根据证券投资相关系数背离的指导思想

1、根据证券投资相关系数背离的指导思想，我们组选择的组介投资是以下三组：一、稳健型：宁波银行二、增长型：天津港、厦门国贸宁波银行分析：1、基本面分析宁波银行（002142）公司是a股上帀银行中最具区域特色、中小企业特色的银行,区域 布局以长三角为主，超过60%信贷投放于浙江省，90%以上投放于长三角。业务主要面向中 小金业、个人，风险偏好低，资产质量优异。宁波银行拥有较好的区域经济优势和特色的经营模式，使得其在利率市场化过程中貝有 较强竞争力。经营特色包括较早涉足中小企业，风险定价具冇优势；其次，社区银行支撑存 款增长，资金成木冇优势；最后，近年来着力缩短贷款周期，风险控制能力不断提升。预计 未來

2、公司息差将保持在同业较高水平，公司经营特色将支撑英在利率市场化中保持优势。业绩方面來看，宁波银行2014年屮期实现归属母公司净利润30. 9亿，同比増长18. 4%, 符合市场预期。其屮，上半年利息净收入63. 5亿元，手续费净收入12. 3亿元，拨备前净利 润45. 4亿元，同比分别增17%、56%、19%。预计,宁波银行2014-2016年净利润分别为55亿、64亿、76亿元,每股收益分别为 1.92元、2. 22元、2.62元。2014年市盈率5. 1倍,市净率0.9倍,维持“强烈推荐-a”评 级。战略定位：“中小企业银行” + “个人银行”=现代区域性商业银行在“沪港通”的预期下，市场

3、形象较好的人蓝筹和金融股的受关注度明显提高，银行、 券商股被市场看好2、技术分析从2014年1-9月份每股收益1.59元，全年净利润增10%到20%,进入11月份后受到“沪港通” 的影响，出现大幅持续增长趋势，在kdj指标小k线穿过d线形成两次金叉，为买入讯息。 在macd指标里dif线和dem线都运行在0值线以上区域,dif线在dem线下方调头、由下 向上突破dem线，表示股价经过一段时间的高位冋档整理后，新的一轮涨势开始，是第二 个买入信号，可以继续持股待涨。从波浪理论的角度看，此吋该股位于第三浪上升阶段，随 着a股牛市的持续股价继续上涨。天津港分析1、基本面分析天津港位于中华人民共和国天

4、津市海河入海口，处于京津冀城市群和环渤海经济圈的交汇点 上，是中国北方授大的综合性港口和重要的对外贸易口岸。北方港口龙头，作为天津港 集团核心a股上市公司，未來会充分受益集团业务创新及资产整合发展战略，盈 利向上弹性空间可观；同时,在京津冀一体化战略背景下，天津自贸区审批冇槊落 地兑现，提振公司未來发展预期。北方港口龙头，未來会充分受益集团创新发展及 资产整合。盈利向上弹性空间可期。天津自贸区和京津冀两人战略提振未來发展 预期。国家高层形成共识加速推进自贸区战略背景下，作为北方的经济和航运中 心,天津自贸区落地口j期,未來创新特色或在金融领域（建立更加符合市场经济要 求的金融组织体系、金融市场

5、体系、金融监管体系和金融生态环境）；同时，受京 津冀一体化战略推进，北京会强化首都功能，天津作为两个核心之一,未来有槊承 接更多的功能定位。预计2014-16年净利润分别为11. 7, 13. 0和14. 5亿元，同比增长9. 7%, 10. 7%和 11.7%,对应eps分别为0. 70, 0. 77和0. 86元，对应当前股价为27. 5xl4pe和 24. 9x15pe,估值高于可参照港口，考虑到天津自贸区有望近期获批落地以及未来 资产整合预期，维持“增持”评级。2、技术分析在sar指标分析中可以得到，从2014年9月份以来股价向上突破sar曲线后继续向上运 动而sar曲线也同吋向上运动

6、时，表明股价的上涨趋势已经形成，sar曲线对股价构成强 劲的支撐，投资者应坚决持股待涨或逢低加码买进股票。根据rsi指标分析，该股相对强 弱指标大于50属于强势市场，应当配合k线走势选择最佳买入时机。同样在boll指标分 析看來，该股从9月份上涨趋势以来价格运行在布林通道的中轨和上轨之间的区域，说明市 场处于多头行情中，只考虑逢低买进，不考虑做空。厦门国贸分析1、基木面分析公司主要从事 进出口及国内贸易、房地产开发与经营、码头物流业、制造业、服务业及实 业投资等。本公司及所属子公司的主要经营站种为大宗商品、机电产站的进出口及国内贸易, 房地产项目开发与经营，出口及内销产品的生产加工，物流货代、

7、贸易代理、物业侈理、维修、 经纪服务等。截止2014年9刀30口，厦门国贸营业收入415. 4917亿元，归属于母公司股东的净利润 7. 1967亿元，较去年同比增加49. 0584%,基本每股收益0. 51元。厦门国贸隶属于批发和零售贸易，近三个月内，该股的关注度高于行业内的其他33家公司， 排名第76。近三个月，共有1家机构发布了 1篇关于该股的研究报告，该股综合评级为增持, 维持前期评级。福建自贸区建设和发展有望超预期，厦门作为核心最受益。厦门自贸区是在福建 省最先提出的，建设时间也最早，福建自贸区可以说是在厦门自贸区的基础上搭 建形成的。厦门自贸区作为福建自贸区的核心，未来将在一带一路

8、战略发展中扮 演重要角色。预计公司2014-2016年的营业收入分别为611.93亿元、735. 87亿元和890. 41亿元，每股 收益分别为0. 53元、0. 61元和0. 78元,对应pe分别为9. 17, 7. 99和6. 22,维持公司“推 荐”评级，给了6个月的目标价6. 6元。2、技术分析sar分析指标表明，从2014年10月下旬开始，股栗股价从sar |11|线下方向上突破sar 曲线时，为买入信号，预示着股价一轮上升行情可能展开，投资者应迅速及吋地买进股 票。进入11月份，sar曲线向上运行的角度大于45度，表明股价的上涨趋势已经形成， sar曲线对股价构成强劲的支撑，投资者应坚决持股待涨或逢低加码买进股票。此时， 投资者应密切关注sar曲线的走势，一旦sar指标发出明显的卖出信号就应坚决清仓