溅射靶材项目投资申请（模板参考）

1、泓域咨询 /溅射靶材项目投资申请目录一、 项目背景分析3二、 市场分析3三、 项目概述4四、 项目提出的理由5五、 研究结论5六、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5七、 建设规模及主要建设内容7八、 各部门职责及权限7九、 机会分析（o）11十、 员工技能培训11十一、 项目进度安排12项目实施进度计划一览表13十二、 设备选型方案13主要设备购置一览表14十三、 环境保护综述15十四、 建设投资估算16建设投资估算表17十五、 建设期利息17建设期利息估算表17十六、 流动资金18流动资金估算表19十七、 项目总投资20总投资及构成一览表20十八、 资金筹措与投资计划21项目投资计划

2、与资金筹措一览表21十九、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十一、 财务生存能力分析29二十二、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十三、 经济评价结论31二十四、 项目风险对策32二十五、 总结33一、 项目背景分析溅射靶材有金属，合金，陶瓷化合物等。溅射靶材主要应用于电子及信息产业，如集成电路、信息存储、液晶显示屏、激光存储器、电子控制器件等；亦可应用于玻璃镀膜领域；还可以应用于耐磨材料、高温耐蚀、高档装饰用品等行业。二、 市场分析溅射靶材有金属，合金，陶瓷化合物

3、等。溅射靶材主要应用于电子及信息产业，如集成电路、信息存储、液晶显示屏、激光存储器、电子控制器件等；亦可应用于玻璃镀膜领域；还可以应用于耐磨材料、高温耐蚀、高档装饰用品等行业。在目前溅射靶材的应用方面来看，全球靶材主要应用在平板显示、记录媒体、太阳能电池、半导体等方面，其中平板显示占比最高，约占总需求的35%，其次是记录媒体，占比约为30%，排名第三的是太阳能电池，占比约为20%。在供应方面，全球溅射靶材市场集中度相对较高，目前四家日美靶材巨头占据全球约八成市场，而我国虽然拥有丰富的有色金属矿产资源，但高纯金属制备技术与国外相比仍存在一定差距，因此部分溅射靶材依赖进口。但在需求方面，我国近几年

4、各行业处于蓬勃发展，对于溅射靶材需求相对较高，有利于提升国内溅射靶材增速。随着溅射靶材下游行业逐渐向我国转移，国内靶材市场已有所突破，也建立了溅射靶材的生产企业，江丰电子、有研新材、阿石创等企业已成为国内领军企业，国内溅射靶材消耗量也在持续增长，2019年中国溅射靶材市场规模约在20亿元。在我国溅射靶材行业的快速发展下，国内溅射靶材制造水平达到国际先进水平，但生产规模仍旧较小，目前处于快速成长阶段。溅射靶材行业的发展对于我国电子行业发展影响较大，为了促进国内电子行业高端化发展，我国政府将溅射靶材作为重点鼓励发展的战略性新兴产业，曾在“十三五”提出，要在2020年重大关键材料自给率达到70%以上

5、，逐渐实现从材料大国向材料强国的战略转变。目前我国企业在靶材领域已陆续取得突破，在现在的经济背景下，国产靶材必将取得长足发展。由于我国溅射靶材行业发展较晚，因此长期以来依赖进口，但在近几年我国“十三五”政策促进下，溅射靶材行业得到快速发展，产品自给率有所提高。虽然目前我国溅射靶材生产技术达到国际水平，但再生产方面，规模相对较小，国内市场仍具有较大发展空间。三、 项目概述1、项目名称：溅射靶材项目2、承办单位名称：xxx投资管理公司3、项目性质：技术改造4、项目建设地点：xxx（待定）5、项目联系人：肖xx四、 项目提出的理由把开放作为加快发展的必由之路，以扩大开放带动创新、推动改革、促进发展，

6、主动服务和融入“一带一路”、长江经济带、京津冀协同发展等国家重大战略，找准昆明在国家开放和区域发展战略中的定位，把昆明的区位优势、资源优势、环境优势转化为发展优势，着力打通对外开放通道、建好桥梁纽带、搭建合作平台，深化国际国内区域合作，提升统筹国际国内两个市场、利用两种资源的能力和水平，全面增强城市综合竞争力和区域辐射带动力。五、 研究结论该项目的建设符合国家产业政策；同时项目的技术含量较高，其建设是必要的；该项目市场前景较好；该项目外部配套条件齐备，可以满足生产要求；财务分析表明，该项目具有一定盈利能力。综上，该项目建设条件具备，经济效益较好，其建设是可行的。六、 主要经济指标一览表主要经济

7、指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积52667.00约79.00亩1.1总建筑面积94572.161.2基底面积31073.531.3投资强度万元/亩336.602总投资万元34387.202.1建设投资万元28395.572.1.1工程费用万元24020.372.1.2其他费用万元3573.972.1.3预备费万元801.232.2建设期利息万元281.622.3流动资金万元5710.013资金筹措万元34387.203.1自筹资金万元22892.503.2银行贷款万元11494.704营业收入万元60100.00正常运营年份5总成本费用万元46996.18""6利润

