中小企业融资困境及融资策略分析

1、中小企业融资困境及融资策略分析摘要：我国中小企业正在迅猛发展，成为我国经济社会发展中的重 要力量，但是在中小企业蓬勃发展的同时，资金是企业的发展的关键，融 资成为制约着中小企业的壮大的关键因素。本文主要分析企业自身和我国 金融机构之间信息不对等，政策、法律主要侧重大企业，对小企业的关注 度较小等原因，提出规范企业结构提高信誉度、设立屮小金融机构、制足 相关政策法律等解决対策。关键词：中小企业；融资；贷款；信誉中图分类号：f83文献标识码：a文章编号：1006-4117 (2012) 03-0120-01改革开放以来，中国中小企业蓬勃发展，“截至2009年在工商注册的 全国中小企业数量是3660

2、万,其中具有法人的中小企业是890万家1 中小企业提供了城镇就业人口 75%以上的就业机会，是我国二级城市及二 级城市以下市县财政收入的主要来源，在吸收国企下岗职工、扩大内需和 科技创新等方面的能力和作用也愈加突出。但由于大多数屮小企业的生产 规模小、资木和技术力量薄弱等因素的影响，一度导致企业融资出现了一 定的问题，还需要我们进一步加强研究，尽快拿出解决的办法。一、当前我国中小企业在融资过程中存在的问题 当前我国的中小企业总体表现出稳步的发展，但是激烈的市场竞争当 中，中小企业也出现了一定的融资问题，具体表现为以下几个方面：（一）融资成本高屮小企业在内源融资不够的情况下，屮小企业不会找风险投

3、资，而会 找银行贷款，银行贷款相对其他金融机构成木比较低，但是银行对中小企 业的融资成本也高于大企业的融资成本，山于中小企业对贷款的需求是 “要得急、需求贫”，银行对中小企业的贷款比对大企业贷款业务量大的 多，如我国企业资信评估、贷款信息等方面的中介服务不健全，制度不完 善，企业资信评估、贷款信息搜索工作基本上都是由银行來承担的，所以 中小企业的交易的成木就比大企业高的多。（-）中小企业与金融机构z间信息不对称首先，企业和银行之间信息不对称带來的风险，由于中小企业资产规 模小，管理简单，会计制度不完善，财务状况不透明，银行不能完全学握 其财务状况而带来一定的风险；其次，“融资过程屮的信息不对称

4、，导致 融资组织中产生代理问题2而这与银行内部机制的严密性有关，例如 银行信贷人员利用客户较高的合同贷款利率和较低的实际制度利率在场 外分割剩余利润，这种利率的寻租行为隐蔽性极强，不易被发现，造成信 息高度不对称。（三）缺乏相应的法律支持在随着我国经济的进一步提升中，对于中小企业相应的法律也在不断 的完善，中央和地方政府已经出台了众多发展中小企业的专项政策，例如 2003年1月1 口起施行了中小企业促进法，但还是有很多地方不够完 善，原则性的比较多，实用性的少，像缺少对中小企业内部管理和市场行 为的专项法律法规；贷款出现市场风险或信用风险时缺少对债务人的惩 罚；企业逃废银行债务现象难以完全杜绝

5、等。二、解决屮小企业融资难问题的具体策略（-）提高中小企业自我意识，规范管理中小企业应该意识到其资本主要是内源融资，内源融资成本较低，资 本结构应该以自有资金为主，在采取切实可行的经营管理上，充分利用内 源融资和自我积累。同时，“中小企业应该树立规范经营的观念，规范英 生产经营活动，使各种活动能够准确客观的体现。” 3积极建立现代法人 治理机制，形成有效的内部制约，减少经营管理的随意性，对财务也进行 公开透明化，以约朿企业随意对留利分配、对积累侵蚀的行为。财务透明 化述可以精打细算有效杜绝浪费、挪用折旧、利润分配不均等行为（-）制定的相关政策我国政府部门要为屮小企业融资提供良好的外部环境，着眼

6、于制度的 建设和法律法规的保障，为扩人中小企业融资创造条件，保驾护航。近年 来，各地对中小企业的鼓励政策越来越多，如2010年末，贵州省政府办 公厅下发贵州省融资性担保机构管理暂行办法、天津市委市政府下发 了关于加快科技型中小企业发展的若干意见，再如湖北省1.3万亿元 的投资计划，这些政策和计划正力图加快债券市场融资速度，将继续为屮 小企业解决融资难的问题o（三）探索金融体制、服务体系创新我国传统的金融体系是以国有大中型企业为服务对象设计的。在银行体系中，国有人银行由于信息和规模经济等因素，偏爱大企业，股份制银 行在一定程度上模拟国有大银行经营策略。应该鼓励和支持银行和金融机 构开展工业产权、

7、非专业技术和股权等无形资产的质押贷款开办多种为中 小企业服务的融资业务。多年以來，我国银行的风险管理体系、激励约束 机制与中小企业需求的分散性、灵活性、风险性无法完全匹配。当下需要 发展政策性银行，以形成与商业银行i办调发展的新机制，逐步建立起中小 企业政策性的融资体系。同时，也鼓励民间资本能够参股地方区域性中小 企业金融机构，大力发展小额贷款公司和村镇银行的发展，适当发展民营 中小银行，建立适合中小企业需求的服务体系，强化中小企业金融服务的 政策法规，以鼓励各类金融机构针对中小企业的融资为重点服务，大力发 展面向中小企业的中小型金融机构，不仅可以弥补金融市场中仅存的大型 金融机构的不足，丰富

8、金融产品，还能活跃金融市场的氛围。结论:改革开放30年来，中小企业作为我国社会主义市场经济当中最 具生机和活力的群体，得到了迅速发展，已经成为我国经济增长的重要动 力之一，也成为繁荣经济、扩大就业、调整结构、推动创新和形成新的产 业的重要力量，中小企业融资难是一个历史性难题，产生的原因很多，破 解这个难题也是一个复杂的系统工程，需要政府、银行、企业的共同努力。 2009年中小企业融资难国际论坛上着重探讨了这个问题，本文通过分析中 小企业的特点、出现的问题及融资现状得出解决策略，我国屮小企业融资 支持体系的构建才刚刚起步，有些方面的条件还很不成熟，有些观点比较 粗浅，请于批评指正。作者单位：黑龙江