激励规制理论与商业银行监管

1、激励规制理论与商业银行监管论文关键词：博弈激励规制事先承诺制监管论文摘要：激励规制理论认为，消除规制与被规制机 构之间的信息不对称问题，关键是激励规制制度的建立要 使两者的目标尽可能保持一致。激励规制理论中的事先承 诺制在我国银行监管中的引入就较好地符合了这一要求， 从而有助于提高监管效率，防范金融风险，促进社会福利 最大化。随着我国银行体制改革的深化，商业银行“逐利”的 市场经济行为得到进一步强化，由信息不对称导致的银行 道德风险问题和逆向选择问题更趋复杂，银行监管当局的 监督成本和监督难度也大大增加。激励规制理论认为，消 除规制与被规制机构之间的信息不对称问题，关键在于激 励规制制度的建立

2、，若规制者能设计出一套使被规制者 “说真话”的激励规制制度，并将二者的“目标函数”有 机地融合在一起，就能提高其监管效率。本文试图运用相 关的激励规制理论，对事先承诺制在我国银行监管中的引 入作一探讨。一、激励规制理论在银行监管中的运用20世纪7 0年代以后i在美、英等西方国家，对垄断 行业运营效率的不满引发了一场声势较大的放松规制运动。 然而，放松规制、引进竞争并没有解决该行业存在的低效 率问题。90年代以后，随着博弈论、信息经济学和机制设 计理论等微观经济学前沿理论和分析方法被更多地引入产 业经济学的研究，一种新的自然垄断规制理论一一激励规 制理论或称新规制经济学(ne wregulato

3、r yeconomics )得 以产生。激励规制理论认为，由于信息的非对称性以及规 制双方行为目标的差异，垄断行业的规制问题就可以作为 一个委托代理问题来加以处理。其核心就是要解决信息不 对称条件下的最优激励问题，规制者须设计出一套既能为 被规制机构提供适度激励，又有利于实现社会福利最大化 的机制。传统规制理论由于没有认识到规制过程中的信息 不对称性，也就不能制定出有效克服逆向选择和道德风险 问题的规制方式，这是导致传统规制方式效率低下的根本 原因。而激励规制理论中的事先承诺制则较好地解决了这 一问题。事先承诺制(p re-commitm entapproac h)最早是博弈 论中的一个专用术

4、语，它的基本特征是当事人做出承诺后, 原先在没有承诺情况下的一些最优选择在事后变得不再是 最优，这就使当事人自己在事后的选择余地减少；而剔除 事先最优的某些选择，也迫使对手重新考虑你的策略，从 而使做出承诺的一方得到利益。将其运用到银行监管中， 就是指银行或金融机构对自身的风险控制水平事先向监管 者承诺，承诺在一定时期内的累积损失不超过一个最大限 额，从而依据事先预测可能岀现的最大损失留有充足的资 本准备。在这一损失最大限额内，监管者不会介入，各机 构自行管理和控制风险，如果在此期间任何一个时点违反 了这一承诺，即损失超过了预定限额，监管者就会介入其 具体活动，对其进行处罚。监管者只需设计或选

5、择出一种 合适的激励惩罚机制来涵盖监管对象任一水平的风险暴露, 分析问题机构风险损失的起因（是个别机构的冒险行为造 成损失的发生还是由于整个经济形势的变化导致整个行业 都面临损失的风险），对于个别机构的冒险行为和整个行业 面临的风险导致的损失给予惩罚（区别对待），对于执行 规制合同较好的机构给予奖励。为什么银行会告诉监管者他对未来最大损失的真实估 计？因为如果他低估了损失，他就冒着违背事先承诺而经 常被惩罚的风险，这样做的成本很大而且会使监管机构干 涉自身的业务；而高估损失则意味着要求更高的资本充足 性要求，这对银行同样是没有什么吸引力的，这样就满足 了激励制度的激励相容要求。同时，由于规制合

6、同是商业 银行根据自身风险控制状况主动向规制者提交的，其所得 效用也必然大于其保留效用和机会收益。那么，这种规制制度安排究竟具有什么优点呢？1有助于减少对金融机构业务的干涉和传统的监管方法相比，事先承诺制有了更进一步的 改进，更多地利用了市场和竞争，减少了监管当局对银行 经营业务的影响，使监管工作不会太多干涉到金融机构的 业务经营，也使得监管机构对金融机构的评价和惩罚更为 合理。同时，它也是一种软约束，注重的是投资组合的整 体风险，注重于结果而不是过程，不会影响到商业银行的 内部组成结构，使监管更具有灵活性。2有助于金融机构在风险管理上更具有主动性由于有国家信用担保，我国商业银行的信誉明显高于

7、 其实际支付能力，极大地削弱了市场约束的力量，使商业 银行承担风险的成本部分被转嫁给了政府，而金融机构无 需承担太大责任，一旦出了问题则把责任推卸到监管机构 一方，认为监管机构制定的规则不合理，结果不仅没有降 低银行风险，使银行实际承担的风险超过了没有国家信用 时承担的风险，而且使监管陷入了一种恶性循环：市场约 束力量越弱，就越需要增加监管和保护，而监管和保护越 多，市场约束力量就越弱。但在事先承诺制下，各银行的 风险管理目标是由各机构根据自己的风险管理水平和经验 建立的，资本准备的最大限额也是自己计算并上报的，一 旦发生超额损失时，也就无法推卸责任，从而强化了金融 机构提高内部风险管理能力的

