个人理财产品设计

1、1 个人理财产品设计基金定投一， 在决定是否进行投资前， 我们应该首先了解两点：1 、为什么需要投资理财？随着社会的不断发展，投资理财已经成为人们现代生活中的一个重要部分。在过去相当长的一段时间，大多数人都采用储蓄的方式将钱积蓄起来，以保证自己生活水平的稳定。但是如果将通货膨胀考虑在内，传统的储蓄方式是否能够有效对抗通货压力？如果存款利率低于通货膨胀率，则我们的现金资产每年都在被通货膨胀倾蚀。随着我国金融行业的发展，普通投资者能够使用的投资理财工具也与日俱增。证券投资基金正是这样一种成熟的、面向普通投资者的投资理财工具。通过正确的投资，我们不仅能够实现财富的保值增值，还能分享中国经济高速发展的

2、成果。2、如何设立符合自己的投资理财目标？确立合理的目标是投资理财成功的第一步。投资者首先要了解自己的财务状况，然后根据自己的实际情况设定目标。设定具体目标的时候，要遵循以下几个原则：一是要确定明确的日期，何时开始投资，2 何止终止投资，这需要根据个人所处的生命周期来合理安排。二是要量化目标，用实际的数字表示，在若干年后应取得多少数额的投资收益。三是要将目标实体化，投资收益最终用于养老、教育或应急等。每个人的投资理财目标都不尽相同， 但是有四个最为常见的目标：养老基金储备、教育储备、应急储备和其他目标。养老基金储备是为了让自己退休后的生活水平不至于降低。 教育储备是为了儿女将来读书、上大学的费

3、用做准备。应急储备是应付生活中难以预料的紧急需要。二、投资对象（品种）既然是基金定投，很显然， 我们选择的投资对象（品种）显然是证券投资基金。在种类繁多的基金投资品种中，我们选择指数型基金上证50etf做为定投对象。1 、什么是指数型基金？指数型基金是跟踪某一种拟合目标指数，分散投资于目标指数的成分股，已达到与该指数同样的收益水平的基金品种。指数型基金的管理费用较低，交易费用更低。由于指数基金的投资非常分散，因此可以完全消除投资组合的非系统风险及基金管理人可能会有的道德风险。指数型基金可以获得市场平均收益，为3 股票投资者提供比较稳定的收益。2、什么是 etf？etf（exchange tra

4、ded fund）中文译为“交易型开放指数基金”，又称“交易所交易基金” ，是指向股票一样能够在证券交易所交易的指数基金。这种基金不仅艰巨股票基金和指数基金的特点，还同时拥有开放式和封闭式基金的特性。etf 结合了封闭式基金与开放式基金的特点，投资一方面可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖 etf 份额。不同的是，它的申购是用一揽子股票换取 etf 份额，赎回也是换回一揽子股票而不是现金。由于同时存在证券市交易和申购赎回机制，投资者可在 etf市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。由于套利机制的存在， 也使得 etf避免了

5、封闭式基金普遍存在的折价问题。上证 50 etf 由华夏基金管理公司在2004年 12月30 日以上证 50指数为模板募集设立，即上证50交易型开放式指数证券投资基金。三、投资原理货币的时间价值我们都知道资金的时间价值，即资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。假设我们总投资金4 额为 4.8 万元，投资期限为20年，货币的时间价值计算如下：1 、复利终值复利终值是计算利息的一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要将所产生的利息加入本金再计利息，逐期滚算，俗称“利滚利” 。假设我们将 4.8万元投资于上证 50 etf， 年报酬率为 15% ，经过 1年的时间的期终金额为：s=p+pi

6、=p（1+i）=4.8 万元（ 1+15% ）=5.52（万元）其中： p初始投资；i投资报酬率；s本利和。若我们中途没有提走现金，将5.52 万元继续投资于上证 50 etf ，则第二年本利和为：s=【p（1+i） 】(1+i)=p(1+i)2 同理，第 20年的期终金额为：s=p（1+i）20=4.8 万元（ 1+15% ）20=78.5616 （万元）2、普通年金终值普通年金终值是指最后一次支付时的本利和，它是每次支付的复利终值之和。5 设每年的支付金额为a，投资报酬率为i，期数为n，则按复利计算的终值s 为：s=a+a （1+i）+a(1+i)2+a（1+i）n-1 等式两边同乘（ 1

