会计专业财务管3

1、1第三章第三章 财务分析财务分析 1 1 财务分析概述财务分析概述 2 2 偿债能力分析偿债能力分析 3 3 营运能力分析营运能力分析 4 4 获利能力分析获利能力分析 5 5 财务状况综合分析财务状况综合分析21 1 财务分析概述财务分析概述一、财务分析的作用一、财务分析的作用 财务分析，是以企业的财务报告等会计资料为基础，财务分析，是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况、经营成果进行分析的方法。对企业的财务状况、经营成果进行分析的方法。 1、财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重、财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据；要依据； 2、财务分析是挖掘潜力、改进工作、实

2、现经营业、财务分析是挖掘潜力、改进工作、实现经营业绩的重要依据；绩的重要依据； 3、财务分析是合理实施投资决策的重要步骤。、财务分析是合理实施投资决策的重要步骤。31 1 财务分析概述财务分析概述二、财务分析的内容二、财务分析的内容1 1、评价企业的偿债能力；、评价企业的偿债能力；2 2、评价企业的资产管理水平；、评价企业的资产管理水平；3 3、评价企业的获利能力；、评价企业的获利能力；4 4、评价企业的发展趋势。、评价企业的发展趋势。三、财务分析的基础三、财务分析的基础1 1、资产负债表；、资产负债表；2 2、利润表；、利润表；3 3、现金流量表。、现金流量表。41 1 财务分析概述财务分析

3、概述四、财务分析的种类四、财务分析的种类（一）按分析的主体分类（一）按分析的主体分类（二）按分析的对象分类（二）按分析的对象分类1 1、资产负债表分析；、资产负债表分析；2 2、利润表分析；、利润表分析；3 3、现金流量表分析。、现金流量表分析。 1 1、外部分析，指企业外部的利益集团根据各自的要、外部分析，指企业外部的利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析；求对企业进行的财务分析； 2 2、内部分析，指企业内部管理部门对本企业的生产内部分析，指企业内部管理部门对本企业的生产经营过程、财务状况进行的分析。经营过程、财务状况进行的分析。51 1 财务分析概述财务分析概述四、财务分析的种类四、

4、财务分析的种类（三）按分析的方法分类（三）按分析的方法分类l 构成比率，又称结构比率，是反映某项经济指标的构成比率，又称结构比率，是反映某项经济指标的各个组成部分与总体之间关系的财务比率；各个组成部分与总体之间关系的财务比率；l 效率比率，是反映经济活动投入与产出关系的财务效率比率，是反映经济活动投入与产出关系的财务比率；比率；l 相关比率，是反映经济活动中某两个或两个以上相相关比率，是反映经济活动中某两个或两个以上相关项目比值的财务比率。关项目比值的财务比率。 1 1、比率分析法，指将企业同一时期的财务报表中相关比率分析法，指将企业同一时期的财务报表中相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以

5、此来揭示企业的项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业的财务状况的分析方法。财务状况的分析方法。61 1 财务分析概述财务分析概述四、财务分析的种类四、财务分析的种类（三）按分析的方法分类（三）按分析的方法分类l 横向比较分析法，将本企业的财务状况与其他企业横向比较分析法，将本企业的财务状况与其他企业同时期的财务状况进行比较，确定存在的差异及其同时期的财务状况进行比较，确定存在的差异及其程度，以揭示企业财务状况存在问题的分析方法；程度，以揭示企业财务状况存在问题的分析方法；l 纵向比较分析法，又称趋势分析法。是将同一企业纵向比较分析法，又称趋势分析法。是将同一企业连续若干期的财务状况进

6、行比较，确定其增减变动连续若干期的财务状况进行比较，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以此揭示企业财务状况发展的方向、数额和幅度，以此揭示企业财务状况发展变化趋势的分析方法。变化趋势的分析方法。 2 2、比较分析法，是将同一企业不同时期的财务状况、比较分析法，是将同一企业不同时期的财务状况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。状况存在差异的分析方法。71 1 财务分析概述财务分析概述四、财务分析的种类四、财务分析的种类（三）按分析的方法分类（三）按分析的方法分类l 连环替代法；连环替代法；l 差额分析法。差额

