丙烷脱氢行业现状分析

1、丙烷脱氢行业现状分析近年来全球丙烯需求增长迅速，石脑油裂解和炼油厂催化裂 化等传统工艺生产的丙烯难以跟上需求快速增长的步伐.为了确保丙 烯供应，必须实行替代生产工艺。在少数几个以丙烯生产为重点的生 产工艺中，丙烷脱氢（PDH已被证明是最有效的生产工艺。因此，PDH 项目全球受到热捧。目前，全球投入运营的 PDH装置已经有26套， 第27套装置计划2018年年初在阿布扎比开始投产，未来将会有更多 的PDH装置投入生产.业内专家预测，未来全球丙烯供应将由原先的 石脑油裂解装置和炼油厂催化裂化装置主导的格局转向石脑油裂解 装置、炼油厂催化裂化装置和 PDH装置三足鼎立的局面。一、丙烯新增产能受限目前

2、全球丙烯产能约1.26亿吨，表观需求约1亿吨,其中60%以 上需求来自于聚丙烯.2017年全球乙烯的生产原料中石脑油路线占 47%,乙烷路线占35%; 2027年石脑油的路线占比将会下降到 44% 而乙烷路线将会上升到38.5 % .美国在2017年是迎来第一波的乙烯 投产高峰，产能均以乙烷为裂解原料，对应的丙烯产量极少。同时，这些产能的投产有可能会冲击全球，尤其是高成本端如西北欧、日本的以石脑油为裂解原料的装置负荷。二、丙烯下游应用增速2017年中国丙烯产量约2840万吨，净进口量309.9万吨，表观 需求约3150万吨；但是考虑聚丙烯、环氧丙烷、丁辛醇等衍生品的进 口，当量需求约3300万

3、吨。聚丙烯PP是丙烯最主要的下游应用，2017年中国国内聚丙烯产量1900。46万吨，净进口 288。2万吨，表观消 费2188。8万吨；同期国内聚乙烯的表观消费量为 2553.71万吨.聚丙 烯具有良好的机械性能和化学稳定性，应用范围广泛，近年来我国聚丙烯主要消费领域为拉丝、注塑和薄膜，此外还有管材、吹塑等。据 统计，2011-2016年间全球聚丙烯的需求增速为 4.9 %，聚乙烯为3。 6%预计未来聚丙烯的需求增速仍高于聚乙烯。三、影响丙烯价格主要因素影响丙烯的价格因素较多，除了自身供需以及乙烯原料轻质化以外，丙烯的供应还受到以下因素影响。1）成品油消费增速，如需求放 缓,对应炼厂开工率下

4、降，则影响相应丙烯产量。2）甲醇价格与MTO开工,尤其是外购甲醇生产烯烃的装置。由于美国制裁，未来伊朗新 增甲醇产能有不确定性，或将维持紧张。3）丙烯商品量减少，一体化装置受益。由于大炼化投产，丙烯下游基本配套；同时传统的丙烯 外售企业自己配套丙烯下游，未来丙烯的商品量有望减少。我们看好 未来丙烯上下游产业链一体化的装置。四、丙烷脱氢行业看好丙烷脱氢（PDH是一种吸热反应，是除裂解装置副产、炼厂副 产外最主要的丙烯生产方式，也是最重要的On-purpose生产工艺。目前全球丙烷脱氢装置共有26套，总产能约1250万吨/年；其中中 国有12套丙烷脱氢装置，总计产能约580万吨/年。美国是原料丙烷

5、 的主要出口地，2017年出口约90.5万桶/天，未来随着页岩气开发， 副产丙烷出口量将会继续增大。但美国的丙烷脱氢装置仅有三套， 且 之前规划的如Enterprise第二套装置、REXtac公司的装置均有取消。 在丙烷脱氢的具体应用方面，国内更加有优势；随着美国丙烷出口的 逐渐增加，丙烷相对于石脑油的价格优势将更加明显。五、我国丙烷脱氢现状自2013年天津渤化的国内第一套PDH产能投产以来，截止到 2017年底国内目前已经有 12套PDH装置投产，其中 包含 3 套混烷脱氢装置，合计产能达到 512.5 万吨.由 于14年以来丙烯价格随油价大幅下跌，丙烷脱氢项目盈利能力受 损，未来两年预计将

6、新增的PDH装置数量及产能已经放缓，目前较为确定的仅有2018年的卫星石化45万吨，福建美德石化 66 万吨产能目前无投产进度更新；2019年的浙江石 化 60 万吨，与宁波福基二期的 66 万吨；2020 年的东莞巨正 源60万吨,洋浦傲立石化 30万吨，其余早期规划产能均未有 进展，料将推迟投产。序号企业名称产能/万吨工艺技术投产时间下游产品项目状态、建成运行项目1天津渤化60Cztofin2013。 1050万吨丁辛醇/15万吨PO投产运行2宁波海越60Cztofin2014.09投产运行3河南海伟50Cztofin2016。 0730万吨PP投产运行4齐翔腾达10Cztofin2016

7、。 08投产运行5卫星石化45Oleflex2014.0848万吨丙烯酸/30万吨PP投产运行6绍兴三国45Oleflex2014。 0950万吨PP投产运行7京博石化13Oleflex2015。 05混烷脱氢投产运行8扬子石化60Oleflex2015.0540万吨PP投产运行9万华化学75Oleflex2015。 08投产运行10神驰石化20Cztofin2015。 12混烷脱氢投产运行11宁波福基65Oleflex2016。 1040万吨PP投产运行12东明石化9.52017。 07混烷脱氢投产运行小计512。5、在建规划项目1卫星石化452018在建2浙江石化602019现有丙烷在建3宁波福基662019在建4福建美得662018在建5东莞巨正602019在建6洋浦傲立302020前