国际金融题库1

1、- 1 -第 1 页 共 47 页第一章国际收支一、基本概念国际收支有狭义和广义两个层面的含义。狭义的国际收支是指一个国家或地区在一定时期内， 由于经济、文化等各种对外交往而发生的，必须立即结清的外汇收入与支出。广义的国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值总和。国际收支平衡表又称国际收支账户。是指将国际收支按照特定账户分类，根据一定的原则用会计方法编制出来的报表。国际收支失衡可分为静态失衡和动态失衡。静态失衡是指在一个时点上，如一年的年终，一国国际收支总体的失衡。这种失衡是否必须调节取决于失衡的程度、国际储备和国际清偿能力大小而定。 动态失衡是指一定时期内，一国国

2、际收支总体出现的失衡，它反映一国在经济发展过程中对外实力的动态变化。自主性国际经济交易也称事前交易，是指在国际经济交易中，交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。它是判断一国国际收支是否平衡的主要标志。“米德冲突 ”英国经济学家詹姆斯米德于1951 年在其名著国际收支中提出的关于在固定汇率制度下的内外均衡冲突问题。即在汇率固定不变时，政府只能主要运用影响社会总需求的政策来调节内外均衡。这样，在开发经济运行的特定区间便会出现内外均衡难以兼顾的情形。这一情况被称为“米德冲突”。“丁伯根法则” 荷兰经济学家丁伯根提出的，是将政策目标和工具联系在一起的正式模型。 该模型指出要实现若干个独立的政策目标，

3、至少需要相互独立的若干个有效的政策工具。经常项目是指在国际收支统计表中，用于反映一国经常发生的、较传统的对外经济交易情况记录的项目。它是一国国际收支统计表中最重要、最基本的的项目。资本金融项目指在国际收支统计表中，用于反映一国对外资本流动和货币交易情况的项目。二、填空题1国际收支平衡表经常项目项下包括的经济交易有_，_，_和_。2国际收支平衡表主要包括三部分内容，即_，_ 和_。3国际金本位条件下，休谟提出了国际收支的自动平衡机制，即_。4错误与遗漏账户是为了使国际收支平衡表借方和贷方平衡而人为设立的一种_账户。答案： 1货物、服务、收入、经常转移2经常项目资本与金融项目错误与遗漏项目3物价现

4、金流动机制4人为平衡三、单项选择题1当一国经济出现膨胀和顺差时，为了内外经济的平衡，根据财政货币政策配合理论，应采取的措施是- 。a膨胀财政政策和膨胀货币政策。b紧缩财政政策和紧缩货币政策。c膨胀财政政策和紧缩货币政策。d紧缩财政政策和膨胀货币政策。- 2 -第 2 页 共 47 页2.国 际 收 支 平 衡 表 的 平 衡 项 目 是 指- 。a. 经常项目；b.资本项目；c. 金融项目；d.错误与遗漏3。国际收支记帐方法是- 。a. 收付法；b. 增减法；c. 借贷法；d. 总计法4.商品与服务进出口应计入国际收支平衡表的- 。a. 错误与遗漏项目；b. 经常项目；c. 资本项目；d. 金

5、融项目5.政府提供或接受的国际经济和军事援助应计入国际收支平衡表的- 。a. 错误与遗漏项目；b. 经常项目；c. 资本项目；d. 金融项目6.一国提供或接受国际债务注销应计入国际收支平衡表的 - 。a. 错误与遗漏项目；b. 经常项目；c. 资本项目；d. 金融项目7. 提供投资项目捐赠应计入国际收支平衡表的 - 。a. 错误与遗漏项目；b. 经常项目；c. 资本项目；d. 金融项目8.一国商业银行通过股权并购方式参与他国金融体系运作， 该笔经济交易应计入国际收支平衡表的 - 。a. 资本转移项目b. 国际直接投资项目c. 国际证券投资项目d. 其他投资项目9.一国企业通过绿地投资在他国设立

6、分支机构，该笔经济交易应计入国际收支平衡表的- 。a. 资本转移项目； b. 国际直接投资项目；c. 国际证券投资项目d. 其他投资项目10.一国政府通过国际债券市场筹集资金，该笔 经 济 交 易 应 计 入 国 际 收 支 平 衡 表 的- 。a. 官方单方面转移项目；b. 国际直接投资项目；c. 国际证券投资项目；d. 其他投资项目11.国际货币基金组织建议各国在编报国际收支报表时，对货物价格的记录应使用- 。a. 货物成本价；b. 货物市场价；c. 货物到岸价；d. 货物离岸价12.国际收支失衡的判定依据是- 。a. 货物贸易差额；b. 资本流动差额；c. 自主性经济交易差额；d. 补偿

7、性经济交易差额13.在国际收支失衡中最难以调节的失衡是- 。a. 周期性失衡；b. 货币性失衡；c. 收入性失衡；d. 结构性失衡14.国际收支调节的“支出转换政策”是指- 。a. 货币政策；b. 产业政策；c. 财政政策；d. 汇率政策15资本转移包括在-中。 a 经常项目 b错误与遗漏项目c资本项目 d金融项目16-的投资者主要为了获得对被投资企业的长期经营管理权。 a 证 券 投 资b 直 接 投 资c间接投资 d其他投资17一国国际收支失衡调节的利率机制是通过影响 -来发挥其作用的。 a 货 币 供 应 量b 国 民 收 入c利率 d相对价格水平18. 国际收支全面反映一国的对外（）关

