第五章 金融机构

1、第三篇第三篇 微观金融运行微观金融运行：机构与市场机构与市场金融机构是重要的微观金融主体，金融机构是重要的微观金融主体，金融市场是金融运行的基石和载体。金融市场是金融运行的基石和载体。金融市场的功能不仅是促成金融交易，更重要的是金融市场的功能不仅是促成金融交易，更重要的是决定金融资产价格，优化金融资源配置。决定金融资产价格，优化金融资源配置。本篇讨论金融机构与金融市场以及金融资产价格本篇讨论金融机构与金融市场以及金融资产价格( (利率、汇率利率、汇率) )2第五章第五章 金融机构金融机构第六章第六章 金融市场金融市场第七章第七章 利率与汇率的决定利率与汇率的决定第五章第五章 金融机构金融机构

2、(financial institution)4第一节第一节 金融机构的功能与分类金融机构的功能与分类第二节第二节 商业性金融机构商业性金融机构第三节第三节 商业银行业务及其管理商业银行业务及其管理第四节第四节 其他金融机构其他金融机构5本章重点难点 1 1、金融机构的功能、金融机构的功能 2 2、金融机构的构成、金融机构的构成 3 3、商业银行业务、商业银行业务6第一节 金融机构的功能与分类 一、金融机构的功能一、金融机构的功能 1 1、信用中介（集零为整、续短为长）、信用中介（集零为整、续短为长） 2 2、分散投资风险、分散投资风险 单个的投资者由于资金量小等原因，很难进行单个的投资者由于

3、资金量小等原因，很难进行有效的分散化投资。有效的分散化投资。 金融机构由于集中了大量的资金，又有专业化金融机构由于集中了大量的资金，又有专业化的队伍，可以有效地进行分散化投资来降低风的队伍，可以有效地进行分散化投资来降低风险。险。7 3 3、降低交易成本、降低交易成本 金融机构通过专业化，规模化的工作，一方金融机构通过专业化，规模化的工作，一方面可以节约投资人在投资过程中所耗费时间和精面可以节约投资人在投资过程中所耗费时间和精力；另一方面可以降低交易费用包括获取信息的力；另一方面可以降低交易费用包括获取信息的成本，从而促使整个交易成本的降低。成本，从而促使整个交易成本的降低。8 4 4、提供支

4、付结算便利、提供支付结算便利( (提供支票、信用卡、电提供支票、信用卡、电子转账系统）子转账系统） 5 5、货币政策传导、货币政策传导 金融机构的基本功能长期不变，但其功能发挥金融机构的基本功能长期不变，但其功能发挥作用的方式、效果以及自身的性质和组织结构作用的方式、效果以及自身的性质和组织结构都是随条件和环境的变化而变化的。都是随条件和环境的变化而变化的。9二二. .金融机构的分类（依据功能和作用分）金融机构的分类（依据功能和作用分）金融机构金融机构监督管理性金融机构监督管理性金融机构政策性金融机构政策性金融机构商业性金融机构商业性金融机构国际金融机构国际金融机构中央银行中央银行中国进出口银

5、行中国进出口银行国际货币基金组织国际货币基金组织中国农业发展银行中国农业发展银行存款型金融机构存款型金融机构契约型储蓄机构契约型储蓄机构投资型金融机构投资型金融机构世界银行世界银行银监会、保监会、证监会银监会、保监会、证监会11 第二节第二节 商业性金融机构商业性金融机构 商业性金融机构是指以赢利为目标的经营性商业性金融机构是指以赢利为目标的经营性金融机构。金融机构。 它们通过其业务经营，向政府、国民经济的它们通过其业务经营，向政府、国民经济的相关部门、企业和居民等提供各种类型的金相关部门、企业和居民等提供各种类型的金融产品和服务，从中获取利润并求得发展。融产品和服务，从中获取利润并求得发展。

6、 其种类繁多，规模庞大，是金融机构的最主其种类繁多，规模庞大，是金融机构的最主要类型，也是最早产生的金融机构类型。要类型，也是最早产生的金融机构类型。12根据资产负债差异（根据资产负债差异（资金来源）不同资金来源）不同存款型金融机构存款型金融机构：吸收存款：吸收存款 发放贷款发放贷款契约型金融机构契约型金融机构：以长期合约方式定期定量收取资金，然后：以长期合约方式定期定量收取资金，然后 按约定向持约人提供约定服务和支付约定金按约定向持约人提供约定服务和支付约定金 额，剩余资金可进行资本市场活动。额，剩余资金可进行资本市场活动。投资型金融机构投资型金融机构：发行有价证券筹集资金：发行有价证券筹集

