我国金融债券的发行与承销

1、第二节 我国金融债券的发行与承销 一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求) 1发行人应在每期金融债券发行前( )个工作日将相关的发行申请文件报中国人民银行备案，并按中国人民银行的要求披露有关信息。2009年5月真题 A5 B10 C15 D20 答案 A 2保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后偿付能力充足率( )的前提下，募集人才能偿付本息。 A不低于100% B不高于100% C不低于80% D不高于80% 答案 A 解析 与商业银行次级债务不同的是，按照保险公司次级定期债务管理暂行办法，保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后偿付能力充足率不低于100%的前提

2、下，募集人才能偿付本息；并且募集人在无法按时支付利息或偿还本金时，债权人无权向法院申请对募集人实施破产清偿。 32009年4月13日，为进一步规范全国银行间债券市场金融债券发行行为，中国人民银行发布了( )，自2009年5月15日起施行。 A全国银行间债券市场金融债券发行管理办法 B全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程 C保险公司次级定期债务管理暂行办法 D中国银监会关于企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知 答案 D 4当前，我国金融债券主要是由( )来发行。 A商业性银行 B中国人民银行 C政策性银行 D非银行性金融机构 答案 C 5商业银行发行金融债券应具有良好的公司治理机制，

3、核心资本充足率应不低于 _，最近_年连续盈利。( ) A4%；2 B4%；3 C5%；2 D5%；3 答案 B 6企业集团财务公司发行金融债券的资本充足率应不低于( )。 A4% B5% C8% D10% 答案 D 7发行金融债券的承销人应为金融机构，并且注册资本不低于( )亿元人民币。 A1 B2 C3 D5 答案 B 解析 承销人应为金融机构，并须具备下列条件：注册资本不低于2亿元人民币；具有较强的债券分销能力；具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道；最近两年内没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。 8发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起( )个工作日内开

4、始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。 A20 B30 C60 D100 答案 C 9发行人应于金融债券每次付息日前_个工作日公布付息公告，最后一次付息暨兑付日前_个工作日公布兑付公告。( ) A1；3 B2；3 C2；5 D3；5 答案 C 10金融债券发行结束后( )个工作日内，发行人应向中国人民银行书面报告金融债券发行情况。 A5 B10 C15 D20 答案 B 11金融债券( )的，经认购人同意，可免于信用评级。定向发行的金融债券只能在认购人之间进行转让。 A定向发行 B非定向发行 C公开发行 D网上发行 答案 A 12( )为金融债券的登记、托管机构。 A中央国债登记结算有限责任

5、公司 B中国人民银行 C中国证券登记结算有限责任公司 D中国证监会 答案 A 13金融债券存续期间，发行人应于每年( )前向投资者披露年度报告，年度报告应包括发行人上一年度的经营情况说明、经注册会计师审计的财务报告以及涉及的重大诉讼事项等内容。 A3月30日 B4月30日 C5月30日 D6月30日 答案 B 14经银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后_年，其可计人附属资本的数量每年累计折扣_。( ) A1；20% B2；50% C4；25% D5；20% 答案 D 15商业银行发行次级定期债务，须向( )提出申

6、请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。 A中国证监会 B中国人民银行 C中国银监会 D财政部 答案 C 16保险公司募集的定期次级债务应当在到期日前按照一定比例折算确认为认可负债，以折算后的账面余额作为其认可价值。剩余年限在1年以内的，折算比例为_；剩余年限在1年以上(含1年)2年以内的，折算比例为_。( ) A60%；80% B70%；60% C80%；60% D80%；70% 答案 C 解析 剩余年限在1年以内的，折算比例为80%；剩余年限在1年以上(含1年)2年以内的，折算比例为60%；剩余年限在2年以上(含2年)3年以内的，折算比例为 40%；剩余年限在3年以上(含

7、3年)4年以内的，折算比例为20%；剩余年限在4年以上(含4年)的，折算比例为零。 17关于保险公司募集的定期次级债务折算认可价值，下列说法错误的是( )。 A剩余年限在2年以上(含2年)3年以内的，折算比例为40% B剩余年限在3年以上(含3年)4年以内的，折算比例为20% C剩余年限在4年以上(含4年)的，折算比例为10% D剩余年限在4年以上(含4年)的，折算比例为零 答案 C 18中国银监会借鉴其他国家对混合资本工具的有关规定，严格遵照巴塞尔协议要求的原则特征，选择以( )作为我国混合资本工具的主要形式。 A场外交易的企业债券 B储蓄国债 C银行间市场发行的债券 D可转换债券 答案 C

