宏观经济对证券市场的影响报告书

1、实验报告书实验单元实验一实验名称宏观基本面分析与证券市场的关系实验准备实 验 目 的学会利用各种资源收集和整理相关的宏观经济指标数 据，并能依据收集的资料对指标进行分析以预测未來的经济 形势，提出相应的投资决策。实 验 设 计 方 案先收集各类宏观经济指标数据及宏观政策信息，分当 前财政和货币政策的类型，选择一项经济周期指标判断近期 我国经济周期阶段，然后预测未来的经济形势是好是坏，最 后根据证券市场的总体变动趋势进行投资决策。数据资料与分析方法、步骤数据资料：1）gdp：上半年国内生产总值227098亿元，同比增长7.8%, 其中一季度增长8.1%,二季度增长7.6%,创三年来新低。2）失业

2、率第一二季度均为4.1%3）各月cpi增长率月份cpi月份cpi月份cpi14.5%43.4%71.8%23.2%53%82%33.6%62.2%4)政赤字或结余：2009年财政赤字7781.6,2010年财政赤字6772.65, 2011年财政赤字4990, 2012 ±半年财政收入63795,支出53893,结余99025)贷款利率:序 号日期短期一年至 三年(%)中长期个人住房公积金 贷款6个月 内(%)6个月至1 年(%)三年至 五年(%)五年以±(%)五年以下(%)五年以上(%)12012-07-065.606. 006. 156.406. 554.004.502

3、2012-06-085.856.316.406.656.804.204.706) 2012年各月平均汇率：单位元/美元月份汇率月份汇率月份汇率16.316846. 296676. 323526. 300056. 306286. 340436. 308166.317896. 33957)货币供应量同比增长率月份m2ml112. 4%3. 13%213%4.3%313. 4%4.4%412. 8%3. 1%513. 2%3.5%613. 6%4. 7%713. 9%4.6%分析方法：选用领先指标方法对经济周期进行分析根据宏观政策信息分析当前经济形势实验步骤：1）收集数据：登录国家统计局收集gdp、

4、失业率的数据; 登录中国货币网收集cpi、货币供应量、汇率、利率；登录中国经济 网收集财政收入与支出等数据以及宏观经济政策信息2）评价分析数据：从gdp数据来看，增长速度首次跌破8%, cpi同 比增长也逐渐回落，我认为上半年面对复杂严峻的国内外经济形势 下，国民经济运行总体平稳，预示着未来经济增长可能降中趋稳。而 且cpi的明显冋落使实际利率迅速上升，可以说是六七月份两次降息 的直接原因。同吋，货币供应量自5月份以來缓慢增加，总体增速平 稳，通胀显著下降，预计货币政策会进一步放松。对于汇率来说，由 于在央行大幅减少外汇干预后，市场供求决定汇率、汇率调节市 场供求的自主机制更加稳固。上半年，境

5、内外远期市场人民币对 美元汇率时升时贬、有强有弱，当前人民币汇率处于市场认可的 合理水平，不存在人规模看空人民币。有机会再度进入6.30-6.31 区间。3）利用货币供应量作为领先指标，判断我国近期经济周期阶段及其对证券市场短期、长期的影响：6月末，广义货币（m2） 余额92.50万亿元，同比增长13.6%；狭义货币（ml）余额28.75万亿元，增长4.7%；人民币贷款余额59.64万亿元，新增人民币 贷款4.86万亿元，同比多增6833亿元。人民币存款余额88.31 万亿元，新增人民币存款7.38万亿元，同比多增425亿元。从 这些数据可以看岀货币供应量在缓慢的增加，说明我国经济正介 于复苏

6、与繁荣之间。但最新数据都表明经济下行压力依然较大， 当前外需不足，内需不旺，短期内可能导致证券市场普遍下跌， 但从长期來看，证券市场有望回升。4）分析宏观经济政策对证券市场的影响：继续实行积极的财 政政策，坚持稳中求进的工作总基调把稳增长放在更加重要的位 置，力求适度平稳增长。我国经济仍保持这7.8%的增长，为证 券市场提供了比较坚实的经济基础。实行货币宽松政策，目前货币政策正处于预调微调屮，但'稳健'的总基调尚不会改变。当前的货币政策放松具有较强针对性，并未出现像两年前那样过度开闸放水，我觉得由于货币供应量的适度增加，企业资金充裕程度的提高，贷款利率的下调都增加了人们对理财和

7、投资问题的关注，很有利于股票市场的发展5）得出结论，预测证券市场的总体变动趋势，进行投资决策。实验结论及总结实验结论:短期内未来总体经济形势仍继续下行，但会降中趋稳; 长期来讲，则会稳健增长，稳中求进。带动着证券市 场也会稳步发展。总结：尽管gdp、cpi等数据都在下降回落，但是未来中国 的经济形势仍是很好的，通货膨胀显著下降，但也不 会进入通货紧缩的状态，因此利于进行证券的投资， 我们应该增持证券。实验心得体会通过这次的实验，我知道了上哪些网站收集哪些资料, 因为之前并没有学过该怎样对这些数据进行分析，上网看了 很多资料总算是摸出了点门道，分析的可能有点虎头蛇尾 的，还请老师见谅。不过我算是弄懂了财政政策和货币政策 的调整对股市的不同影响。比如，利率的下降就刺激了人们 对贷款的增加，促进了消费，从而促进