矿业融资中独立技术审计探析

1、矿业融资中独立技术审计探析独立技术审计是审计的重要组成部分。矿业资本运作, 要遵守矿业法、公司法、证券法、法与证券交易所上市规则等方面的法规。按照西方国家的法律规定，矿业公司在股票 发行、股权转让和贸易贷款筹集资金时，大都要进行强制性 独立技术审计。我国在体制改革过程中，于80年代初建立 了审计监视制度，但由于我国资本市场，特别是矿业资本市 场还不十分发达，技术审计尚未引起治理层应有的重视，也 未取得审计界、市场人士，矿业和广大投资者的共叫。近几 年，矿业公司上市增多，上市融资为矿业企业改制和创造了 良好的环境。但是，由于未进行独立技术审计，矿业公司上 市的资产评估和信息表露存在诸多不规范。这

2、些题目不妥善 解决，将会整个资本市场的健康发展。随着我国证券市场的 发展，我国加进“wto”和外国矿业资本的进进，在矿业融资 过程中必将开展独立技术审计，避免类似1997年发生的震 动全球矿业界的印尼布桑事件在的发生，降低投资者的投资 风险。为提倡开展矿业融资中的独立技术审计，特提出几点 看法，求教于经济界同仁。 一、技术审计的含义和作用 在国外，通过股票和债券发行、股权转让、贸易贷款、资产 证券化来召募资金时，独立技术审计是公司信息表露义务中 的一个重要组成部分。实际上，矿业公司通过权益转让和债 务融资召募资金，独立技术审计大都是强制性的。技术审计 报告必须满足证券交易所的上市规则，满足投资

3、者的需要。 矿业技术审计是基于审慎原则，对矿权地与经营性矿山的潜 伏价值、矿业开发项目的可行性进行审查鉴证。它是确定以 矿产储量为保证的矿产资产和矿产证券价值的基础。矿业公 司及勘查公司、矿业开发项目最基本的资产是矿产储量。在 独立技术审计报告与招股说明书中，必须按照国际通用的术 语定义储量，指出矿产资产所具有的风险，为潜伏的投资者 降低投资风险。 需要进行技术审计的交易类型包括：从 银行等金融机构取得贸易贷款，股票的定向或公然召募，矿 业公司的重组、吞并、分设、收购，矿业权的转让等。需要 实施技术审计的矿业项目包括：勘查、矿业开发项目与改扩 建工程项目的可行性、经营性矿山资产与生产重组等。独

4、立技术审计职员代表了在金融交易中无法实施具体的专 业化的技术审查者的利益。就公司上市而言，代表的是潜伏 投资者的利益；就贸易贷款而言，代表的是贸易银行等潜伏 债权人的利益；在企业购并过程中，代表的是购并双方的利 益。即使潜伏的投资者拥有自己的矿业技术与经济专家，有 能力从事技术审计工作，但市场不能确定其技术审计的公正性。因此，独立机构的技术审计是必不可少的。二、技 术审计的目标和 技术审计应是一种依法审计，它遵循的 审计规范应当是审计法、技术审计的有关规定，审计评价的 依据是国家矿产资源治理法规和财务会计制度。技术审计的 总目标应当是对审计对象的矿床地质、开采工艺和选矿流 程、环境影响、财务指

5、标，包括主要矿产储量、矿业权描述 等方面的真实性、正当性和效益性表示意见，为编制上市公 司招股说明书和上市审核提供可靠的依据。 独立技术审 计一般包括如下内容： 1.矿业权； 2地质、资源与 储量； 3矿区开发条件； 4采矿和选矿工艺； 5. 治理与人事； 6安全； 7.环境保护； 8资本本 钱、收进、现金流、净现值。 要实现审计目标，必须收 集和评价审计证据。对生产统计资料、本钱会计资料、生产 计划等可采用检查方式取得；对具体的经营数据可采用询证 方式，通过与现场职员交谈、调查得到；对新建或改扩建工 程项目，审查可行性研究报告和可行性报告；对重要现场的 现场调查也是一个必须的过程。需要指出的