8、总额万元12777.41""7净利润万元9583.06""8所得税万元3194.35""9增值税万元2720.08""10税金及附加万元326.41""11纳税总额万元6240.84""12工业增加值万元20898.56""13盈亏平衡点万元23428.82产值14回收期年5.5615内部收益率21.04%所得税后16财务净现值万元10136.08所得税后七、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积52667.00（折合约79.00亩），

9、预计场区规划总建筑面积94572.16。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx投资管理公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx溅射靶材，预计年营业收入60100.00万元。八、 各部门职责及权限（一）销售部职责说明1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访

10、客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行

11、业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。（二）战略发展部主要职责1、围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告，及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。3、负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织签订供应商合作协议。4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标准价格；拟定采购合同并报总经理审批后，组织签订合同。5、负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合

12、同，并通知销售部门执行合同。6、协助销售部门开展销售人员技能培训；协助销售部门对未及时收到的款项查找原因进行催款。7、负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及服务资源的统一规划和配置。8、协调处理各类投诉问题，并提出处理意见；并建立设诉处理档案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情况及处理结果。9、负责公司客户档案、销售合同、公司文件资料、营销类文件资料、价格表等的管理、归类、整理、建档和保管工作。（三）行政部主要职责1、负责公司运行、管理制度和流程的建立、完善和修订工作。2、根据公司业务发展的需要，制定及优化公司的内部运行控制流程、方法及执行标准。3、依据公司

13、管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助各部门规范业务流程及操作规程，降低管理风险。4、定期、不定期利用各种统计信息和其他方法（如经济活动分析、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进行考核。五、在选择产品供应商过程，定期不定期对商务部部门编制的供应商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见。5、负责监督检查公司运营、财务、人事等业务政策及流程的执行情况。6、负责平衡内部控制的要求与实际业务发展的冲突，其他与内部运行控制相关的工作。九、 机会分析（o）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项

14、目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。十、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人

15、员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修

16、人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）iso9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十一、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、

17、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十二、 设备选型方案为适应本项目生产和检验的需要，确保产品的质量，增强生产工艺的可操作手段，必须完整配置各种技术装备，本项目生产设备和检测设备应选择国内外现有的先进、成熟、可靠的设备，在主要设备选型上应遵循以下原则：1、主要设备的配置应与产品的生产技术工艺及生产规模相适应，同时，能够达到节能和清洁生产的各项参数要求

18、。2、项目所选设备必须技术先进、性能可靠，达到目前国内外先进水平，经生产厂家使用证明运转稳定可靠，能够满足生产高质量产品要求。3、设备性能价格比合理，使投资方能够以合理的投资获得生产高质量产品的生产设备，对生产设备进行合理配置，充分发挥各类设备的最佳技术水平。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计150台（套），设备购置费11442.21万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备1058009.552辅助生成设备12915.383研发设备141029.804检测设备9686.533环保设备8572.113其

19、它设备3228.84合计15011442.21十三、 环境保护综述根据环境保护部关于印发“十三五”环境影响评价改革实施方案的通知，以“改善环境质量为核心，以全面提高环评有效性为主线，以创新体制机制”为动力，以“生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”为手段，强化空间、总量、准入环境管理，划框子、定规则、查落实、强基础，不断改进和完善依法、科学、公开、廉洁、高效的环评管理体系。建设项目不在生态保护红线范围内，项目所在区域大气、地表水、噪声等环境质量良好，均能满足相应功能区标准，当地环境有一定容量，项目建设运营后对排放的废气、废水、噪声等采取相应的污染防治措施，污染物达标排放，

20、不会降低当地的水、气、声、土壤的环境功能类别。十四、 建设投资估算本期项目建设投资28395.57万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计24020.37万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11978.46万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费

21、为11442.21万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为599.70万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3573.97万元。（三）预备费本期项目预备费为801.23万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11978.4611442.21599.7024020.371.1建筑工程费11978.4611978.461.2设备购置费11442.2111442.211.3安装工程费599.70599.702其他费用3573.973573.972.1土地出让金2086.012086.013预备费801.23801.233.1基本预备费3

22、95.89395.893.2涨价预备费405.34405.344投资合计28395.57十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款11494.70万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息281.62万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息281.62281.620.001.1.1期初借款余额11494.701.1.2当期借款11494.7011494.700.001.1.3当期应计利息281.62281.620.001.1.4期末借款余额11494.7011494.701.2其他融资费用1.3小计281.62281.62

23、0.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计281.62281.620.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5710.01万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年

24、第3年第4年第5年1流动资产25331.8527280.4531177.6638972.071.1应收账款11399.3312276.2014029.9417537.431.2存货8866.149548.1510912.1813640.221.2.1原辅材料2659.852864.453273.664092.071.2.2燃料动力132.99143.22163.68204.601.2.3在产品4078.434392.155019.606274.501.2.4产成品1994.882148.342455.243069.051.3现金2026.552182.442494.223117.771.4预付

