采取强制平仓措施；（七）客户融券卖出的申报价格不得低于申报进入交易主机当时的最近成交价；当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价；投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格应当满足上述要求，但超出融券数量的部分除外；（八）不得接受其客户将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，同时也不得向其客户借出

60、该类证券。（九）与客户签订融资融券合同前，应当指定专人向客户讲解本所细则等业务规则，帮助投资者正确认识融资融券交易可能带来的风险。（十）按照本所的要求，对客户的融资融券交易进行监控，并主动、及时地向本所报告其客户的异常融资融券交易行为。第五章              融资融券标的证券、可充抵保证金证券及其折算率一、融资融券标的证券范围本所将按照“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则，从满足细则规定标准的证券范围内，审核、选取并确定试点初期可作为标的证券的名单，并在

61、每个交易日开市前以信息发布的形式向市场公布。同时，根据市场情况，本所将不定期对标的证券的选择标准和名单进行调整并公布。会员可以根据自身业务经营情况、市场状况以及客户资信等因素，自行确定融资融券标的证券范围，但会员向其客户公布的标的证券名单，不得超出本所公布的标的证券范围。会员应当每月向本所报告其向客户公布的标的证券名单。二、可充抵保证金证券范围及其折算率会员向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以标的证券及本所认可的其他证券充抵。在计算保证金金额时，充抵保证金的证券应当根据细则规定的折算率进行折算，其中，股票、交易所交易型开放式指数基金（ETF）、封闭式基金以及其他上市债券

62、按证券市值计算，上市开放式基金（LOF）等其他证券投资基金可以按证券市值或净值计算。本所遵循审慎原则，审核、选取并确定试点初期可充抵保证金证券的名单，并在每个交易日开市前以信息发布的形式向市场公布。同时，根据市场情况，本所将不定期对可充抵保证金证券的名单及其折算率进行调整并公布。会员可以根据自身业务经营情况、市场状况以及客户资信等因素，自行确定可充抵保证金证券范围，但会员向其客户公布的可充抵保证金证券名单，不得超出本所公布的可充抵保证金证券范围。会员可以根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金的各类证券确定不同的折算率，但会员公布的折算率不得高于本所规定的标准。会员应当每月向本所报告其向客户公布

63、的可充抵保证金证券名单及其折算率。第六章              融资融券保证金比例、维持担保比例一、融资融券保证金比例融资融券保证金比例用于控制每笔融资融券交易中融资金额或融券金额与客户所交付保证金的放大倍数，其中：（一）会员向客户融资供其买入证券时，融资保证金比例不得低于50。本所认为必要时，可以调整融资保证金比例标准，并向市场公布。会员向其客户公布的融资保证金比例，应与融资买入标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率相匹配。标的证券折算率越高，融资保证金越低，但会员向其客户公布的融资保证金比例，不得低于本所规定的标准。会员