6、是，技术审计是 整套相关审计的一部分，公司的财务和法律方面的审计由独 立的会计师和律师进行，技术审计职员应与会计师和律师进 行密切沟通。 要实现审计目标，必须制定具体的审计程 序，确保技术审计按时高效完成。最后，审计职员正确运用 专业判定，综合运用所收集的各种证据，根据独立审计准则， 形成正确的审计意见，出具技术审计报告。三、技术审计报告 技术审计报告，系从技术方面 针对某一矿产资产或矿产证券的经济生产潜力表示意见。它 包括但不限于地质、储量、采矿工艺和选矿流程。其主要内容如下：1 摘要技术报告应包括简单的摘要，列出关键的数据和所作出的重要假设，说明审计结论。2 项目的基本情况 矿产资产或矿产

7、证券情况，矿业权的沿革 情况，地理位置、道路、地形条件、水文、天气和经济状况。3 矿业权技术审计报告应当包括矿业权所有方面的信息，列出矿业权权属类型、状态、编码及面积、期限，矿业 权人对政府、社区或其他任何人所有可能的实际义务，矿业 权抵押、土地复垦、环境恢复等有关的义务，勘探许可证、 采矿许可证在何种情况下被吊销的可能性。4 地质 地质审计是通过对地质可靠程度的审查，包括对地质报告、 切面、剖面、矿床模型和岩芯的检验等方面的审查，查证矿 床的埋躲条件、矿体形态、矿石特征、围岩性质、水文地质 情况。 5 资源与储量 确定矿产资源储量是技术审计 的重要组成部分。技术审计职员需要对用于估计的数据资

8、料 的有用性和充分性做出重要的审计，审查经济储量、边际经 济储量、次边际经济储量、内蕴经济储量和矿床开采技术条 件、地质勘探程度、独立的矿产鉴定报告、矿石品位、成分、 伴生元素、有害元素等。有时需要根据每个钻孔的坐标、测 斜、化验品位、地形地质图、剖面图、开采现状图等基础资 料验算储量。 6 采矿方法 地质和矿产资源审计验证 确立了矿床规模、产状、品位、成分、矿岩性质、水文地质 的数据等资料的充分性和有效性，这些数据也将确定采矿方 法的选择。如对露采改为地采或采用机械化程度更高、经济 规模更大的采矿方法，需要对设备选择及可靠性、品位控制、 损失贫化、生产效率和安全记录进行重点审查。通过现场调查

9、,技术审计职员能够评价生产工人和治理职员的工作效率和技能。历史数据是评估矿山长期业绩的基础。台阶、坡度 和炮孔的调查研究，采矿设备如汽车、铲车运营效率的调查 研究也是必须的。 7选矿工艺 对生产矿山，要重点 审查矿山流程的实际数据；对新建项目要重点审查选矿工艺 流程及其主要生产设备，确定所选定的工艺应该成熟、稳定 可靠，选定的生产设备的性能要适应所选定的工艺流程。重点审查资源回收情况。8 基础设施和辅助设施重点 审查基础设施清单，如铁路专用线、公路、码头、输电线路、变电所、供水、通讯、社区服务、厂址选择等。9安全技术审计包括对健康和安全记录的评定。采矿本身具有危险 性，但是安全培训的实施、安全

10、意识的加强和安全控制机制等措施降低了事故的发生率。审计职员应重点审查企业的安全记录和安全内部控制机制。10 环境保护采矿的污 染源多，“三费”物质排放量大，污染面广。投资者希看投资 项目能满足确定的环境要求，或者有确定的方案能达到这个结果，这将大大降低未来的责任风险。在技术报告中，必须 包括环境治理计划、环保措施、三废治理和矿山封闭计划的评审，确认是否具有is09001环境认证。查证环境法的执行 情况、环境治理措施的落实情况，评价环境治理内部控制系统的健全性和有效性，揭示违反环境保杯s污染环境造成的损失，提出环境治理内部控制系统的意见和建议。11.资本本钱 必须对资本本钱和资金张罗进行具体审查

