融资融券实战讲解PPT课件

1、 保证金保证金是指投资者向公司融入资金或证券时，公司向投资是指投资者向公司融入资金或证券时，公司向投资者收取的一定比例的资金。保证金可用符合证券交易所规者收取的一定比例的资金。保证金可用符合证券交易所规定、且公司认可的证券充抵。定、且公司认可的证券充抵。，也称担保证券，指融资融券业务中可也称担保证券，指融资融券业务中可用于充抵保证金的证券，其折算率是指充抵保证金的证券用于充抵保证金的证券，其折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比例在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比例可充抵保证金证券折算率可充抵保证金证券折算率例例1 1、投资者甲的信用帐户中有、投资者甲的信

2、用帐户中有100100万现金和万现金和100100万市值证万市值证券券a a（设折算率为（设折算率为70%70%）作为保证金，计算得到投资者的保）作为保证金，计算得到投资者的保证金总额为多少？证金总额为多少？保证金比例保证金比例公司针对某一标的证券的融资保证金比例按照下面的公式公司针对某一标的证券的融资保证金比例按照下面的公式计算：计算：融资保证金比例融资保证金比例55%55%（1 1公司公布标的证券的折算率）公司公布标的证券的折算率）/2 /2 公司针对某一标的证券的融券保证金比例按照下面的公式公司针对某一标的证券的融券保证金比例按照下面的公式计算：计算：融券保证金比例融券保证金比例60%6

3、0%（1 1标的证券的折算率）标的证券的折算率）/2 /2 例例2 2、投资者甲信用帐户中有、投资者甲信用帐户中有100100万现金和万现金和100100万市值证券万市值证券a a（设折算率（设折算率为为70%70%）作为可用保证金，证券）作为可用保证金，证券a a 的融资保证金比例为：的融资保证金比例为：融资保证金比例融资保证金比例公司公布的融资保证金比率下限（公司公布的融资保证金比率下限（1 1公司公布公司公布标的证券的折算率）标的证券的折算率） =55%+=55%+（1-1-证券证券a a折算率）折算率）/2 /2 =55%+(1-70%)/2 =55%+(1-70%)/2 =70% =

4、70%融资买入标的证券总额融资买入标的证券总额= =担保物担保物/ /保证金比例保证金比例承接上面的例子：本次交易客户可融资买入承接上面的例子：本次交易客户可融资买入a a总额为总额为:170/70%=242:170/70%=242万元万元是指投资者用于充抵保证金的现金、证券是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。利息、费用的余额。维持担保比例维持担保比例维持担保比例维持担保比例=

5、=（现金（现金+ +信用证券账户内证券市值）信用证券账户内证券市值）/ /（融资（融资买入金额买入金额+ +融券卖出证券数量融券卖出证券数量市价市价+ +利息及费用）利息及费用）可充抵保证金证券停牌超过可充抵保证金证券停牌超过3030日的，该证券市值按日的，该证券市值按sacsac行行业指数计算公允价值业指数计算公允价值证券市值证券市值= =证券停牌日收盘价证券停牌日收盘价行业指数最新收盘价行业指数最新收盘价/ /行业行业指数停牌日收盘价指数停牌日收盘价证券数量证券数量维持担保比例维持担保比例维持担保比例维持担保比例150%150%，安全安全；130%130%维持担保比例维持担保比例150%1

6、50%，警戒；警戒；维持担保比例维持担保比例130%130%，通知；通知；t+2t+2日，维持担保比例未追加至日，维持担保比例未追加至150%150%，强制平仓；强制平仓；维持担保比例维持担保比例300%300%，客户可提取保证金。，客户可提取保证金。1、输入普通资金账号、交易密码、通讯密码登陆2、选择左下角“信用”，进入信用账户登陆界面，输入信用资金账号和信用交易密码限价委托普通交易：普通交易：1.信用买入（普通买入）：指用自己的钱买入股票，不受标的证券限制。2.信用卖出（普通卖出）：卖出自己持仓的股票。但用此项菜单卖出融资买入的股票时会被系统还款。所以，融资买入的股票建议客户使用卖券还款菜

7、单。融资交易：融资交易：1.融资买入（看涨时）：向证券公司借钱买股票，目前可以融资买入500只标的证券里的股票，标的证券可以在查询菜单中查询。2.融券卖出（看跌时）：向证券公司借股票卖出，受证券公司的券源限制，只能卖出证券公司持有的证券，可以在查询菜单中查询。融券卖出时委托的价格不能低于即时成交价格，否则废单。了结债务交易：了结债务交易：1.买券还券（了结融券债务）：买入融券卖出的股票，了结融券债务。2.卖券还款（了结融资债务）：卖出融资买入的股票，归还向证券公司借的钱。信用账户菜单限价委托市价委托撤单查询查询其他功能银行存管修改密码 查询界面操作使用和限价委托一致。融券卖出不能做市价委托，还

8、款方式：还款方式：1.直接还款：用现金资产偿还融资负债。2.直接还券：用自己持有的股票偿还融券负债担保品划转及撤单担保品划转及撤单授信变更不可操作授信变更不可操作流水编号不需要填写输入证券代码流水编号不需填写还券数量可自行输入直接还款与自动还款自动还款：实际清偿债务时间是当天清算完成后，盘中不释放保证金直接还款：卖券还款完成后即清偿债务，释放保证金银证转账 银行流水密码类型1.通讯密码2.信用交易密码3.信用资金密码融资利息及费用利息实例举例：以32元/股融资买入包钢稀土1000股，持股36个自然日后以38元/股价格卖出1000股，问，此项融资负债的债券清偿情况？解析：融资负债：32*1000

9、=32000元 费用：32000*0.3%=96元（佣金） 1000*0.1%=1元（过户费）客户持有36个自然日那么期间发生的利息如下： 融资利息：32000*36/360*0.086=275.2元 融资负债及利息合计：32000+275.2=32275.2元 费用利息：97*36/360*0.086=0.83元 费用及费用利息合计：97.83元卖券还款后回笼资金为： 卖出回笼：38*1000=38000元 费用：38000*0.3%=114元（佣金） 38000*0.1%=38元（印花税）净回笼资金：38000-114-38=37848元资金回笼后系统先对费用及利息进行偿还，具体情况如下：

10、 费用及利息清偿：37848-97.83=37750.17元 融资负债及利息清偿：37750.17-32275.2=5474.97元 此项操作净盈利：5474.97元 融券费用计征实例举例：以5元/股的价格融券卖出1000股600010，卖出交易时间为36个自然日后，以3元/股价格买券换券，则此项交易产生的债券清偿情况 解析：卖出金额5*1000=5000元 费用：5000*（0.3%+0.1%）=20元 账户内显示资金：5000-20=4980元 客户融券卖出36个自然日发生的融券费用为：5000*10.6%*36/360=53元 买券还券发生金额：3*1000=3000元 费用：3000*0.3%=9元（佣金） 1000*0.1%=1元（过户费） 买券还券需要资金总额为3000+10=3010元 此次交易净盈利：4980-53-3010=1917元融资融券的t+0操作当日融资买入标的