7、资金 投资投资金融机构的原始资产与负债金融机构的原始资产与负债中介类型中介类型原始负债（资金原始负债（资金来源）来源）原始资产（资金运原始资产（资金运用）用）存款型金融机构：存款型金融机构：商业银行商业银行存款存款抵押贷款、政府债抵押贷款、政府债券券储贷协会储贷协会存款存款消费者信贷消费者信贷合作储蓄银行合作储蓄银行存款存款按揭贷款按揭贷款信用社信用社存款存款公司债券、抵押贷公司债券、抵押贷款款14契约型储蓄机构：契约型储蓄机构：人寿保险公司人寿保险公司保险金保险金公司股票和债券公司股票和债券财产及意外伤害保财产及意外伤害保险公司险公司保险金保险金公司股票和债券公司股票和债券个人养老基金和政个

8、人养老基金和政府退休基金府退休基金雇主和雇员缴雇主和雇员缴纳的资金份纳的资金份额额公司股票和债券公司股票和债券投资型金融机构：投资型金融机构：投资银行投资银行股票、债券股票、债券股票、债券股票、债券共同基金共同基金份额份额股票、债券股票、债券财务公司财务公司股票、债券、股票、债券、商业票据商业票据消费者和商业信贷消费者和商业信贷货币市场共同基金货币市场共同基金份额份额货币市场工具货币市场工具15一、存款型金融机构一、存款型金融机构（depository financial depository financial institutionsinstitutions） 是指主要通过吸收存款来获得资

9、金，通过发放是指主要通过吸收存款来获得资金，通过发放贷款来使用资金，通过赚取存贷款利差获取利贷款来使用资金，通过赚取存贷款利差获取利润的商业性金融机构。润的商业性金融机构。 存款型金融机构包括商业银行、储贷协会、合存款型金融机构包括商业银行、储贷协会、合作储蓄银行以及信用社。后三类有时也被统称作储蓄银行以及信用社。后三类有时也被统称为为“储蓄机构储蓄机构”。16 （一）商业银行（一）商业银行(commercial bank)(commercial bank)： 是以吸收存款、发放贷款和办理转账结算为是以吸收存款、发放贷款和办理转账结算为主要业务，以盈利为目的的商业型金融机构。主要业务，以盈利为

10、目的的商业型金融机构。17 （二）储贷协会（二）储贷协会( (savings&loanssavings&loans) )（住房公积（住房公积金）金） （三）合作储蓄银行（三）合作储蓄银行(mutual savings banks)(mutual savings banks)18（四）信用社（四）信用社(credit unions )(credit unions ) 信用社是由社团、大学或某特定公司或团体信用社是由社团、大学或某特定公司或团体的成员组建的。他们向成员发行定期存款，的成员组建的。他们向成员发行定期存款，并把这些资金贷给其他成员。并把这些资金贷给其他成员。19（二）契

11、约型储蓄机构（二）契约型储蓄机构(thrift institutions)(thrift institutions) 通过长期契约协议获得资金，并把它们主要投通过长期契约协议获得资金，并把它们主要投向资本市场（即投向长期的股票和债务工具）向资本市场（即投向长期的股票和债务工具）的金融机构。的金融机构。 包括保险公司、个人养老基金以及州和地方政包括保险公司、个人养老基金以及州和地方政府退休基金。（社保基金、企业年金）府退休基金。（社保基金、企业年金）20（三）投资型金融机构：（三）投资型金融机构： 投资性金融机构是在直接金融领域内为投资投资性金融机构是在直接金融领域内为投资活动提供中介服务或直接

12、参与投资活动的金活动提供中介服务或直接参与投资活动的金融机构，主要包括共同基金、投资银行、财融机构，主要包括共同基金、投资银行、财务公司等。这些机构的服务或经营内容都是务公司等。这些机构的服务或经营内容都是以证券投资活动为核心的。以证券投资活动为核心的。 211 1、共同基金、共同基金(mutualfunds)（证券投资基金）：（证券投资基金）： 指通过发行基金份额，汇集许多闲散资金指通过发行基金份额，汇集许多闲散资金用用于购买多种不同的股票或债券，于购买多种不同的股票或债券，并将投资收并将投资收益按投资人持有份额进行分配的金融机构。益按投资人持有份额进行分配的金融机构。222 2、投资银行、

