国际天然橡胶行业分析报告2011

1、2011年国际天然橡胶行业分析报告目 录1、国际天然橡胶需求情况3（1）概览3（2）需求的地区结构4（3）需求的行业结构5（4）天然橡胶与合成橡胶的替代关系62、国际天然橡胶供给8（1）天然橡胶种植面积和产量8（2）天然橡胶生产的地区结构9（3）供给方面的垄断因素103、国际天然橡胶市场价格114、国际天然橡胶产业的生产组织、产品结构和技术发展趋势13（1）行业生产的组织方式13（2）生产工艺与产品结构14（3）技术发展趋势14天然橡胶产业资源约束特征明显，供给量提升较困难。天然橡胶是基础工业原料，其需求量、价格变动与全球经济周期和产业调整密切相关。1、国际天然橡胶需求情况（1）概览天然橡胶产

2、业是国民经济的基础产业，其需求非常广泛，与宏观经济密切相关。自上世纪60 年代到2008 年，全球天然橡胶的消费平均年增长率保持在3.1%以上，从1960 年的200 多万吨消费量发展到2008 年的1,107 万吨。其中，得益于本世纪初以来至2008 年上半年的全球经济景气、中国等新兴市场工业化进程的快速发展，全球天然橡胶消费量保持连续8 年上升。2008 年下半年至2009 年，由于全球金融危机、主要发达国家经济低迷、汽车消费下降等因素影响，全球天然橡胶消费939 万吨，同比下降7.67%。据IRSG预测，随着全球经济的缓慢复苏，2010 年天然橡胶消费量预计同比增长4.4%至980 万吨

3、。至2019 年预计天然橡胶消费量将增至约1,400 万吨。（2）需求的地区结构天然橡胶的需求间接反映经济体的工业化水平和消费水平。全球天然橡胶消费大国主要是美、日等工业化国家。由于全球制造业向中国转移以及中国消费总量上升、结构升级，中国自2001 年起取代美国成为全球最大的天然橡胶消费国，份额稳定上升，目前已突破25%。东南亚国家传统上消费量较少，但在全球制造业调整过程中，马来西亚、泰国等国家也体现出较大的消费规模。国际天然橡胶消费集中度较高，前三位消费大国的消费量占全球消费的比重接近50%。（3）需求的行业结构天然橡胶是基础工业原料，需求广泛。目前，全球50%以上的天然橡胶用于制造轮胎，传

4、输带和桥梁承重垫等工业制品、医疗卫生用品、文体日常用品三者合计占到30%；日常用品（如胶鞋、鞋底、床垫等）约占10%左右。天然橡胶最主要的应用领域是轮胎制造。新兴市场带动了全球汽车工业发展，为天然橡胶产业创造需求空间。2002 年至2007 年全球汽车年产量平均每年增加4.1%。2008 年由于国际金融危机的冲击，全球汽车产量有所下滑，但根据世界主流汽车市场行情预测公司CSM World 就全球汽车市场的发展预测，发展中国家的经济增长将推动汽车产量整体上升，2010 年至2016 年全球汽车产量将以4.33%的年复合增长率（CAGR）增至9,487 万辆，其中新增产量中2/3 以上来自中国、印

5、度等发展中国家。（4）天然橡胶与合成橡胶的替代关系合成橡胶是以石油为主要原料，采用化学方法制成。上世纪50 年代以后，伴随石油工业的发展，合成橡胶开始大规模工业生产。到20 世纪60 年代初，合成橡胶的消费量已经超过天然橡胶，2009 年全球天然橡胶消费939 万吨，合成橡胶消费总量1,175.4 万吨。合成橡胶的生产不受地域限制、短期内可大规模生产、产品的一致性较好，个别性能，如耐酸碱、高低温下物理性质的稳定等方面要优于天然橡胶。合成橡胶的主要应用领域仍然是轮胎生产，可以与天然橡胶混合使用，双方有一定替代性。具体来看，天然橡胶在弹性、抗冲压、抗撕裂、耐磨等方面的性能更为突出，在航空轮胎、载重

