污水处理BOT投标文件第三分册财务方案

1、污水处理bot投标文件第三分册财务方案某市城区污水处理厂bot项目投标文件第三分册：财务方案与法律方案投标人名称：枠枠公司 投标人地址：二零零七年 月 日1目录一、财务方案概述3二、财务方案的详细2一、财务方案概述我们按照招标文件的要求提交了详细的财务方案。下述第1.1-1.2是对财务方案主要条款的概述。1我们对本项目的财务计划可概述如下：资本结构：59% /41% （债务/股本资金之比）；我们承认在合同草签后30 口内实现融资交割。项目股本资金和债务融资来源和条件如下：（1）股本资金来源和金额附表1股本资金来源和金额（2）债务融资时间进度一期工程融资3000万元，借款还本付息表如下:借款还本

2、付息表辅助报贷款人的融资承诺或贷款意向函附后o41.2本方案的运营成本估算如下：附表3成本估算基础数据表5本方案的运营维护费用表如附表4所示：附表4运营维护费用表人民币万元61.3本项目固定资产折旧、重置及总成本费用的估算如下:附表5相关税率基础数据表注：本项目财务测算不含营业税等。附表6重置资产折旧估算表单位：人民币万元7附表7总成本费用表单位：人民币元8附表8设备大修与重置计划表单位：人民币万元9附表9初始污水处理基本单价构成表项h总投资估算和分项表:附表10总的初始固定投资11附表11初始固定投资（前期费用）详见后附：投资估算表（一）（三）12附表12初始固定投资（土建、设备6万吨/日）

3、详见后附：投资估算表（一）（三）13二、财务方案的详细9855.85元1170.24万元661.57万元226.80万元37.14万元工程总投预备费 建设期借款利息铺底流动资金资详见附表：污水处理厂工程投资估算汇总表。1.2分期投资估算污水处理厂一期工程投资：6880.00万元3171.60 万元1900.00万元污水处理厂二期工程投资：污水处理厂三期工程投资：1.3 一期工程投资分项污水处理厂一期工程投资：其屮：工程建设费用工程建设其他费用预备费6880.00 万元 3820.25 万元 680.21 万元 270.03 万元226.80万元18.18万元 工程总投 建设期借款利息铺底流动资

4、金资详见附表：一期工程投资估算表（一）（三）；142运行成本分析2.1成本计算基础数据152.2运行成本分析三、技术经济指标（1）吨水总投资：847 元咪 3 685 元/米 3 0.195kwh/米 3 0.407 元/米3（2）吨水直接投资：（3）吨水电耗：（4）吨水处理平均总成本：（5）吨水处理平均经营成本：0.263 元/米 33财务评价分析3.1财务评价依据国家计委及建设部1993年建设项目经济评价方法及参数笫二版；市政工程勘察设 计协会编制的给水排水建设项目经济评价细则；16中国电力出版社投资项目可行性研究指南；我国现行财税制度、法律法规及行业标准。3.2财务盈利能力分析本项目为城

5、市基础设施工程，公益项目。考虑贷款偿还能力及项目风险因素，基准收益 率定为4%,经测算，确定污水处理水价为*元/立方米。依此价格计算评价基本报表。根据现金流量表、损益表的计算，各财务指标结果如下：财务 4%,说明项目具有一 定的抗风险能力。年销售收入平均敏感度二2017如设定全部投资 10.14%,在经营成本或建设投资发生±10%变化时，污水处理费价格可如下表变动：经营成本年销售收入平均敏感度=0.0004建设投资年销售收入平均敏感度=0.0036综合上述三项计算得出：污水处理价格单因素变 化对生产能力利用率<70%,项目具有良好的抗风险能力。3.5财务评价结论本项目具

6、有良好的偿债能力、抗风险能力，投资收益率适中。详见附表：现金流量表（全部投资）损益表资金来源与运用表 借款还本付息表总成本费用表184融资方案4.1财务计划概述我们的项目财务计划可概述如下：（a）资本结构：（股本金/债务z比）（b）我们承诺在正式签署项目协议后十五（15）个工作日194.3工程项目资本结构项目的资木金（即权益投资）与负债融资的比例是项目资金结构的一个基木比例，称为 项目的资本结构。从投资者的角度考虑，项目融资的资金结构追求以较低的资本金投资争 取较多的负债融资，同时争取对股东的追索尽可能低，而对于提供债务融资的债权人，则 希望有效控制债券的风险，通常资本金比例较高的项目可以承担

