商业银行chap62

1、第三节企业贷款定价第三节企业贷款定价一、影响贷款利率的因素一、影响贷款利率的因素 1.资金来源的成本。资金来源的成本。2.贷款的风险程度。贷款的风险程度。3.贷款费用。贷款费用。4.贷款的期限。贷款的期限。5.补偿存款余额。补偿存款余额。 补偿存款余额是借款人应银行要求补偿存款余额是借款人应银行要求而保持在贷款银行的一定数量的存款。而保持在贷款银行的一定数量的存款。补偿存款可以表现为借款人不动用原补偿存款可以表现为借款人不动用原来存放在银行的一部分存款，也可以来存放在银行的一部分存款，也可以表现为将贷款的一部分留存在贷款银表现为将贷款的一部分留存在贷款银行充抵补偿存款。行充抵补偿存款。 假定银

2、行提供一笔假定银行提供一笔100万美元的贷款万美元的贷款限额，但银行并不能确定借款人什么时候限额，但银行并不能确定借款人什么时候借款以及在限额内借多少，银行就会要求借款以及在限额内借多少，银行就会要求按贷款限额和实际借款额来确定补偿余额。按贷款限额和实际借款额来确定补偿余额。例如银行可能会要求一种例如银行可能会要求一种55补偿存款，补偿存款，即按贷款限额的即按贷款限额的5%和实际借款额的和实际借款额的5%存款。如果该借款者的平均贷款是存款。如果该借款者的平均贷款是80万美万美元，就必须在活期存款户头中保留元，就必须在活期存款户头中保留9万美万美元的存款。元的存款。即即1000000 5%5%8

3、000005%8000005%9000090000（美元）（美元） 如果该贷款利率为如果该贷款利率为10%10%，则贷款利息为，则贷款利息为 800000 10% = 8800000 10% = 8（万美元）（万美元） 实际利率为实际利率为 80000/710000 100% = 11.3%80000/710000 100% = 11.3%6.借款者从其他途径筹措资金所应支付借款者从其他途径筹措资金所应支付的利率。的利率。7.银行与借款者的往来关系。银行与借款者的往来关系。 二、贷款利率的种类二、贷款利率的种类1.优惠利率（优惠利率（prime rate)。指银行对信。指银行对信誉最佳且和银行

4、有长期良好业务关系誉最佳且和银行有长期良好业务关系的客户所确定的利率。它是银行确定的客户所确定的利率。它是银行确定其他贷款利率的基础。其他贷款利率的基础。2.固定利率固定利率(fixed rate)。即在贷款时。即在贷款时约定一个利率，在整个贷款期间保持约定一个利率，在整个贷款期间保持固定不变。固定不变。 3.浮动利率浮动利率(floating rate) 。指在贷款期限。指在贷款期限内，贷款利率可根据市场利率的变化定期调内，贷款利率可根据市场利率的变化定期调整。整。 4.惩罚利率。是对超过贷款限额或透支额以惩罚利率。是对超过贷款限额或透支额以及偿还期限的贷款所制定的特殊利率。及偿还期限的贷款

5、所制定的特殊利率。三、企业贷款定价的基本方法三、企业贷款定价的基本方法1.成本加成贷款定价法（成本加成贷款定价法（cost-plus loan pricing) 在对贷款定价时，银行管理人员必须考虑在对贷款定价时，银行管理人员必须考虑 可贷放资金的成本、管理费用、风险和利润。可贷放资金的成本、管理费用、风险和利润。 用公式表示：用公式表示： 贷款利率贷款利率 + + + 筹集资筹集资金的边金的边际成本际成本银行其银行其他经营他经营成本成本预计违约预计违约风险补偿风险补偿费用费用银行预银行预期利润期利润水平水平 例题：一笔例题：一笔500万美元的银行贷款，银万美元的银行贷款，银行以行以5%的利率

6、出售可转让存单筹资，经营的利率出售可转让存单筹资，经营性成本为性成本为2%，为补偿贷款不能及时全额偿，为补偿贷款不能及时全额偿付的风险再加上付的风险再加上500万美元的万美元的2%，最后，最后，银行预计的利润水平为银行预计的利润水平为1%。这样，该笔贷。这样，该笔贷款的利率为：款的利率为： 5%+2%+2%+1% = 10%2.价格领导模型定价法价格领导模型定价法(price leadership) 它以若干大银统一的优惠利率为基础，考它以若干大银统一的优惠利率为基础，考虑违约风险补偿和期限风险补偿后为贷款制虑违约风险补偿和期限风险补偿后为贷款制定利率。定利率。 用公式表示：用公式表示： 贷款

7、利率贷款利率= 优惠利率优惠利率+违约风险溢价违约风险溢价+期限风险溢价期限风险溢价优惠利率加数法优惠利率加数法(prime-plus)和优惠利率和优惠利率乘数法乘数法(times-prime)： 优惠利率加数法：即用优惠利率加上优惠利率加数法：即用优惠利率加上一个比率构成贷款利率。一个比率构成贷款利率。 优惠利率乘数法：以优惠利率乘以一优惠利率乘数法：以优惠利率乘以一个数值得到贷款利率。个数值得到贷款利率。优惠利率加数法和优惠利率乘数法的比较优惠利率加数法和优惠利率乘数法的比较(%) 优惠利率优惠利率加数利率（优惠加数利率（优惠利率利率 +2%）乘数利率（优惠乘数利率（优惠利率利率 1.2）

