2021中级会计考试资料第9讲_营运资金的概念、现金管理、存货管理、应收账款管理

1、中级财务管理（2021）考试辅导一手课件咨询V：zhccxy520本知识点为 2020 年教材第七章相关内容节选营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金 是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额这里指的是狭义的营运 资金概念营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理1.流动资产了解流动资产是指可以在 1 年以内或超过 1 年的一个营业周期内变现或运用的资产 流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点 企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险 2.流动负债掌握流动负债是指需要在 1

2、年或者超过 1 年的一个营业周期内偿还的债务 流动负债又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点，必须加强管理 以流动负债的形成情况为标准，可以分为1.现金的概念了解现金有广义、狭义之分广义的现金是指在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款 和其他货币资金等狭义的现金仅指库存现金这里所讲的现金是指广义的现金 2.持有现金的动机掌握持有现金的动机是出于三种需求交易性需求、预防性需求和投机性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额 是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件 是企业持有需要一定量的现金以抓住突然出现的获利机会企业的现金持有量一般小于三种需求下的

3、现金持有量之和，因为为某一需求持有的现金可以用于满足其他需求公众号【刺客知识库】原创不易，侵权必究第 1页中级财务管理（2021）考试辅导一手课件咨询V：zhccxy5203.目标现金余额的确定掌握保持合理的现金水平是企业现金管理的重要内容 目标现金余额的确定有三种模型成本模型、存货模型和随机模型 1成本模型强调的是持有现金是有成本的相关成本如下是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益，属于变动成本，与现 金持有量正相关管理成本短缺成本最佳现金持有量是使管理成本、机会成本、短缺成本之和最小的现金持有量 2存货模型强调有价证券与现金的转换机会成本是指由于持有现金而丧失的再投资收益交易成本是指有

4、价证券转换回现金所付出的代价如支付的手续费【例题】乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量根据有关资料分析，2<15 年该公司全年现金需求量为 81<< 万元，每次现金转换的成本为 <.2 万元，持有现金的机会成本率为 1<%若企业每次现金持有量为 9<<万元要求（1）计算持有现金的机会成本； （2）计算持有现金的交易成本 【答案】（1）持有现金的机会成本=9<</2×1<%=45（万元） （2）持有现金的交易成本=81<</9<<×<.2=1.8（万元）相关成本的计算机会成本=现金持有量

5、/2×机会成本率 机会成本=C/2×K其中C 为现金持有量，K 为持有现金的机会成本率是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用，属于固定成本，与 现金持有量没有明显的比例关系是指现金持有量不足，又无法及时通过有价证券变现加以补充所给企业 造成的损失，属于变动成本，与现金持有量负相关交易成本=现金需要总量/现金持有量×每次交易成本 =T/C×F其中T 为一定期间的现金需要总量，F 为每次出售有价证券以补充现 金所需的交易成本交易成本公众号【刺客知识库】原创不易，侵权必究第 2页中级财务管理（2021）考试辅导一手课件咨询V：zhccxy520该模型下最

6、佳现金持有量是使机会成本和交易成本之和最小的现金持有量当机会成本=交易成本时，现金持有 总成本最低×机会成本率=×每次交易成本即C 2×K=TC×F整理可知最佳现金持有量 C=【例题】乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量根据有关资料分析，2<15 年该公司全年现金需求量为 81<< 万元，每次现金转换的成本为 <.2 万元，持有现金的机会成本率为 1<%要求（1）计算最佳现金持有量 （2）计算最佳现金持有量下的现金交易成本 （3）计算最佳现金持有量下的现金机会成本 （4）计算最佳现金持有量下的相关总成本 【答案】（1）最佳现

7、金持有量 C=18<（万元）（2）最佳现金持有量下持有现金的交易成本=81<</18<×<.2=9（万元） （3）最佳现金持有量下持有现金的机会成本=18</2×1<%=9（万元） （4）最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18（万元）最佳现金持有量下持有现金的交易成本=持有现金的机会成本 则相关总成本=2×持有现金的交易成本=2×持有现金的机会成本=2××机会成本率=×K=公众号【刺客知识库】原创不易，侵权必究第 3页中级财务管理（2021）考试辅导一手课件咨询V：zhccxy5

8、20=3随机模型在实际工作中，企业现金流量往往具有很大的不确定性由于现金流量波动是随机的，只能对现金持有量确定 一个控制区域，定出上限和下限1.存货管理的目标了解 存货管理的目标是在保证生产或销售经营需要的前提下，最大限度地降低存货成本 2.存货的成本掌握3.最优存货量的确定掌握 经济订货基本模型是建立在一系列假设的基础上的，这些假设条件有 1存货总需求量是已知常数；2订货提前期是常数； 3货物是一次性入库；公众号【刺客知识库】原创不易，侵权必究第 4页中级财务管理（2021）考试辅导一手课件咨询V：zhccxy5204单位货物成本为常数，无批量折扣；5库存储存成本与库存水平呈线性关系； 6货

9、物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响； 7不允许缺货，即无缺货成本，TCs为零存货年需要量为 D，每次进货量为 Q，每次的变动订货成本用 K 表示，单位变动储存成本用 Kc来表示 订货变动成本=订货次数×每次变动订货成本=D/Q×K 储存变动成本=平均库存量×变动储存成本=Q/2×Kc订货变动成本=储存变动成本 D/Q×K=Q/2×KcEOQ最佳经济订货量=存货年需要量为 D，每次的变动订货成本用 K 表示，单位变动储存成本用 Kc来表示存货管理与现金管理中存货模型的对比变动储存成本机会成本 =平均库存量×单位变动储存成

10、本=Q/2×Kc=平均持有量×机会成本率=C/2×K变动订货成本交易成本 =订货次数×每次变动订货成本=D/Q×K=交易次数×每次交易成本=T/C×FEOQ=C*=【教材例题】假设某企业每年所需的原材料为 8<<<< 千克，单位成本为 15 元/千克每次订货的变动成本 为 2< 元，单位变动储存成本为 <.8 元/千克一年按 36< 天计算要求计算最佳经济订货量 【答案】EOQ=2<<<（千克）公众号【刺客知识库】原创不易，侵权必究第 5页中级财务管理（2021）考试辅导一手课件咨询V：zhccxy5201.应收账款的功能了解应收账款的功能指其在生产经营中的作用主要有以下两方面 1增加销售的功能；2减少存货的功能2.应收账款的成本掌握因资金投放于应收账款而放弃其他投资