7、较高的市场风险。资本金 比例越高，贷款的风险越低。本项冃通过对各个参与方的利益平衡来决定合理的资金结构。本项目在确定投标人各方投资产权结构即投资比例时考虑了各方的利益需要、资金及技 术能力、市场开发能力和已经拥有的权益以及在项目公司的作用、承担的责任义务和收益 分配等。根据招标文件的要求、投资人对项目资金成本和投资冋报的考虑以及预期的 融资方对项 目的支持程度，我们设计了如下项目资本结构作为该项目的资金结构安排：4.4融资风险预测一、出资能力的风险项目股本投资人及贷款融资人具有充分的出资能力。本项目股本投、融资人均为紗紗公司。桂桂公司注册资本为1亿元人民币，是全国500家最大建筑施工企业和全国

8、500家最 佳经济效益企业之一，是资信等级aaa级企业。在本次某市成城区污水处理厂项目的投标中，北京城建集团有限责任公司给 子道桥公司 最大可能的帮助，将作为本项目股本资金及债务资金的担保方。20与此同时，目前已有多家国有商业银行（民生银行、建设银行、交通银行）明确支持城建道桥公司的项目投资战略并签署了银企合作协议，及时为城建道桥 公司提 供融资服务。综上所述，本项目投资人的出资能力不存在风险。二、项目再融资能力项目公司可将特许权协议的权利和利益在特许权有效期内质押给融资机构，项目公司可用包括项目公司的收入及预期收入、项目公司的所有财产和资产以及 项目公 司的任何其他权利设置抵押、质押或以其他

9、方式设置担保权益。因此，该项目具有再融资 能力。三、融资预算松紧度本项日融资资金为3000万元，其融资数额远小于投标人的实际融资能力，因此融资预 算的松紧度较低，融资的风险较小。四、项目投融资风险（1）利率变化的风险本项目存在利率变化的风险。在现阶段，利率相对处于历史较低期, 利率的上调将会降低项目公司的预期收益。当利率上调的幅度影响处理成本超过±7%时，水处 理服务费的价格给予调整。因此，利率上调变化的风险可控制在一定的范围内。木次投标 暂按7.56%的银行贷款利率计算。（2）政府诚信的风险bot项冃的融资风险主要来自项目的特许经营权授了方一当地政府。当出现 进水量不 足，或当地政

10、府无法足额支付污水处理服务费，此为主要风险，但某市建设委员会是具有 完全诚信的人民政府，因为此项目风险很低，不影响项目运作。（3）投资吸引力的风险融资的风险还来源于项目对投资人的吸引力，对于股本投资方来 说，项目是否具有足够的吸引力，取决于项目的投资收益和投资风险。21本项目的投资收益为：财务内部收益率（全部投资）10.14%（税前）；财务内部收益率（全部投资）7.98%（税后）；财务内部收益率（自有资金）10.07%；投资利润率：3.85%o该投资收益水平不高，屈于低风险、低回报但收益长期稳定的项目。因此，该项目对于 投资人和融资人仍有吸引力。本项目的投资风险取决于多种因素。政府的诚信和污水

11、处理服务费的保证支付为最主要 的风险，但只要投资簡和当地政府精诚合作，只要项目公司精心管理和经营，污水处理服 务费的收取是有保障的。根据以上的分析研究，木项目融资方案可以满足项目建设和运营的资金要 求。22三、法律方案枠枠公司作为投标人，参加某市城区污水处理厂项目投标。投标人确认招标人某市城区 污水处理厂项目招标委员会发出的招标文件（包括某市城区污水处理厂项目招标文件以及根据该文件的规定发出的所有应被 视为招 标文件组成部分的澄清、修改补充资料、标前会议备忘录、通知、补充通知等），按照招标 文件的规定程序参加投标竞争。基于截至递交投标文件之时投标人所掌握的全部信息资料，根据投标人一贯奉行的诚实

12、 信用原则，投标人在此郑重声明并保证：在本次投标过程中投标人所提供的全部资料和信 息均为真实的、准确的，如其资料和信息不真实、不准确，投标人将对由此产生的损害、 损失承担相应责任。投标人保证其投标文件不含以下23投标人确认，我们认真逐条地审阅了招标文件项目协议的全部内容，在前述表述的基础上，投标人同意完全接受项目协议各项条款的内容，并承诺按照协议 履行所 有义务。招标文件中法律协议的修改建议对照表如下：对特许经营协议的响应和偏差投标人声明：除本偏差表所列出的偏差外，投标人完全接受项目协议的其他条款内容。法定代表人或其授权代表（签字）投标人名称：（盖章）24对污水处理服务协议的响应和偏差投标人声明：除本偏差表所列出的偏差外，投标人完全接受项目协议的其他 条款内容。法定代表人或其授权代表（签字）投标人名称：（盖章）25对资产租用协议的响应和偏差投标人声