8、 19我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在( )年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。 A10 B15 C20 D25 答案 B 20发行人按规定提前赎回混合资本债券、延期支付利息或混合资本债券到期延期支付本金和利息时，应提前( )个工作日报中国人民银行备案。 A3 B5 C10 D20 答案 B 二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求) 1发行金融债券，企业集团财务公司应具备的条件有( )。 A近3年无重大违法违规记录 B 申请前1年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足 C财务公司已发行

9、、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的80%，发行金融债券后，资本充足率不低于10% D财务公司设立2年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期 答案 AB 解析 除AB两项外，企业集团财务公司发行金融债券还应具备以下条件：具有良好的公司治理结构、完善的投资决策机制、健全有效的内部管理和风险控制制度及相应的管理信息系统；具有从事金融债券发行的合格专业人员；依法合规经营，符合中国银监会有关审慎监管的要求，风险监控指标符合监管机构的有关规定；财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不低于10%；财务公

10、司设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低行业平均水平，且有稳定的盈利预期；申请前1年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于行业平均水平；无到期不能支付债务；中国人民银行和中国银监会规定的其他条件。 2商业银行发行的( )长期次级债务工具列入商业银行附属资本。 A普通的 B无担保的 C以银行资产为抵押的 D不以银行资产为质押的 答案 ABD 解析 根据中国银监会于2004年3月1日施行的商业银行资本充足率管理办法，经银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后5年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣20%。

11、3具有政策性金融债券发行资格的金融机构有( )。 A中国银行 B中国人民银行 C国家开发银行 D中国进出口银行 答案 CD 解析 政策性金融债券是由政策性金融机构发行的债券，因此，具有发行资格的应为政策性银行，即国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。 4商业银行发行金融债券应具备的条件有( )。 A核心资本充足率不低于8% B最近3年连续盈利 C贷款损失准备计提充足 D最近2年没有重大违法、违规行为 答案 BC 解析 商业银行发行金融债券应具备的条件有：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4%；最近3年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近3

12、年没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。 5政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送( )文件。 A金融债券发行申请报告 B发行人近3年经审计的财务报告及审计报告 C金融债券发行办法 D承销协议 答案 ABCD 6除政策性银行外的其他金融机构发行金融债券应向中国人民银行报送的文件包括( )。 A金融债券发行申请报告 B发行人近3年经审计的财务报告及审计报告；募集说明书；发行公告或发行章程；承销协议 C发行人关于本期债券偿债计划及保障措施的专项报告；信用评级机构出具的金融债券信用评级报告及有关持续跟踪评级安排的说明 D采用担保方式发行金融债券的，应提供担保协议及担保人资信情况说明

13、 答案 ABCD 7关于金融债券发行的相关事项，下列说法正确的有( )。 A发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券 B发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行 C发行人未能在规定期限内完成发行的，原金融债券发行核准文件自动失效，发行人不得继续发行本期金融债券 D金融债券发行结束后10个工作日内，发行人应向中国人民银行书面报告金融债券发行情况 答案 ABCD 8发行金融债券时，发行人应组建承销团，可采用的方式有( )。 A协议承销 B代理承销 C委托代销 D招标承销 答案 AD 解析 发行金融债券时，发行人应组建承销团，可采用协议承销

14、、招标承销等方式。以招标承销方式发行金融债券的，发行人应与承销团成员签订承销主协议。以协议承销方式发行金融债券的，发行人应聘请主承销商。 9一次足额发行或限额内分期发行金融债券时，应在向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告并说明原因的情况有( )。 A控制人变更 B高级管理人员变更 C发行人业务、财务等经营状况发生重大变化 D发行人作出新的债券融资决定 答案 ABCD 解析 一次足额发行或限额内分期发行金融债券时，应在向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告并说明原因的情况，除ABCD四项外还包括：发行人变更承销商、会计师事务所、律师事务所或信用评级机构等专业机构；是否分期发行、每期发行安排