8、系。a 政 治b 经 济c军事d文化科技19国际收支是一个（）的概念。a 流 量b 变 量c存量d等量答案：b d c b c c c b b c d c d d c b a b a 四、多项选择题1.国际收支记录的经济交易包括- 。a. 海外投资利润转移；b. 政府间军事援助；c. 商品贸易收支；d. 他国爱心捐赠- 3 -第 3 页 共 47 页2. 国际收支经常项目包含的经济交易有- 。a. 商品贸易b. 债务减免c. 投资收益收支d. 政府单方面转移收支3. 国际收支金融帐户包含的经济交易有- 。a. 海外直接投资；b. 国际证券投资；c. 资本转移；d. 非生产非金融资产购买与放弃4

9、.在国际收支统计中，应计入“贷方”的经济交易包括 - 。a. 商品出口；b. 资本转移收入；c. 发行国际债券； d. 官方外汇储备增加5.在国际收支统计中，应计入“借方”的经济交易包括 - 。a. 商品出口；b. 官方外汇储备增加c. 官方单方面转移支出；d. 非生产非金融资产购买6.国际收支调节的“支出变更政策”是指- 。a. 货币政策；b. 产业政策；c. 财政政策；d. 汇率政策7.国际收支调节的“贸易管制”政策措施包括- 。a. 出口补贴；b. 调整利率；c. 关税壁垒；d. 进出口许可证制度8.当一国国际收支平衡表上自主性交易收支差额为 -时，我们说该国国际收支处于盈余状态。a 正

10、数b 负数c 借方余额d 贷方余额9.通常一国国际收支顺差会导致-。a货币贬值b 通货膨胀c 国际摩擦加剧d 国内资源减少答案：1.a bcd 2.acd 3.abcd. 4.abc 5.bcd 6.a7.acd 8.ad 9.bcd 五、判断改错题1.海外留学生属留学所在国的居民。2.国际性组织机构是全球所有国家的非居民。3. 国际性组织机构是其居住地所在国的居民。4.一国驻外大使馆是其派出政府所在国的居民。5. 海外直接投资应计入国际收支的“经常项目” 。6. 一国国际收支顺差越大说明该国的国际收支状况越好。7. 国际收支失衡是指一国对外自主性经济交易的失衡。8. 官方储备变动属自主性经济

11、交易。9.海外投资是一种调节性的经济交易。10.财政政策是国际收支调节“支出变更政策”之一。11. 我国国际收支平衡表由经常账户、资本和金融账户、 误差与遗漏及储备资产账户构成。12.当一国经济处于衰退和萧条时期，容易引起该国经常项目出现逆差，而资本项目出现顺差。13.国际收支逆差会引起一国外汇储备流失，进而引起本国货币供应量减少。14.政府调节国际收支的货币政策在改善国际收支的同时可能对国内经济的均衡发展产生不良影响。15.马歇尔勒纳条件是研究进出口商品需求弹性如何影响一国贸易收支的理论。16.货币分析理论认为， 国际收支失衡的根本原因是国内货币供应与需求的失衡。答案：1. 错2. 对3.

12、错4. 错5. 错6.错7. 对8. 错9. 错10.对11. 对12.错13. 对14. 对15.对六、简述题- 4 -第 4 页 共 47 页1.国际收支分析的意义何在？2 国际收支顺差失衡有什么利与弊？3.国际收支失衡的政策调节包括哪些内容及其措施？4.国际收支失衡的国际调节包括哪些内容？其意义何在？5.国际收支失衡的市场调节机制包括哪些方面？6.国际收支失衡调节应掌握哪些基本原则？7. 国际收支主要包括哪些国际经济交易？8.国际收支与国际信贷有何区别? 9.简述外汇缓冲政策及其特点。10.国际收支主要存在哪些不平衡?引起这些不平衡的原因是什么? 答案：1、答： （1）国际收支是一国一定

13、时期对外经济交往的综合记录，它可以反映该国或该地区的经济实力、对外经济关系的特征、国际资本的流出入以及国际贸易的状况等，也可以反映该国或该地区在国际经济交易中的地位和在国际金融活动中的影响。国际收支平衡表对于分析和预测世界经济发展趋势，制定本国或地区的对外经济政策和货币政策，调节国际收支的不平衡都有着现实意义。（ 2）国际收支客观反映了一国或地区的国际储备资产的净额。通过分析本国的国际收支平衡表，可以掌握其国际储备资产增减变动的情况以及汇率波动的趋势，以此为依据制定本国或地区的国际储备的合理水平，确定其对经济政策和金融政策的走向。（ 3）国际收支全面反映了一国或地区外汇资金的来源和外汇资金的运

14、用情况。通过国际收支，可以分析本国或地区对外经济交易的活动概况，外汇资金运用是否得当，经常项目、资本项目顺差或逆差的情况及其原因。（ 4）国际收支提供了有关各国或地区的国际经济交易较为完整的综合信息。通过分析与比较各国或地区的国际收支，可以了解其对外经济交易活动的基本情况，可以了解该区域不同货币金融政策和利率、汇率政策变化所带来的影响。（ 5）国际收支全面地反映了世界经济活动的基本情况和经济一体化的时代特征。通过分析与比较各国或地区的国际收支就可以在了解他国不同经济实力的同时，了解本国或地区在世界经济一体化中的地位和作用，从而科学制定本国或地区的经济发展总战略，2、答： 有利影响表现在：能提高

15、一国在国际社会的地位与影响力；能增强一国的经济实力与对外的清偿力。不利影响表现在：国内总供给与总需求遭到破坏，持续大量的顺差意味着出口大于进口， 这对于某些资源性出口国家来说意味着国内资源的过度开采；增大本国的外汇供给，在外汇需求一定的情况下，会使本币汇率上升，也使国内基础货币的供给增大，前者不利于商品出口， 后者会增加本国通货膨胀的压力；引起国际摩擦， 不利于国际经济交往。3、答： （1）财政政策，即通过调节财政收支而达到对国际收支进行调节的目的。（ 2）货币政策，指货币当局利用金融调控手段干预金融市场，进而伸缩需求规模，达到平衡国际收支目的。（3） 汇率政策就是在国际收支失衡时，官方宣布汇

