中小民营企业融资风险防范对策

1、    中小民营企业融资风险防范对策    廖琼摘 要：随着我国经济发展，中小民营企业逐渐成为我国国民经济重要支柱，但其发展受到融资风险的限制。本文通过对中小民营企业融资风险的分析，从企业自身的融资风险管理改革、资金供应方的融资风险识别防范管理、政府的政策法律体系建设三方面出发提出解决问题的对策。关键词：中小民营企业；融资风险；防范一、融资风险概述融资风险也叫做筹资风险，就是指融资主体进行融资、筹资活动时，由于筹资计划的制定而带来的企业收益变动的风险。融资风险主要表现在以下两个方面。一是受到经营风险（企业经营状况是否良好）影响，企业预期收益的不确定性，主

2、要表现为，如果企业经营不善那么企业进行融资活动，很有可能遭到资金提供方的拒绝，而那些经营比较稳定发展比较快的企业则更容易融到资；二是受财务风险（融资所需支付的成本）影响，企业融资损失发生的不确定性，主要表现为，如果不能确定企业是否有能力支付融资成本，如果企业对于这笔成本的承受能力过小那么直接会导致企业的破产。二、中小民营企业融资风险分析按照融资途径不同，中小民营企业融资分为内源融资、外源融资及政府扶助资金融资，对应公式如下：内源融资总额=盈余公积+未分配利润外源融资总数=长短期贷款数额+交易性金融负债+股票债券融资数额政府扶助资金融资总数=中央财政扶持资金+地方财政扶持资金融资总数=内源融资数

3、+外源融资数+政府扶助资金融资数1.内源融资风险。内源融资是指公司经营活动结果产生的资金，即公司内部融通的资金，主要由留存收益和折旧构成。是企业不断将自己的储蓄转化为投资的过程。内源融资对企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本和抗风险的特点。主要风险有过度使用留存收益，股利支付过少，可能说明公司盈利能力较差，现金流较为紧张，不利于吸引股利偏好型的投资机构或个人，减少对公司投资的吸引力，一定程度影响外源融资。2.外源融资风险。外源融资是指企业通过一定方式向企业之外的其他经济主体筹集资金，分为直接融资和间接融资两种，主要包括银行贷款、发行股票、企业债券等，此外企业之间的商业信用、融资租赁、民间借

4、贷等也属于外源融资范围。外源融资具有灵活、高效、大量和集中的特点。主要风险有，首先相当一部分中小民营企业市场竞争力弱，信用观念差，抗风险能力偏低导致不符合商业银行提供贷款的条件，或受“偏好选择理论”的影响，相对于中小民营企业，商业银行更偏向于向有保障的国有企业提供贷款；其次，如若拟通过发行股票或债券融资，企业自身条件很可能达不到证券市场的要求标准，导致融资失败。3.政府扶助资金融资风险。政府扶助资金是指由中央财政以及地方财政部门预算安排的用来改善中小企业融资环境、完善中小企业服务体系、加强国际合作等方面的资金，此外还有一些针对中小企业的税收优惠政策，贷款贴息，业务补助，创新奖励等政策。主要风险

5、有，一是政府的扶助资金的申请，从审批到拨款，时间跨度较长，对于急需资金周转的中小民营企业来说，资金到位不及时，可能导致企业丧失商机，甚至面临严重的财务风险。三、融资风险的防范对策中小民营企业融资风险防范水平的提高，对于解决企业融资难的问题、提高企业自身素质、增强企业实力有重要影响。以下分别从企业自身的融资风险防范对策，资金供给方的融资风险防范对策，以及政府部门对中小民营企业融资风险防范提出的对策这三个角度入手得出结论。1.对于中小民营企业提出的对策。第一应着力提高企业经营管理水平，提升企业竞争意识，增强竞争力和自主创新能力，降低经营不善带来的风险，从而提高自身融资能力；第二要提升企业经营者综合

6、素质，加强对财务、金融知识的学习，必要时可聘请专业机构制定科学合理的融资方案，尽可能减少融资成本，提高资金使用效率，使企业保持良好的负债结构；第三应树立信用观念，用良好的信用保障取得资本市场的支持，更好的疏通融资渠道，从而降低融资成本；第四应引进融资风险预警系统，对融资过程中可能遇到的风险隐患进行识别，提前做好财务风险防范，进而更好的帮助企业经营者做出更恰当的融资决策。2.对资金供给方提出的对策。第一在实践中完善适合中小民营企业信贷的信用评价和信用等级管理体系，采用不同于大型企业的信用评价标准，客观公正的评估中小民营企业信贷风险、评定不同的信用等级，以此作为商业银行对中小民营企业信贷决策的主要评估依据；第二尽快出台规范民间融资的法律法规，随着民间融资金额的逐年增加，一方面可以减轻银行的信贷压力，另外还可以有效推进中小民营企业发展。3.对政府部门提出的对策。第一从法律法规建设方面为中小民营企业融资提供制度保障，防范由法律漏洞对企业融资带来的风险；第二带头引导构建由国家、省、地市三级机构组成的中小民营企业融资信用担保体系，坚持担保机构市场化运作的原则，引导中小民营企业加入融资担保组织；第三通过实行税收优惠和税费减免，组建中小民营企业发展财政基金支持，为中小民营企业的发展提供灵活的财政政策和贷币政策扶持，以此