7、分析法。 3、因素分析法，是依据分析指标与其影响因素的关、因素分析法，是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响程度的分析方法。系，从数量上确定各因素对分析指标影响程度的分析方法。81 1 财务分析概述财务分析概述五、财务分析的局限性五、财务分析的局限性1 1、缺乏可比性；、缺乏可比性；2 2、缺乏可靠性；、缺乏可靠性；3 3、存在滞后性。、存在滞后性。（一）资料来源的局限性（一）资料来源的局限性（二）分析方法的局限性（二）分析方法的局限性（三）分析指标的局限性（三）分析指标的局限性92 2 偿债能力分析偿债能力分析一、短期偿债能力分析一、短期偿债能力分析 （一）流动比

8、率（一）流动比率流动负债流动资产流动比率10表11 甲公司资产负债表（年12月31日） 单位：万元资 产年初年末负债及股东权益年初年末流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 减：坏账准备 应收账款净额 预付账款 应收补贴 其他应收款 存货 待摊费用 待处理流动资产净损失 1年内到期的长期债券 其他流动资产 流动资产合计340340 30 30 20 20650650 6.5 6.5643.5643.5 22 22 13.5 13.5580580 23 23 8 8 30 3017101710490490 80 80 15 15690690 6.9 6.9683.1683.1 14

9、14 4.9 4.9690690 1 1 2 219801980流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 1年内到期的长期负债 其他流动负债流动负债合计400400 50 50264264 20 20 0.8 0.8 60 60 5.2 5.2 15 15 5 5 80 80900900 420 420 70 70 355 355 10 10 0.6 0.6 50 50 6.4 6.4 18 18 8 8 62 6210001000112 2 偿债能力分析偿债能力分析一、短期偿债能力分析一、短期偿债能力分析

10、（一）流动比率（一）流动比率流动负债流动资产流动比率9 . 19001710年初流动比率98. 110001980年末流动比率l 国际上通常认为流动比率等于国际上通常认为流动比率等于2 2为好；为好；l 流动比率高，并不能说明企业一定能够偿还短期债流动比率高，并不能说明企业一定能够偿还短期债务；务；l 从债权人的角度看，流动比率越高越好。但过高的从债权人的角度看，流动比率越高越好。但过高的流动比率意味着企业闲置资金过多；流动比率意味着企业闲置资金过多；l 不应用统一的标准来判定流动比率是否合理。不应用统一的标准来判定流动比率是否合理。122 2 偿债能力分析偿债能力分析一、短期偿债能力分析一、

11、短期偿债能力分析 （二）速动比率（二）速动比率流动负债动资产速动比率速 速动资产速动资产 = = 流动资产流动资产 存货存货 为何要扣除存货？为何要扣除存货？l 变现速度慢；变现速度慢；l 可能已作为抵押品，不能用于偿还债务；可能已作为抵押品，不能用于偿还债务；l 可能已变质、损失，尚未作账务处理，不能用于偿可能已变质、损失，尚未作账务处理，不能用于偿还债务；还债务；l 变现金额与其账面价值往往相差很大。变现金额与其账面价值往往相差很大。13表11 甲公司资产负债表（年12月31日） 单位：万元资 产年初年末负债及股东权益年初年末流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 减：坏账准备

12、 应收账款净额 预付账款 应收补贴 其他应收款 存货 待摊费用 待处理流动资产净损失 1年内到期的长期债券 其他流动资产 流动资产合计340340 30 30 20 20650650 6.5 6.5643.5643.5 22 22 13.5 13.5580580 2323 8 8 30 3017101710490490 80 80 15 15690690 6.9 6.9683.1683.1 14 14 4.9 4.9690690 1 1 2 219801980流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 1年内到

