民营企业资金管理机制优化研究

1、    民营企业资金管理机制优化研究    窦立丽【摘 要】资金管理是长期以来民营企业发展中一直存在的薄弱环节，随着国内外经济形势变动以及产业转型压力渐增，完善资金管理成为了现阶段众多民营企业突破资金困境的客观要求。本文正是从此点切入，在详细论述资金管理之于民营企业经营重要意义的基础上，系统性地梳理了现下民营企业资金管理中暴露的主要问题，并逐一提出了改善资金管理现状、优化资金管理机制的对策建议。【关键词】民营企业;资金管理;机制优化一、引言近几年，我国民营企业发展可谓步入了“多事之秋”。一方面全球经济放缓、逆全球化盛行、国际政治格局趋坏、贸易冲突不断，另

2、一方面人民币汇率抬升、信贷紧缩压力不减导致原材料价格居高不下，企业生产及劳务成本持续上涨。在多种不利因素的叠加作用下，我国大批民营企业不可避免地被挤进了发展的“死胡同”，相当大比例的企业陷入了不同程度的资金短缺甚至完全断裂的经营困境。面对此种情形，政府高度支持民营企业发展，针对其资金问题，接连颁布了多项协助企业破局的扶持政策，对于缓解民营企业资金困难发挥了积极有效的作用。不过“打铁还需自身硬”，民营企业要根本性地改善资金状况，必须着力强化内部资金管理，形成健全的管理机制以及良好的管理效果，藉此才能更好地抵御来自不同层面的经营威胁。二、民营企业开展资金管理的重要意义资金是企业经营过程中具有高流动

3、特点的一种资产，是企业运行必不可少的血液和命脉。不管是何种类型的企业，其存续与发展皆离不开资金的合理使用以及科学运作，有效的资金管理可以为企业高质量发展及持续性壮大提供强有力支撑。在企业财务管理的各项构成中，资金管理一直居于核心位置，注重资金管理体系的完善，系统性提升资金使用效益之于任何企业都至关重要。整体而言，民营企业发展资金的来源较为单一，极大地依赖于所有者自有资金的累积投入，难以获得稳定的外部融资，同时企业规模相对偏小，面对各类市场风险所具备的抵抗和缓转能力比较有限，此外企业的管理通常都相当粗糙，由上至下的管理意识以及各个岗位的人员素质都存在不足。基于此种现状，优化资金管理就显得更为迫切

4、与重要，做好了资金管理，企业可以收获多方位的优势，集中表现为：第一，提高资金配置成效。一般而言，企业所拥有的资金数量都是相对有限的，唯有通过资金科学性的配置，资金使用方能取得预期的效益，因此资金管理的首要任务就是提高资金配置成效。现阶段很多民营企业未对运营资金实施整体性的统筹安排，导致资金使用散乱、效能堪忧。主要体现在：一方面，项目投资缺乏审慎论证、随意性较强，企业盲目追求快速扩张，造成所做决策与企业本身能力以及发展策略严重脱节，投资成功率低下，资金损失风险过高;另一方面资金占用问题显著，贷款拖欠占比较大，流动资金周转率不足，盈利水平难以提升。面对这种状况，假如民营企业具备切实有效的资金管理机

5、制，就能够依照内部控制原则对各项业务的资金使用进行及时的监控与调整，确保资金配置与企业经营策略相适应，促进资金使用取得更大效益。第二，强化融资管理系统性。充足的资金是企业拓展发展空间不可或缺的基础，而开展有效的融资是保持资金充盈性的重要手段，这对于本身就缺少融资来源的民营企业而言尤为关键。对融资活動进行系统调控也是资金管理的重要内容，可以帮助企业制定更加合理的融资方案以及偿还计划，增强融资各个环节的严谨性，为企业发展打好资金前提。藉由科学资金管理，民营企业可以更加有效地缓解资金短缺现象，形成良性的资金运营状况，维持充分的资金使用有效性。第三，提高资金安全性。保障资金安全是企业资金管理的另一项重

6、要课题。资金运行所有的事项都有赖于安全性作为先决条件。健全的资金管理可以通过全面的实时监控以及安全纠错机制在很大范围内保障资金筹集、支出以及使用等过程的合理合规性，有力限制和防范资金舞弊行为。三、当前民营企业资金管理中暴露的主要问题由于领导层对资金管理普遍缺乏重视，内部资金管理机制和措施不完善，财务部门人员素质与管理水平相对不足等原因，导致民营企业资金管理中出现了诸多问题，其中较为突出有：1.流动资金经常性短缺。现阶段，我国民营企业广泛地受到流动资金短缺问题的困扰，大多数企业会经常性地发生流动性短缺，较少或者基本不会发生该问题的企业仅占很小的比例。这种现象的出现与民营企业的经营方式息息相关，大