11、。对 新建项目，应对开发进度与资本本钱的估算进行审计，查证 筹建、合同、设计.施工、投资计划、竣工投产等若干阶段 的工程实施的进度计划。以可行性资料、主要设备清单和基 建投资为基础，审查固定资产投资，同时审查活动资金、或有投资、外汇等。12经营本钱改扩建项目的融资目 的，不仅是进步生产能力，而且希看进步效率和降低本钱； 新建项目也应以竞争性经营本钱生产。技术审计将对生产本 钱的记录和猜测进行具体的审计。与资本本钱一样，经营本钱也应由可行性研究水平的资料来论证。13 销售收进 项目还贷能力、股东权益的增加依靠于良好的矿产品市场及其价格与本钱之间的安全边际。技术审计应重点审查矿产品 价格假设基础。

12、如产品是国际性商品，就采用伦敦金属交易 所lme的价格，并以销售数据为基础。也可采用价格猜测 领域的专门机构的市场报告或价格猜测。 14 现金流量和净现值投资本钱、经营本钱和销售收进都是用来建立现金流量模型的。应对现金流量和净现值进行验算。15.治理与人事 技术审计要对项目的治理组织、治理职员和 生产职员进行评价，主要有治理职员的经验、能力、资格、 动力和员工的经验与技能。除上述外，技术审计报告还应针对不同的矿业项目进行某些具体的评审。如对战略物 资，还应审查政府对矿产品的市场、价格等的可能管制等。四、几点建议1 建立矿业独立技术审计制度，制定准则建议矿业联合会鉴戒国外独立技术审计的成果和实践

13、经验，根据我国建立制度和对投资者保护的要求，联合 中国证监会和沪、深证券交易所，组织有关的地质、采矿、 冶金、证券、财务和专家，研究并制定矿业独立技术审计制 度和可操纵性准则、规程等，对技术审计目标、审计范围、 审计证据的收集和评价、审计程序、执业资格和道德、法律 责任等作出具体规定，作为实施技术审计的依据和准绳。2建立矿业独立技术审计信息表露制度在我国的沪、深 证券交易所的上市规则中，增加矿业独立技术审计报告定期 表露和地质信息连续表露的强制性信息表露制度。这项工作应作为矿业公司上市融资的一项义务，为开展技术审计作好 制度预备。矿业公司有责任按交易所的上市规则要求公平、 公然、真实、及时、连

14、续地向投资者表露矿业独立技术审计 报告和地质信息，以便投资者根据这些信息独立地进行风险 投资决策。3强化对矿业独立技术审计机构、审计职员和审计委托人的治理 治理的核心是对审计职员的治理， 为了保证技术审计报告的质量，必须规范技术审计机构和审 计职员。技术审计必须遵循独立性、客观性、科学性原则， 由合格的专业人士，如采矿专家、地质学家、矿业学家及专 业职员共同完成。专家必须是相关的、公认的、有权威的专 业协会的会员，专家及专业职员对其报告的内容，必须具备 技术、贸易、财务或证券方面的资格、经验、职称及技能， 必须持证上岗。专家负责全面的报告，专业职员受专家聘用， 负责分报告或专家本人不熟悉的部分

15、。专家对技术审计报告 要负全部责任，作出虚假及误导声明或有重大材料遗漏，专 家须负民事或刑事责任。同样重要的是对委托人的治理。委托人应保证审计职员的独立性并保证将充分的、全面 的、正确的信息提供给审计职员。委托人同样应受公司法、 证券法、上市规则、矿业法、行业标准和道德章程等法律法 规的约束，在一定的情况下，同样要负民事或刑事责任。4充分揭示矿产资源资产的风险。矿业公司及勘查公司、矿业开发项目最基本的资产是矿产储量。建议规定在独立技术 审计报告、招股说明书、公告或其他类似文件中，强制实施1999年伐月1日的固体矿产资源/储量分类(gb/t17766-1999 )国家标准，定义矿产资源与储量。同 时，依据技术审计的目标审计报告应对矿产储量、矿业权描 述等方面的真实性、正当性和效益性表示意见，应报告用于 估计的数据资料的有用性和充分性，充分揭示矿产资源资产 所具有的风险和市场风险，为潜伏的投资者降低投资风险。 1london stock exchange listing rules , chapter 19, mineral companiess.august 1995,2 ausimm.code and gui