【观点】债务人申请破产清算的案件能否转入重整程序

1、【观点】债务人申请破产清算的案件能否转入重整程序一因受市场环境走低影响，A公司己停业两年，职工纷纷离职。无奈之下管理层召集股东会，决议以自身名 义向法院申请破产清算。法院裁定受理后，指定管理人接管 企业。清算期间，因市场环境好转，有投资人对A公司的生 产能力和客户资源表示极大兴?趣，愿意投资重组。但经管理 人向公司原股东进行询问，发现股东竟以各种理由拒绝提岀 重整申请。那么问题来了：对于债务人申请破产清算的案 件，法院裁定受理后，其他利害关系人能否申请转为重整程 序？ 二对于这个问题，业内存在截然相反的两种观点：观点1：除债务人自行申请转重整程序外，其他利害 关系人均无权申请程序转换。理由：根

2、据我国企业破产法 第70条第2款规定，对于后续重整申请权仅在债权人申请 破产清算的情况下，赋予债务人及其注册资本1/10以上的岀 资人。可见对于债务人自行申请破产清算的，因其无重整意 愿，法律亦未授权其他利害关系人申请程序转换，故此时不 能进行程序转换。观点厶基于有利于企业挽救的原则，在 破产法未明确禁止的情形下，应允许其他利害关系人川请程 序转换。如最高人民法院在2018年破产审判工作会议纪要 中指出，重整制度集中体现了破产法的拯救功能，代表了破 产法的法治趋势，全国各级法院要高度重视重整工作，妥善审理企业重整案件，通过市场化、法治化途径挽救困境企业, 不断完善社会主义市场主体救治机制。对于

3、以上观点，应 如何做岀理性判断和取舍呢？三比较而言，第二种肯定观点尽管看似空泛，但其背后亦蕴含深刻道理，值得 深入解读。第一，从条文理解上，破产法并未以禁止性规 定明确限缩后续重整申请权的主体范围。企业破产法第7 条第2款规定，债务人不能清偿到期债务，债权人可以向人 民法院提出对债务人进行重整或者破产清算的申请。该条是 关于重整申请和受理条件的总则性规定，如果破产法分则重 整部分如果对此没有规定，应适用总则的规定。同时，第 70条第2款也不宜理解为赋权性条款，而宜理解为提示性条 款，其立法本意更适合理解为提醒债务人及其出资人，即使 在债权人申请破产清算并被受理，债务人仍没有丧失自救的 可能，可

4、采取积极措施。否则，按赋权性条款的思路推演, 在债务人申请破产清算的情况下，我国企业破产法还未 明确规定债务人、岀资人或债权人等任何主体有权申请重 整。即使出现投资人明确表示重整投资意愿的情况下，也只 能坐等债务人被清算注销，这样的结局岂不是背离了破产立 法关于重视企业挽救的基本价值取向？因此，对于后续重整 权，宜解读为法无明文禁止皆可为。第二，从权益归属上, 清算状态下的公司剩余财产分配请求权应归属于全体债权 人，而不是债务人及其出资人。企业陷入破产境地后，尤其 是自行申请破产清算的情况下，其资产己确定无法全额清偿 全部债务，公司现有全部财产应用于向债权人进行分配，在 岀现分配剩余是才能考虑

5、是否向股东进行分配。此时对公司 利益拥有充分分配权的是全体债权人，而出资人的剩余分配 权责处于极度弱化甚至丧失的状态。这也是破产法上债权优 先原则的法理基础。这一原则反映在破产程序和制度设计 上，亦应当综合考量债务人与债权人利益平衡的基础上，着 重将债权人利益置于优于股东权益的地位。对于债务人申请 破产清算的案件，在程序选择和制度转换上，亦应当尊重债 权人的基本主张。如果武断地否定债权人的后续重整申请 权，则必然剥夺债权人应有的程序权利，与债权优先原则相 悖。第三，从重整动机上，债权人很可能比债务人更加渴 望重整成功。有观点认为，在债务人申请破产清算的案件中, 债务人及其大股东更了解自身经营状