13、期的长期负债 其他流动负债流动负债合计400400 50 50264264 20 20 0.8 0.8 60 60 5.2 5.2 15 15 5 5 80 80900900 420 420 70 70 355 355 10 10 0.6 0.6 50 50 6.4 6.4 18 18 8 8 62 6210001000142 2 偿债能力分析偿债能力分析一、短期偿债能力分析一、短期偿债能力分析 （二）速动比率（二）速动比率流动负债动资产速动比率速年初速动资产年初速动资产 = 1710 = 1710 580 = 1130 580 = 1130年末速动资产年末速动资产 = 1980 = 1980

14、 690 = 1290 690 = 129026. 19001130年初速动比率29. 110001290年末速动比率 速动资产速动资产 = = 流动资产流动资产 存货存货152 2 偿债能力分析偿债能力分析一、短期偿债能力分析一、短期偿债能力分析 （二）速动比率（二）速动比率l 有些学者认为，计算速动资产时不仅要从流动资产中有些学者认为，计算速动资产时不仅要从流动资产中扣除存货，还应扣除待摊费用、预付费用、待处理流扣除存货，还应扣除待摊费用、预付费用、待处理流动资产损失等项目；动资产损失等项目；16表11 甲公司资产负债表（年12月31日） 单位：万元资 产年初年末负债及股东权益年初年末流动

15、资产： 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 减：坏账准备 应收账款净额 预付账款 应收补贴 其他应收款 存货 待摊费用 待处理流动资产净损失 1年内到期的长期债券 其他流动资产 流动资产合计340340 30 30 20 20650650 6.5 6.5643.5643.5 2222 13.5 13.5580580 2323 8 8 30 3017101710490490 80 80 15 15690690 6.9 6.9683.1683.1 1414 4.9 4.9690690 1 1 2 219801980流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付工资 应付福利费 应付股

16、利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 1年内到期的长期负债 其他流动负债流动负债合计400400 50 50264264 20 20 0.8 0.8 60 60 5.2 5.2 15 15 5 5 80 80900900 420 420 70 70 355 355 10 10 0.6 0.6 50 50 6.4 6.4 18 18 8 8 62 6210001000172 2 偿债能力分析偿债能力分析一、短期偿债能力分析一、短期偿债能力分析 （二）速动比率（二）速动比率l 有些学者认为，计算速动资产时不仅要从流动资产中有些学者认为，计算速动资产时不仅要从流动资产中扣除存货，还应扣除待

17、摊费用、预付费用、待处理流扣除存货，还应扣除待摊费用、预付费用、待处理流动资产损失等项目；动资产损失等项目；l 国际上通常认为速动比等于国际上通常认为速动比等于1 1为好；为好； l 速动比率过高，说明现金及应收账款占用资金过多，速动比率过高，说明现金及应收账款占用资金过多，增加企业机会成本；增加企业机会成本； l 不能认为速动比率低的企业，到期一定不能偿还债务；不能认为速动比率低的企业，到期一定不能偿还债务；l 不应用统一的标准来判定速动比率是否合理。不应用统一的标准来判定速动比率是否合理。 182 2 偿债能力分析偿债能力分析一、短期偿债能力分析一、短期偿债能力分析 （三）现金比率（三）现

18、金比率流动负债现金等价物现金现金比率19表11 甲公司资产负债表（年12月31日） 单位：万元资 产年初年末负债及股东权益年初年末流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 减：坏账准备 应收账款净额 预付账款 应收补贴 其他应收款 存货 待摊费用 待处理流动资产净损失 1年内到期的长期债券 其他流动资产 流动资产合计340340 30 30 20 20650650 6.5 6.5643.5643.5 22 22 13.5 13.5580580 2323 8 8 30 3017101710490490 80 80 15 15690690 6.9 6.9683.1683.1 14 14

