国际金融计算题

1、国际金融计算题1、在某一时刻：法兰克福外汇市场GBP/DM=2.4050纽约外汇市场USD/DM=1.6150伦敦外汇市场GBP/USD=1.5310某一套汇者用一千万美元进行套汇，可获得多少套汇收益？（不考虑套汇费用，保留四位小数）。2、在纽约外汇市场，某外汇银行公布的美元与瑞士法郎的汇率如下：即期汇率三个月远期美元瑞士法郎1. 4510-1.4570100-150求美元对3 个月远期瑞士法郎的汇率。3、某日纽约外汇市场外汇报价如下：Currency Pairspot rate30-day forward90-day forward raterateEUR/USD1.20121.19501.

2、2525USD/JPY91.545090.454088.5050请问一个月和三个月的欧元（ EUR）对美元（ USD）、美元对日元（ JPY）分别是升水还是贴水？及其幅度分别为多少点？4、一个美国人投资在美元上的年收益率为 8%，而美元借款年利率为 8.25%，投资在英镑上的年收益率为 10.75%，而英镑借款的年利率为 11%，假定外汇行市如下：即期 GBP1=USD 1.4980-1.5000一年期 GBP1=USD1.4600-1.4635假定这个美国人无自有资金，准备贷款投资1年，能否套利 ?用计算表明。5、假设某一时刻，外汇市场即期汇率的行情如下：香港市场： USD/HKD=7.77

3、00/80；纽约市场： USD/GBP=0.6400/10；伦敦市场： GBP/HKD=12.200/50。某投资者拟用2000 万港元进行套汇，他应如何进行操作？可获利多少？6、某英国公司90 天后有一笔 235 600 美元的出口货款收入，为防止90天后美元汇率下跌，该公司利用远期外汇交易防止外汇风险，确保英镑收入。当天外汇牌价为：即期汇率3 个月远期美国 1.3048 74 贴水 1.3 1.4 美分请回答：（ 1）计算贴水后美元3个月远期的实际汇率为多少？（ 2）该英国公司为减缓汇率波动风险， 利用远期外汇交易可确保 90天后的英镑收入为多少？精品文库7、假设某日， 在纽约外汇市场上英

4、镑兑美元的汇率为1英镑 =1.4505/4760 美元，伦敦外汇市场上为 1英镑 =1.4780/5045 美元。 请问在此市场行情下 （不考虑套汇成本） 该如何套汇？ 100 万英镑交易额的套汇利润是多少？8、 假定，美国的存款年利率14%，英国的存款年利率8%，汇率表现为英镑的美元价格，且即期汇率是 1 兑换 2.4 。根据利率平价理论，求十二个月的远期汇率。9、在金本位货币制度下，设 1 英镑的含金量为7.32238 克纯金， l 美元的含金量为1.50463克纯金，在英国和美国之间运送1 英镑黄金的费用及其他费用约为0. 03美元，试计算美国的黄金输出点和黄金输入点。（计算结果精确到小

5、数点后4 位）10、 某日外汇市场外汇买卖报价为 USD/CAD=1.0515-1.0525 ，EUR/USD=1.2105-1.2120 ，请问欧元（ EUR）与加元（ CAD）的套算汇率是多少？11、假设外汇市场行情如下:纽约市场 : USD/FFR=7.0800/15巴黎市场 : GBP/FFR=9.6530/40伦敦市场 : GBP/USD=1.4325/35套汇者用 1000 万美元进行套汇， 可获得多少套汇收益？ （不考虑套汇费用， 保留四位小数）12、在美国和英国之间运送价值为1 英镑黄金的运费为 0.03 美元，英镑与美元的铸币平价为 4.8665 美元，那么对美国厂商来说，黄

6、金输送点是多少？13、假设某日，在纽约外汇市场上英镑兑美元的汇率为1 英镑 =1.4505/4760 美元，伦敦外汇市场上为1 英镑 =1.4780/5045 美元。请问在此市场行情下（不考虑套汇成本）该如何套汇？100 万英镑交易额的套汇利润是多少？14、某日香港外汇市场外汇报价，美元的即期汇率为$1 HK$7.7964， 3 个月美元升水300点， 6 个月美元贴水270 点。分别求3 个月期和6 个月期美元远期汇率。15、某日纽约外汇市场上，100 欧元等于121.10 美元，巴黎外汇市场上，1 英镑等于1.2000欧元，在伦敦外汇市场上，1 英镑等于1.4500 美元。假设不存在套汇成

7、本，请问是否存在套汇机会？若存在套汇机会，套汇者该选择什么样的策略以实现套汇？1 美元可获得多少美元的利润？欢迎下载2精品文库答案1 因套汇者手头持有的是美元， 以美元作为初使投放货币， 按所给出的汇率， 套汇路线有两条： USD DMGBP USD， USDGBP DMUSD两条套汇途径的套汇结果分别为：USD1 DM1.6150GBP1.6150 2.4050 USD1.5310× 1.6150/2.4050=USD1.0280936USD1 GBP1/1.5310 DM2.4050/1.5310 USD2.4050/ （ 1.6150 × 1.5310 ）=USD0.