7、部分企业一味关注产品销售与利润状况，对流动资金管理多有疏忽。这时一旦销售受阻，在资金管理缺位的环境下，民营企业很容易陷入流动资金匮乏短缺的境地。2.资金存量变动过大。大批民营企业所进行的资金管理在整体理念与技术手段方面都较为落后，应急管理措施在很大程度上依赖先前经验，同时经营管理重心过于倾向销售，造成资金管理效果不佳，资金存量变动过大。当处于经营旺季时，民营企业通常不能正视财务风险，不顾自身实际扩张生产规模。而当行业环境转劣或者经济形势恶化时，产品销量下滑，企业成本上涨，经营现金流就会大幅减少，如果该阶段出现数额较大的到期债务或者新辟项目收益不及期望，那么很多由于资金管理不当而潜伏已久的问题就

8、可能集中爆发。3.资金结构合理性不足。现下多数民营企业都未对资金运行开展系统规划，对于各式资金之间的关系也未进行有效的协调，使得资金结构的合理性多有不足。当前针对资金管理的主要内容多是强调资金安全，维持生产经营必需的资金支撑，减少过多的资金占用，对于优化资金结构，提高其合理性则明显欠缺。4.未建立资金管理绩效考核机制。虽然当前民营企业管理中也有一些涉及资金管理绩效的相关评价措施，但是缺乏全面系统的考核机制，也未针对企业所辖的控股公司、分支机构以及职能部门等进行的资金管理执行情况建立奖惩体系，造成很多时候资金管理失效。四、优化民营企业资金管理机制的对策建议1.引入财务分析，维持流动资金良性循环。

9、财务分析是实现企业财务管理目的的常用手段，就实际内涵而言，财务分析在很大意义上即是对企业财务运行状况的诊断，借由财务分析方法能够提早发现隐藏的财务危机信号，进而方便企业及时采取纠正措施，维持财务良性运转。基于流动资金短缺问题，民营企业应当着重加强对自身偿债能力、运营资金周转以及现金流量状况的财务分析。具体而言，在对偿债能力的分析过程中，应当特别注重对四个比率的考察：一是流动比率;二是速动比率;三是现金比率;四是现金流动负债比率。通过上述四个指标的分析，就可以較为清晰地把握企业外债偿付能力。而在运营资金周转方面，则应着重关注四项会计科目的周转率，这些会计科目包括应收账款、存货、净营运资金以及流动

10、资产。至于现金流量状况的分析，既可以通过研究现金净利润率以及主营收入净现率等财务指标进行，也可以通过对现金流入、流出途径的计量统计获得。利用常规性的财务分析，民营企业可以对自身资金运营过程中的潜在问题进行系统性地探测，在问题恶化前实施改进举措，有效维持流动资金良性循环。2.加强资金管理，保障资金存量处于合理水平。首先，应对资金需求量开展更加全面准确地预测，并据之确定出更切实际的现金持有量。其次，应借鉴先进经验，实施更加合理的存货管理。结合自身经营特点，民营企业可以把零库存的管理概念以及主要做法嵌入到存货管理体系内，提高存货资金流动性。再次，应加强预算编制与执行，保障资金使用的有序性和可控性。财

11、务部门需联合其他职能分支，依照企业发展计划科学细致地编制各项经营活动的资金预算，同时健全预算执行与调整机制，保证预算事项的落实以及整体资金运行处于正轨。最后还应科学设定信用期间，有控制地使用商业信用。3.合理优化资金结构。首先，民营企业应在充分确保日常生产活动资金需求的基础上，尽可能地降低相关流动资产的占比，藉此来控制企业成本、提升资金营运价值。其次，要针对性改善先前资金安排中有瑕疵的部分，逐步减少并停止在购入固定资产以及进行长期投资过程中使用流动负债。最后，应合理确定借入与权益资金，流动与长期负债的比例构成，通过对流动负债灵活机动地调控来适应流动资产的波动，尽量减少流动资产存置所形成的损失。4.建立健全资金管理绩效考评机制。资金管理要取得真正的成效必须辅以完善的绩效考评机制。资金管理并不是一项单单依靠财务人员就能够完成的工作，而应建立全体参与、人人有责的落实体系。民营企业需从投资回报、利润收益、成本控制等角度出发，利用ahp、bcs以及聚类分析等科学方法对资金管理绩效进行综合评价，并将评价结果同企业高管以及项目管理层的个人薪酬直接挂钩，以督促激励相关人员全力完成资金管理目标。同时民营企业还应注意将资金管理的实施流程与政策要求明晰化、具体化、精细化，这一方面可以为各个部门的实际执行提供便利，另一方面也利于提高绩效评价准确性。参