19、4.9 4.9690690 1 1 2 219801980流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 1年内到期的长期负债 其他流动负债流动负债合计400400 50 50264264 20 20 0.8 0.8 60 60 5.2 5.2 15 15 5 5 80 80900900 420 420 70 70 355 355 10 10 0.6 0.6 50 50 6.4 6.4 18 18 8 8 62 6210001000202 2 偿债能力分析偿债能力分析一、短期偿债能力分析一、短期偿债能力分析 （三）

20、现金比率（三）现金比率流动负债现金等价物现金现金比率57. 0804901000现金比率年末 （四）现金流量比率（四）现金流量比率设甲公司经营活动现金净流量为设甲公司经营活动现金净流量为13201320万元：万元：32. 110001320现金流量比率流动负债经营活动现金净流量现金流量比率212 2 偿债能力分析偿债能力分析一、短期偿债能力分析一、短期偿债能力分析 （五）到期债务本息偿付率（五）到期债务本息偿付率 现金利息支出本期到期债务本金经营活动现金净流量率到期债务本息偿付比222 2 偿债能力分析偿债能力分析二、长期偿债能力分析二、长期偿债能力分析 （一）资产负债率（一）资产负债率资产总

21、额负债总额资产负债率23表11续资 产年初年末负债及股东权益年初年末长期投资：固定资产： 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 固定资产清理 在建工程 待处理固定资产净损失 固定资产合计：无形资产：递延资产：其他资产：递延税款借项： 110 11024002400 600 60018001800 15020 20 10 10 180750 75021502150 15032 32 8 8 长期负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 其他长期负债 长期负债合计递延税款贷项负债合计：股东权益： 股本 资本公积 盈余公

22、积 其中：公益金 未分配利润股东权益合计 500 500 320 320 104 104 924 92418241824 15001500 132 132 219 219 85 85 125 12519761976 550 550 420 420 100 100 1070 1070 20702070 1500 1500 240 240 459 459 158 158 231 231 2430 2430总计：3800380045004500总计：38003800 4500 4500 242 2 偿债能力分析偿债能力分析二、长期偿债能力分析二、长期偿债能力分析 （一）资产负债率（一）资产负债率资产

23、总额负债总额资产负债率%4838001824年初资产负债率%4645002070年末资产负债率252 2 偿债能力分析偿债能力分析二、长期偿债能力分析二、长期偿债能力分析 （一）资产负债率（一）资产负债率l 分子是负债总额，而不是长期负债总额；分子是负债总额，而不是长期负债总额； l 从债权人角度出发，资产负债率越低越安全；从债权人角度出发，资产负债率越低越安全； l 股东最关心的是投资收益，希望保持适当的财务杠股东最关心的是投资收益，希望保持适当的财务杠杆效应。因此，在息税前资金利润率高于利息率的杆效应。因此，在息税前资金利润率高于利息率的情况下，希望增加负债比率；情况下，希望增加负债比率；

24、l 资产负债率的高低，反映出经营者的进取精神；资产负债率的高低，反映出经营者的进取精神；l 不存在统一的判定标准不存在统一的判定标准。 262 2 偿债能力分析偿债能力分析二、长期偿债能力分析二、长期偿债能力分析 （二）股东权益比率与权益乘数（二）股东权益比率与权益乘数总额资产总额股东权益比率益权股东股东权益总额总额资产权益乘数资资产产负负债债率率1资产负债率资产负债率1-1272 2 偿债能力分析偿债能力分析二、长期偿债能力分析二、长期偿债能力分析 （三）产权比率与有形净值债务率（三）产权比率与有形净值债务率股东权益总额总额负债产权比率28表11续资 产年初年末负债及股东权益年初年末长期投资

25、：固定资产： 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 固定资产清理 在建工程 待处理固定资产净损失 固定资产合计：无形资产：递延资产：其他资产：递延税款借项： 110 11024002400 600 60018001800 15020 20 10 10 180750 75021502150 15032 32 8 8 长期负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 其他长期负债 长期负债合计递延税款贷项负债合计：股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 其中：公益金 未分配利润股东权益合计 500 500 320 320 1

