社保基金运作与投资策略研究

1、iiii社保基金运作与投资策略研究社保基金运作与投资策略研究社会保障制度的运行其过程就是社保基金从始至终一 系列的运作过程，两者之间有着密不可分的关系。社保基金 本身就是为了服务社会保障计划而存在的强大后盾。然而随 着经济的发展，市场动态轨迹变化之快，这种波动使社保基 金的价值保障受到威胁，而在这种条件下实现社保基金的增 值无疑将面临巨大的挑战，如何使社保基金在市场的波动下 避免无意义的投资，使其在运营过程中能够最大化的避免风 险增大收益已成为当下实现社保基金保值增值的重要战略 目标。一、社保基金概念总述什么是社保基金社会保障基金是国家为了服务社会保障制度而设立的 专项基金1,换言之，社会保障

2、基金与其它基金相比在使 用方面是具有局限性的，即只可使用于社会保障制度范围 内，通常情况下如福利院、救助机构、社会保险等项目是社 保基金服务的主体对象。不过由于国家制度的差异性，不同 国家在社保基金的服务领域上也存在着一定的不同，就我国 而言，我国的社会保障基金是社会保险制度顺利运转的经济 基础社会保障基金由养老保险基金、生育保险基金、失业 保险基金、医疗保险基金和工伤保险基金五个方面构成。而 本文基于这五个子基金对资本市场投资领域中的社保基金 运作与投资策略进行研究。社保基金具有哪些特点及作用1. 强制性。由于社保基金已被国家纳入法律法规，故此, 在社保基金的收缴问题上，它所采取的是一种强制

3、性收缴模 式，不过即便是强制性收缴，但介于法律法规的约束，所以 在社保基金的统筹与来源等方面都将受到国家法律制度的 监督与管理，因此我国社保基金具有收缴强制性这一特点。2. 专用性。社保基金的存在主要是国家用于服务社会保 障制度而成立的，因此在社会保障基金的使用上不能逾越社 会保障制度范围之内的项目，只能在失业、工伤、养老、医 疗、生育五方面提供服务，由此可见，我国社会保障基金在 使用上具有专用性。3权义性。权义性是一种结合体，它是由权利与义务共 同结合而形成的特点。我国公民在享受社会保障基金的服务 基础上，必须进行相应义务的承担，即公民在整个社保基金 运作过程中不仅作为享受权利的主体，同时也

4、是承担义务的 主体，两者之间相互交织，密不可分，此项特点的设立主要 是为了强化我国公民的自我保障意识。4. 共济性。共济性指的是我国社会保障基金承担义务的 对象，针对这个问题，我国相关法律明确指出国家、单位、 个人这个群体是共同承担社会保障费用的主体。这三个主体 在社保基金的享受权利与承担义务上的规定如下：在缴纳本 文由论文联盟http：/收集整理社会保障基金时，缴纳主体 的缴纳金额是按照缴纳者的收入进行比例对换。收入高者缴 纳的社会保障金额相对高一些，收入低者，缴纳的社会保障 金额相对降低，但作为社会保障基金的服务主体，高收入与 低收入在社保保障福利的享受方面是一致的，没有高低之 分。此项设

5、定其目的就是突显社保保障制度风险由享受主体 共同承担的原则。5. 增值保值性。随着经济的发展，市场发展动态经常出 现波动，而这些波动会对社会保障基金的保值增值问题构成 直接的影响，如果市场出现通货膨胀现象，就会使社会保障 基金在原本价值的基础上所有降低，使社会保障基金面临贬 值的风险。为了对抗和避免这一现象的发生，社会保障基金 必须采取保值策略，在市场波动下把社会保障基金中不利影 响降到最低，做好社保基金的止损工作。除了保值特征以外, 社会保障基金还具备增值的特点。社会保障基金的存在价值在于它对社会保障制度提供 的增益效果。首先社具有预防风险的作用，社会保障基金的 充盈加大了社会保障制度面对市

6、场不利冲击的抗性，加大低 于风险的弹性，这是社会保障基金的基本功能。社会保障基 金对社会经济发展也起到了很大的推动作用，它不仅为享受 主体提供了优质服务，同时这种服务也变相刺激了享受主体 的消费观念与消费力度，从而起到促进经济发展的效果。另 一方面，随着社会保障基金的充盈，社会保障基金金额的庞 大，会使部分金额涌入市场，为市场经济发展带来强大的支 撑作用。另一方面也是人们最为关注的一点，就是社会保障 基金能够使社会更为稳定安逸，人们不用在为疾病与失业担 忧生活问题，因为社会保障基金会对此提供帮助，稳固社会 群体的生活质量，居民的整体生活质量得到提升，在很大程 度上压制了不良社会因素的产生，使社