8、9726741显然，第二条套汇途径不可行，按第一条套汇途径套汇者用1000 万美元进行套汇，在不考虑套汇费用的情况下可获得的收益为1000× 1.0280936-1000=28.0936（万美元）2、 . 美元兑 3 个月远期瑞士法郎的实际汇率为1. 4510+0. 0100=1.46101. 4370 +0. 0150 =1. 4720即美元瑞士法郎1. 4610-1.47203、在直接标价法下，若远期汇率高于即期汇率，则外币升水，本币贴水；若远期汇率低于即期汇率，则外币贴水，本币升水。一个月欧元对美元：欧元贴水62点（ 30-day forward rate - spot rat

9、e= -0.0062）；三个月欧元对美元：欧元升水513点（ 90-day forward rate - spot rate=0.0513）；一个月美元对日元：美元贴水10910点；三个月美元对日元：美元贴水30400 点。4、 .对美国人来说，题中用的是直接标价法，前买后卖。这个美国人无自有资金，假设他在美国贷款A美元，则一年后需还本付息（美元）A×（ 1 8.25 ） =1.0825A如果他把贷款投资于英镑，则一年后可得本息（兑换为美元）A/1.5000 × (1+10.75%) ×1.4600=1.0780A由于 1.0780A 1.0825A= 0.004

10、5A( 美元 )因此该美国人不能套利。5、投资者应选择的套汇路径是香港市场纽约市场伦敦市场可获利： 2000×（ 12.200 × 0.6400/7.7780-1） =7.714( 万港元 )6、 1）计算贴水后美元3个月远期的实际汇率为：在即汇率基础上加贴水数字的卖出价为1.3178 ，买入价为 1.3214 。（ 2）根据 3个月远期汇率买入价折算为178 295.75 英镑。 i7、在纽约市场上买入英镑，在伦敦市场卖出英镑，在纽约外汇市场卖出美元买入英镑（ 1:1.4760 ），再到伦敦外汇市场卖出英镑买入美元（1:1.4780 ）；或者在伦敦外汇市场卖出英镑买入美元

11、（1:1.4780 ）再到纽约外汇市场卖出美元买入英镑（1:1.4760 ）。100 万英镑的套汇利润=1000000*1.4780/1.4760-1000000=1355.014英镑欢迎下载3精品文库收益万美元8、 0.14 0.08 （ 2.4 ） /2.4 ；0.06 ( 2.4)/2.4； 2.5449、 (1) 英镑与美元的铸币平价=7.32238/1. 50463=4.8666 美元(2) 黄金输出点 =铸币平价 +运费 =4.8666 +0. 03=4.8966 美元(3) 黄金输入点 =铸币平价一运费 =4. 8666 -0. 03=4.8366 美元10、解： EUR/CAD

12、 1.0515*1.21051.0525*1.2120（3 分） 1.2728 1.275611、在纽约市场和巴黎市场计算GBP/USD英镑的买入价=9.6530/7.0815=1.3632英镑的卖出价=9.6540/7.0800=1.3636得出 GBP/USD=1.3632/36，通过比较纽约和巴黎市场计算出来的英镑比伦敦市场的币值要低，因此套汇者应该在纽约卖出美元，以 USD/FFR=7.0800 买进法国法郎， 在到巴黎以GBP/FFR=9.6540 换成英镑，再去伦敦英镑GBP/USD=1.4325换美元。收益万美元12.黄金输出点4.8665 0.03 4.8965( 美元 )黄金

13、输入点 4.8665 0.03 4.8365( 美元 )13、在纽约市场上买入英镑，在伦敦市场卖出英镑，在纽约外汇市场卖出美元买入英镑（ 1:1.4760 ），再到伦敦外汇市场卖出英镑买入美元（1:1.4780 ）；或者在伦敦外汇市场卖出英镑买入美元（1:1.4780 ）再到纽约外汇市场卖出美元买入英镑（1:1.4760 ）。100 万英镑的套汇利润=1000000*1.4780/1.4760-1000000=1355.014英镑14、 3 个月期美元汇率为$1=HK$（ 7.7964 0.0300 ） HK$7.8264，6 个月期美元汇率为$1 HK$（7.7964 0.0270 ） HK$7.7694。15、 首先判断是否存在套汇机会，用同一种标价方法表示，各汇率相乘看是否为1。因为EUR/USD=1.211 ， GBP/EUR=1.200 ， GBP/USD=1.4500 （即USD/GBP=0.6897 ），(US