引导民间融资进一步支持地区经济发展

1、引导民间融资进一步支持地区经济发展【论文关键词】民间金融引导地区经济【论文摘要】近年来，鄂尔多斯市地区社会经济呈井 喷式增长和跨越式发展态势，地区投融资结构呈现资金来 源及其融通机制社会化趋势，民间融资成为中小企业融资 重要渠道，在地区经济发展中发挥了积极作用，但民间其 中蕴含的风险亦不容忽视。文章分析了民间融资的双刃剑 效应，并提出相应规范措施，以引导民间融资为地区经济 又好又快地发展服务。一、鄂尔多斯市民间融资繁荣发展的经济背景近年来，鄂尔多斯市抓住国家西部大开发、能源发展 战略西移的历史机遇，借助自治区鼓励优势地区率先发展 政策优势，通过实施“农牧业产业化、城镇化、工业化” 带动战略，地

2、区经济始终保持又好又快的发展势头。xx年 全市地区生产总值（g dp）突破千亿元关口，达1150亿元, 同比增长,人均gdp超1万美元；财政收入达到亿元，同 比增长3 8%；全市固定资产投资完成亿元，同比增长,标 志着鄂尔多斯市地区经济发展水平进入了新阶段，地区经 济综合实力排名跃居全国百强城市第28位。鄂尔多斯地区 经济增长中呈现的显著特征是，民间融资作为一种有效的 直接融资方式，已成为地方非公有制经济发展的重要支柱。二、鄂尔多斯市民间融资状况和特点1、从事民间融资的机构多、数量多据统计，经注册的投资公司414家、担保公司159家， 典当行12个，委托寄卖商行46家，小额贷款公司1家， 实际

3、上从事民间借贷活动，未正式办理手续的机构和个人 数量难以数计。2、民间融资业务发展迅速，投融资量巨大据人民银行当地中心支行对两家投资公司、1家担保公 司、1家典当公司、1家委托寄卖商行的调查，注册资金为 7000万元，投资总量为1400 0万元，民间融资42 00万元, 民间融资占投资公司、担保公司、典当行、委托寄卖商行 全部资金来源的60%左右。据估计，投资总量平均为注册资 金的倍，以此比例测算，全市投资公司投资总量在1 80- 200亿元之间，吸收公众存款在亿元之间。3、民间融资参与主体多元，借贷用途多样民间借贷的参与主体包括民营企业、个体工商户、事 业单位等。资金投向由消费性资金需求为主

4、转为生产经营 性资金需求与消费性资金需求并重。50 0万元以上的资金 投向主要是房地产开发、煤炭企业、高载能企业的流动资 金周转，500万元以下的主要是汽车经销商、个体工商户短 期资金周转。4、利率高、期限灵活、手续简便据调查，融资机构吸收存款的利率为月息18%0,最高可达2 5%0,期限最短为一个月，最长一年。发放贷款的利 率视不同期限、额度而变化，一般为月息30%o-35%oo期限 最短的5-10天，最长为一年。资金需求旺季利率高达35%0-45%。，手续简便快捷，对中小企业有较强吸引力。三、鄂尔多斯民间融资高度发达内在成因分析1、正规金融机构虚位为民间融资发展提供了契机2 0世纪90年代

5、后期国有商业银行普遍推行集约化经 营战略，市场定位于面向大型企业、重点行业和企业，形 成了对县域经济和农牧区信贷支持缺失。鄂尔多斯地区迅 速成长的民营经济，无法从正规金融体系获得充足资金， 民间融资由此获得了生存发展空间。2、资本的趋利性成为民间借贷生生不息的推动力逐利是资本的本性，从投资者的角度来看，无论放贷 于何种行业何种企业，获利是其根本驱动力。随着地区综 合经济实力进一步增强，居民收入大幅迅速增长。xx-xx年, 城镇居民人均可支配收入由6 058元增加到170 00元，年 均增长。经济的快速发展，投资环境不断改善，使居民对 于闲置资金保值增值的期望较高，寻求新的投资方式拓宽 收入渠道