15、等金融债券发行方案变更；其他可能影响投资人作出正确判断的重大变化。 10金融债券承销人有下列( )行为之一的，由中国人民银行按照中华人民共和国中国人民银行法的规定予以处罚。 A以不正当竞争手段招揽承销业务 B发布虚假信息或泄露非公开信息 C违规发布债券价格 D其他违反规定的行为 答案 ABD 解析 参见中华人民共和国中国人民银行法第四十六条规定。 11金融债券托管机构有下列( )行为之一的，由中国人民银行按照中华人民共和国中国人民银行法的规定予以处罚。 A挪用托管客户金融债券 B债券登记错误或遗失 C发布虚假信息或泄露非公开信息 D其他违反规定的行为 答案 ABCD 12关于次级债务，下列说法

16、正确的有( )。 A次级债务是由银行发行的 B次级债务是固定期限不低于5年(包括5年) C除非银行倒闭或清算，次级债务不用于弥补银行日常经营亏损 D次级债务的索赔权利排在存款和其他负债之后 答案 ABCD 解析 次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年(包括5年)，除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。 13关于商业银行次级债务，下列说法正确的有( )。 A根据中国银行业监督管理委员会于2003年发布的关于将次级定期债务计入附属资本的通知，次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年(包括5年)，除非银行倒闭或清算不用于弥

17、补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务 B各国有独资商业银行、股份制商业银行和城市商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本 C商业银行发行次级定期债务，须向中国银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料 D次级定期债务的募集方式为商业银行向目标债权人定向募集，目标债权人为企业法人 答案 ABCD 14中国银监会于2004年3月1日施行的商业银行资本充足率管理办法中对次级债券补充银行资本金的相关规定包括( )。 A经银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属

18、资本 B在距到期日前最后5年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣20% C由次级债务所形成的商业银行附属资本不得超过商业银行核心资本的50% D由次级债务所形成的商业银行附属资本不得超过商业银行核心资本的60% 答案 ABC 15关于保险公司次级债务，下列描述正确的有( )。 A为了规范保险公司次级定期债务的定向募集、转让、还本付息和信息披露行为，保证保险公司的偿付能力，2004年9月29日，中国保监会发布了保险公司次级定期债务管理暂行办法 B保险公司次级定期债务，是指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险

19、公司债务 C中国保监会依法对保险公司次级定期债务的定向募集、转让、还本付息和信息披露行为进行监督管理 D所称保险公司，仅指依照中国法律在中国境内设立的中资保险公司 答案 ABC 16按照现行规定，我国的混合资本债券具有的基本特征有( )。 A期限在20年以上，发行之日起10年内不得赎回 D混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息 C当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后、先于股权资本 D混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务，或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延

20、期支付该债券的本金和利息 答案 BCD 解析 混合资本债券的基本特征主要有：期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。发行之日起10年后发行人具有1次赎回权，若发行人未行使赎回权，可以适当提高混合资本债券的利率；混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于 4%，发行人可以延期支付利息；如果同时出现以下情况：最近一期经审计的资产负债表中盈余公积与未分配利润之和为负，且最近12个月内未向普通股股东支付现金红利，则发行人必须延期支付利息。在不满足延期支付利息的条件时，发行人应立即支付欠息及欠息产生的复利；当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后、先于股权资

21、本；混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务，或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息。 三、判断题(正确的用A表示，错误的用B表示) 1我国对财务公司发行金融债券没有强制担保要求。( ) 答案 B 解析 商业银行发行金融债券没有强制担保要求；而财务公司发行金融债券，则需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保，经中国银监会批准免于担保的除外。 2我国混合资本债券的期限在10年以上，并且在此期间不得赎回。( ) 答案 B 解析 我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资

22、本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。因此，在10年之后可以赎回。 3我国的金融债券主要由商业银行发行。( ) 答案 B 解析 我国的金融债券主要由政策性银行发行。 4政策性金融债券的发行须经中国人民银行批准。( ) 答案 A 解析 政策性金融债券是我国政策性银行为筹集信贷资金，经中国人民银行批准，用计划派购或市场化的方式发行的债券。 5申请前1年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于行业平均水平是企业集团财务公司发行金融债券应具备的条件之一。( ) 答案 A 6定向发行的金融债券，经认购人同意，可免于信用评级。( ) 答案 A 7金融债券存续期间，发行人应于每年4月30日前披露债券跟踪信用评级报告。( ) 答案 B 解析 金融债券存续期间，发行人应于每年7月31日前披露债券跟踪信用评级报告。 8金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行。( ) 答案 A 9金融债券发行结束5个工作日内，发行人应向中国人民银行书面报告金融债券发行情况。( ) 答案 B 解析 金融债券发行结束后10个工作日内，发行人应向中国人