26、04 104 924 92418241824 15001500 132 132 219 219 85 85 125 12519761976 550 550 420 420 100 100 1070 1070 20702070 1500 1500 240 240 459 459 158 158 231 231 24302430总计：3800380045004500总计：38003800 4500 4500 292 2 偿债能力分析偿债能力分析二、长期偿债能力分析二、长期偿债能力分析 （三）产权比率与有形净值债务率（三）产权比率与有形净值债务率股东权益总额总额负债产权比率92. 019761824

27、年初产权比率85. 024302070年末产权比率302 2 偿债能力分析偿债能力分析二、长期偿债能力分析二、长期偿债能力分析 （三）产权比率与有形净值债务率（三）产权比率与有形净值债务率股东权益总额总额负债产权比率无形资产净值-股东权益总额负债总额有形净值债务率31表11续资 产年初年末负债及股东权益年初年末长期投资：固定资产： 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 固定资产清理 在建工程 待处理固定资产净损失 固定资产合计：无形资产：递延资产：其他资产：递延税款借项： 110 11024002400 600 60018001800 1502020 10 10

28、180750 75021502150 1503232 8 8 长期负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 其他长期负债 长期负债合计递延税款贷项负债合计：股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 其中：公益金 未分配利润股东权益合计 500 500 320 320 104 104 924 92418241824 15001500 132 132 219 219 85 85 125 12519761976 550 550 420 420 100 100 1070 1070 20702070 1500 1500 240 240 459 459 158

29、 158 231 231 24302430总计：3800380045004500总计：38003800 4500 4500 322 2 偿债能力分析偿债能力分析二、长期偿债能力分析二、长期偿债能力分析 （三）产权比率与有形净值债务率（三）产权比率与有形净值债务率股东权益总额总额负债产权比率无形资产净值-股东权益总额负债总额有形净值债务率93.初有形净值债务率86.末有形净值债务率332 2 偿债能力分析偿债能力分析二、长期偿债能力分析二、长期偿债能力分析 （四）偿债保障比率（四）偿债保障比率经营活动现金流量总额负债偿债保障比率 （五）利息

30、保障倍数与现金利息保障倍数（五）利息保障倍数与现金利息保障倍数利息费用息税前利润利息保障倍数利息费用利息费用利润总额财务费用财务费用利润总额34表表12 甲公司甲公司年度利润表年度利润表 单位：万元单位：万元项项 目目金金 额额一、主营业务收入一、主营业务收入 减：折扣与折让减：折扣与折让 主营业务收入净额主营业务收入净额 减：主营业务成本减：主营业务成本 主营业务税金及附加主营业务税金及附加二、主营业务利润二、主营业务利润 加：其他业务利润加：其他业务利润 减：销售费用减：销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用三、营业利润三、营业利润 加：投资收益加：投资收益 补贴收入补贴收入 营业外

31、收入营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出四、利润总额四、利润总额 减：所得税减：所得税五、净利润五、净利润 8720 8720 200 200 8520 8520 4190.40 4190.40 676 676 3653.60 3653.60 851.40 851.40 1370 1370 1050 1050 325325 1760 1760 63 63 8.5 8.5 15.5 15.5 18161816 556 556 1260 1260352 2 偿债能力分析偿债能力分析二、长期偿债能力分析二、长期偿债能力分析 （四）偿债保障比率（四）偿债保障比率经营活动现金流量总额负债偿债保障比率

32、 （五）利息保障倍数与现金利息保障倍数（五）利息保障倍数与现金利息保障倍数利息费用息税前利润利息保障倍数59. 63253251816利息保障倍数利息费用利息费用利润总额财务费用财务费用利润总额362 2 偿债能力分析偿债能力分析二、长期偿债能力分析二、长期偿债能力分析 （四）偿债保障比率（四）偿债保障比率经营活动现金流量总额负债偿债保障比率 （五）利息保障倍数与现金利息保障倍数（五）利息保障倍数与现金利息保障倍数利息费用息税前利润利息保障倍数支出利息现金所得税现金利息支出经营活动现金流量利息保障倍数现金373 3 营运能力分析营运能力分析 （一）周转率（一）周转率一、反映企业营运能力的一般公