16、率升值或贬值，以实现国际收支平衡。（4）直接管制政策指政府直接干预对外经济往来，包括： 外汇管制、财政管制和贸易管制。 （）供给调节政策，包括产业政策、科技政策和制度创新政策。这些政策旨在改善一国的经济结构和产业结构，增加出口商品和劳务的生产，提高产品质量，降低生产成本， 以此达到增加社会产品，包括出口产品和进口替代品的供给，改善国际收支。（） 政策搭配。 每一种国际收支调节政策都会对宏观经济带来或多或少的调节成本，所以必须进行相机决策，搭配使用各种政策，以最小的经济和社会代价达到国际收支的平衡或均衡。4、答： (1)通过各种国际经济协定确定国际收支调节的一般原则；（2）通过国际金融组织或国际

17、协定向国际收支逆差国提供资金融通，以缓解其国际清偿力不足问题；（3）建立区域经济一体化集团，以促进区域经济金融一体化和国际收支调节。5、答： (1) 汇率自动调节机制； （2）利率自动调节机制；（3）收入自动调节机制；（4）物价自动调节机制。6、答：（1）针对国际收支失衡原因，选择有效调节措施；（2）尽力减少对国内经济发展秩- 5 -第 5 页 共 47 页序产生冲击； （3）尽量避免对国际社会形成过度摩擦。7. 答： 国际收支主要包括的国际经济交易有：货物贸易、服务贸易、收入的收支、经常性的单方面价值转移、国际直接投资、国际证券投资、国际其他投资、国际储备资产增减8. 答：虽然国际收支和国际

18、信贷一样最终用货币记帐，但它反映的经济交易除了资金流动，还有货物和服务以及国际援助，而国际信贷则仅仅反映国际间资金的转移。9.答： 外汇缓冲政策是指一国中央银行动用外汇储备干预外汇市场从而达到稳定汇率的目的，其最大特点是一种间接干预方式，要达到干预目的必须通过市场机制完成。10、答： 国际收支不平衡主要有周期性不平衡、结构性不平衡、货币性不平衡、收入性不平衡、贸易竞争性不平衡、过度债务性不平衡等类型。引起这些不平衡的原因分别是：经济循环的周期性变化；世界经济结构的调整；一国或国际主要货币发行过多或过少；国民收入水平变化；贸易竞争存在不公平性或不对称性；过度对外负债等。七、 论述题1.结合“国际

19、收支失衡对经济影响”的原理，分析我国国际收支的现状及问题。2.请谈谈你对我国国际收支持续顺差的看法答案：学生根据课堂学习的知识进行分析和论述第二章外汇、汇率与外汇市场一、基本概念汇率 又称外汇汇价， 是一国货币折算成为另一个国货币的比率，即两种不同货币之间的折算比率。直接标价法 是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率的汇率标价方法间接标价法 是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率的汇率标价方法。美元标价法 是指以非美圆货币来表示美圆价格的一种汇率标价方法。基本汇率 是指一国货币与关键外币之间的汇率，它是确定本币与其他非关键货币之间汇率的

20、基础。交叉汇率 是指以基本汇率为基础，参照外汇市场其他货币汇率通过交叉套算而制定的非关键货币之间的汇率。铸币平价 是指在国际金本位货币制度下，两种不同货币的法定含金量之比。j 曲线效应 是指一国货币对外贬值对该国商品贸易的影响，必须经过的一个先恶化后改善的过程。即期外汇交易又称现汇交易，指买卖双方成交后在两个营业日之内交割的外汇交易。远期外汇交易又称期汇交易， 指外汇买卖成交后并不立即办理交割，而是根据合同规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易。掉期外汇交易又称换汇交易或调期交易，指将币种相同、金额相同，但交易方向相反、交割日不同的两笔以上外汇交易结合起来进行的外汇。外汇期货 指买卖

21、双方通过期货交易所按约定的价格，在约定的未来时间买卖某种外汇合约的交易方式。外汇期权 指期权合约买卖双方在有效期内按约定汇率买入或卖出一定数额外汇的不包括相应义务在内的单纯权利。- 6 -第 6 页 共 47 页外汇倾销指一国政府通过降低本币对外汇率而实现的商品倾销。买入汇率 指报价银行买入基础货币的价格。卖出汇率 指报价银行卖出基础货币的价格。中间汇率 指买入价和卖出价的算术平均价。现钞汇率 指报价银行买卖外币现钞的价格。外汇市场 指外汇买卖的场所或网络。二、 填空题1.1995年 8 月15 日 , 纽约外汇市场行情显示1.4725/35usd/gbp, 这是 _标价法;1.4772/75

22、eur/usd, 这是 _标价法。若顾客在纽约买进即期英镑将采_价格；若银行买进即期欧元将采用_价格。2. 根据利息平价理论，远期汇率是由_决定的。3. 某日伦敦市场美元即期汇率为1 英镑 =1.6680/90 ，若个月远期汇率差额为0.0115/110 ，则远期买入汇率为_。4. 在金本位制度下，决定汇率的基础是-。5合约的买方通过付出一定的费用获得在未来某时买入或卖出货币的权利，称为-。6. 外汇倾销指一国-贬值幅度超过该国的-，以达到增加出口的目的。7报价银行买入基础货币的汇率称为-。8报价银行卖出基础货币的汇率称为-。9中间汇率是指买入价与卖出价的-平均价。10. 同一时间伦敦外汇市场

