湖南农村金融发展和农村经济增长关系探究

1、湖南农村金融发展和农村经济增长关系探摘要：农业现代化是湖南“四化两型”建设的重要 内容，农村经济发展滞后是制约湖南经济发展的重要因素。 缺少金融支持是湖南农村经济发展缓慢的重要原因。湖南农 村金融发展对湖南农村经济增长具有明显的促进作用。建立 多元化的农村金融机构、提供多样化的农村金融服务、建设 良好的农村金融生态环境是促进农村经济增长的重要措施。关键词：农村经济 农村金融增长 发展课题来源：本文为湖南省情咨询课题发展农村金融， 促进农村经济增长（编号yb09j05）的部分成果。一、问题提出农业现代化是湖南“四化两型”建设的重要内容，作为 传统的农业大省，农村经济结构不合理，经济发展方式落后

2、是制约湖南农业现代化的重要原因。这一问题的解决，需要 通过推动农业产业转型和升级来转变农业生产方式、促进农 村经济结构调整，促进农村经济增长，进而推进农业现代化 进程。农业产业转型和升级需要以农业龙头企业为引领、以 主导品牌为依托、以高新技术应用和新优品种推广为手段。 资金作为重要的生产要素之一，在其中起着非常重要的作 用。农村金融能否为农村经济发展提供有效的金融支持，关 系到湖南农业现代化能否顺利实现。为推动农业现代化建 设，湖南省委、省政府推出十大举措。为了给农业现代化提 供资金支持，将建立现代农村金融制度：落实县域内银行业 金融机构新吸取存款主要用于当地发放贷款的政策，支持发 展村镇银行

3、、农村股份合作银行和资金互助合作社，实施农 村信用工程，加强银农对接，健全农村信贷担保体系，推行 联户担保等方式，鼓励发放无抵押贷款，推广林权、土地承 包经营权、农屋等抵押贷款，提高农村信贷满足率。研究湖南农村金融发展与农村经济增长之间的关系、农 村金融发展促进农村经济增长的传导机制，对加快湖南农业 现代化进程，具有十分重要的意义。二、文献回顾对金融发展与经济增长关系的争论由来已久。有相当一部分经济学家认为，经济增长与金融发展无 关。弗里德曼（1963）认为货币需求函数是极其稳定的，货 币供应量的变化短期内可以影响产出和物价，但在长期内， 货币供应量只影响物价水平。罗伯特卢卡斯（1988）更是

4、 断言：经济学家普遍夸大了经济增长过程中金融市场的重要 性，金融市场在经济发展中最多不过是起着微小的作用。另 一些经济学家如琼罗宾逊（1952）、帕特里克（1966）认 为：金融发展仅仅是实际经济增长的一个结果，它对经济增 长的影响十分有限。与以上经济学家们不同，另一些经济学 家则认为金融是经济增长的引擎。熊彼特指出：经济发展的 实质在于创新的实现，功能健全的银行可以对企业家进行筛 选，为创新活动提供资金支持。希克期（1969）认为金融体 系对英国资本形成以及工业化起到了非常关键的作用。托宾（1965）提出的新古典增长模型，强调了货币的价值储藏功 能，并将货币收支列为实际可支配收入的一部分，通

5、过改变 人们持有财富的形式，货币政策可以改变资本产出比例，进 而影响经济增长。格利和肖（1955）阐述了金融中介在储 蓄一一投资转化机制中的重要作用。肖和麦金农论述了一国 金融体制与经济发展间存在一种互相刺激、互相制约的关 系。20世纪90年代发展起来的以内生金融理论为代表的金 融发展理论，提出了与以往不同的观点。该理论认为，金融 中介和金融市场的核心作用在于改进资本效率而不是增进 资本数量，资本效率的改进得益于金融中介和金融市场市场 在把资本分配到最佳可能用途上所起的关键作用。另有许多经济学家致力于实证研究。金和莱文（1993） 的研究表明：金融自由化有利于经济增长。约简和兹加勒斯（1998

6、）验证了金融发展的确有助于经济增长。莱文和泽尔 沃斯（1998）验证了股票市场流动性、银行发展水平与经济 增长、资本积累和生产率的提高之间存在很强的相关关系。 总体来说，金融体系通过动员储蓄、配置资源、实施公司控 制、润滑商品与服务，促进资本积累和技术创新，进而实现 经济增长1。国内对于金融发展与经济增长之间的关系的 研究，与国外的研究基本相同。然而，国内对于农村金融发 展与农村经济增长关系的的研究却出现了不同的结论。刘洁（2008）借助柯布一一道格拉斯生产函数，假定劳 动力在一定时期内保持不变，将金融发展作为一个独立影响 因素引入，构造一个线性模型，以农村总产出作为被解释变 量，以农村固定资