13、投资银行(investment bank)(investment bank)： 是专门从事发行长期融资证券和企业资产重组的是专门从事发行长期融资证券和企业资产重组的金融机构。金融机构。 投资银行的主要业务有：投资银行的主要业务有： 承销业务承销业务( (包销、代销包销、代销) ) 自营业务自营业务 投资顾问：协助企业进行资产重组，为企业并购投资顾问：协助企业进行资产重组，为企业并购提供方案和设计提供方案和设计233 3、财务公司、财务公司(financial company)(financial company)： 金融公司：通过发行商业票据、股票或从银行借款金融公司：通过发行商业票据、股票或

14、从银行借款获得资金获得资金，再利用这些资金对个人和企业进行小额，再利用这些资金对个人和企业进行小额贷款贷款的金融机构的金融机构。 与商业银行不同，财务公司是大额借款小额贷款。与商业银行不同，财务公司是大额借款小额贷款。 三类：三类： 销售财务公司：如大众汽车金融公司销售财务公司：如大众汽车金融公司 企业财务公司：如深圳金融租赁公司企业财务公司：如深圳金融租赁公司 消费者财务公司：消费者财务公司：244 4、货币市场共同基金、货币市场共同基金 货币投资基金华安现金富利、招商现金增值、货币投资基金华安现金富利、招商现金增值、博时现金收益博时现金收益 于于20032003年年1212月月1414日开

15、始发行。日开始发行。 招商现金增值预定央行票据的持有比例为招商现金增值预定央行票据的持有比例为0 080%80%、债券回购比例为、债券回购比例为0 070%70%、短期债券、短期债券比例为比例为20-60%20-60%、现金资产比例为、现金资产比例为5 580%80%； 博时现金收益则是短期债券博时现金收益则是短期债券20-95%20-95%、债券回、债券回购购0-75%0-75%、同业存款、同业存款/ /现金现金5-80%5-80%。 25第三节第三节 商业银行业务及其管理商业银行业务及其管理 商业银行是金融体系中最古老的，也是最重要商业银行是金融体系中最古老的，也是最重要的金融机构。商业银

16、行的业务活动对整个国民的金融机构。商业银行的业务活动对整个国民经济具有十分重要的直接影响。在此，我们有经济具有十分重要的直接影响。在此，我们有必要对商业银行的业务及其管理作一概括的了必要对商业银行的业务及其管理作一概括的了解。解。26一、商业银行业务一、商业银行业务 根据其在资产负债表上的反映情况，可以将根据其在资产负债表上的反映情况，可以将其划分为表内业务和表外业务。其划分为表内业务和表外业务。 （一）表内业务（一）表内业务 表内业务就是在商业银行资产负债表上反映表内业务就是在商业银行资产负债表上反映出来的业务。出来的业务。 表内业务是商业银行的基本业务，也是传统表内业务是商业银行的基本业务

17、，也是传统银行最主要的业务。表内业务可以分为资产银行最主要的业务。表内业务可以分为资产业务和负债业务两类。业务和负债业务两类。271 1、负债业务、负债业务 负债业务就是商业银行获取资金来源的业务。负债业务就是商业银行获取资金来源的业务。 （1 1）存款业务）存款业务 活期存款：活期存款： 是存款人随时可以存取的存款，通常可以是存款人随时可以存取的存款，通常可以通过支票来支付，因而又称为支票存款。这通过支票来支付，因而又称为支票存款。这种存款便于存款人支付结算，是企事业单位种存款便于存款人支付结算，是企事业单位基本的结算账户。它的利率很低，在一些国基本的结算账户。它的利率很低，在一些国家甚至不

18、支付利息。家甚至不支付利息。28 定期存款：定期存款： 是具有确定期限，到期才能提取的存款。是具有确定期限，到期才能提取的存款。 储蓄存款：储蓄存款： 主要针对居民个人储蓄货币需要开办的一种主要针对居民个人储蓄货币需要开办的一种存款业务。它可以分为活期储蓄存款和定期存款业务。它可以分为活期储蓄存款和定期储蓄存款。储蓄存款。29 （2 2）借款业务（同业拆借、再贷款、再贴现）借款业务（同业拆借、再贷款、再贴现）（3 3）发行金融债券）发行金融债券（4 4）筹集及补充资本金）筹集及补充资本金 商业银行次级债商业银行次级债302 2、资产业务、资产业务 资产业务就是商业银行资金运用业务。资产业务就是