23、1 英磅 =1.6985 美元，新加坡市场1 英磅 =3.1550s , 纽约市场1美元 =1.7980s, 若套汇者在纽约市场以1000,000s 进行套汇 , 利润是 _。答案：1、间接直接卖出价买入价2、两种货币的利差 3 、1英镑=1.6565 4、铸币平价 5 、期权 6、货币 通货膨胀 7 、买入汇率 8 、卖出汇率 9、算术10、3.31 万美元三、单项选择题1伦敦市场1 sf8.4390/50 ，某客户要卖出 sf，汇率为 -。a8.4390 b8.4350 c8.4395 d8.4345 2 设aud1= 0.6525 / 35 ， jpy119.30 / 40，那么， au

24、d/jpy的汇率- 。a182.555 / 182.708 b77.843 / 78.028 c78.028 / 77.843 d 173.453 / 173.8523.人民币汇率采用的标价方法是- 。a. 美圆标价法b. 直接标价法c. 间接标价法d. 英镑标价法4.外汇市场最原始的传统业务是- 。a. 即期交易b. 远期交易c. 期货交易d. 期权交易5. 买入汇率与卖出汇率之间的差额被称为- 。a升水b汇水c汇差d贴水答案：b b b a c 四、多项选择题1.外汇的特征包括- 。a. 官方持有性b. 自由兑换性- 7 -第 7 页 共 47 页c. 可接受性d. 可偿付性2.外汇按其兑

25、换的限制性可分为- 。a. 即期外汇b. 远期外汇c. 自由外汇d. 记账外汇3. 国际外汇市场上采用间接标价的货币有- 。a. 美元b. 日元c. 欧元d. 澳大利亚元4.按外汇交割的时限分，汇率可分为- 。a. 基本汇率b. 交叉汇率c. 即期汇率d. 远期汇率5.按汇率制定方法分，汇率可分为- 。a. 基本汇率b. 交叉汇率c. 即期汇率d. 远期汇率6.影响汇率变动的因素包括- 。a. 国际收支状况b. 相对利率水平c. 相对通胀率d. 经济增长率7.外汇市场的交易主体包括- 。a. 一般客户b. 中央银行c. 外汇经纪d. 外汇银行8.中 央银 行参 与外 汇 交易 的 主要 动机

26、是- 。a. 投机b. 对外支付需要c. 调整外汇储备结构d. 调控市场汇率9.世界上最著名的的国际外汇市场包括- 。a 伦敦外汇市场b 香港外汇市场c 纽约外汇市场d 东京外汇市场10 外汇交易的两种最基本形式是- 。a即期交易b套汇交易c择期交易d远期交易11广义的外汇包括-。a外国货币b外汇支付凭证c特别提款权d外币有价证券e其他外汇资产f欧洲货币单位资产12.套汇交易的两种基本形式是（） 。a地点套汇交易b时间套汇交易c择期交易d套汇交易答案：1.bcd 2. cd 3. cd 4. d 5. a b 6. abcd 7. a bcd 8. cd 9. abcd 10.ad 11.ab

27、de 12.ab 五、判断改错题1.外币就是外汇。2.在直接标价法下，外币价值与汇率升降呈同方向变化关系。3.无论在什么标价法下，报价货币的数量增大都意味着基准货币升值。4.美元标价法是以美元为报价货币的汇率表示方法。5.在间接标价法下，外币价值与汇率升降呈反向变化关系。6.直接标价法的特点是：以本币为基准币，外币为报价币。7.间接标价法的特点是：以外币为基准币，本币为报价币。8.美元标价法的特点是：以美元为基准币，非美元货币为报价币。9.每标价法是以美元表示非美元货币价格的汇率表示方法。10.信汇汇率是外汇市场使用最普遍的汇率。11.票汇汇率通常高于电汇汇率。12.现钞买入汇率一般低于电汇买

28、入汇率。13. 同业汇率的买卖差价通常大于商人汇率的买卖差价。14.当某外汇的即期价格低于其远期价格时，表明该外汇发生了贴水。15.在直接标价法下，汇水呈大/小状排列时，表示外汇升水。16.在间接标价法下，汇水呈大/小状排列时，表示外汇升水。17.升水是指某外汇的远期汇率高于其即期汇率。18.在国际金本位制度下，汇率的决定基础是换汇成本。19.在信用货币制度下，汇率的调节机制是“黄金输送点” 。20.一国货币汇率上升将可能导致该国对外贸易发生顺差。21.外汇市场最活跃并占据主导地位的交易主体是中央银行。22.外汇银行参与外汇交易的根本动机是调控汇率。- 8 -第 8 页 共 47 页23.国际

29、外汇市场是全天候运行的金融市场。24 掉期外汇交易的最大功效是避险保值。25.外汇市场最原始古老的交易是期货交易。26. 在直接标价法下，较低的价格为外汇卖出价，较高的价格为外汇买入价。27.各国以法令形式规定的金币的含金量之比称为“黄金平价” 。28.购买力平价理论是一种研究和比较各国不同货币之间购买力关系的理论，该理论首先是由德国经济学家沃尔塞洛茨提出的。29.一国国际收支顺差会影响本币汇率下跌，外汇汇率上升。30.如果一国利率水平较低，会影响本币汇率下降，外汇汇率上升。31 中央银行干预外汇市场的行为能从根本上改变汇率变动的长期趋势。32.在一定条件下， 本币贬值可以吸引外资流入，为本国