33、式一、反映企业营运能力的一般公式资产平均余额周转额周转率（周转次数） 2资产期末余额资产期初余额资产平均余额 （二）周转期（二）周转期计算期天数周转率1周转期（周转天数）计算期天数周转额资产平均余额383 3 营运能力分析营运能力分析 （一）应收账款（一）应收账款二、各种资产周转情况的计算二、各种资产周转情况的计算应收账款平均余额销售收入总额应收账款周转率360应收账款周转率1应收账款周转期360销售收入总额应收账款平均余额39表11 甲公司资产负债表（年12月31日） 单位：万元资 产年初年末负债及股东权益年初年末流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 减：坏账准备 应收账款净额

34、 预付账款 应收补贴 其他应收款 存货 待摊费用 待处理流动资产净损失 1年内到期的长期债券 其他流动资产 流动资产合计340340 30 30 20 20650650 6.5 6.5643.5643.5 22 22 13.5 13.5580580 2323 8 8 30 3017101710490490 80 80 15 15690690 6.9 6.9683.1683.1 14 14 4.9 4.9690690 1 1 2 219801980流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 1年内到期的长期负债

35、其他流动负债流动负债合计400400 50 50264264 20 20 0.8 0.8 60 60 5.2 5.2 15 15 5 5 80 80900900 420 420 70 70 355 355 10 10 0.6 0.6 50 50 6.4 6.4 18 18 8 8 62 621000100040表表12 甲公司甲公司年度利润表年度利润表 单位：万元单位：万元项项 目目金金 额额一、主营业务收入一、主营业务收入 减：折扣与折让减：折扣与折让 主营业务收入净额主营业务收入净额 减：主营业务成本减：主营业务成本 主营业务税金及附加主营业务税金及附加二、主营业务利润二、主营业务利润 加

36、：其他业务利润加：其他业务利润 减：销售费用减：销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用三、营业利润三、营业利润 加：投资收益加：投资收益 补贴收入补贴收入 营业外收入营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出四、利润总额四、利润总额 减：所得税减：所得税五、净利润五、净利润 8720 8720 200 200 85208520 4190.40 4190.40 676 676 3653.60 3653.60 851.40 851.40 1370 1370 1050 1050 325 325 1760 1760 63 63 8.5 8.5 15.5 15.5 1816 1816 556 556

37、 1260 1260413 3 营运能力分析营运能力分析 （一）应收账款（一）应收账款二、各种资产周转情况的计算二、各种资产周转情况的计算 次6708520应收账款周转率72.12天28.3036012.721应收账款周转期天28.303608520670万元2690650应收账款平均余额670423 3 营运能力分析营运能力分析 （一）应收账款（一）应收账款二、各种资产周转情况的计算二、各种资产周转情况的计算应收账款周转速度快说明什么？应收账款周转速度快说明什么？l 收账迅速，账龄较短；收账迅速，账龄较短；l 资产流动性强，短期偿债能力强；资产流动性强，短期偿债能力强；l 可以减少收账费用和

38、坏账损失，相应增加流动资产可以减少收账费用和坏账损失，相应增加流动资产投资收益。投资收益。l 应收账款周转速度过快，可能说明企业奉行了比较应收账款周转速度过快，可能说明企业奉行了比较严格的信用政策，信用标准和付款条件过于苛刻，严格的信用政策，信用标准和付款条件过于苛刻，这样会限制企业销售的扩大。这样会限制企业销售的扩大。433 3 营运能力分析营运能力分析 （二）存货（二）存货二、各种资产周转情况的计算二、各种资产周转情况的计算存货平均余额总额收入销售成本存货周转率360存货周转率1存货周转期360总额收入销售成本存货平均余额44表11 甲公司资产负债表（年12月31日） 单位：万元资 产年初