7、产投资、农村正规金融发展程度、全国金 融总体发展水平作为解释变量，运用单位根检验、协整检验 和格兰杰因果关系检验进行了实证分析。通过格兰杰因果关 系检验，在滞后两期的条件下，我国整体金融发展与农村 gdp之间存在单向格兰杰因果关系，农村gdp是整体金融发 展的格兰杰原因，而整体金融发展不是农村gdp的格兰杰原 因；农村金融发展规模和农村gdp之间存在单向因果关系， 农村gdp是农村金融信贷规模的原因，而农村信贷规模不是 农村gdp的格兰杰原因；农村金融发展效率与农村gdp之 间不存在格兰杰因果关系；农村固定资产投资与农村gdp之 间也不存在格兰杰因果关系2。梁邦海，黄顺绪（2008） 对我国农

8、村金融市场的效率进行了实证研究。发现农村金融 对农村经济增长的促进作用低于全国金融对经济增长的促 进作用，农村金融市场的效率相对低下3。刘健，李前 （2008）得到了与上面类似的结论。他们用农业贷款、乡镇 企业贷款以及二者之和作为解释变量，以农村农、林、牧、 渔的总产值作为被解释变量。通过协整分析以及格兰杰因果 检验发现，我国农村金融和农村经济发展之间存在正相关关 系，但是我国农村金融却没有明显促进农村经济的发展4。 孙楠(2008)利用林毅夫(2003)的研究方法，对农村金融 机构与农村经济增长进行了实证研究。用农村劳动力总数、 农村居民储蓄存款余额、农村金融资产总数、进出口额占gdp 的比

9、例、通货膨胀率作为解释变量，农村gdp作为被解释变 量，构造了一个线性模型，实证研究的结论是：农村的劳动 力、资本对农村的gdp有很大的积极作用；其次，农村金融 机构的结构变化亦对农村经济有促进的作用；我国的农村金 融机构的集中程度与农村经济的增长存在正相关的关系。但 加入国家的宏观经济因素出口的增长、通胀后的回归结果却 得到了一个不同的结论，加入宏观经济因素后我国农村金融 机构对农村经济发展并没有显著影响5。季凯文，武鹏 (2008)通过对中国农村统计数据的时间序列分析，认为尽 管我国农村金融深化与农村经济增长表现为正向的相关关 系，但是农村金融深化对农村经济增长的拉动作用并不明 显，这与理

10、论分析是不尽相符的。同时，我国农村金融深化 与农村经济增长之间不存在granger因果关系这一结论， 说明我国农村金融并没有随着农村经济的发展而改善，同时 农村经济也没有随着农村金融深化程度的改善而发展6 o 以上的研究表明：我国农村金融发展对农村经济增长没有明 显的促进作用，农村经济增长在一定程度上促进了农村金融 发展。究其原因，农村经济增长提高了农村居民可支配收入, 在一定程度上增加了农村储蓄，但增加的储蓄并没有用于增 加农村投资、促进农村资本形成，更多的资金投向了收益更 高的非农领域，导致农村资本外流。然而目前的研究主要是 在国家的层面上进行的，基本没有对省级或以下区域的研 究，本文对湖

11、南省的研究是对目前相关研究的一种有益补 充。 三、实证研究（一）指标选取与数据来源在借鉴他人的研究成果后，选取农村正规金融为研究对 象，根据中国统计年鉴金融机构信贷收支统计，选取'农 业贷款”与'乡镇企业贷款”，对二者的和构成的农村金融 贷款及名义增长率作为农村主要金融变量，用第一产业国内 生产总值和名义增长率作为反映农村经济增长的指标。对两 类指标进行回归分析，进行因果关系检验，探究相关关系与 因果关系。金融效率高低的衡量指标主要有储蓄率、储蓄投资转化 率以及边际投资率，本文把储蓄投资转化率作为衡量金融效 率大小的一个指标。储蓄投资转化率，即为存贷比二农村存 款余额/农村贷款

12、余额。存贷比越高，则储蓄向投资的转化 率越低，则金融机构的功能发挥越不充分，从而整个的金融 效率越低。数据来源于各期湖南统计年鉴7。以上的数据分析表明：一直以来，农村信用社是农村贷 款的主要供给者，但从2000年以来，平均有近20%的贷款流 向了农村以外的区域。（二）实证分析1、回归分析采用线性回归分析模型。分别以农村产出、农村gdp作 为被解释变量，农村贷款余额作为解释变量，用eviews6. 0 进行分析。建立回归方程：，相关系数r=0. 963o通过回归分 析可以看出：湖南农村贷款与农村gdp之间有很强的相关关 系，增加1个单位贷款，会带来2个单位的gdp。2、格兰杰因果检验因以上数据都

13、是时间序列数据，存在自相关的可能，为 了检验二者间的因果关系，采用eviews6. 0进行格兰杰因果 检验，结果如下：结论：农村gdp是农村贷款的格兰杰原因，农村金融发 展促进了农村经济增长；反过来，农村gdp在滞后期为3和 4时，不是农村贷款的格兰杰原因，即农村经济增长对农村 贷款增长没有明显影响，但在滞后期为2和5时，二者互为 因果。所以，湖南省的实证分析表明：湖南农村金融发展对 湖南农村经济增长产生了积极的促进作用，农村经济增长对 农村金融发展也具有一定的促进作用。这一结论，与前面学 者们从国家层面进行的分析所得到的结论是不同的。结论分析：与前面学者分析结论不一致的原因可能是： 前面学者