6、。四、鄂尔多斯民间融资对经济发展的“双刃剑”效应 分析1、民间融资对经济金融发展的积极促进作用(1) 民间融资有力地促进了民营经济的发展，推进了 地区经济的快速增长。鄂尔多斯中小企业占企业总数的98 % 以上，非公有制经济的规模扩张、实力增强对促进地区经 济持续快速发展发挥着显著作用。但由于银行难以适应中 小企业经济复杂多变的融资要求，大部分民营企业未获得 金融机构信贷支持。民间融资强大的输血功能，为民营经 济的发展提供了动力，为地区经济快速增长做出了直接贡 献。(2) 民间融资促进了地区就业状况的改善。民间融资 通过扶持中小企业发展，间接地支持了本地区的劳动就业 和农村劳动力转移。xx年末民

7、营企业从业人员达万人，占 全市就业人员总数的。民间融资主要支持的房地产业、公 路桥梁等行业发展迅速，吸纳了大量农村剩余劳动力，增 加了农牧民收入。(3) 民间融资促进了民间财富的积累。民间融资的发 展，扭转了长期以来居民投资渠道单一，高度依赖于银行 储蓄的局面，居民投资出现了多样化选择。民间融资投资 的高额回报，加速了民间财富积累。(4 )民间借贷市场有利于促进银行业经营能力的提升, 提高地区整体金融服务水平。民间融资繁荣对正规金融体 系形成了压力，为争取社会资金融入正规金融市场体系， 银行必须不断创新适应市场需要的金融产品，提高信贷管 理效率，提升经营能力和服务水平。2、对地区经济金融发展的

8、不利影响(1)民间融资的逐利本性，直接影响宏观调控政策效 应。民间融资的本质是追逐受益最大化，加之自发性、松 散性和信息滞后性特点，必然只关注利润收益，而漠视国 家产业政策，对国家宏观调控政策形成冲击，加大了地区 产业升级、区域经济结构优化难度。如近几年来国家已明 令严格控制小煤矿、电石、铁合金等高载能高污染企业， 但在行业高额回报的刺激下，这些企业受民间融资扶持而 屡禁不止，直接削弱国家宏观调控政策效果。(2)民间融 资分割了金融机构存款市场份额，影响金融稳定。民间融 资机构未经银监局批准以存款利率比银行基准利率高个百 分点的利率吸收公众存款或者变相吸收公众存款，严重冲 击了金融机构储蓄存款

9、市场份额。xx年末，全市储蓄存款 余额为226亿元，同比增长，增幅同比回落个百分点，成 为xx年以来储蓄存款增速水平最低的年份，主要原因是民 间融资市场吸引了居民闲置资金大量投入。储蓄存款的下 降，影响金融机构信贷资金的积累，对金融机构放贷能力、 信贷支持水平造成负面影响。(3) 大量地下民间融资造成国家大量税收流失。税务 部门对从事民间融资机构主要釆取定额征收方式进行征收, 只能收缴在工商部门注册机构的税款，对从事民间融资但 未办理注册手续的机构、个人无法进行征收；一些机构在 许可经营范围之外从事民间融资活动，形成事实偷税；民 间融资机构非法吸收公众存款，也导致了储蓄利息所得税 流失。(4)

10、 经济形势及国家宏观调控政策的变化，可能触发 民间融资存在的薄弱链条，引发一系列社会问题。鄂尔多 斯市民间融资市场目前尚未出现大规模非法集资或卷款逃 跑恶性事件，但民间融资链条中存在着不容忽视的风险。 若宏观经济形势发生逆转或国家宏观调控政策效应显现， 有赖于民间融资“输血”的企业生产经营出现问题，导致 资金供应链断裂，将会出现多米诺骨牌效应，引发一系列 的经济问题和社会问题。以鄂尔多斯房地产市场为例，由 于面临政策控制、供应过剩、成本上升三重压力，行业预 期回报率下降，一部分民间融资机构已从房地产行业抽离 资金或进行行业转型。房地产业是民间借贷市场主要资金 借入方，市场趋冷，意味着房地产开发