8、激励，增加了监管的有效性。 3有助于降低监管成本不管是对监管机构还是被监管机构而言，事先承诺制 与传统方法相比都大大降低了监管成本。从监管部门的角 度看，只需审查金融机构的风险管理结果，无需再审查管 理过程，这降低了监管成本。从被监管部门看，巴塞尔资 本协议对不同风险资产进行不同权重设置的要求，使金融 机构在进行金融业务时必须考虑该项业务对资本准备的影 响，而事先承诺制注重于结果而不是过程，使商业银行自 身的业务不再受资本准备的间接影响；显然，这也同时降 低了商业银行应对监管机构审查的各种成本，有效防范了 监管者寻租行为的发生。4有助于提升监管者的整体声誉事先承诺制的运用，使监管者可以针对每家

9、银行的具 体情况"差别对待”，就像教学中的“因材施教”、市场营 销中的“度身定做” 一样，根据不同银行的复杂程度、管 理水平、外部环境、经营业绩等，确定不同的监管要求， 真正做到“客户化监管”，从而有助于提高监管的有效性, 提升监管者的整体声誉。二、激励规制制度的条件安排激励规制制度一一事先承诺制在我国银行监管制度中的引入，无疑能较好地解决银行监管者与被监管者之间的 目标冲突，起到事半功倍的效用。但在现阶段，还需要一 定的环境支撑。(-)确保银行数据的真实性和准确性事先承诺制把风险控制的选择权交给了银行，着眼于 结果而非过程，这样对银行的诚信度和数据的准确性都提 出了较高的要求。对此

10、，建议：1加快商业银行会计制度改 革，强化会计对金融风险与收益的揭示功能。规范会计信 息制度设计，统一各行会计处理方式，按审慎性原则提取 准备金和应收未收利息等。2选择和设计一些不易造假或 “造假成本”较高的考核指标，以贷款五级分类法替代四 级分类法等。2科学制定对违规银行的处罚标准。罚金比例 太小起不到惩罚和告诫的作用；罚金比例过大，又会增加 银行的负担，甚至会使银行为了避免支付罚金，希望通过 高收益弥补降低超额损失而采取更冒险的行为。建议：！在 制定处罚标准上，不以超额损失为依据，而以个别机构相 对整个行业的风险损失比和个别机构一定时期的最大风险 值与剔除该最大值后的剩余平均值的相对比，以

11、此两项标 准进行考核。按个别机构与整个行业的风险损失比为依据 进行分类，高于行业平均水平的即为问题机构。在此基础 上，以最大风险值和剩余平均值的相对比为基数进行处罚。个别一一行业比率可以区分金融机构承担的风险是市场风险还是个别风险，最大一一剩余比率可以约束金融机构恪 守日常经营的审慎原则，避免棘轮效应和羊群效应的不良 影响。在惩罚制度安排上采用延期处罚的方法。即在损失 发生当期不进行处罚，而在以后的经营期间再处罚。罚金 的规模，依据最大一一剩余比，分档递增，损失比重越大, 惩罚力度越大。这样可以防止金融机构釆取更冒险的行为, 企图以不确定的超额收益来弥补超额损失的行为。同时在 损失以后的经营期

12、进行处罚，也不会加重金融机构的额外 负担，也鼓励了银行进行自助，起到了告诫和激励的双重 作用。3健全相应的银行信息披露法律法规。对公司法、 会计法、统计法、商业银行信息披露暂行办法等 法律法规中不适应现阶段发展要求的款项进行适当修改， 严格规范银行的会计财务信息，制止由于不正当行为导致 的信息不对称条件下的金融交易和风险转移，使监管当局 在行使监管职责时有法可依，规范执法的科学性和严肃性。（二）大力培育银行经理人市场在实行事先承诺制下，由于监管机构不干涉各金融机 构内部的风险管理模型的选择和运用，这样，就存在领导 人的短期行为的选择损害银行长期利益的可能，因为他可 以获取短期利益而让离任后的银

13、行来承担长期成本。为避 免上述短期行为的发生，建议：1创造条件，力求形成活跃 的、公平竞争的银行经理人市场，对在职银行管理者产生 强大压力。2打破职务“终身制”、能上不能下的束缚，变 任命制为市场遴选。3切实落实离任审计制度，并将结果公 开，以制度来确保监督行为不出漏洞。（三）进一步强化市场约束力量1取消商业银行信息披露方面的一些限制1让新闻界以 及独立的金融服务机构（包括会计、审计、资信评估等机构） 自由、充分地发布金融信息，尤其是披露不正当行为，改 善金融市场信息不对称的状况，树立公众的风险意识和债 权人意识，逐步加大市场约束力量。2明确规定监管者的职 责，强化监管者的金融管理代理人角色，实行规制承诺制 度，向社会进行公开承诺，引入市场监督机制，提高其工 作的主动性和积极性。（四）积极提高监管者素质事先承诺制的运用，无疑对监管者的素质提出了更高 的要求，不仅要对商业银行经营业务进行审查，还要对涉及计算利润、损失的会计政策和财务政策、风险管理模型 的选择等方面进行审查。建议：1创造条件，吸引、鼓励监 管者研究学习有关金融资产风险与收益，优化资本组合、 风险资产组合、资本资产定价和企业融资结构等方面的现 代理论知识，提升其鉴别银行风险的能力。2更新监管技术 手段，充分运用计算机网络，实现实时监控。参考文献：1张运鹏