金融机构金融论文范文-阐释系统重要性金融机构的国际金融监管模式与规则的建构论文

1、金融机构金融论文范文:阐释系统重要性金融机构的国际金融监管模式与规则的建构论文系统重要性金融机构的国际金融监管模式与规则的建构论文摘 要：系统重要性金融机构在金融体系中位置之重要性，因此有必 要对其进行监管，为其构建国际化的监管模式与规则，即形成一个全 方位的监管模式与规则，包括事前规避、事中防范、事后补救以及国 际合作协调的整体监管模式。关键词：系统重要性金融机构；国际金融监管模式；国际合作 协调一、系统重要性金融机构之概念界定系统重要性金融机构在国际金融机构之中处于极其重要的位 置，对其之监管对于国际金融机构的稳定有莫大助益，对于“系统重 要性”的定义，金融稳定委员会给出这样的解释：“由于

2、规模、复杂 度与系统相关度，其无序破产将对更广范围内金融体系及经济活动造 成严重干扰的金融机构。”然而不同的国家的理解具有一定差别，一 些监管当局关注的是对金融体系的冲击，而另一些监管当局关注的则 是对实体经济的最终影响，由于各国金融体系的发展与构建的完善度 不尽相同，1因此对于何谓“系统重要性金融机构”有着本土化的 理解。在2009年10月，国际货币基金组织、金融稳定委员会以及国 际清算银行认为所谓的“系统重要性”是指当金融服务流或者业务 流中断时导致：(1)全部或者部分金融系统瘫痪；(2)对实体经济有 严重的潜在负面影响。1这样的制度配置，显然是综合考虑了各个 监管当局的不同关注点，形成了

3、广泛之概念认识，较之前的认识更进 一步，显得更为合理。二、系统重要性金融机构的国际金融监管模式1. 美国。2008年全球金融危机的导火索即是金融发达国家的次 贷危机，可见其对金融机构尤其是系统重要性金融机构的监管的不 足，但美国在危机后进行了监管措施的改革，先后出台了多部金融监 管改革文件和法案，2构建了一个“高度重视系统性风险、加强宏 观审慎监管”的监管模式，主要包括：(1)高度重视系统性风险，成 立金融稳定监管委员会；(2)改革对理由机构的救助和处置机制。(3) 扩大美联储权力，同时加强对美联储的审计，将美联储纳入国会的家 督之下。32欧盟。欧盟的成立试图在该区域内部形成金融合作、经济合

4、作的高度统一化，这样的目的亦可看作是为了防止金融危机的大面积 爆发与扩散，减轻世界性或国际性金融危机的波及效应，然而在这一 次金融危机之中，欧盟的实体经济遭受了最大之重创，其严重不亚于 美国的程度，危机充分暴露了欧盟金融监管体系存在的缺陷与不足， 因此欧盟在危机之后也同美国监管当局一样颁发了诸多有关金融机 构的监管法案，尤其针对系统重要性金融机构的监管。三、系统重要性金融机构的国际金融监管规则之构建从世界范围内已经公布的各项研究成果以及出台的各项监管政 策来看，构建解决系统重要性金融机构理由的监管模式和规则或者主 要措施大致可以分为四个不同类型，即：1. 事前规避。事前规避是指通过推行简约金融

5、模式，从根本上 不免“大而不能倒”、“太重要而不能倒”、“太关联而不能倒”的 理由的发生，例如美国监管当局采取的“沃克规则”，其主要包括 两项内容：其一是那些吸收联邦担保的储蓄或有权从美联储借贷的商 业银行将禁止拥有、投资或资助对冲基金或私募基金，进行只为银行 自身盈利的高风险行为；其二是对银行的规模做出限制。构建事前规 避之模式必须降低系统重要性金融机构的规模及业务复杂度，因为制 约金融机构规模及业务复杂度，推动金融机构简化内部结构，是防范 系统重要性金融机构风险的基础环节，防止过大、过于复杂的金融机 构的出现与膨胀，从而达到对金融机构的事前监督。2. 事中防范。在构建了事前规避的监管模式后

6、，在现有的系统 重要性金融机构以及金融业务或者金融活动的范围内，提高机构的存 续状态下稳健经营的概率，降低其破产可能性。在事中防范监管模式 中，采取监管措施减少对手方关系产生的相互联系、金融市场即机构 的风险关联度，证券及衍生产品激增是导致金融危机发生的重要理由 之一，该产品急剧扩散增强了金融机构之间的相互联系性，导致“太 大而不能倒”、“太关联而不能倒”局面的出现，因此可以附加资本 要求，例如巴塞尔银行监理委员会关于银行监管的资本要求等。3事后补救。金融危机是难以避开的，需要的是防范及降低其 危害范围与力度，系统重要性金融机构出现困境存在两种可行方案： 一是进入传统公司破产程序；二是一夕之间

7、对濒临破产的系统重要性 金融机构采取大型的政府救助避开其实际破产。4然而这两种的方 案都不符合金融市场发展，前者过于死板，机制不够灵活、关注视角 过于狭隘，存在对破产第三方影响关注不足等缺陷，而后者财务成本 和政治成本都较高，因此有必要建立有序的处置机构，解决系统重要 性金融机构的潜在破产风险，例如暂时维持机构核心业务，进行市场 锁定、实现资产抛售最小化以及安抚股东、进行管理权转移等等。4国际协作。经济全球化的发展让金融活动的影响力超越了国 边界，美国爆发的次贷危机可以引发全球金融危机的大面积受灾，因 此对金融机构的监管并非是一个国家或一片地区可以独立完成，尤其 是系统重要性金融机构一般都是跨国公司或组织，其影响力也是全球 性的，故而在当前金融危机的频繁的时代，国际间有效合作协调是极 其必要的，建立多层次、多形式、分区域的金融监管合作体系。参考文献：1陈军系统重要性金融机构评估标准的构建j 西部金融， 2012 (1)： 69-74.2李扬等金融危机背景下的金融监管改革m北京：社会科学文献出版社