7、+i） ：（1+i）s=a（1+i）+a(1+i)2+a（1+i）3+a(1+i)n 上述两式相减：（1+i）s- s=a(1+i)n-a s=1)1()1(iaians=aiin1)1(式中的iin1)1 (是普通年金为一元、 投资报酬率为 i、经过 n期的年金终值系数，记作（s/a,i,n） 。若总投资额为 4.8 万元，投资期限为20年，投资报酬率为 15% ，每年年末投入 2400元，则 20年后，年金终值为：s=2400 iin1)1(，其中 i=15% ，n=20，s=2400元102.44=24.5856（万元）若投资者 每月投入 200元，则年金终值为：s=200 元iin1)

8、1(，其中 i=15%12 个月=1.25% ，n=126 个月 20年=240；s=200元1497.23=29.9447 （万元） 。若每月投入 500元，则 s=500 1497.23=74.8615（万元）总结：在投资报酬率为 15% 的前提下，总投资金额4.8万元，投资上证 50etf 1 、一次性投入4.8 万元， 20 年后的复利终值为78.5616 （万元） ；2、每年投入 2400元，20年后的年金终值是24.5856（万元） 。3、每月投入 200元，20年后的年金终值是29.9947（万元）显然，上述计算方法更多的是偏于理想化的设计和侧重于基础理论的计算。在实际操作过程中

9、，投资报酬率通常情况下很难确定，资本市场风云变化，存在着诸多的不确定性。我们有必要将定投上证50etf的可行性、优势及实际操作过程中存在的风险等因素与其他投资产品进行综合、全面、客观、公正、理性的比较和分析。四、如何认识投资上证50etf的风险？投资总是与风险相伴，高收益，高风险；低收益，7 低风险。无论做任何投资，都不能只看到收益而忽略风险，当然也不能由于惧怕风险而放弃投资。风险并不就是指损失。所谓投资有风险，也不是指投资就一定会赔钱。投资活动中的风险是指未来结果的不确定性， 它既包括了好的结果的不确定性 （如盈利的多少）、坏结果的不确定性 （如损失的大小），也包括好坏结果的不确定（可能盈利

10、也可能亏损） 。作为指数型基金的上证50 etf （代码：510050 ） ，全称：上证 50交易型开放式指数证券投资基金，本基金的业绩比较基础是 “上证 50指数” 。作为股票型基金，其风险与收益高于混合基金、债券基金、货币基金。同时，作为指数型基金，采用完全复制策略，跟踪上证 50指数，在股票型基金中风险较低、 收益适中的投资产品。风险是能被管理的，任何投资者都希望将风险降至最低。那么如有有效避免投资上证50etf的风险？1 、以定期投资、资金总量控制的方式投资，本身就是为了更好的回避风险。将看似很小的资金逐期累计投资，在复利增值的魅力下，将最小的资金，发挥到最大的用处。2、在专业人士的指

11、导下， 进行上证 50etf的投资。8 既然该基金业绩以上证50指数为参照基准， 则其必然跟随二级市场的涨跌而波动。 那么就产生了何时进入，何时退出等一系列的操作问题，这些都是比较具有专业性质的工作，需要在专人的指导下进行，才能有效提高成功的概率。3、 券商的选择。在交易市场进行上证50etf的定投，需要开立证券投资基金交易账户。选择比较有实力的券商，也能有效防范非系统风险。4、长期投资。必须长期投资， 避免短期过度交易、人为增加交易成本。因为从长期历史趋势看，股票是对冲通货膨胀因素的最佳投资方式。股票市场的投资风险与股票投资期限的长短成反比。股票市场的投资风险随投资期限的不断延长而趋于不断下降。五、投资环境众所周知，中国资本市场依然处于发展初级阶段，与发达国家相比还有一定的距离。也正是这样的差距给予了投资者无限的机会，从中国资本市场成立以来，无论牛熊，中国资本市场都保持着盘旋式上升的态势。中国经济已经连续多年保持10% 左右的高速增长，而作为一国经济的先行指标的资本市场据统计，无论9 牛熊，从最初的89点至 2009年的最低点位 1664 点，也满足年均增长15% 。虽然全球依然没有