39、年末负债及股东权益年初年末流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 减：坏账准备 应收账款净额 预付账款 应收补贴 其他应收款 存货 待摊费用 待处理流动资产净损失 1年内到期的长期债券 其他流动资产 流动资产合计340340 30 30 20 20650650 6.5 6.5643.5643.5 22 22 13.5 13.5580580 2323 8 8 30 3017101710490490 80 80 15 15690690 6.9 6.9683.1683.1 14 14 4.9 4.9690690 1 1 2 219801980流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 预收

40、账款 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 1年内到期的长期负债 其他流动负债流动负债合计400400 50 50264264 20 20 0.8 0.8 60 60 5.2 5.2 15 15 5 5 80 80900900 420 420 70 70 355 355 10 10 0.6 0.6 50 50 6.4 6.4 18 18 8 8 62 621000100045表表12 甲公司甲公司年度利润表年度利润表 单位：万元单位：万元项项 目目金金 额额一、主营业务收入一、主营业务收入 减：折扣与折让减：折扣与折让 主营业务收入净额主营业务收入净额 减

41、：主营业务成本减：主营业务成本 主营业务税金及附加主营业务税金及附加二、主营业务利润二、主营业务利润 加：其他业务利润加：其他业务利润 减：销售费用减：销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用三、营业利润三、营业利润 加：投资收益加：投资收益 补贴收入补贴收入 营业外收入营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出四、利润总额四、利润总额 减：所得税减：所得税五、净利润五、净利润 8720 8720 200 200 8520 8520 4190.404190.40 676 676 3653.60 3653.60 851.40 851.40 1370 1370 1050 1050 325 325

42、 1760 1760 63 63 8.5 8.5 15.5 15.5 1816 1816 556 556 1260 1260463 3 营运能力分析营运能力分析 （二）存货（二）存货二、各种资产周转情况的计算二、各种资产周转情况的计算 次6354190.4存货周转率60. 6天.5553606.601存货周转期4天.5553604190.46354万元2690580存货平均余额635473 3 营运能力分析营运能力分析 （二）存货（二）存货二、各种资产周转情况的计算二、各种资产周转情况的计算存货周转速度快说明什么？存货周转速度快说明什么？l 采购、储存、生产、销售各环节运营顺畅；采购、储存、生

43、产、销售各环节运营顺畅；l 营运资金占用在存货上的金额少，资金效益好；营运资金占用在存货上的金额少，资金效益好；l 对企业的偿债能力及获利能力均有积极的意义；对企业的偿债能力及获利能力均有积极的意义；l 存货周转速度过快，可能说明企业存货管理方面存存货周转速度过快，可能说明企业存货管理方面存在问题。如采购次数过于频繁、批量太小导致存货在问题。如采购次数过于频繁、批量太小导致存货成本升高，及库存量过小，易于造成生产中断等。成本升高，及库存量过小，易于造成生产中断等。483 3 营运能力分析营运能力分析 （三）流动资产（三）流动资产二、各种资产周转情况的计算二、各种资产周转情况的计算流动资产平均余

44、额销售收入总额流动资产周转率360流动资产周转率1流动资产周转期360销售收入总额流动资产平均余额49表11 甲公司资产负债表（年12月31日） 单位：万元资 产年初年末负债及股东权益年初年末流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 减：坏账准备 应收账款净额 预付账款 应收补贴 其他应收款 存货 待摊费用 待处理流动资产净损失 1年内到期的长期债券 其他流动资产 流动资产合计340340 30 30 20 20650650 6.5 6.5643.5643.5 22 22 13.5 13.5580580 2323 8 8 30 3017101710490490 80 80 15 15

45、690690 6.9 6.9683.1683.1 14 14 4.9 4.9690690 1 1 2 219801980流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 1年内到期的长期负债 其他流动负债流动负债合计400400 50 50264264 20 20 0.8 0.8 60 60 5.2 5.2 15 15 5 5 80 80900900 420 420 70 70 355 355 10 10 0.6 0.6 50 50 6.4 6.4 18 18 8 8 62 6210001000503 3 营运能力分