6、汽车轮胎、矿山机械轮胎、越野轮胎等生产中需求量较大。此外，轮胎胎体、缓冲层、胎侧等部位对弹性、抗冲压等综合性能要求较高，也需要使用较多天然橡胶。合成橡胶伴随石油工业长期发展，已经较为成熟。近年来，合成橡胶主要技术发展集中在几个方面：轮胎专用橡胶品种开发，在丁基橡胶、丁二烯橡胶、乙烯基聚丁二烯橡胶等新品种均取得突破；通过金属催化或活性负离子聚合工艺，丰富、改善传统合成橡胶产品的性能；通过气相聚合技术，降低合成橡胶生产中的污染排放量，控制生产成本。尽管出现了上述技术进步，在技术性能上，现阶段合成橡胶的综合性能仍然落后于天然橡胶。对技术要求较高、较全面的应用领域，如航空轮胎，生产过程几乎仍然是全部使

7、用天然橡胶。从技术和产品特性角度，合成橡胶难以大幅度替代天然橡胶。除性能因素外，天然橡胶、合成橡胶的需求还受各自价格等因素的影响。现阶段两者之间的消费比例一直较为稳定，天然橡胶在全部橡胶消费中的比例稳定在略高于40%的水平。合成橡胶属石油化工产业，投资规模大、能耗高，对环境的影响大。而天然橡胶制品行业能源消耗量相对较少，更加环保；其次，与天然橡胶工业相比，合成橡胶工业需要更多的资金、设备投入。长远看来，天然橡胶属可再生资源，环境保护作用明显，随着天然橡胶树品系的优化、割胶制度的改进、加工工艺进步，生产效率仍然有提升空间，个别性质也有可能得到改善。天然橡胶和合成橡胶可以协调发展、互为补充。长远来

8、看，石油资源属不可再生资源，石油工业未来面临重大转型。而天然橡胶属可再生资源，其持续发展前景明确。2、国际天然橡胶供给（1）天然橡胶种植面积和产量天然橡胶是典型的资源约束型产品，对地理环境、土壤、气候、湿度等自然条件的要求较严格，宜胶区域集中在少数热带国家。传统理论认为，天然橡胶无法在北纬15 度以北地区生长。由于自然条件的限制，全球的天然橡胶种植面积从1961 年的约390 万公顷增长至2009 年的1,150 万公顷，平均每年增长仅2.3%左右，产量从1961 年的约210 万吨达到2009 年的962 万吨。近年产量如下：橡胶树作为长期作物，一般在定植6-9 年后才能够开割，因此，天然橡

9、胶的供给增长速度较难提高。例如，2004 年以来，国际天然橡胶生产量除2006 年外，其余各年度产量增幅均在2%以下。2009 年天然橡胶产量为962 万吨，较上年下降2.62%。（2）天然橡胶生产的地区结构天然橡胶种植区域主要集中在东南亚地区，种植面积约占世界的90%。生产国主要有印度尼西亚、泰国、马来西亚、印度、中国、越南和斯里兰卡。泰国、印尼、马来西亚三国合计总产量近年来在全球天然橡胶产量中的比例一直保持在70%以上。（3）供给方面的垄断因素由于橡胶的自然生产特点，产胶国可以通过停割来限制产量，此外，天然生胶可以长期保存，也有利于供给和贸易控制。2001 年12 月泰国、印度尼西亚和马来

10、西亚三国成立国际三方橡胶委员会（International Tripartite Rubber Council，简称ITRCO），通过实施供应管理计划、控制出口、建立联合公司来控制天然橡胶市场，力图将天然橡胶价格稳定在对生产者有利的价位。进而，占世界天然橡胶出口总量90%的马来西亚、印尼、泰国、越南和印度成立了天然橡胶“五国联盟”，该组织对世界天然橡胶贸易量及价格的影响能力进一步加强。例如，2008年四季度天然橡胶价格剧烈下跌，ITRCO 三国在2009 年第一季度紧急实施出口减少计划，其中泰国减少出口13 万吨，马来西亚11 万吨，印度尼西亚3 万吨，上述三国2009 年全年实际减少天然橡胶