8、1011121314151213141516171213.214.415.616.818以以libor为基础的贷款利率：为基础的贷款利率： 贷款利率贷款利率 = libor+违约风险溢价违约风险溢价+期限风险溢价期限风险溢价+利润率利润率低于优惠利率定价低于优惠利率定价(below-prime pricing)： 贷款利率贷款利率 = 货币市场借款利率货币市场借款利率+风险和利润加成风险和利润加成 3.成本收益定价法成本收益定价法(cost-benefit loan pricing)一种把贷款的所有成本加总并将成本一种把贷款的所有成本加总并将成本与预期收益进行比较的贷款定价方法。与预期收益进行

9、比较的贷款定价方法。它由三个简单的步骤组成：它由三个简单的步骤组成：（1）估算贷款将产生的所有收入；）估算贷款将产生的所有收入；（2）估算借款人实际使用的资金额）估算借款人实际使用的资金额（减去借款人承诺在银行保有的存款，（减去借款人承诺在银行保有的存款，并加上准备金要求）；并加上准备金要求）；（3）用贷款收入除以借款人实际使用）用贷款收入除以借款人实际使用的资金额计算出贷款的税前收益。的资金额计算出贷款的税前收益。 例题：假设一个客户申请例题：假设一个客户申请500万美万美元的信贷额度，但实际上只按照合同规元的信贷额度，但实际上只按照合同规定的定的20%的贷款利率，使用了的贷款利率，使用了4

10、00万美万美元。银行要求该客户对未使用的贷款额元。银行要求该客户对未使用的贷款额度支付度支付1%的承诺费。另外，银行要求的承诺费。另外，银行要求客户必须在银行保持相当于实际贷款额客户必须在银行保持相当于实际贷款额20%和未使用额度和未使用额度5%的存款。假设中的存款。假设中央银行要求的存款准备金比率为央银行要求的存款准备金比率为10%。根据以上条件，我们计算其税前收益率：根据以上条件，我们计算其税前收益率：估算贷款收入估算贷款收入400万万 20%100万万 1% 81（万美元）（万美元）估算借款人实际使用的资金估算借款人实际使用的资金400万（万（400万万 20%100万万 5%）10%（

11、400万万 20%100万万 5%）323.5（万美元）（万美元） 预计银行贷款的税前收益率预计银行贷款的税前收益率81万万323.5万万25%4.客户盈利分析（客户盈利分析（customer profitability analysis） 通过考虑银行为特定客户服务所得的所有收入，通过考虑银行为特定客户服务所得的所有收入，并计算扣除为此客户服务的成本后的净收益，来并计算扣除为此客户服务的成本后的净收益，来评估贷款请求的一种方法。评估贷款请求的一种方法。整体客户关系税前净回报整体客户关系税前净回报=向客户提供贷款和向客户提供贷款和其他服务收入其他服务收入-向客户提供贷款和向客户提供贷款和其他服

12、务成本其他服务成本客户实际使用的贷款资金净额客户实际使用的贷款资金净额银行从客户处获得的收入包括：银行从客户处获得的收入包括： 贷款利息收入、承诺费、资金管理服务贷款利息收入、承诺费、资金管理服务费和数据处理费。费和数据处理费。 银行用于客户的成本包括：银行用于客户的成本包括： 银行职员的工资、贷款调查成本、存款银行职员的工资、贷款调查成本、存款利息、账目平衡和处理费（包括支票支付、利息、账目平衡和处理费（包括支票支付、贷款和存款记录收集与保存，以及保险箱贷款和存款记录收集与保存，以及保险箱服务）、筹集贷款资金的成本。服务）、筹集贷款资金的成本。贷款资金净额：贷款资金净额：客户使用的贷款资金额

13、减客户使用的贷款资金额减去客户平均存款额（减去存款准备金）后去客户平均存款额（减去存款准备金）后所得的金额。所得的金额。例题：银行考虑向例题：银行考虑向black gold公司提供公司提供300万美元的信贷额度，为期万美元的信贷额度，为期9个月。假设个月。假设该公司使用全部信贷额度，并在银行内保该公司使用全部信贷额度，并在银行内保持持20%的补偿性存款，则此客户业务中银的补偿性存款，则此客户业务中银行收入和成本如下：行收入和成本如下：该客户预期提供的收入来源（单位：美元）该客户预期提供的收入来源（单位：美元）贷款利息收入（贷款利息收入（12%12%，9 9个月）个月） 270 000270 0

14、00贷款承诺费（贷款承诺费（1%1%） 30 00030 000管理客户存款的费用管理客户存款的费用 6 0006 000资金划转费资金划转费 2 0002 000信托服务和保存记录的费用信托服务和保存记录的费用 13 00013 000预期年收入总额预期年收入总额 321 000321 000服务该客户的预期成本服务该客户的预期成本向客户支付的存款利息（向客户支付的存款利息（10%） 45 000筹集向客户放贷资金的成本筹集向客户放贷资金的成本 160 000客户账户活动成本客户账户活动成本 25 000客户资金划拨成本客户资金划拨成本 1 000受理贷款成本受理贷款成本 3 000保存记录成本保存记