30、居民增加一定的就业机会。33.一国货币汇率的变动和该国证券市场价格的变动成反比。34.间接套汇的条件是：各外汇市场的交叉货币的汇率的乘积等于1 。35.套利交易的优势在于既可以赚取利差收益，又可以避免汇率风险。36.看涨期权又称卖出期权，是指期权的买方有权在期权和约的有效期内，按约定的汇率向期权的卖方卖出一定数量的某种货币。37.外汇经济风险是指由于意料之外汇率的变动使企业的未来预期收益遭受损失的可能性。38.参加汇率风险保险可以将汇率波动的风险转嫁给承保人，完全避免外汇风险。答案：1. 错2. 对3. 对4. 错5. 对6. 错7. 错8. 对9. 错10. 错11. 错12. 对13 错1

31、4. 错15. 错16. 对17. 对18. 错19. 错20. 错21. 错22. 错23. 对24. 对25. 错26. 错27. 错28. 错29. 错30. 对31. 错32. 错33. 对34. 错35. 错36. 错37. 对38. 错六、简述题1.外汇与外币有何区别？2.汇率标价法有哪些？它们各有什么特点？3.为什么信汇汇率通常低于电汇汇率？4.为什么现钞买入汇率一般低于电汇的买入汇率？5.同业汇率的买卖差价为何小于商人汇率的买卖差价？6.一国货币汇率下降将对该国的就业与国民收入产生什么影响？为什么？7.汇率变动对经济产生影响应具备哪些基本前提条件？8. 当代外汇市场的特点是什么

32、？9.参与外汇市场交易的主体主要有哪些？他们交易的基本动机是什么？10.国际外汇市场有哪些基本的业务？11简述干预外汇市场的手段及主要目的。12简述汇率变动对国际资本流动的影响。13简述中央银行在外汇市场上的地位和作用。14远期汇率、即期汇率与利息率二三者之间的关系是什么 ? 15影响汇率变动的因素主要有哪些？16外汇市场的基本功能有哪些？答案：1、答： 外币是指外国货币，而外币要成为外汇有三个前提：一是自由兑换性，即这种外币能自由兑换成本币；二是可接受性，即这种外币在国际经济交往中被各国普遍接受和使用；三是可偿性，即这种外币资产是能得到补偿的债权。符合这三个特征的外币才是外汇。2、答：（1）

33、直接标价法，是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率的方法。在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，汇率的高低、涨跌以本国货币的数额变动来表示。（ 2）间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率的方法。在间接标价法，本国货币的数额不变，汇率的变化以外国货币数的变化来表示。（3）美元标价法指非本币之间以一种国际上的主要货币或关键货币来作为汇价标准的标价方法。世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价都是以美元为其它主要货币的汇率。非美元货币之间的汇率字通过各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。3、答： 在信汇方式下，汇出的外汇要在外汇凭

34、证邮寄到国外后，对方银行才能在委托付款行的存款账户内支用，故委托汇出行可以在这段时间内利用客户的外汇资金赢得额外收益。因此，信汇汇率一般比电汇- 9 -第 9 页 共 47 页汇率低。4、答： 因为银行在买入外币现钞后，不能将现钞直接用于国内支付，需将现钞入库储藏并调运货币发行国，在此期间，银行为此将发生利息损失和业务费用开支，因此，银行在买入外币现钞时需将损失和费用从兑付款中扣除，从而使银行报出的外币现钞买入汇率低于电汇的买入汇率。5、答： 因为银行同业之间外汇交易的金额都很大，相当于批发交易，所以汇率的买卖价差一般较小。而商人汇率是银行与客户之间进行外汇交易时所使用的汇率，又称外汇零售价，

35、是在同业汇率的基础上适当增、减而形成的，故买卖差价一般较大。6、答 ：一国货币汇率下降，外汇汇率上升，有利于促进该国出口增加而抑制进口，这使其出口工业和进口替代工业得以大力发展，在现代社会大生产条件下，就会带动国内其他行业的发展，从而使国民经济发展更快，国内就业机会增加，国民收入也随之增加。如果一国经济已处于充分就业，贬值只会带来物价的上升，而不会有产量的扩大，除非贬值能通过纠正原先的资源配置来提高生产效率。7、答：（1）一国经济的发展规模与开放程度；（2）一国外贸和外汇的管制程度；（3）一国利率的市场化程度；（4）一国贸易结构的优化程度和发达程度；（5）一国进出口商品的供求弹性大小等8、答：

36、（1）外汇市场全球一体化；（2）外汇市场全天候运行；（3）外汇交易工具创新快；（4）货币汇率波动频繁，风险大。9、答：（1）外汇银行。它是指由各国中央银行指定或授权经营外汇业务的银行，是外汇市场的主要经营机构，外汇交易大部分都是通过它来办理的。它可以与进出口商和其他外汇供求者进行外汇零售交易，也可以与其他外汇银行以及中央银行进行外汇批发交易。（2）外汇经纪人。指专门为外汇买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人，它一般须经中央银行批准，才能取得营业资格。西方国家银行之间的大笔外汇买卖，大多通过外汇经纪人。由于外汇经纪人与外汇买卖活动无直接利害关系，从事外汇交易的银行才会对外汇经纪人的诚实与公正充分

37、信任，外汇经纪人只赚取一定比例的佣金。（3）中央银行。中央银行既是外汇市场的干预者，也是外汇市场买卖直接的参与者，体现在当外汇市场上的货币汇率剧烈波动时，中央银行就通过买入或卖出外汇来干预市场，以稳定货币汇率。因此，中央银行通常是外汇市场的最终决定者。当市场上本币汇率过度下跌，可能危及经济时，中央银行要抛出市场上升值的外汇，而买入市场上贬值的本币；反之，则抛出本币，买入外汇。在干预无效，外汇市场爆发货币危机时，还往往暂时关闭外汇市场，停止各种外汇买卖。 （ 4）进出口商和其他外汇供求者。进出口商从事进出口贸易活动，是外汇市场上主要的外汇供求者，进出口商所进行的这种外汇买卖，多为远期外汇买卖。其

