浅析中小企业融资问题与对策

1、    浅析中小企业融资问题与对策    方洪莲摘  要：目前，我国中小企业内源融资匾乏，在以商业银行贷款为主的外源融资中存在规模和所有制歧视问题。而导致我国中小企业融资困难的原因既有中小企业自身的问题，同时也有融资渠道以及政府管理力度不够等原因。为此，本文在对我国中小企业融资困难的原因进行详细分析研究。关键词：中小企业;融资结构;融资渠道;资本市场一、我国中小企业融资现状（一）内源融资概况。2010年，国家宏观经济研究院的统计数据表明，在工业领域我国中小企业的负债率为65%，中小企业自有资金比例仅为35%。和同行业大型企业相比，中小企业的负债

2、率高出5个百分点。而且我国中小企业基本上是劳动密集型企业，利润率比较低，自有资金难以满足企业扩大再生产的需要，这表明我国中小企业内源融资匾乏。（二）外源融资概况。根据2010年央行的统计，全国发放短期贷款中仅有0.9%的贷款流向了私营企业及个体企业。可见，我国中小企业获得银行贷款的数量严重不足，银行贷款对于解决中小企业的资金问题似乎是杯水车薪。据调查，在我国中小企业中有60.5%的企业没有1-3年的长期贷款。而获得长期贷款的企业中，仅有16%的企业表示贷款能满足资金需求，而52.7%的企业则表示只能满足部分资金需求，最后31.3%的企业表示贷款根本不能满足资金需求。2010年我国商业银行对中小

3、企业贷款拒批情况如表1所示：表1  2010年商业银行对中小企业贷款拒批情况资料来源：陈晓红.论中小企业融资与管理（第一版）.长沙：湖南人民出版社，2009：p65从表1可以看出，我国中小企业很难获得银行贷款。最直接的数据表现就是我国中小企业贷款申请的被拒绝率高居不下。当然随着中小企业的规模不断扩大，贷款申请被拒绝的比率下降到30%左右。这说明我国中小企业在银行信贷中存在着规模和所有制歧视问题。二、我国中小企业融资难的原因分析（一）中小企业自身问题。在我国，中小企业往往在管理方面存在一些问题，例如：生产经营的效率性、财务数据的可靠性、管理制度的合理性等方面都存在一些缺陷。这是导致中小

4、企业融资陷入困境的主要原因之一，具体表现如下： 信息不对称，信用度低下; 融资结构不合理。（二）中小企业融资的渠道有限。从我国目前的现状来看，我国资本市场发展不成熟，中小企业融资渠道比较狭窄，造成这一现象的原因主要有以下两方面：银行体系不完善，目前，在我国的贷款发放市场中，四大国有商业银行仍然处于绝对垄断的地位，而从这四大商业银行的发放的贷款中，仅有不到20%的贷款额度发放给了非国有企业部门。（三）政府管理力度不够。目前来看，对于中小企业的融资支持力度不够，法律和政治环境的营造也有所欠缺，突出的问题主要表现在：观念转变不彻底，虽然我国发展的是市场经济，但是政府工作人员在处理某些问题的时候没有彻

5、底从计划经济的观念中转变过来;法律环境不容乐观， 政府对于相关方面的法制建设还很滞后。三、我国中小企业融资难问题应对策略（一）加强中小企业自身素质。（1）加强信息透明度。中小企业相对于大型企业而言，之所以面临着更严峻的融资难问题，有一个相当重要的原因就是信息不透明。信用度得不到保证，银行等金融机构基于对资金回收风险的考虑，就会对中小企业的融资要求严格审核。（2）改善融资结构。首先要注意的问题就是融资数量。基本而言，能够保证正常的生产经营就可以。因为中小企业融资成本是比较高的，超过需求进行融资会增加企业的成本和风险。资金低效率的运行不仅会影响企业当前的收益，也会影响企业今后的融资能力。（二）健全

6、中小企业融资渠道。应该建立起现代商业银行制度，改变过去单一产权的弊病。我国国有四大行的股份制改革就是很好的范例。对于广大无法在中小板进行上市的中小企业来说，也有在资本市场进行融资的需求。场外交易市场的发展是满足这一需求的有效方法。我国目前的资本市场发展不健全，应该朝着多层次的方向发展。（三）加强政府管理力度。（1）设立专项基金。一方面鼓励中小企业进行技术创新，另一方面帮助中小企业降低融资风险。而针对我国中小企业普遍信誉得不到认可的现状，我们不妨为中小企业设立信用保证基金、风险补偿基金等。（2）加快相关立法。许多国家在保护中小企业发展的过程中制定了企业投资法、小企业投资奖励法等。我国也应加快相关立法，为中小企业融资提供法律保障，从政策