6、况，如果其自身没有信 心自救，就表明企业挽救无望；此时如果允许其他主体提岀 申请并转入重整程序，会遭到债务人反对和抵制，最终难逃 清算的结果，反而增加清算成本。其实这种观点也是值得 推敲的。法院裁定受理破产案件后，随着破产清算工作的深 入，财务审计、资产评估以及债权申报审查工作将逐步完成, 债权人及投资人对企业的资产负债、经营问题、未来预期等 情况将会更加了解。尤其在出现意向投资人的情况下，基于 重整清偿高于清算清偿的利益考量，大额债权人无疑比债务人更有申请重整并促成重整成功的动力和愿望。相反，实 务中常常可以发现，债务人及其控制股东出于经营责任的原 因，大多不愿配合清算，可能导致对清算最新情

7、况缺乏有效 了解，其启动重整程序的积极性也会逐渐下降。此时通过赋 予债权人以启动重整程序的权利和机会，并发挥债权人寻求 重组方的优势，才可能增加重整成功的希望。在这个意义上, 允许债权人申请转入重整程序，不仅是为了拯救债权人，更 大程度上也是为了保全全体债权人自身利益。第四，从程 序效果上，扩大后续重整申请权的主体范围，符合破产立法 的基本价值取向，有利于重整制度积极性的发挥。坚持企业 挽救，并对利益相关方进行整体保护，是现代企业破产法的 重要价值目标。对于符合再生条件的企业，如果重整成功， 无疑比清算注销更能优化社会资源。如果对后续重整川请 主体范围限制过于严苛，不仅限制了具有再生希望的企业

8、进 入重整程序的机会，而且也不利于发挥重整制度的积极作 用，不能使更多的人通过重整司法实践认识到重整制度对于 企业拯救、优化资源的价值和优势。四在认同扩大后续重整川请权主体范围的基本指引下，一个值得探讨的 问题是，管理人作为破产案件的重要参与主体，是否亦可申 请将破产清算转入重整程序？首先，管理人作为独立的、 中立的、特殊的破产利害关系方，对于债务人的重整同样是 是享有合法权益的。这一种合法权益，一方面体现在作为债 务人财产的代表，管理人有义务对财产进行保值增值，而通 过重整制度则能够实现债务人财产的营运价值。另一方面， 管理人合法权益又直接体现在管理人报酬的多少。在按照财 产标的额计算管理人

9、报酬的标准模式下，结合破产重整制度 的实际情况，重整状态破产财产价值的实现一般高于清算的 价值，管理人报酬自然随之上升。可见，管理人对于债务人 的重整是有合法权益并具有申请“激励”的。其次，管理 人比债权人和债务人更了解企业状况，更易判断企业是否具 有再生希望。在接管债务人之后，将依照破产法之规定履行 调查债务人财产状况等各方面信息的职能。在债务人被宣告 破产前，随着调查的深入，管理人将全面掌握债务人信息， 并且可以根据管理人的专业技能判断债务人是否具有重整 的可能性与重整的必要性。同时在破产程序中，基于信息 了解甚至尽职调查的需要，战略投资人一般也更愿意同担任 管理人的中介机构接洽，共同研究

10、探讨收购重组的可行性。 因此，管理人相对于债务人、债权人也更容易掌握重整投资 信息，从而及时把握程序启动的时机。再次，从可行性的 角度出发，管理人申请程序转换更加方便快捷。在已经进入 破产清算的案件中，管理人接管企业后，大多债务人高管人 员己不能正常履职，基本失去了代表债务人表达企业意思的 能力和机会。在掌握企业具体状况和重整投资信息的情况 下，也比债权人更加方便判断债务人是否具有重整再生的希望。最后，破产管理人作为债务人重整的申请权人在国外 立法例中较为常见。如联合国国际贸易法委员会编著的破 产法立法指南规定，管理人可以就债务人提岀重整申请。 美国破产法也有相似规定。五 毕竟，重整程序的启动对破产案件的各方利益主体影响重大。在重整程序启动 更加便利的情况下，需要延伸思考的问题是，后续重整申请 权是否会被滥用，进而对破产程序和全体债权人权益造成侵 害？例如，对于显然不具备再生希望和行业价值的僵尸企 业，一味地通过启动重整程序来延长存续的时间，不但不是 坚持企业挽救，反而是对其他利害关系人利益的伤害。对 此，可通过设置一定的重整申请和审查机制来加以防范。其 一，对于提起后续重整申请的债权人，应设置人数和债权额 标准。如果达不到标准，则法院可直接予以驳回，以防止个 别债权人岀于其它目的随意启动重整程序。其二，通知和 听证。有关主体提出后续重整申请后，法院应向其