38、他外汇供求者，是指由于运输、保险、旅游、留学、单方面汇兑、国际有价证券买卖、外债本息收付等非贸易外汇交易而产生的外汇供求者。10、答：（1）即期外汇交易。又称为现汇(现货 )交易 ,是指外汇买卖成交后在两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇业务。 （ 2）远期外汇交易，又称期汇交易。是指买卖双方先订立外汇交易合约，规定交易的货币种类、汇率、数量以及交割期限等，到规定的交割日再由双方履行合约，办理实际交割的外汇业务。（ 3）套汇交易。是利用不同的外汇市场、不同的货币种类、不同的交割期限在汇率或利率上的差异而进行的外汇买卖，以防范汇率风险和牟取套汇收益的外汇交易活动。（4）外汇掉期交易。是指在买进

39、或卖出某种货币的同时，卖出或买进同种货币,以避免汇率风险的一种外汇交易。（5）外汇期货交易。 （6）外汇期权交易等。11答： 干预外汇市场的手段包括直接管制和间接管制，目的是实现控制货币供应、稳定利率和汇率的政策目标。12答： 表现在两方面： （1）本币对外贬值后，单位外币能兑换更多本币，促使外国资本流入增加，国内资本流出减少； （2）如果出现本币对外价值将贬未贬、外汇汇价将升未升的情况，则会通过影响人们的预期，进而引起本国资本外逃。13 答： 中央银行在外汇市场上主要是市场的监督者，还必须干预市场，以实现控制货币供应、稳定利率和汇率的政策目标。14答： 远期汇率是在即期汇率基础上根据利息率确

40、定的。如果一种货币的利率水平高，则该货币的远期汇率将贬值，反之，该货币的远期汇率将升值。15.答： 影响汇率变动的因素是多方面的，但归纳起来主要有：国际收支状况、经济增长与发展情况、通货- 10 -第 10 页 共 47 页膨胀率高低、利率调整、经济金融政策调整、政府干预、市场心理预期、政局变化等。16 答：外汇市场的功能主要有：货币兑换、 价格发现、 避险保值、 投机牟利、 实现货币购买力国际转移等。七、论述题1.本币高估有利于发展中国家推行“进口替代”对外经济发展战略的实现, 但为什么一国不能长期实行本币高估的政策？2.论述实现汇率政策目标的主要内容。3 试述 1996 年我国外汇管理体制

41、的内容及意义。4 论汇率变动对一国国内经济的影响。5请根据“汇率与经济关系”的原理，分析人民币对外升值的原因。6简论人民币汇率上升的利与弊。7从汇率原理看近年美元汇率的变化及未来发展趋势。答案：1、答： 因为本币高估可以降低进口商品价格，从而降低经济发展成本，但是如果本币长期高估，则会打击本国出口，不利于本国经济发展和产业结构升级，减少外汇收入。2、答： 汇率政策指一国通过调整本币汇率来调节国际收支、消除国际收支不平衡的政策。当一国出现国际收支逆差，可以使本币贬值，增强本国商品在国际市场竞争力，扩大出口；同时，提高外国商品在本国的价格， 减少进口， 恢复国际收支平衡。当一国出现国际收支出现长期

42、顺差，可以使本币生值，刺激进口，抑制出口，两者共同作用于贸易收支，使贸易顺差减少，恢复国际收支平衡。3、 答： （1）对经常项目外汇收支实行银行结售汇制，实现人民币经常项目可兑换；（ 2）逐步放松对资本与金融项目的外汇管理，积极有序地推进人民币资本项目可兑换；（3）建立和规范外汇市场； （4）金融机构经营外汇业务实行许可证制；（5）取消境内外币记价结算，禁止外币在境内流通；（ 6）建立国际收支统计申报制度。4、答：（1）汇率变动对进出口贸易收支的影响；（2）汇率变动对物价的影响；（3）汇率变动对资本流动的影响；（4）汇率变动对外汇储备的影响；（5）汇率变动对一国国内就业、国民收入及资源配置的影

43、响；（6）汇率变动对国际经济关系的影响。5、答： （ 1）汇率与经济的关系从原理上讲通常有二层含义：一方面经济中有一些因素影响汇率的改变；另一方面， 汇率的改变也给经济带来一些影响。一般而言， 影响汇率变化的因素主要包括：国际收支状况；经济增长率；通货膨胀率；利率水平变化；市场心理预期变化；政府对外汇市场干预；政治局势变化等。（ 2）人民币升值原因主要包括：一是我国国际收支持续多年顺差；二是我国政府持有高额外汇储备；三是贸易收支顺差引发国际社会不满，形成对人民币升值的压力；四是人民币长期与美元汇率保持比较固定的比率不符合我国开放经济的要求；五是人民币汇率低估不利于国内资源优化配置；六是人民币汇

44、率低估不利于中国与国际社会交往。6、答： 人民币升值有利的方面包括：降低进口成本和价格；减轻外债负担；提高国内资产价值；有利于提高人民币在国际社会的信心与声誉。不利方面有：可能会打击出口；可能会不利于进一步利用外资；可能会影响国内就业和国民收入水平的进一步提高等。7、答： 受美国国内经济发展状况不佳、贸易收支逆差和财政赤字进一步扩大以及战争的影响，美元近年处于贬值状态。今后美元的发展情况一方面视美国经济的发展情况而定，另一方面取决其他经济体，特别是欧洲经济的发展情况而定。因为目前美元主要是对欧元贬值。八、计算题1假设市场有如下汇率：usd / chf = 1.5460 / 80usd / cn

