股东背景对金融租赁公司的影响及监管对策

1、股东背景对金融租赁公司的影响及监管对策张建印赵勇河北银监局衡水银监分局作者简介：张建印（1964-），男，河北辛集人，大学本科，经济师，供职于河 北银监局。作者简介：赵勇（1979-），男，河北沧州人，硕士研究生，供职于衡水银监分 局。金融租赁公司的发起人主要为在中国境内外注册的具有独立法人资格的商业银 行和在中国境内注册的主营业务为制造适合融资租赁交易产品的大型企业。按此 分类，金融租赁公司主要可分为以商业银行为发起人的银行系和以大型企业为 发起人的产业系。截至2017年7月末，银监会监管的金融租赁公司共有63家 （除专业子公司和分公司），其中银行系金融租赁公司38家，占比60.32%;产业

2、 系金融租赁公司16家，占比25. 40%;其它金融租赁公司（发起人主要为资产管 理公司）9家，占比14. 28%。银行系和产业系股东因性质的不同，对金融租赁公 司可持续发展的影响存在着较大差异，且存在一定的互补性。、股东背景对金融租赁公司可持续发展的支持（-）拓展融资渠道，降低融资成本，是商业银行股东对银行系金融租赁公司 可持续发展的最主要支持 在大股东的支持下，以商业银行为发起人的银行系金融租赁公司在融资渠道和 成本方面有着先天优势。银行系金融租赁公司通过交叉授信的方式，依靠母行的 信誉从其他关联银行短期融资，借款业务的风险就基本与商业银行借款业务的 风险接近，其在银行的信用等级一般会高于

3、非银行系的金融租赁公司。以河北辖 内金融租赁公司为例，冀银租赁股东河北银行先后与260余家银行、保险、基金、 金租、信托等金融机构达成战略合作协议，为冀银租赁提供了充裕的融资渠道， 资金成本率为4. 75%,而河北金租目前在80余家银行取得授信，资金成本率为 6%左右，明显高于有银行背景的冀银租赁。（二）商业银行为金融租赁公司提供营销渠道和较为丰富的风控经验商业银行具有较为丰富的客户资源和风控经验，可以帮助金融租赁公司快速打 开市场，提升运营管理和风险控制的认知和把握，有利于金融租赁公司形成以信用风险、市场风险、操作风险为主要风险类型的全面风险管理体系。以冀银租 赁为例，2016年冀银租赁的每

4、季末融资租赁余额分别为3亿元、27. 84亿元、 47. 40亿元和79. 78亿元，每季增量分别为3亿元、24. 84亿元、19.56亿元和 32.38亿元，截至2017年7月末，冀银租赁在一年半的时间内融资租赁余额达 到112. 49亿元，其中通过母行介绍或与母行有业务往来的客户超过冀银租赁业 务余额的50%o(三) 产业系股东背景使金融租赁公司专业化开展更具优势产业系金融租赁公司的股东具有相应的专业水平，在营销渠道、租赁物价值评 估、租赁物管理和处置等方面均能起到积极作用，旗下的金融租赁公司在其专业 领域开展租赁业务具有得天独厚的优势。以河北金租为例，其实际控制人为新奥 集团，主营业务为

5、清洁能源。河北金租依托新奥集团产业平台，明确了以清洁能 源、节能环保等为战略推进行业，建立专业化审批机制，实施差异化的项目管理 模式，陆续推岀了燃气运营、节能减排、绿色交通、光伏发电、水力发电等一系 列绿色租赁特色产品。截至2017年7月末，河北金租绿色租赁业务余额超过65 亿元，占全部租赁余额的20%。(四) 产业系股东背景有利于金融租赁公司形成稳健而灵活的法人治理结构大型企业，尤其是上市公司和混合所有制企业，法人治理相对完善，有助于旗 下金融租赁公司形成职责明确、运转协调、制衡有效的法人治理结构，建立较为 完备的内控机制，保证金融租赁公司的健康稳健发展。以河北金租为例，该公司 能够按期召开