46、析营运能力分析 （三）流动资产（三）流动资产二、各种资产周转情况的计算二、各种资产周转情况的计算 次4.6218458520流动资产周转率天77.923604.621流动资产周转期天.923608520184577万元1845219801710流动资产平均余额513 3 营运能力分析营运能力分析 （四）固定资产（四）固定资产二、各种资产周转情况的计算二、各种资产周转情况的计算固定资产平均余额销售收入总额固定资产周转率 （五）总资产（五）总资产总资产平均余额销售收入总额总资产周转率524 4 获利能力分析获利能力分析一、资产报酬率一、资产报酬率 （一）总资产报酬率（一）总资产报酬率总资产平均余额

47、息税前利润总资产报酬率万元4150245003800总资产平均余额万元21413251816%59.5141502141总资产报酬率费用财务利息利润总额息税前利润534 4 获利能力分析获利能力分析一、资产报酬率一、资产报酬率 （二）净资产报酬率（权益净利率、净值报酬率）（二）净资产报酬率（权益净利率、净值报酬率）净资产平均余额净利润净资产收益率万元2203224301976净资产平均余额57.19%22031260净资产收益率544 4 获利能力分析获利能力分析二、营业利润率二、营业利润率 （一）销售毛利率（一）销售毛利率销售收入销售毛利销售毛利率销售收入销售成本销售收入%82.504 .1

48、90520852048554 4 获利能力分析获利能力分析二、营业利润率二、营业利润率 （二）销售净利率（二）销售净利率销售收入净利润销售净利率%79.1412608520564 4 获利能力分析获利能力分析三、成本利润率三、成本利润率 （一）成本费用利润率（一）成本费用利润率成本费用利润总额成本费用利润率57表表12 甲公司甲公司年度利润表年度利润表 单位：万元单位：万元项项 目目金金 额额一、主营业务收入一、主营业务收入 减：折扣与折让减：折扣与折让 主营业务收入净额主营业务收入净额 减：主营业务成本减：主营业务成本 主营业务税金及附加主营业务税金及附加二、主营业务利润二、主营业务利润 加

49、：其他业务利润加：其他业务利润 减：销售费用减：销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用三、营业利润三、营业利润 加：投资收益加：投资收益 补贴收入补贴收入 营业外收入营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出四、利润总额四、利润总额 减：所得税减：所得税五、净利润五、净利润 8720 8720 200 200 8520 8520 4190.40 4190.40 676676 3653.60 3653.60 851.40 851.40 13701370 10501050 325325 1760 1760 63 63 8.5 8.5 15.5 15.5 18161816 556 556 126

50、0 1260584 4 获利能力分析获利能力分析三、成本利润率三、成本利润率 （一）成本费用利润率（一）成本费用利润率成本费用利润总额成本费用利润率成本费用成本费用 = 4190.4 + 676 + 1370 + 1050 + 325 = 7611.4= 4190.4 + 676 + 1370 + 1050 + 325 = 7611.4%39.237611.41816成本费用利润率594 4 获利能力分析获利能力分析三、成本利润率三、成本利润率 （二）成本费用净利率（二）成本费用净利率成本费用净利润成本费用净利率60表表12 甲公司甲公司年度利润表年度利润表 单位：万元单位：万元项项 目目金金

51、 额额一、主营业务收入一、主营业务收入 减：折扣与折让减：折扣与折让 主营业务收入净额主营业务收入净额 减：主营业务成本减：主营业务成本 主营业务税金及附加主营业务税金及附加二、主营业务利润二、主营业务利润 加：其他业务利润加：其他业务利润 减：销售费用减：销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用三、营业利润三、营业利润 加：投资收益加：投资收益 补贴收入补贴收入 营业外收入营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出四、利润总额四、利润总额 减：所得税减：所得税五、净利润五、净利润 8720 8720 200 200 8520 8520 4190.40 4190.40 676676 3653.60 3653.60 851.40 851.40 13701370 1050