45、y = 8.1080 / 90gbp / usd = 1.6430 / 50eur / usd = 1.1030 / 40usd / jpy = 118.20 / 30请以 chf 为基准货币，计算各货币对chf 的交叉汇率。2某月某日，某外汇市场的远期汇率报价表：eur/usdusd/jpyusd/hkd- 11 -第 11 页 共 47 页即期汇率1.2026/50118.51/837.7495/551 个月23/3830/2310/306 个月89/10666/5990/120要求： （1）判断远期汇水：欧元相对于美元美元相对于日元港元相对于美元（ 2）计算以上远期汇率的全数报价。3设英

46、国某银行某时外汇牌价：gbp/usd 即期汇率： 1.7623/55 ； 3 个月汇水70/90问： （1）3 个月远期汇率是多少？（2）如果某商人卖出3 个月远期美元10 000，届时可换回多少英镑？4已知： usd/hkd 即期汇率： 7.7810/20；6 个月汇水110/90eur/usd 即期汇率：0.8923/37； 6 个月汇水116/105计算： 6 个月 eur/hkd远期汇率。5我某公司拟从国外进口一批电脑。询价结果如下：美国某公司报价2900 美元台；德国某公司报价 2400 欧元台。已知纽约外汇市场美元对马克的汇率为：1 欧元=1.2026/1.2050美元问：若不考虑

47、其他因素，我公司应接受哪种报价?为什么 ? 6请将下列报价转换为倒数汇率eur/usd1.2325 1.2335，usd/eur_ 。chf/jpy98.750 98.850，jpy/chf_ 。usd/cny8.2370 8.2790，cny/usd_ 。7.在这一习题中， 你将得到6 个报价行的美元和英镑及其他标价货币的汇率报价。请你确定一个作为询价者的最佳汇率。(1) usd/chf 报价行 a 1.4539/44 报价行 b 1.4540/45 报价行 c 1.4538/46 报价行 d 1.4541/46 报价行 e 1.4543/48 你应该从哪个报价行那里买入美元？答案 :_。(

48、2) gbp/usd 报价行 a 1.9505/15 报价行 b 1.9507/17 报价行 c 1.9500/10 报价行 d 1.9502/12 报价行 e 1.9503/13 报价行 f 1.9506/16 你应该从哪个报价行那里卖出英镑？答案 :_。(3) usd/jpy 报价行 a 129.95/10 报价行 b 129.90/05 报价行 c 129.93/08 报价行 d 129.92/07 报价行 e 129.89/04 报价行 f 129.91/06 - 12 -第 12 页 共 47 页你应该从哪个报价行那里卖出美元？答案 :_。8.以下是有关即期外汇报价调整的练习，目的是

49、鼓励买者或卖者与你交易而不是与市场的其他交易商交易。(1)现在市场相对平静，你现在拥有汇率为1、 4580 的 500 万美元头寸。市场有消息表明美元汇率将会上升，买入美元的数额估计会很大。市场上其他交易商现在的报价是：usd/chf 报价行 a 1.4599/04 报价行 b 1.4600/05 报价行 c 1.4601/06 报价行 d 1.4601/06 报价行 e 1.4602/07 报价行 f 1.4603/08 你希望尽可能减少损失，你接受到一个即期usd/chf 的询价。 你必须给出一个报价能鼓励美元的卖主与你交易而不是与上述交易商交易。你将如何回复询价？（1）1.4604/09

50、 （2）1.4603/09 （3）1.4597/02 （4）1.4600/05 答案： _。(2)市场上其他交易商现在的报价是：usd/chf 报价行 a 1.4599/04 报价行 b 1.4600/05 报价行 c 1.4601/06 报价行 d 1.4601/06 报价行 e 1.4602/07 报价行 f 1.4603/08 你刚从纽约的同事那里得到一条消息说市场上有一个大买单：一家大公司正在买入5、5 亿瑞士法郎。你将如何向市场对usd/chf 的即期汇率进行报价？（1）1.4599/05 （2）1.4598/08 （3）1.4604/09 （4）1.4601/05 答案： _。(3

51、)你现在接受到一个大公司的2000 万英镑的即期汇率的询价。你在英镑上已有3000 万英镑的头寸。市场上其他交易商当前的报价是：gbp/usd 报价行 a 1.9925/35 报价行 b 1.9922/32 报价行 c 1.9926/36 报价行 d 1.9924/36 报价行 e 1.9920/30 报价行 f 1.9921/29 你希望能够减少你在英镑上的头寸。你应该如何回复询价？（1）1.9918/28 （2）1.9926/36 （3）1.9920/30 （4）1.9927/35 答案： _。- 13 -第 13 页 共 47 页答案：1.答： chf/usd 0.6460-68chf/

52、cny 5.3463-5.3545chf/eur 0.5846-64chf/jpy 76.357-520chf/gbp 0.3927-372.答： （1）欧元相对于美元升水美元相对于日元贴水港元相对于美元贴水3.答 : (1)3 个月远期汇率gbp/usd1.7693-1.7745(2)卖出 3 个月远期美元10000，届时可换回英镑 :5635.39 万 (10000/1.7745) 。4.答(1)6 个月远期汇率 : usd/hkd7.7700/30eur/usd0.8800/32(2)6个 月eur/hkd远 期 汇 率 ：eur/hkd6.8430-6.86505. 答 2400 欧元

53、=240012050 = 2892美圆/ 台 2900美圆=2900/12026 = 2411欧元/ 台 应接受 2400 欧元的报价。6.答： usd/eur0.8107/14 jpy100/chf0.0101/02 cny/usd0.1208/14 7. 答：a、b、 a 8. 答： （1） 、 （ 3） 、 （1）第三章汇率制度与外汇管制一、名词解释汇率制度；固定汇率制；浮动汇率制；货币局制度；肮脏浮动；货币替代；美圆化趋势；外汇管制；复汇率制度答案：汇率制度 又称汇率安排，指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做出的一系列规定或安排。固定汇率制 指本币对外币有货币平价，现实汇率受货币