11、商房利润下降、资 金回笼困难，一旦某一地产商无法兑现还本付息的承诺导 致融资链条断裂，可能会触发大范围内的资金供应偿还问 题，引致公众恐慌和社会动荡。(5) 影响正规金融机构发展及其制度变迁。从国家金 融机构的制度变迁来看，新的正规金融制度必须正视非正 规金融制度所导致的利益格局，但目前正规金融体系对于 民间借贷市场做出的反应调整有限，在民众心中的地位持 续弱化，不利于正规金融体系的发展。五、合理规范引导民间融资，促进区域经济发展1、更新对民间金融的认知，为民间金融合理定位根据国务院1998年整顿乱集资乱批设金融机构和乱 办金融业务实施方案定义，乱集资是指未经任何批准， 向社会不特定对象进行的

12、集资活动，包括擅自以还本付息 或支付股息、红利方式筹资、以发起设立股份公司为名变 相筹集股份等等。据此，鄂尔多斯市民间融资活动大多可 被列入非法集资活动的范围。虽经人民银行和银监局多次 清理，仍愈演愈烈，根本原因是国有金融体系体制缺陷造 成的，是现有货币市场和资本市场狭小、缺少层次和行政 垄断的必然结果。金融市场既不能满足投资者的投资欲望, 也不能满足融资者的资本需求，资金的供求双方只能自己 创造市场，在法律制度的规范之外从事投融资活动，具有 一定的合理成分。为促进民间融资的健康发展，应加强政 策引导，明确界定非法吸收公众存款与民间融资，引导民 间融资公开登记并规范其经营。2、尽快出台规范民间

13、融资的法律法规建议尽快根据经济形势的发展变化修订有关法律法 规，缩小非法融资的范围，严格界定违法融资活动。修正 的重点一是对非法融资活动做出准确界定，明确禁止从事 融资活动的内容和范围。二是明确开办民间融资业务机构 的条件。三是明确对民间融资的管理部门，加强对民间融 资的管理。目前民间融资机构由多个部门登记管理，这些 部门仅履行市场准入管理，业务合规性监管的力度和深度 严重不足。由于缺乏法律支持，银监部门、人民银行无法 对这些机构实行业务监管，形成民间融资监管真空。四是 制定明确细致的监管办法，有效监控此类机构日常运营与 经营风险。五是明确对非法融资活动处罚标准和实施办法, 对经认定的非法融资

14、加大处罚力度。3、加快中小金融机构建设步伐，改组改造非金融机构 切实改善投资环境，鼓励和引导民间资本直接投资地 方经济建设，合理引导民间资金转化为资本，允许民间资 本进入金融体系组建民营银行、创投基金、小额贷款协会 等多层次金融组织体系。防范民营银行风险可以从提高注 册资本金，建立存款保险制度着手，切实保证存款人的利 益。民营银行可利用其特殊的经营模式，较易克服信息不 对称导致高昂交易成本和风险问题的优点，来补充大中型 银行服务不足和空白。对民营银行要建立有效的进入退出 机制，确保民营银行健康发展。4、大力发展中小企业直接融资市场体系鼓励中小企业通过多种形式拓宽融资渠道，有效解决 资金缺口问题。应积极推动债券市场、票据市场的发展， 对具有发展潜力和高成长性的中小企业，进一步降低上市 的门槛，给与更多的上市机会；积极支持经营效益好、偿 还能力强的中小企业通过发行中小企业集合债券进行融资; 对中小企业的票据融资予以适当的政策倾斜；鼓励创办中 小企业投资公司，鼓励风险投资发展。5、加快正规金融信贷管理体制改革，继续发挥其融资 主渠道作用，加大信贷支持中小企业的力度银行要加强和改善金融服务功能，加快信贷管理体制 改革，建立专门为中小企业服