信息不对称引起的逆向选择

1、信息不对称引起的逆向选择一、信息不对称的定义简言之， 信息不对称理论是指在市场经济活动中， 各类人员对有关信息的了解是有差异 的；掌握信息比较充分的人员， 往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较 不利的地位。它给我们主要有三点启示： -1、该理论指出了信息对市场经济的重要影响。随着新经济时代的到来,信息在市场经济中所发挥的作用比过去任何时候都更加突出,并将发挥更加不可估量的作用。2、该理论揭示了市场体系中的缺陷 ,指出完全的市场经济并不是天然合理的 ,完全靠自由 市场机制不一定会给市场经济带来最佳效果,特别是在投资、就业、环境保护、社会福利等方面。3、该理论强调了政府在经济运行中

2、的重要性 ,呼吁政府加强对经济运行的监督力度 ,使信 息尽量由不对称到对称 ,由此更正由市场机制所造成的一些不良影响。二、如何理解逆向选择 那什么是逆向选择呢？在现实的经济生活中， 存在着一些和常规不一致的现象。 本来按 常规， 降低商品的价格， 该商品的需求量就会增加；提高商品的价格， 该商品的供给量就会 增加。但是，由于信息的不完全性和机会主义行为，有时候 ，降低商品的价格，消费者也 不会做出增加购买的选择， 提高价格，生产者也不会增加供给的现象。 所以，叫“逆向选择”。 这是我对这个词字面上的理解。“逆向选择”的含义与信息不对称和机会主义行为有关， 却绝不是这两者所能够涵盖得 了的。所以

3、说胡海鸥讲它只能是一种不合理经济制度下所造成市场资源配置扭曲的现象， 而 不是任何一个市场参与方的事前选择。那如何理解逆向选择模型 （adverse selection）？逆向选择模型是一种自然选择代理人的类型；代理人知道自己的类型，委托人不知道（因而信息是不完全的）；委托人和代理人 签订合同。一个简单的例子是卖者和买者的关系：卖者（代理人）对产品的质量比买者（委 托人）有更多的知识。谈到逆向选择就要结合道德风险进行进一步的说明， 道德风险是代理人签订合约后采用 隐藏行为， 由于代理人和委托人信息不对称， 给委托人带来损失。 保险市场上的道德风险是 指投保人在投保后， 降低对所投保标的的预防措

4、施， 从而使损失发生的概率上升， 给保险公 司带来损失的同时降低了保险市场的效率。 在存在道德风险的情况下， 如何保证拥有信息优 势的一方（称为代理人）按照契约的另一方（委托人）的意愿行动，从而使双方都能趋向于 效用最大化。三、信息不对称引起的逆向选择 如同阿克洛夫所分析的旧车市场一样， 玉器市场中也存在了类似的信息不对称， 并导致了逆向选择。不同的是，玉器市场是一个更大、发育更完全的成熟市场，所 以无需外界干预，玉器市场会为了迎合参与者获取充分信息的需要，自发的通过提 高交易成本来减少和消除信息不对称的机制。先分析玉器及其市场的特性。 玉器的第一个特征是品质和价格差异很大。谚云：黄金有价玉无

5、价。这是指质 量好的玉器，美玉品质优良，世所罕见，价值连城，用于制造高档珠宝用品甚至帝 王印玺。中国历史上就有过一块影响了国家政治、军事、外交和历史轨迹的精美玉 器，那就是著名的和氏璧。就是在今天，一只精美的缅玉手镯成交价格也往往成千 上万。而另一方面，品质低劣的廉价玉器却随处可见，成交价格甚至在 10 元以下， 一般只用来做日用小装饰品。影响玉器档次的因素很多，包括玉料、设计、工艺、 题材、审美观等等。各种不同的玉，按质地分类有：白玉、青玉、碧玉、黄玉、翡 翠、钻石、红蓝宝石、玛瑙和水晶等，而每一个种类下又分有若干多的小类；若按 产地则分为和田玉、青海玉、富平墨玉、釉岩玉、酒泉玉、南阳玉、兰