11、出口48.4 万吨。3、国际天然橡胶市场价格天然橡胶是基础工业原料，长期内其需求和价格与宏观经济有密切联系，也受到下游用胶行业发展以及合成橡胶的生产及应用的影响。由于生产和消费的地区差异，天然橡胶也是重要的国际贸易品。据IRSG 的统计数据，2008 年国际天然橡胶出口量728 万吨，占同期全球总产量的近75%。天然橡胶作为大宗商品，其价格也与贸易政策、汇率、资本市场状况等有密切联系。由于上述特征，在较长的历史时间内天然橡胶价格波动与石油价格波动趋于一致。但天然橡胶的生产受天气等自然因素影响，部分时期价格的短期波动相对剧烈。由于供给缺乏弹性，而需求受全球经济景气以及中国等新兴市场工业化进程和消

12、费升级影响，本世纪初至2008 年上半年天然橡胶价格总体呈上升趋势，但2008 年四季度全球金融危机也带来了天然橡胶价格的剧烈下跌。以上海期货交易所价格数据为例，天然橡胶期货价格下跌最大幅度超过50%。2009 年后随着全球经济、资本市场缓慢企稳，加上国际三方橡胶委员会（ITRCO）减产、控制出口、中国政府的国家收储等政策的影响，天然橡胶呈现止跌回升趋势。2010 年上半年，橡胶价格已恢复至接近2008 年同期的历史最高水平。2010 年下半年以来，由于国内外天胶产区不同程度遭遇恶劣天气影响、市场预期等多重因素作用下，天然橡胶价格不断攀升，创历史最高水平。天然橡胶是基础工业原料和重要的贸易商品

13、，拥有全球定价体系。国际各主要天然橡胶期货市场价格变动关联度较高。随着工业化进程的深入发展，我国已成为全世界最大的天然橡胶进口国和消费国，以上海期货交易所为代表的中国天然橡胶市场价格已与国际市场接轨。据美国期货业协会（FIA）统计数据显示，2009 年上海期货交易所天然橡胶全年成交1.78 亿手、成交金额达14.97 万亿元，同比增长91.64%和61.44%，交易规模已居于全球首位。4、国际天然橡胶产业的生产组织、产品结构和技术发展趋势（1）行业生产的组织方式泰国、马来西亚等国天然橡胶的种植、加工分属不同主体，小型农户与大型加工厂并存。天然橡胶种植环节劳动力较密集，特别是割胶工作，主要依赖手

14、工操作，劳动强度较大。泰国、马来西亚等国小型农户种植一直占主导地位，农户负责胶园的管、养、割，向加工厂销售胶乳、凝胶的原料。根据IRSG 的估计，全球天然橡胶种植环节的生产主要由小型农户进行，其产量占比在80%左右。主要产胶国天然橡胶加工普遍集中进行，加工厂加工能力较大。例如，本世纪初泰国加工厂的平均加工能力已经超过5 万吨/年，最大加工厂加工量达到15万吨/年。（2）生产工艺与产品结构东南亚胶园普遍采用长期割制，新鲜胶乳在胶园内自然凝固或生物凝固。加工企业也主要以胶园凝胶为原料，在原料的收集、运输中省却了保鲜环节，降低了加工成本。在产品结构方面，除天然浓缩胶乳外，东南亚国家加工厂主要生产纯度相对较低的10 号、20 号标准胶或专用胶。由于加工规模大，加工产品有较好的一致性，可较好地保证轮胎企业生产的大规模连续进行和产品品质的稳定。（3）技术发展趋势天然橡胶产业技术工艺相对成熟，进步相对较慢。在种植环节的主要研究课题是品系的优化，即培养高产、可提早开割、抗风、病等自然灾害能力较强的品种。天然橡胶属长期作物，品系优化的实际效果要经历数十年的检验才能得以确认效果，技术进步