胡立阳巴菲特股市保赚不赔绝招杜邦公式解析巴菲特炒股

1、胡立阳巴菲特股市保赚不赔绝招 杜邦公式解析巴菲特炒股股市教父 ”胡立阳股市赚钱七绝招1 “进三退一 ”华尔滋法低买高卖是股市中的铁律。 如果做不到， 那就每一交易要 做到大赚小赔。 因此， 每购买一只股票就要将向下 10作为 割肉点，向上 30作为盈利点。如这只股票 20 元，则 26 元 作为盈利点， 18 元作为止损点，哪个点先到就卖哪个。没有 达到 “一定要把手捆起来 ”。根据他的统计，几乎所有好股票 涨 30 都会修整一下， 所以休息一下以后再把它买回来也没 关系。一只好股票如果跌了 10，就往往是出了问题，或者 这只股票和投资者没有缘分，切莫强求。2 农夫播种术所有好股票涨势价格图都

2、是大赚小赔因此，在买一只股票的时候，资金量不要超过 1/3。假如你最初购买这只股票 以一手为单位，那么股价每往上涨 3就加一手，往下跌超 过 3 就减一手。一定要用相同的单位追加，切忌涨了3 的时候多追几手，结果头重脚轻从而被套。根据统计，在一 般的多头行情下，每 12 只股票中总有 1 只能成倍增长，这 种方法就是要留下好种子剔除坏种子。假如买了 20 只股票， 只有 1 只成倍增长，用这种方法就能留下这 1 只，并及时剔 除剩下的 19 只，最终这一只的盈利能盖过所有的损失甚至 还要多。使用这种方法的时候，一定要以每天收盘价为准， 然后在第二天一开市就以市价操作。这次 A 股市场从 600

3、0 点跌到 3000 点，使用这种方法留下的种子不会发芽，但也 不会大赔。当所有的种子都不发芽时，就证明不是播种子的 好时候，应暂时退场。3 短线操作做短线一定要技术，并不赞成炒短线。如果非要炒， 那么 切记买进股票三天不赚钱就卖掉。因为根据统计，一个好股 票绝对是每隔三天、两天就要创新高，绝对不可能停下来休 息个三五天再创新高。如果买的股票每天都涨，突然第四天 跌了一天，那么要不要卖 ?答案是只要跌幅不超过 7，就不 要卖掉。但是如果第二天继续跌，则一定要卖掉。4 牧羊术研究股票要像养羊一样投入感情。 研究的股票不要多， 只 看二三十只，不熟悉的不要买。熟悉之后判断这只股票是健 康还是生病，

4、就要把握三个基本原则：首先，跟大盘比较。 如上证指数上涨 150 点，这只股票还是下跌 1毛钱，证明这 只股票“生病了 ”。其次，看成交量。如果这只股票每天成交 量都萎靡不振，但突然有一天成交量大于过去 6 日均量的 3 倍以上，这就是股票上涨的前奏，然后再给它 5 个交易日， 只要成交量能创新高， 则可以毫不犹豫跟进， 这就叫做 “旱地 拔葱 ”。再次，价格脱离常规。如果这只股票长期以来都在 2 0 元、21 元来回振荡， 有一天突然多涨 1 块钱， 一定会大涨。5 懒人操作术会卖股票才是真本事。 对于繁忙的上班族来说， 想要不花 太多时间也能赚钱，可以使用懒人操作术。即每周抽一个时 间，随

5、便选 5 只股票，并均设立 10止损位。过一周后进行 统计，只留下涨得最好的第一名和第二名，其他全部卖掉。 然后再随便补充三只股票，让数量达到 5 只，过一周后再如 此操作。用这种方法就能强迫自己留下最好的股票。因为对 绝大多数投资者来说，会卖掉已经赚钱的最好的股票，往往 留下跌得最多的股票，以求 “解套 ”，这是错误的做法。6 地心引力指标（30 日移动平均线 72 日移动平均线） /2 就是大盘指数 的 “地心引力指标 ”。以此线为标准，涨过 10就跑，跌过 1 0就买入，准确率可达到 95。个股则因为有庄家相对麻 烦。对于个股，也可以通过此方法划出 “地心引力指标 ”，并 同时配合成交量

6、的 “旱地拔葱 ”来作出判断。7 1/2 法根据统计。如一只股票从 30 元开始上涨到 60 元，那么 4 5 元（即：（ 30 60）/2）就是股价的第一个强烈支撑点， 如果 45 元支撑不住，意味着该股票走入弱势格局。第二道 关卡则是 37.5 元，（即：（ 3045） /2），一旦跌破则是熊 的开始。个股如此，大盘也如此。一旦这只股票跌破第二道 关卡，就要坚决出货。通过补仓摊低成本是不对的。反弹也 可以通过此方法来判断。如 60 元的股票下跌到 30元，则第 一道反弹关卡是 45 元，若反弹超过 45 元还往上涨，就是强 势反弹。第二道关口则是 52.5 元（即：（ 6045）/2），如