19、商业银行资金运用业务。 （1 1）现金资产）现金资产库存现金库存现金在中央银行存款在中央银行存款存放同业的存款存放同业的存款在途资金在途资金31（2 2）发放贷款）发放贷款 按是否有抵押品划分抵押贷款和信用贷款按是否有抵押品划分抵押贷款和信用贷款 按贷款用途划分为固定资产贷款、流动资金贷款、按贷款用途划分为固定资产贷款、流动资金贷款、消费贷款等。消费贷款等。 按贷款期限划分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。按贷款期限划分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。 按还款方式分为一次性偿还贷款和分期偿还贷款。按还款方式分为一次性偿还贷款和分期偿还贷款。 按计息方式分为固定利率贷款和浮动利率贷款。按计息方式分

20、为固定利率贷款和浮动利率贷款。32 （3 3）票据贴现）票据贴现 （4 4）证券投资）证券投资33( (二二) )表外业务表外业务 不在资产负债表上反映的业务不在资产负债表上反映的业务 汇兑、代收款业务、代客买卖业务、承兑业汇兑、代收款业务、代客买卖业务、承兑业务等传统的中间业务，也包括金融创新中产务等传统的中间业务，也包括金融创新中产生的一些新的业务，如金融期货、期权、互生的一些新的业务，如金融期货、期权、互换、远期利率协议、票据发行便利、贷款承换、远期利率协议、票据发行便利、贷款承诺、备用信用证等业务。诺、备用信用证等业务。商业银行业务结构商业银行业务结构 表内业务表内业务表外业务表外业务

21、负债业务负债业务活期存款活期存款存款业务存款业务储蓄存款储蓄存款定期存款定期存款同业拆借同业拆借央行借款央行借款资产业务资产业务发行债券发行债券贴现贴现证券投资证券投资贷款贷款现金资产现金资产中间业务中间业务新的表外业务新的表外业务备用信用证备用信用证贷款承诺贷款承诺承兑承兑代收代收汇兑汇兑衍生工具衍生工具按期限、抵按期限、抵押、对象、押、对象、分期、利率分期、利率分分资本业务资本业务35二、商业银行的经营管理二、商业银行的经营管理 1 1、商业银行经营管理的基本原则、商业银行经营管理的基本原则 （1 1）盈利性原则）盈利性原则 （2 2）流动性原则）流动性原则 （3 3）安全性原则）安全性原

22、则36 第四节第四节 其他金融机构其他金融机构 一、政策性金融机构一、政策性金融机构 二、国际金融机构二、国际金融机构 三、政策与监管型金融机构三、政策与监管型金融机构37一、政策性金融机构一、政策性金融机构 政策性银行：由政府投资设立、根据政府的政策性银行：由政府投资设立、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。 业务活动的基本原则：不与商业性金融机构业务活动的基本原则：不与商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利。竞争、自主经营与保本微利。38二、国际金融机构二、国际金融机构 （一）（一）imfimf国际货币基金组织国际货币基金组织19451

23、945年年1212月正式成立，月正式成立，19471947年年3 3月开始工作，月开始工作，有成员有成员187187个国家。个国家。宗旨：促进国际货币合作；稳定国际汇兑，宗旨：促进国际货币合作；稳定国际汇兑，协助建立多边支付制度；协助会员国克服国协助建立多边支付制度；协助会员国克服国际收支困难。际收支困难。资金来源：会员国认缴基金份额、借入资金、资金来源：会员国认缴基金份额、借入资金、出售黄金。出售黄金。主要业务：向会员国政府提供贷款主要业务：向会员国政府提供贷款39（二）（二）ibrdibrd世界银行世界银行 与与imfimf同时产生，会员国同时产生，会员国185185个。个。世界银行集团宗

24、旨世界银行集团宗旨 解决会员国恢复和发展经济的资解决会员国恢复和发展经济的资金需要金需要资金来源：会员缴纳股金、国金市场借款、出让债权、资金来源：会员缴纳股金、国金市场借款、出让债权、经营利润收入经营利润收入业务活动：长期性贷款、采取项目贷款或联合贷款形业务活动：长期性贷款、采取项目贷款或联合贷款形式。式。40 （三）国际开发协会（三）国际开发协会 19601960年正式成立年正式成立资金来源：会员国认缴的股本、发达会员提供的补充资资金来源：会员国认缴的股本、发达会员提供的补充资金、世界银行净收益拔款及协会业务经营收益。金、世界银行净收益拔款及协会业务经营收益。业务：以优惠条件向较穷的发展中国家提供长期贷款。业务：以优惠条件向较穷的发展中国家提供长期贷款。贷款条件：贷款条件：gnpgnp不足不足375375美元美元 0.75% 0.75% 手续费手续费 期限期限5050年年（四）国际金融公司（四）国际金融公司19561956年年7 7月成立，月成立， 业务：私人企业的新建、