6、田玉等等； 珍稀的古玉还可在考古的基础上被划归到新石器、商、西周、春秋战国、汉唐、宋 元直至明清的各个不同历史时期 仅这些一级分类已经让人眼花缭乱，若对每一 类做进一步细分，那更是数不胜数。其二：玉器质量鉴定需要专门的知识和工具。普通和高档玉器，一般人是很难 识别出来的，因为不同品质的玉器外观手感虽略有差异，但需要训练有素和经验丰 富的人才能精确的鉴别出玉器的品质和价位。编写玉器鉴定书更是一项繁复的专业 工作：先考察重量、规格、质地、颜色、透明度、硬度、光泽和比重，并分出高、 中、低档次；然后分析玉石的设计特点、加工工艺特点、抛光优劣和包装装璜；最 后写出质量鉴定报告，包括原料调查和分析、作品

7、调查和分析、市场调查和分析、 文化艺术调查和分析。这还仅仅是质量方面的鉴定，如果还要做出更全面的分析报 告，则更会十倍的繁复，而且面对各种以假乱真的仿制品，就更是只能靠鉴定师的 经验和资料积累了，这无疑又在劳动力成本上加大了玉器鉴定的难度。因为有了这两个外生的原因，玉器市场天生的存在信息不对称问题：一般消费 者不能鉴别柜台里的玉器的质量等级，更不敢轻信商家的报价。再加上一些黑心商 贩的欺瞒，人们对于购买玉器更是疑虑重重。而颇多旅游纪念品商店的店主也利用 这种信息不对称，挖空心思的采用各种方法以次充好，用石头、玻璃、高分子材料 冒充玉石，用廉价新玉改头换面冒充传家古玉等等，使消费者和商家之间的信

8、息不 对称更为严重。在这种境况下，玉器市场出现了普遍而严重的逆向选择：商店里廉 价的， 尤其是价格不超过 10 元的玉器可以正常的销售。 在北京， 我们也常常可以在 前门等小商贩集中的地方看到大规模的抛售廉价玉器。在扩音器的喧嚣中，成堆的 玉手镯、戒指、项链和其他用品往往以 510 元的价格出售，而且上前挑选和购买 的消费者也很多这是因为消费者可以确定的知道它们的劣等品质，故而也情愿支付 相应的低廉的价格。 消费者不会怀疑这种廉价玉器的品质还会更糟糕， 而因为便宜， 商家也没有足够的动机去以次充好 实际上也很难再找到那么多更次的替代品 所以在这里信息不对称和逆向选择几乎不存在。但是高档玉器的交

9、易就很有问 题了。一块标价 1000 元的玉佩，在不懂行的消费者看来和旁边摆的 10 元玉佩几乎 没有什么差别，心中难免这样猜疑：有没有可能是商家利用我不懂行以次充好呢？ 所以高档玉器柜台前的消费者总是疑虑重重，徘徊不定，而真正高品质的玉器的销 售也很困难。很多有意购买的消费者都是因为所掌握的信息匮乏，对玉器品质档次 的不充分确定而最终不得不拒绝他面前的诚实可靠的推销员，使得很多高档玉器难 以成交。于是，更多愿意消费玉器的消费者都被迫 “逆向”的选择了质次价廉的大路 货。于是我们看到了在玉器市场出现了由于信息不对称导致的市场失灵：中高档玉 器市场不能出清。但是这个问题不是没有解决的可能：在一些商店里，逆向选择的 问题得到了至少是部分的解决。首先需要从市场失灵的源头着手：信息不对称。已经有很多的方法被市场所发 明：比如给高档玉器附上权威的珠宝鉴定书，在柜台旁边设立由权威机构派驻的鉴 定窗口，或者在玉石的原产地设立商场， 甚至在某些非常具有传统信誉的大商号里， 信息不对称被卓越的商业信誉自然的解决了：信誉的形成是长期的而且是非常困难 的，所以用这种被大