跨国公司的国际投资理论(共19).ppt

1、跨国公司的国际投资理论跨国公司的国际投资理论第一节 概述第二节 跨国公司国际投资理论一、基于产业组织理论的国际投资理论（一）垄断优势理论（二）垄断优势理论的发展二、基于国际贸易理论的国际投资理论（一）产品生命周期理论（二）日式直接投资理论三、内部化理论四、国际生产折衷理论第三节 小结与讨论第一节 概述一、跨国公司国际投资理论发展的两大阶段发展发展阶段阶段理论理论名称名称盛行盛行时期时期研究内容研究内容及对象及对象第一阶段对外直接投资理论 60年代初期至70年代中期对外直接投资的决定因素第二阶段跨国公司理论70年代中期开始对外投资行为主体，即跨国公司第一节 概述二、四类主要跨国公司理论经济学基础

2、经济学基础理论名称理论名称代表人物代表人物产业组织理论垄断优势理论；寡占反应理论哈默、金德伯格；尼克博肯国际贸易理论产品生命周期理论；日式直接投资理论弗农；小岛清产权理论内部化理论巴克列、卡森综合国际生产折衷理论邓宁第二节 跨国公司国际投资理论一、基于产业组织理论的国际投资理论（）预备知识：产业组织理论（一）垄断优势理论（二）垄断优势理论的发展（三）垄断优势理论小结第二节 跨国公司国际投资理论一、基于产业组织理论的国际投资理论一、基于产业组织理论的国际投资理论（）预备知识：产业组织理论1、提出者：梅森2、产业组织理论的研究对象和内容（1）行业的组织方式（2）企业间竞争关系（3）如何合理化3、产

3、业组织理论的作用和意义（1）优化行业间资源配置（2）改善企业经营效率（3）制定合理的产业组织政策一、基于产业组织理论的国际投资理论一、基于产业组织理论的国际投资理论（）预备知识：产业组织理论4、贝恩对产业组织理论的发展（1）第二节 跨国公司国际投资理论StructureConductPerformanceMarketEnterpriseSector出发点出发点一、基于产业组织理论的国际投资理论一、基于产业组织理论的国际投资理论（）预备知识：产业组织理论4、贝恩对产业组织理论的发展（2）：微观经济学对市场结构的分类第二节 跨国公司国际投资理论StructureMarket出发点出发点特点产品同一

4、性完全同质可替代差异化差异化无替代品生产者和消费者数量无数多很多生产者少数生产者生产者唯一对价格影响力被动接受被动接受价格寻求价格制定进入壁垒无较低较高高信息完全性信息完全不完全不完全不完全第二节 跨国公司国际投资理论一、基于产业组织理论的国际投资理论（一）垄断优势理论1、提出者：哈默2、垄断优势理论的提出由来：传统资本流动理论的局限（1）利差对国际资本流动现象的解释缺陷：提出应当区分直接投资和间接投资，并以不同理论解释 直接投资：控制企业经营管理权 间接投资：获取资本利得 实证（2）完全竞争假设的缺陷：提出市场不完全是推动跨国公司国际直接投资的原因第二节 跨国公司国际投资理论一、基于产业组织

5、理论的国际投资理论（一）垄断优势理论3、垄断优势理论的主要观点（1）研究的市场环境从完全竞争变为不完全竞争 完全竞争市场不存在跨国直接投资动力，为什么？（2）为什么会存在不完全竞争？ 市场不完全（3）为什么存在市场不完全？ 规模经济 产品市场不完全 要素市场不完全 政府管制造成自由市场机制扭曲第二节 跨国公司国际投资理论一、基于产业组织理论的国际投资理论（一）垄断优势理论3、垄断优势理论的主要观点（4）垄断优势和不完全市场的存在是国际直接投资的前提条件和成因（5）跨国公司的三项垄断优势 要素 产品 规模经济第二节 跨国公司国际投资理论一、基于产业组织理论的国际投资理论（二）垄断优势理论的发展1

6、、核心资产论(1)产品市场不完善导致产品差异的实质在于对无形资产的垄断(2)无形资产的核心是技术和知识，即信息(3)观点：企业通过对核心资产的占有形成垄断优势，并借此通过对外投资中获得超额利润2、风险分散论(1)企业需要多样化经营以分散风险(2)多样化的范围包括产品多样化和投资布局多样化(3)观点：跨国经营的动机是投资布局多样化3、寡占反应论(1)追随领袖(follow the leader hypothesis)(2)交互威胁(exchange of threat hypothesis)第二节 跨国公司国际投资理论一、基于产业组织理论的国际投资理论（三）垄断优势理论小结1、从完全竞争到不完全

7、竞争2、从间接投资到直接投资3、局限性(1)生产性企业的地理布局(2)服务性企业的区位选择(3)适用性：发展中国家的对外投资如何解释？第二节 跨国公司国际投资理论二、基于国际贸易理论的国际投资理论（一）产品生命周期理论1、提出者：弗农2、产品生命周期的含义周期阶段周期阶段特点特点竞争中获胜因素竞争中获胜因素导入期导入期（new product stage）技术垄断；需求不稳定；国内产销、少量出口技术；创新成熟期成熟期（mature product stage）技术扩散；产品定型，竞争者增多，国内市场饱和；寻求国外投资，占领市场、扩大规模成本；品牌标准化期标准化期（standardized pr

8、oduct stage）技术标准化，垄断优势消失；仿造品大量出现；寻求发展中国家直接投资以降低成本成本；价格第二节 跨国公司国际投资理论二、基于国际贸易理论的国际投资理论（一）产品生命周期理论3、产品生命周期和国际直接投资的关系金额国家发展中国家次发达国家美国导入期成熟期标准化衰退期产品生命阶段生产曲线消费曲线第二节 跨国公司国际投资理论二、基于国际贸易理论的国际投资理论（一）产品生命周期理论4、产品生命周期理论的意义 揭示了产品比较优势和竞争条件变化是驱使美国对外直接投资的原因 正确评价了贸易、对外直接投资和企业增长之间的关系5、产品生命周期理论的局限 无法解释发达国家跨国公司在国外尤其是发展中国家直接进行研发的现象第二节 跨国公司国际投资理论二、基于国际贸易理论的国际投资理论（二）日式直接投资理论0、预备知识：比较优势理论1、小岛清理论的基本观点Z1M1=M2Y2Z2X2Y1X1Y2Z2X2B2C2A2A2B2C2A1B1C1对外投资前日本成本曲线接受投资前东道国成本曲线接受投资后东道国成本曲线第二节 跨国公司国际投资理论二、基于国际贸易理论的国际投资理论（二）日式直接投资理论2、小岛清理论的基本原理 为什么从劣势产业开始：边际产业扩张论 边际产业为什么要扩张 边际产业如何扩张 为什么要依次进行3、用小岛清理论解释跨国公司对外直接投资动机 资源导向型 劳动导向型 市场导向型