7、 超过则进入牛市。虽然市场不是 100绝对，但长期来看 1/ 2 法非常有价值。巴菲特炒股保赚不赔三原则投资大师巴菲特提出投资的三原则：第一条，不要亏钱 ; 第二条，不要亏钱 ; 第三条，牢记前两条。这句话人人皆知， 但说易行难，很少有人做到。除非有严格的投资纪律进行约 束。而这正是保本基金风险控制的核心。正如大家所理解的， 保本基金的本质是保本在前， 进攻在 后。有了固定收益赚来的 " 安全边际 " ，才可能在权益类资产 上牛刀小试。以退为进，以守为攻，少了份激进，多了份从 容。类似武林功夫中的太极，可谓 " 退一步海阔天空 " 。太极不是照猫画虎做几

8、个招式， 而保本基金也不是简单的 CPPI技术就能做好， 更不是简单地在低风险的债券资产和高 风险的股票资产之间进行动态调整。除了需要基金经理具备 敏锐广阔的宏观视角、对股票和债券的掌控能力以外，更重 要的还是具备风险意识。保本基金要做好， 风险控制是个关键。 风险控制的技术很 多，花钱买来，谁都能掌握。但有是否具备风险意识，时刻 把"风险 "二字当做达摩斯利剑悬在面前的人不多。所幸，记 者在张迎军身上发现了这一点。尽管此前在保险公司掌管规 模巨大的分红险和万能险，如何 "保本 "，如何控制风险，早 已是他下意识的一种职业习惯，但他依然对未来市场有一种

9、如履冰的冷静和谨慎。"投资没有常胜将军，过去的业绩也不说明任何问题"，他说，"我们能做的， 仅仅是把风险控制在最小范围内， 保本基 金要赚钱，风险控制是第一关，不积跬步，无以致千里。保 住了本金，才能谈收益，否则，一切都是零。 "杜邦公式解析巴菲特为何重仓消费股巴菲特认为最重要的企业业绩衡量指标是净资产收益 率：“除了特殊的情况 （比如说负债与权益比例特别高的公司， 或是重要资产在资产负债表上记录的价值不真实的公司 ） 以 外，我们认为净资产收益率是更加合适管理层取得的经济业 绩衡量指标。 ”净资产收益率是公司追求的最终盈利目标。可如何才能 提高净资产收

10、益率呢？从公式来看，净资产收益率等于净利 润除以净资产。因此，提高净资产收益率无非两种方法：提 高净利润，或者减少净资产。但净利润和净资产两个指标与 企业经营操作相距太远，难以直接付诸实践。运用杜邦公式 的财务分析框架，将巴菲特的三大重仓消费股与其竞争对手 对比分析，可以了解巴菲特认为最重要盈利能力的驱动因 素。在 1910 年度，杜邦公司的财务主管 Frank Donaldson Brown 提出一种全新的思路，寻找净资产收益率的驱动因素，把净 资产收益率分解成三个指标的乘数，形成著名的杜邦公式： 净资产收益率 =销售净利率 * 总资产周转率 *权益乘数。三个 驱动因素中，销售净利率是对利润

11、表的概括，代表企业的盈 利能力，反映企业产品和服务的竞争优势；总资产周转率是 资产负债表中左栏资产方面的概括，代表企业的营运能力， 反映企业的管理优势；权益乘数是资产负债表右栏权益和负 债方面的概括，代表企业的财务状况，反映企业的外部筹资 能力。因此，利用杜邦公式和过去年份进行纵向对比，很容 易找到公司净资产收益率提高或降低的原因，和主要竞争对 手相比，有助于弄清企业的优势和劣势。2011 年度，巴菲特的第一大消费重仓股可口可乐净资产收益率为 26.85%，略低于百事可乐的 30.83% 。其销售净利 率为 18.42% ，高出百事的 9.69%近一倍，但其总资产周转率 0.58 低于百事的三

12、分之一，可见可口可乐走的是厚利慢销的 路径，其权益乘数 2.51 低于百事近 30%。2011 年度，巴菲特的第二大消费重仓股宝洁净资产收益率为 17.35% ，低于联合利华近一半。其销售净利率 14.29%， 高出联合利华四成，但其总资产周转率低于联合利华近四 成，其权益乘数 2.03 低于联合利华的三分之一。 可见宝洁的 产品定价能力强于联合利华，但高定价也拖累销售速度，导 致资产周转率相对较低。2011 年度，巴菲特的第三大消费重仓股卡夫食品净资产收益 率为 9.98%，低于雀巢食品四成。其销售净利率6.49%，约为雀巢的一半，但其总资产周转率 0.58 略低于雀巢的 0.73， 其权益乘数 2.66 高出雀巢三分之一。 可见卡夫的销售净利率 大幅低于雀巢是其盈利能力低的主要原因，但低得多的销售 净利率并没有形成薄利快销的效果，因此，巴菲特最近两年 一直在卖出卡夫食品。一般来说，企业产品和服务竞争优势以及定价能力越强 大，销售净利率明显会更高，但高定价往往导致销售更慢， 企业总资产周转率更低，要么薄利快销，要么厚利慢销，薄 利与快销二者如同熊掌与鱼肉