7、会更为和平稳定。二、我国社保基金运作状态尽管我国社保基金已经与相关法律规定的挂钩，并且在 落实年限中积累了一定的经验，使我国受保居民和社会带来 了不可或缺的救济，提高了社会保障的整体质量，但由于其 它一下因素的影响，如体制的欠缺和监督力度的薄弱，导致 我国社保基金在运作过程中依旧存在着一定的负面问题，而 这些问题的出现更实质性的反映出了我国社保基金运作的 状态。我国从开展社会保障制度至今，社保基金的库存逐渐充 盈，整体呈上升的发展趋势，但从种种具体数据来看2, 我国缴纳社保基金的人数远远高于需要享受基金的人数，尤 其在养老基金这一环节，在计划生育的影响下，我国已经正 式迈入老龄化，高龄受保人的

8、增多导致养老基金的结余明显 上升，而这只是作为一个典型，面对众多需要医疗服务的人 员和高昂的医疗费用，在其它四项保险金额的结余上，同样 出现了增高趋势，这种种迹象都反映出了我国社保基金的缴 费与享受不成正比，许多本应享受到的主体居民并没有享受 到足够的基金福利。三、目前我国社保基金投资存在的问题投资受约束针对社保基金的使用问题，我国一直以来都比较严谨， 对待该问题给予了比较严格的约束。目前我国社保基金结余 大部分用于风险较小或无风险的银行、债券等品种的投资 上。由于我国银行与债券机构所执行的是单利计息方式，这 导致利率保值系统受到了削弱。我国利率在国际舞台上还没 有实施市场化，银行与国库券对利

9、率都给予了严格的管制， 管制利率和市场利率之间的利差遏制了社保基金在市场赢 得利率的机会，这眼下关于利率的收益仅交给了银行和国务 财政，这一现象使我国社保基金的保值增值加大了实现的难 度。基金来源无法保障其稳定性社保基金的来源无法保障其稳定性就当下而言是一个 极其严重的问题，甚至威胁到社保基金系统的生存。造成这 一现象的原因比较多样化，但归根结底可总结为两方面原 因，首先，由于社保基金的缴纳所采取的方式是强制性的， 确实目前诸多企业针对社保基金的缴纳不能完成积极主动 的状态去缴纳社保基金，但介于社保基金收纳费用的强制 性，即便存在缴纳基金机构和人员的不主动，但社保基金的 缴纳始终是存在无间断的

10、。而至于为何产生了缴纳社保基金 的不主动，除了部分社会机构的逐利本性，更多是存在很多 缴纳社保基金的人群没有享受到应有的保障金福利，针对此 问题上述已经给出了明确的说明，另外，本身我国在养老金 支付问题就存在着很大的缺口，而逃税漏税现象的增多，使 这个缺口逐渐扩大。这是一个相互的影响，无论基于政府还 是基金的受保主体都存在着无法推脱的责任。基金支付存在歪风邪气社会保障资金国家明确规定是专款专用的，但是私自挪 用基金、贪污基金、转移基金、虚报基金以成为当下无法在 规避的问题3,对于此类问题，国家相关部门尽管加大了 整治，但整治过程中不免出现形式化，因此，骗保、贪污、 私自挪用资金等现象依然出现在

11、人们的生活中，并且屡见不 鲜。而导致这一问题的根源就是负责基金支付的政府身上， 监管方本身就存在问题如何再进行高质量的监管，歪风邪气 问题如不进行深入的整治，那么社保基金支付环节就永远无 法得到改善。四、完善社保基金投资的对应策略扩充并建立新的投资渠道1. 融入助学贷款助学贷款作为一项金融资产能够减小放贷银行的损失， 提高收益率。社保基金机构具备业务联系网以及资源共享平 台，可以对助学目标的动态以及贷款的回收进行实时监控。 避免拖欠还款现象发生的同时，实现基金升值。2. 支撑海外投资扩充基金投资渠道对外投资不仅是的良好选择，同时也 满足了社保基金对投资多元化的需求。从长远的角度分析， 海外投资在将来具有巨大的发展前景，并且具备低风险的特 点4。重视国家基础环节的投资随着我国经济的发展，基础设施对资金的需求是极高 的，对无疑成为了养老基金投资的新方向，基础设置项目一 般规模较大，工期较长，并且享有国政资金待遇，对此类行 业的投资其收入将远高于对其它行业的投资。并且基础设施 环节的投资具有风险小，稳定性高的特点，完全满足我国投 资对项目选择的要求。结束语社会保障基金的运作与投资不仅作为一项技术，更应看 成一种理念，不要将社保基金的运作与投资过度集中在是否 盈利上，