54、平价制约，只能围绕平价在很小范围内波动的汇率制度。浮动汇率制 指本币对外币不规定货币平价，也不规定汇率的波动幅度，现实汇率不受平价制约，而是随外汇市场供求状况的变动而变动的汇率制度。货币局制度 指政府以立法形式明确规定，承若本国货币与某一确定的外国货币之间可以一固定比例进行无限兑换，并要求货币当局确保这一兑换义务的实现。肮脏浮动 又称管理浮动，指货币当局对外汇市场进行干预，使汇率的变动符合自己实现国内外经济政策目标的需要。货币替代 指在开发经济条件下，一国居民将本国货币兑换成外币，使外币在价值尺度、支付手段、交易媒介和价值储藏方面全部或部分取代本币的现象。美元化趋势 指一国居民在其资产中持有相

55、当大一部分外币资产（主要是美元），美元大量进入流通领域，具备货币的全部或部分职能，并具有逐步取代本国货币，成为该国经济活动的主要媒介的趋势，因而美元化实质上是狭义或程度较深的货币替代现象。外汇管制 又称外汇管理，指一国政府在对外汇的收、支、存、贷等方面所采取的具有限制性意义的法令、法规以及制度措施等。复汇率制度 指一种货币有两种或两种以上的汇率。根据需要对不同的交易实行歧视性待遇，其原则是对需要鼓励的交易规定优惠汇率，对需要限制的交易规定不利的汇率。复汇率有公开和隐蔽两种形式。二、填空题1政府以立法形式明确规定，承诺本币与某一确定的外国货币之间可以一固定比率进行无限制兑换，并要求货币发行当局确

56、保这一兑换义务实现的汇率制度被称为- 。2管理浮动又称 - ， 指- 对外汇市场进行干预使汇率变动符合自己实现国内外经济政策目标的需要。3货币替代是指在开发经济条件下，一国居民将- 兑换成 - ，使 - 在价值尺度、支付手段、- 14 -第 14 页 共 47 页交易媒介和价值储藏方面全部或部分取代本币的现象。4出口商将出口外汇收入- 给银行，称为结汇，进口商向银行- 外汇称为售汇。答案：1货币局制度2肮脏浮动政府3本币外币外币4卖给购买三、单项选择题1我国外汇管理的主要负责机构是- 。a中国人民银行银行b国家外汇管理局c财政部d中国银行2外汇管理最核心的内容是- 。a外汇资金收入和运用的管理

57、b货币兑换的管理c汇率管理d结汇售汇管理3我国的结汇售汇制起源于- 。a建国初期b全面计划经济时期c改革开放初期d1994 年的外汇体制改革4从 - 起，我国实现了人民币经常项目下可自由兑换。a 1994 年 12 月 1 日b1996 年 1 月 1 日c 1996 年 12 月 1 日d1997 年 1 月 1 日5外汇管制的具体措施可分为- 和数量管制两类。a质量管制b价格管制c直接管制d间接管制6实行复汇率属于外汇管制中的- 。a数量管制b价格管制c直接管制d间接管制7建立外汇平准基金来干预外汇市场属于外汇管制中的-。a质量管制b价格管制c直接管制d间接管制8国际金本位货币制度下的汇率

58、安排是- 。a.浮动汇率制b.固定汇率制c.联合浮动制d.管理浮动制答案： b c d c b b d b 四、多项选择题1.各国外汇管制的主体包括- 。a财政部b外汇管理局c中央银行d商业运输部2.浮动汇率制按政府是否干预可分为- 。a. 单独浮动b. 管理浮动c. 自由浮动d. 联合浮动3.货币局制度的特点是- 。a. 外汇储备是货币发行保证b. 政府垄断货币发行权c. 本币完全可兑换d. 汇率稳定4.外汇管制的基本方式包括- 。- 15 -第 15 页 共 47 页a. 数量管制b. 时间管制c. 价格管制d. 地区管制5.隐蔽的复汇率制度措施包括- 。a. 出口补贴b.“影子汇率”c.

59、 外汇转移证制度d. 外汇留存制度6.外汇管制的对象包括- 。a. 人b. 地区c. 政府d. 物7根据汇率制度选择的经济论，决定一国汇率制度选择的经济因素包括- 。a经济开放程度b进出口贸易的结构和地域分别c经济规模d国内外相对的通货膨胀率答案：1.abcd 2.bc 3.acd 4.ac 5.bcd 6.abd 7.abc 五、判断改错题1.国际金本位货币体系下的固定汇率制是一种“人造”的汇率制度。2.布雷顿货币体系下的固定汇率制是自发形成的国际汇率安排。3.货币局制度首先是一种货币制度，其次才是一种汇率安排。4.货币替代的出现实际是一国民众对本币丧失信心的表现。5.实行复汇率制度是一国政

60、府对汇率进行间接管制的方法之一。6.人民币实行的是自由浮动汇率制。7. 强制结汇是外汇数量管制的手段之一。8 我国目前实行的结汇制度是限额结汇制。9. 外汇管制始于1929 年 1933 年爆发于西方资本主义世界的经济大危机。10. 外汇转移证制度实际上是一种变相的复汇率制。11. 随着我国外汇管理体制改革的发展，我国政府在1994 年 1 月 1 日宣布实现人民币经常项目的自由兑换。12. 我国政府规定在中国境内注册的外资银行和中外合资银行向外借入的外汇资金视同外债。答案：1.错 2.错 3. 对 4.错 5.错 6.错 7.错 8. 对 9.错 10. 对 11.错 12.错六、简述题1.