25、账款3039.823273.653741.324676.652流动负债21620.3423283.4426609.6533262.062.1应付账款7783.328382.049579.4711974.342.2预收账款13837.0214901.4017030.1821287.723流动资金3711.513997.014568.015710.014流动资金增加3711.51285.50571.001142.005铺底流动资金7599.558184.139353.3011691.62十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资34387.20

26、万元，其中：建设投资28395.57万元，占项目总投资的82.58%；建设期利息281.62万元，占项目总投资的0.82%；流动资金5710.01万元，占项目总投资的16.61%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资34387.20100.00%1.1建设投资28395.5782.58%1.1.1工程费用24020.3769.85%1.1.1.1建筑工程费11978.4634.83%1.1.1.2设备购置费11442.2133.27%1.1.1.3安装工程费599.701.74%1.1.2工程建设其他费用3573.9710.39%1.1.2.1土地出让金2086.016

27、.07%1.1.2.2其他前期费用1487.964.33%1.2.3预备费801.232.33%1.2.3.1基本预备费395.891.15%1.2.3.2涨价预备费405.341.18%1.2建设期利息281.620.82%1.3流动资金5710.0116.61%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资34387.20万元，其中申请银行长期贷款11494.70万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资34387.20100.00%1.1建设投资28395.5782.58%1.2建设期利息281.620.82%1.3流动资金5710.0

28、116.61%2资金筹措34387.20100.00%2.1项目资本金22892.5066.57%2.1.1用于建设投资16900.8749.15%2.1.2用于建设期利息281.620.82%2.1.3用于流动资金5710.0116.61%2.2债务资金11494.7033.43%2.2.1用于建设投资11494.7033.43%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入60100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目

29、第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入39065.0042070.0048080.0060100.002增值税1635.471790.422100.302720.082.1销项税5078.455469.106250.407813.002.2进项税3442.983678.684150.105092.923税金及附加196.25214.85252.04326.413.1城建税114.48125.33147.02190.413.2教育费附加49.0653.7163.0181.603.3地方教育附加32.7135.8142.0154.40（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和

30、关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2720.08万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用46996.18万元，其中：可变成本38624.29万元，固定成本8371.89万元。达产年项目经营成本44937.

31、48万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费23570.6525383.7829010.0336262.542工资及福利费2361.752361.752361.752361.753修理费654.21654.21654.21654.214其他费用5658.985658.985658.985658.984.1其他制造费用462.01462.01462.01462.014.2其他管理费用451.09451.09451.09451.094.3其他营业费用4745.884745.884745.884745.885

32、经营成本32245.5934058.7237684.9744937.486折旧费1453.741453.741453.741453.747摊销费41.7241.7241.7241.728利息支出563.24563.24563.24563.249总成本费用34304.2936117.4239743.6746996.189.1其中：固定成本8371.898371.898371.898371.899.2可变成本25932.4027745.5331371.7838624.29（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附

33、加326.41万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（pfo）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12777.41（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=12777.41×25.00%=3194.35（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额12777.41万元，缴纳企业所得税3194.35万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=12777.41-3194.35=9583.06（万元）。利润

34、及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入39065.0042070.0048080.0060100.002税金及附加196.25214.85252.04326.413总成本费用34304.2936117.4239743.6746996.184利润总额4564.465737.738084.2912777.415应纳所得税额4564.465737.738084.2912777.416所得税1141.121434.432021.073194.357净利润3423.344303.306063.229583.068期初未分配利润0.003081.016645.8811438

35、.199可供分配的利润3423.347384.3112709.1021021.2510法定盈余公积金342.33738.431270.912102.1211可供分配的利润3081.016645.8811438.1918919.1212未分配利润3081.016645.8811438.1918919.1213息税前利润6268.827735.4010668.6016535.00二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（firr），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（firr）=21.04%。本期项

36、目投资财务内部收益率21.04%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（fnpv）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（fnpv）=10136.08（万元）。以上计算结果表明，财务净现值10136.08万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（pt）=（累计现金流量开始出现正值年份

37、数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（pt）=5.56年。本期项目全部投资回收期5.56年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0039065.0042070.0048080.0060100.001.1营业收入0.0039065.0042070.0048080.0060100.002现金流出28395.5736153.3534559.0742219.5246691.392

38、.1建设投资28395.570.002.2流动资金3711.51285.504282.511427.502.3经营成本32245.5934058.7237684.9744937.482.4税金及附加196.25214.85252.04326.413所得税前净现金流量-28395.572911.657510.935860.4813408.614累计所得税前净现金流量-28395.57-25483.92-17972.99-12112.511296.105调整所得税1567.201933.852667.154133.756所得税后净现金流量-28395.571770.536076.503839.41

39、10214.267累计所得税后净现金流量-28395.57-26625.04-20548.54-16709.13-6494.87计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：28.24%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：21.04%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：21989.32万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：10136.08万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.90年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.56年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后