6、股东会、董事会和监事会，设立风险控制委员会和项冃评审委员会, 公司经营战略及业务发展方向由董事会决定;租赁项目由项目管理部提出意见并 报公司项目评审委员会批准，并根据业务性质及交易额度实行授权管理，公司 股东会、董事会、经营层具有不同的审批权限，基本形成了决策、执行和监督三 个环节相互制衡的运行机制，保证了风险管理措施的实施和公司较为稳健的发 展。股东背景对金融租赁公司可持续发展的制约(-)商业银行对银行系金融租赁公司专业化发展存在一定的制约商业银行选派部分人员充实到其组建的金融租赁公司，这部分人员熟悉银行业 务，不可避免地会借鉴其母行的营销渠道和风控经验，尤其是在银行系金融租 赁公司开业之初

7、，受母行影响和扩充规模的压力，很容易形成租赁业务的类信 贷化，一旦形成规模，船大难调头，会给专业化发展带来较大阻力。同时在专业 化发展过程中，其大股东商业银行不具备相应的专业水平，其他股东持股比例较小，支持力度很难达到产业系金融租赁公司的水平，给形成自身特色 带來一定的困难，不利于金融租赁公司专业化发展。(-)融资的先天不足是产业系股东对金融租赁公司可持续发展的最大制约由于产业系股东对其融资支持有限，产业系金融租赁公司在银行的信用等级往 往低于银行系金融租赁公司。而且由于不具备融资优势，产业系金融租赁公司往 往需要一定比例的中长期银行借款，来保证其流动性的稳定，从而更加推高了 产业系金融租赁公

8、司的融资成本。低信用等级和屮长期借款使得产业系金融租赁 公司的融资利率往往要高于银行系金融租赁公司1个百分点以上。由此可见，产 业系金融租赁公司在融资方面较银行系金融租赁公司有着先天不足，所面临的 融资困难就更加突出，对流动性风险的敏感度更高。三、监管对策与建议（-）鼓励金融租赁公司之间加强战略合作从股东对金融租赁公司的影响来看，银行系和产业系金融租赁公司具有一定的 互补性，支持金融租赁公司建立沟通交流机制，加强横向交流，鼓励金融租赁 公司之间加强战略合作，鼓励发展联合租赁，充分发挥银行系和产业系金融租 赁公司的自身优势，带动整个租赁行业的健康发展。（二）鼓励金融租赁公司引进战略投资者，优化股

9、权机构通过补充资本，调整股权结构，引进适合自身专业化发展的战略投资者，充分 发挥股东专业化优势，建立专业化人才队伍，利用多方资源，实现优势互补， 拓展具有自身特色的专业化道路。近年来，河北银监局先后批准河北金租和冀银 租赁增加注册资本，河北金租注册资本由5亿元增至30亿元，冀银租赁注册资 本由10亿元增至20亿元;批准河北金租发行二级资本债券，核准西安金汇汽车 服务有限公司河北金租股东资格，对辖内金融租赁公司增强资本实力、优化股权 结构起到了积极作用。（三）继续推进融资方式的创新 资金来源问题是金融租赁公司持续发展不能绕过去的“坎”。无论是银行系还是 产业系，均需要持续拓宽资金来源，建议进一步创新融资方式，继续推进资产 证券化和境外融资，探索利用民间资金和保险资金的可能性，积极探讨上市融 资，进一步拓宽金融租赁公司稳定可行的资金来源渠道。（四）积极进行政策引导 在日常监管中，河北银监局根据银行系和产业系的特点，有侧重地加强政策引培养专业化人才,导，对银行系金融租赁公司强调租赁物的合规性，强调租赁物风险缓释作用, 逐步拓展专业化发展道路;对产业系金融租赁公司强调信用风 险和流动性风险，要求金融租赁公司加强控制资产端风险，提高资金利用率， 加强流动性管理，鼓励符合条件的金融租赁公司通过资产证券化、金融