14、们分析的是从整个农村金融体系发展入手，整个农 村金融体系的发展不一定会增加宋朝贷款，在一定的发展时 期，可能反而会减少农村贷款的相对数量，故而农村金融体 系的整体发展，不一定会促进农村经济增长，农村贷款会促 进农村经济增长的结论与前面的结论并不矛盾。而农村经济 增长对对农村贷款在滞后期为3和4期时作用不明显的原 因，可能是农村增加的收入并没有存入农村信用社而是进行 了扩大生产、消费或投向了其它领域。四、政策建议根据以上分析，湖南农村贷款对农村经济增长具有明显 的促进作用。但湖南第一产业增长速度却远低于其它产业， 农村居民人均收入也远低于城市居民。要解决这一问题，除 了其它的相关政策支持外，金融

15、支持是农村经济发展的一个 重要保障因素。目前农村金融支持缺失严重，金融机构单一、 借贷放贷两难、金融机构自身发展困难，为解决目前的困境, 建议采取以下措施：（一）建立多元化的农村金融机构现有的农村经济主体呈现出多层次性。农户、农村微小 企业、农村企业构成了金融需求主体，金融需求呈现出不同 的形式。单一形式的农村金融机构难以满足多种形式的金融 需求。与农村经济发展相适应的农村金融机构应该是多元化 的。现有的农村金融市场，正规金融供给处于垄断状态。多 元化的农村金融机构和体制才能适应我省农村经济发展的 实际需要。从长远看，应当培育多元化的农村金融组织机构, 鼓励多种形式的金融组织创新，提倡适度竞争

16、，打破农村信 用社垄断农村金融市场的局面，逐渐增加农村金融机构间的 竞争，推动农村金融渐进式改革。2010年5月国务院发布国务院关于鼓励和引导民间投 资健康发展的若干意见，明确了鼓励民间资本投资领域， 为民间资本进入农村金融领域提供了一个发展机遇。放松了 农村金融机构准入限制，鼓励民间资本进入农村金融领域， 对增加农村金融机构数量和扩大农村金融机构规模提供了 一个政策层面的依据。具体来说，可以采取分三步走：首先，允许民间资本进 入农村正规金融领域，以参股的形式参与农村正规金融机构 的经营管理；其次，允许成立贷款公司。此种形式可以使现 有的农村地下借贷合法化，降低政策风险，从而降低借贷利 率；最

17、后，允许成立农村民营银行。根据前期各借贷公司的 经营状况和信誉，对经营和信誉都好的公司，可以考虑允许 吸收存款，成为银行类金融机构。（二）金融机构服务多样化，促进金融工具多元化现有的农村金融业务主要是传统的利差业务，金融工具 单一。从金融机构自身发展需要和满足农村多样化的金融需 求出发，农村金融机构在完善现有的传统业务的基础上，还 应开展新的业务。1、开展金融租赁业务。农村金融机构可以为农村金融 需求主体进行金融租赁业务。如为购买农业机械等大型设备 提供融资服务。2、开展农村保险业务。随着农村经济发展 和农村居民生活水平的提高，农村居民对于保险的需求也在 增加，但目前保险业的农村市场并没有得到

18、有效开发，除政 策性的保险业务外，其余的保险业务和产品基本上没有延伸 到农村。农村金融机构可以利用自身所拥有的渠道和网点， 代理农村保险业务，一方面获取收益，另一方面，促进农村 保险业务发展。3、开展形式多样的中间业务。如资金结算 业务、理财业务、保管业务、贴现业务、农村证券经纪业务。 还可为农村企业提供财务咨询业务等。（三）优化金融生态环境金融生态环境是由居民、企业、政府和国外等部门构成 的金融产品和金融服务的消费群体，以及金融主体在其中生 成、运行和发展的经济、社会、法治、文化、习俗等体制、 制度和传统环境。金融生态环境构成金融主体的服务对象和 活动空间，它决定着金融主体的生存条件、健康状

19、况、运行方式和发展方向（李扬等，2005） 8o良好的金融生态环 境可以为农村金融机构的健康发展提供保障。1、强化法制建设，夯实金融生态的制度基础。在商业银行法的基 础上，针对农村金融发展实际，尽快制定出台农村金融相关 法律，以保护农村金融的合法权益。2、建立有效的农村信 用体系，优化农村金融生态的信用环境。首先，政府要带头 讲诚信，要转变政府的行政方式，克服政策多变，杜绝执法 的随意性，减少政府行为的短期性，增加行政和司法的透明 度，加大执法力度，改进执法环境，提高依法行政水平，提 高行政公信力这一核心，开展政府信用建设；其次，进一步 增强银行信贷登记咨询系统的作用，使银行同业能充分实现 资源共享，预防贷款发放的潜在风险。广泛开展信用镇、信 用村、信用企业创建活动，要通